第四章——交易的第四个核心问题-资金管理（转载）

交易的第四个核心问题-资金管理，交易真正的秘诀
　　
　　 在我少许的期待后，股峰老师终于来了电话，不过相约的地点让我吃了一惊，股峰老师约的地点竟然在一个本市非常有名的娱乐中心，准确的说是个赌场，怀着忐忑的心情我准点到达，本想给股峰老师打个电话，可是没用打电话就股峰老师的兴奋的喊声，我真不知道他老人家如何保持身体健康的，声音居然能大过周围老虎机的声音，于是我大踏步的走了过去，在股峰老师的身后咳嗽了几声，股峰老师这才回过头来，脸上还洋溢着刚才的兴奋劲，说道：“来了啊，小伙子，不好意思啊，我先玩了两把”
　　
　　“没关系，我可以等一会，您先玩您的”虽然我不爽，但我仍然保持礼貌，
　　
　　“呵呵呵，好了，不完了，我已经玩够了，今天就到此为止了，我们应该开始我们今天的课程了”股峰老师说道，
　　
　　“那好吧，股峰老师，我们是不是换个地方，这里有点吵，我们换个安静的地方吧”我提议，我实在是想远离赌场，在我看来赌博是邪恶的，我不喜欢赌徒。
　　
　　“呵呵呵，为什么要换个地方，我觉得这里挺好的，实际上我今天特意挑的这个地方”
　　
　　“为什么？”我有些火气了
　　
　　“因为我觉得这里是跟股市最接近的地方”股峰老师笑眯眯的说
　　
　　“怎么可能，股市怎么能跟赌场接近，这不可能”我感到我自己必须分开这两者的关系，不然自己不就成赌徒了。
　　
　　“呵呵，我能理解你年轻人，我能从你几乎愤怒的表情上看到你强烈的是非观，我也明白在中国人的情感世界里对‘赌’这个字的厌恶，但是我想说的是这里真的跟股市有很多相近的地方，如果你能弄明白，我想对你的股票交易有很大的帮助，说这些你可能还不太明白，这样吧，问你个问题，你觉得赌场靠什么赚钱？？”股峰老师少有的提问
　　
　　赌场靠什么赚钱？这个问题我从未想过，因为我从内心深处讨厌赌博，在努力排除了感情上的因素外，我开始仔细思考这个问题，许久我才答道“靠出老千！”我回答，实际我对这个回答不太满意，但我真想不出什么更好的答案了。
　　
　　“呵呵，你千王之王、赌圣之类的港台片没少看啊”股峰老师有些调侃的说，“那都是电影编的，真的赌场要是真的靠千王之类的赌神来经营的话，早关门了”不知是不是我太愚钝，股峰老师说话的语气有着明显的失望。
　　
　　“那您说赌场是靠什么？”我也犟上了
　　
　　“记住了小子，全世界所有的赌场靠两个东西赚钱，这连个东西是概率和赔率！！！要记得死死的，记一辈子！”股峰老师几乎是用哄的声音说出来的，我从未看过股峰老师这样
　　
　　可我还傻傻的问“为什么”
　　
　　“你看到的表象是每个来到赌场的人拿着钱在牌桌前玩牌，这仅仅是表象，而实际的东西在台面下面，比如说同样拿到一张10，你和庄家谁赢了？”股峰老师问
　　
　　“当然是庄家赢了，同样的牌，庄家大呀”
　　
　　“这就对了，那么庄家是不是比同在桌上的人有优势？？？”
　　
　　“是呀，可是就一点点啊”
　　 “别小看这一点点的优势，短期来看庄家的优势并不比别人多，这只是针对短时间上的，可是如果庄家玩10万次呢，你觉得庄家有优势吗？”
　　
　　“当然了，如果长期的话，庄家胜的次数一定比普通玩家多”我回答道，这时候突然有一道电光在我脑袋里一闪，“我明白了，股峰老师，你的意思是不是你说我们做股票赢的概率要高于失败的概率啊，这样就能赚钱了”我兴奋的说道，我觉得我发现了块新大陆。
　　
　　“呵呵，还不完全对，如果你做十次股票对了九次，而错了一次的话，仍然会赔钱”股峰老师说道
　　
　　“怎么可能，十次对了九次，不就发家了吗，怎么会赔钱呢”
　　
　　“怎么不可能，十次前面九次每次赚了一万，一共赚了九万，最后的一次很兴奋，觉得自己了不起了，一下子全买了，结果亏了十万，总账是十万减去一万，即亏损一万，你说怎么能不赔钱呢！”股峰老师说道
　　
　　“所以您刚才说赌场赢利的秘密还有第二个就是依靠赔率！”
　　
　　“是的，即使赌场有宏观上微弱的概率优势，但是如果不限制下注的话，那么如果碰巧又一次某个客人下了笔很大的注，比如说十亿美元好了，虽然有点夸张，而这笔赌注恰好赌客赢了，你说赌场是不是就亏大了”
　　 “哦，我明白了，这就是为什么这个世界上所有的赌场都有单笔最大下注的限额了”
　　
　　“对喽，所以我们总结到赌场赚钱的靠的两个秘密武器就是概率优势和赔率优势”
　　
　　“可是这个跟我们做股票有什么关系”我不解的问，
　　
　　“呵呵，关系非同小可啊，还记得我们的五个核心问题吗”股峰老师问道
　　
　　“当然记得了，我正等着老师你的答案呢”回答中我感觉我期待的问题可能要出现了，
　　
　　“还记得第四个核心问题是什么吗？”股峰老师问道
　　
　　“当然了，第四个核心问题就是股票的仓位问题，就是应该买多少、卖多少的问题”我流利的回答，这么重要的问题我怎么能忘了呢！
　　
　　“很好，回答的很流利，那么你思考过吗，我们做股票的时候应当根据什么来判断买多少股票，卖多少股票？”
　　
　　根据什么？我努力思考着，想了很多的答案，可是又瞬间否决，琢磨了半天仍然没有答案，我只好投降，让股峰老师公布答案
　　
　　“答案就在我们今天讨论过的概率和赔率的优势里！”股峰老师一锤定音
　　
　　股峰老师看我不解的眼神，耐心的解释给我听“我们做股票的核心问题有五个，这五个问题我们前面已经研究过了，在这五个核心问题中有一个核心的核心，这就是仓位的问题，仓位的大小决定了我们交易的结果。
　　
　　那么仓位的大小究竟如何决定呢，前面我们从赌场的经营看出来，仓位的决定可以参照赌场的模式，但不能完全照搬，因为赌场的资金是雄厚的，而个人的资金是有限的，所以只能参照却不能完全照搬，我们的仓位一是让我们有赢的方向上的概率优势，二是在赔率上有着高赔率低损耗的优势”
　　
　　“能不能举个例子，这样太枯燥”我问
　　
　　“举个例子来说，你手里有一百万的资金，买入了十支股票，每支10万元平均分配，上涨和下跌的幅度完全一样，有两种状态能让获利，一种是上涨的支数比下降的多，比如6支上涨4支下降，如果5支涨了5支跌了话，你就持平了，另一种获利方法是，同样一百万的资金，你也买入了十只股票，前九支股票全部亏损，每支亏损1万元，这样总共亏损9万元，最后一支股票赚钱了，赚了10万元，那么总账是10-9=1万元，你盈利1万元，这两种方法都能让你赢利。
　　
　　哦，我开始明白了，原来概率和赔率是如此重要，我明白的有些晚了，我心想
　　
　　“那么具体到每个仓位有应该分配多少资金呢？”我对具体的问题更感兴趣，
　　
　　“理论上讲可以任意分配，只要你的心理能够接受，如果科学一点的话，按照职业操盘手的标准，每笔交易的仓位的风险应该不超过总资金的2%，保守点的话不超过1%”
　　
　　“什么叫不超过总资金的2%”
　　
　　“还拿刚才的例子来说，你有一百万的资金，那么你买入一只股票，比如这支股票是10元一股，下跌到9元时你止损，那么这之间的止损是1元，买入这支股票的风险资金不能超过总体资金的2%，也就是2万元，那么你买入的股票的数量等于2万元除以1元的止损，等于2万股，占用资金等于股价10元乘以2万股，等于20万元，这就叫2%的风险金。”股峰老师详细解释
　　
　　“可是如果这样的话，买入的股票不就是很少了吗，赚钱就会变得很慢啊”我虽然明白了老师的解释，但我对这套方法有着怀疑
　　
　　“确实这不是最快的赚钱方法，但这是最稳健的方法，还记得我们的第一课吗”
　　“当然记得，有合理的目标和时间”我回答道，然后我立即明白我的老毛病又犯了，自己过于急躁了
　　
　　“看来你已经明白了自己的问题，炒股的人的最大问题不在炒股的方法上，而在于炒股的人身上，很多时候不是技术的问题而是心态的问题，记住，这个最稳健的方法让遵守这个法则的全世界的操盘手都赚到了大钱”股峰老师说这句话的时候透露着沧桑感，看来他本人就是这个原则的坚定的执行者啊。
　　
　　“我明白了，我会好好遵守这个法则的，让他为我赚钱”我心中默念2%法则，每次买入股票所冒的风险不能超过总资金的2%……
　　
　　哈哈哈，很好，很好，看着我认真的样子股峰老师开心的笑道，“我有种预感，你一定会成功的”股峰老师对我说，
　　
　　“但是在这之前，让我们先畅快的赌一把吧！”说完，股峰老师拉着我往赌场里走，“可是我不会啊，老师”我急忙辩解道，虽然我理解了仓位管理的关键，但我仍让不想赌博
　　
　　“别害怕吗，赌博是最好练兵，不光是锻炼技术还能锻炼心态，而且还有一个很重要的问题”
　　
　　“什么问题”听到还有问题，我的耳朵就立了起来
　　
　　“这个问题就是我今天的运气很好啊，哈哈哈，手气很顺哦”
　　
　　这是什么回答啊，我心里很不屑，也许是看出了我的态度，股峰老师补充道“运气也是很重要的啊，也是增加概率的手段，来，走吧，让我们对酒当歌，豪赌一把人生”
　　
　　于是我被硬拉着进去了，等到我们出来的时候，我已经身无分文，而股峰老师却赢了不少的钱，股峰老师揶揄道，这就是职业投资者跟业余的差别，记住，控制你的欲望，控制你的贪婪，然后坐上了他的二手奔驰（我喜欢这么讲，为了某种心理的东西）让长而去，留下了还在回味的我。