按图索骥 掘金七大新兴产业

　　编者按：10月18日，国务院出台《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，主要包括：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大产业。战略性新兴产业政策是影响未来中国20年经济发展的政策，布局战略性新兴产业成为资本市场投资的必然选择。云计算、机械行业中的高端装备制造业公司近期在二级市场反复活跃，投资者可重点关注。

　　第四次IT产业革命

　　10月18日，国务院出台《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，决定指出，战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量，相关产业应快速发展，占国民生产总值比将从2015年的8%上升到2020年15%。战略性新兴产业主要包括：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大产业，其中新一代信息技术的表述和位置靠前。

　　新一代信息技术涉及3G、地球空间信息产业（3S）、三网融合、物联网和信息安全、云计算等，这几大领域未来在中国将都是千亿级别的市场，行业带动效应达到万亿。战略信息产业通过数字化、信息化、智能化加速其他战略新型产业成长进程。其中云计算公司值的投资者密切关注。

　　云计算产业被认为是继大型计算机、个人计算机、互联网之后的第四次IT产业革命。云计算对于通信信息技术产业的意义重大，各个国家都不愿错失发展机会。美国国际数据公司（IDG）预测称，到2012年，全球“云计算”服务市场规模将达到约420亿美元。

　　我国政府极其重视云计算所带来的机会。温总理在2009年的政府工作报告里提出发展战略性新兴产业后，北京、上海、无锡等地提出了物联网、云计算发展规划和实施计划。上海市发布3年规划31亿推进13个项目；北京市启动祥云计划，力争世界级的云计算基地。

　　云计算重点公司分析

　　投资逻辑：1）云计算将成为下一轮IT行业增长周期的主要趋势；2）中国云计算需求增长空间来自于传统IT架构的改造和转型、移动互联网爆发性需求、传统工业的信息化普及与升级的持续增量需求，本土的系统集成商和本土云计算平台提供商面临黄金的发展周期；3）我们长期看好优势系统集成商：其主要原因在于中国两化融合过程其实质就是不同硬件、软件实现系统集成和融合应用的过程，同时我们看好中国信息化推进从点到面的全范围发展空间；4）我们认为本土云平台提供商（服务器、存储器和基础软件、应用软件）具有后发优势，其主要原因是云计算架构弱化了软硬件平台差异，差异化的焦点集中在业务应用领域；这缩小了本土厂商与跨国企业在底层软件和高端硬件的差距。

　　推荐标的：基于以上投资逻辑，我们评选出云计算领域最具投资价值的几只股票分别为：第一梯队：华胜天成、卫士通和顺网科技；第二梯度：太极股份(002368,股吧)，浪潮信息(000977,股吧)。

　　华胜天成：当之无愧的云计算龙头股

　　作为国内规模最大的IT服务商之一，华胜天成近两年加快了自身的业务转型，并前瞻性地布局了云计算时代的业务策略，成为中国首批具有“云计算”概念的IT服务提供商。公司不仅不断中标国内云计算先行者中国移动的云平台合同订单，而且与国际云计算巨头IBM、VMware、Citrix展开了紧密的战略合作，在国内云产业链是当之无愧的龙头股。

　　浪潮信息：着力行业云应用

　　8月19日，浪潮集团在京正式发布了“云海In-Cloud”战略，将重点发展高端服务器、海量存储等云硬件产品和云计算中心操作系统，着力中国的“行业云”应用。优势之一在基础架构层次，浪潮有自己清晰的定位，并战略定义行业云，拥有自主的产品技术系统，自主开发大服务器、海量存储、云操作系统等，领先于国际厂商；优势之二是建立“一中心，三维度”的云产品及技术研发体系，涵盖从硬件平台、资源平台及数据平台，以及整体方案开发优化等全技术环节；优势之三为公司是本土厂商，更贴近中国客户的需求，公司可以为用户提供全程化的技术服务、定制的解决方案。

　　图索骥 掘金七大新兴产业

　　随着三季报的不断披露，传统的工程机械行业依然延续了上半年的增长势头，净利润增速普遍超过了50%，而“十二五”规划的推出，让高端装备制造业成为了市场关注的焦点。

　　房地产走势决定行业前景

　　虽然前三季度工程机械公司的业绩相当出色，但对于整个行业的未来前景，业界还是略有分歧。

　　工程机械的产品属性决定了它与房地产行业的走势有着密不可分的关系。有业内人士表示，2007年以后，房地产行业的投资决定了工程机械行业的收入以及利润增速。而此次“国十条”及其后续调控政策的推出，导致部分城市的房地产市场成交量锐减，商品房销售出现了萎缩，进而导致了商品房开工率的下滑，而这可能将直接影响工程机械行业的盈利情况。

　　而中信证券分析师郭亚凌认为，“新36条”、区域规划和保障性住房将为行业的发展提供新的驱动力。其中，“新36条”的推出有助于减轻固定资产投资对地方政府融资平台的依赖,对工程机械是实质性的利好。2009年以来国务院出台的13个区域规划将为国内工程机械需求培育更多的增长极。郭亚凌表示，政府对房地产的政策主要是为了控制房价，并非盲目打压，与此同时,保障性住房新建力度非常巨大,预计未来房地产投资对工程机械的拉动不会下降。此外，今年我国遭受罕见洪水灾害，未来灾后重建也将拉动工程机械的需求。

　　招商证券分析师刘荣认为，机械板块的合理动态PE在20倍左右，从需求、成本、政策、估值等因素判断，对机械板块依然表示看好，但短期个股涨幅较大不宜追涨。

　　高端装备制造业五大细分领域

　　除了业绩优秀的传统工程机械板块，近期受到市场追捧的就是与“十二五”规划相关的高端装备制造产业，根据10月18日下发的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中关于战略新型产业——高端装备制造产业的表述，券商表示其中主要包括了航空装备工业、卫星产业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业5大细分领域，从长期来看，与之相关的公司必将成为政策受益者。

　　根据国际经验和对我国航(601111,股吧)空工业发展进度的预期，中银国际分析师许民乐预计未来3~5年我国整个航空工业产出4000亿~4800亿元。从国产干线大飞机产业链的角度出发，他建议重点关注受益于民航发动机国产化战略的相关公司。而通用航空在《决定》中首次被定义为战略新兴产业，这个备受业界关注的朝阳行业将迎来大发展，通用航空将成为扩大内需与就业的重要产业。

　　经过多年发展，卫星导航产品从军事领域拓展到了民用消费领域，已成为继移动通信、互联网之后信息产业的第三个增长极。以小卫星设计、研制和应用运营为主业的中国卫星；专注于国内卫星导航产品开发、信息系统应用和运营服务，卫星导航专业领域的龙头企业北斗星通(002151,股吧)；在北斗射频芯片和几代处理芯片技术领先，北斗终端产品国防领域的最大供应商国腾电子都可能会受益其中

　　据国务院批复的地铁建设规划，至2015年，全国将新建轨道交通79条，总长达2300公里，总投资约8820亿元。许民乐建议投资者重点关注我国综合轨道交通装备制造业两大巨头中国南车和中国北车；关注应用于高铁的复合材料和电磁线产品，减震降噪工程化技术世界领先的时代新材；专业化生产轨道交通设备车轴的晋西车轴。

　　而在海洋工程装备领域，作为国内惟一一家承揽海洋油气田开发工程建设的总承包公司海油工程必将直接受益海洋油气田开采投资；振华重工在完成对全球领先的海洋工程设计商F&G公司收购后，公司海洋工程设计能力大大提升，海洋工程业务将成为公司利润新的增长点；而中集集团(000039,股吧)、中国重工和中国船舶旗下都有国内主要钻采平台制造商。

　　节后大盘的强势上涨，尤其是权重股的短线暴涨，震碎了无数投资者的眼镜。那么，本轮上涨行情的实质是什么呢？

　　本轮暴涨的实质

　　首先，国内目前信贷增速和货币供应量都维持在高位，再加上撤出楼市的资金以及美联储宽松货币政策导致国际热钱入境，这支撑了国内充裕的流动性。

　　其次，4月中旬楼市调控新政打击下，房地产、银行等周期性板块经历了漫长的下跌，估值处于历史较低水平。

　　再次，国庆节前最后一个交易日，房地产调控第二轮政策出台，尤其是房产税的开征已经没有悬念，房地产股跌无可跌。

　　从技术层面上来看，上证指数的月、周和日K线图中，10月（周、日）、30月（周、日）和60月（周、日）均线交织缠绕，意味着大盘需要选择新方向。再结合以上三点的基本面原因，大盘选择了向上突破，月周日三个周期的技术图形形成共振，导致了大盘的暴涨。

　　深挖“十二五”寻牛股

　　不过，对于绝大多数中小投资者来说，在这轮行情中都没有跑赢大盘，有些人甚至踏空，这是因为上涨主要集中在金融、地产、煤炭以及有色板块，而前期持有这些板块的投资者很多都在中途下车，踏空的投资者只能看着自己的股票持续横盘。

　　目前的点位应该如何操作呢？

　　笔者认为，既然月线都选择了向上突破，那么行情就不是一两个月可以走完的，至少可以走半年的牛市或震荡市行情，赚钱的机会还会很多，投资者不必因为10月份的行情踏空而懊恼。

　　从短线来说，大盘的日线单边上涨已经结束，未来一段时间股指将会在3000点附近展开缩量震荡，主力将会跟随政策继续展开板块轮流炒作。

　　稳健的投资者可以选择金融为首的权重股，这个板块的第一波上涨已经结束，投资者可以在大盘缩量回调10均线处展开吸纳，未来至少还会有一轮上涨。具体个股可以关注弹性较好的宁波银行(002142,股吧)。

　　相对激进的投资者应该关注“十二五”规划相关的题材股（见表2、表3），如节能环保、高端制造业（如航母概念、数控机床、海洋工程）、新能源（如核电、新能源汽车）等。这些板块在未来将逐渐成为国家的支柱产业，空间非常广阔，将出现不少“十倍股”。有心的投资者可以展开自下而上地选股，认真研究公司的基本面，同时在个股回调重要的均线支撑位置，如30天均线处展开吸纳。华东数控(002248,股吧)、晋亿实业、格林美(002340,股吧)、天科股份都是较好的选择。

　　大消费股也是稳健投资者的选择之一（见表4），如医药、食品、商业零售、旅游、家电等。最近这些大消费股跌幅比较大，是因为机构的慌乱调仓。从基本面上看，消费股是“十二五”期间的长期题材，可以逢低买进，如友好集团、大商股份、中国国旅等。

　　新一轮牛市将展开

　　大盘在日线上过热的技术指标也将修复完毕后，指数将确认对2600点为中枢震荡半年之久的区间突破，新一轮牛市正式展开。笔者认为权重股继续大涨的空间并不大，未来机会在于“十二五”规划相关股，因为“十二五”规划是开启未来中国30年经济增长历程的里程碑，靠投资和出口拉动经济的模式已经没落。

　　投资者持股不必过于担心大盘的系统性风险，而应该关注技术面上有异动、政策面上有支撑的股票，采取低吸和中线持有这些基本面良好有题材的股票，耐心持股待涨。