涨跌停板的奥秘

涨跌停板的奥秘 

一、震荡吸筹
　　实例：0737南风化工
　　南风化工自上市以来，一直表现很弱，从来没有大幅度炒作过，即使是1999年“5•19”行情，该股正值10送2转8大比例除权，这么好的机遇和题材，单波涨幅依然未能翻倍，最终还领先大盘见顶回落。但是，2000年1月20日的表现却截然不同，当天大盘只是普通反弹，它却突然高开涨停，并且强于大盘创出了2000年1月10日的新高。单凭这一点，看盘时就应立即将它选为跟踪的对象。
　　要点分析：
　　1、在大盘普通反弹的情况下突然高开涨停，说明这不是大盘的影响，而是其自身力量作用的结果。
　　2、涨停板没封多久就打开了，似乎抛压很重，但是，打开涨停之后股价并未大幅回落，而是横盘至收市，显示多空有所僵持，这与打开涨停时的“抛压很重”有些矛盾。
　　3、成交量异常放大，较平时放大十倍，已超出了普通反弹的范畴。
　　“5•19”行情之后，经过半年的下跌，股价已从终点回到了起点，六元多的价位已经没有什么获利盘，在这么低价位的山沟里拉出一个涨停，按理说抛压不会太重，因为上方套牢盘根本够不着解套。因此，涨停板封不住并非市场抛压重，而是庄家在搞鬼，其目的无非是试探一下市场的多空力量对比情况，以便震荡吸筹，因为六元多的价位已是历史低位，筹码逐渐沉淀，急拉涨停是为了引人注意，然后再打开涨停吓唬人，逼你们“少亏当赚”，扔出筹码。
　　实际走势是，这个“高开涨停守不住”就是主力进场的强烈信号，随后加班加点地震荡吸筹，股价在一年内实现了翻倍。

二、试盘
　　实例：0598蓝星清洗
　　蓝星清洗1999年5月25日实施10送2股转增6股除权，除权当日逆势走出了“高开涨停守不住”的走势。
　　由于“5•19”爆发初期，谁也不知道行情能走多高，加上当天成交量异常放大，共成交656万股，日换手率达15%(当天红股尚未上市)。所以，作为持股者未免会担心打开涨停是不是拉高出货。按照常理，这种担心不是多余的，因为大盘行情能走多高，暂时心里没底，何况该股除权前已有50%的升幅，即使庄家不是出货离场，但冲高回落调整一段时间也在情理之中。因此，实战中应做好两手准备，如果第二天放量收出大阴线，则应谨慎从事了，因为空头已开始主动出击，表明庄家暂时不想填权；如果第二天能够强势整理或者继续走高，第三天红股上市时能够缩量企稳，则表明筹码仍然是稳定的，庄家打开涨停板只是吓吓您，洗洗盘而已，操作上可考虑持股观望。
　　实际走势是，除权前后借“5•19”行情之机拉高出货。

三、拔高建仓
　　实例：0935四川双马
　　在2000年的次新股行情中，四川双马是匹真正的黑马，控盘手法老道，走势非常强劲。利用涨停板和巨量“高开涨停守不住”的长上影线进行拔高建仓，表明庄家实力雄厚，为后市成为次新股中的大黑马奠定了扎实的基础。
　　四川双马初始建仓时修筑了一条小的上升通道，走势明显强于大盘，具有很强的独立性。在上升通道逐渐向上倾斜的时候，股价开始加速上升，3月20日大盘小幅整理，它却突然放量涨停，在此基础上，第二天（3月21日）走出了“高开涨停守不住”的走势。
　　要点分析：
　　1、涨停板守了不到十分钟，时间非常短。
　　2、打开涨停之后股价迅速下跌，显示抛压很重，紧接着股价一波波地震荡走低，收市时竞以绿盘报收。
　　3、成交量放得很大，当天成交1648万股，相对于5800万股的流通盘来讲，单日换手率达到28%，如此大量竞然收出带长上影的阴线，空头能量可想而知。
　　上述三点表明，多头已根本无力收回涨停板的失地，若按照常规操作，短线投机者在涨停打开之后一个小时仍然无力封回涨停板的时候就应该适时出局，不能侥幸等待后市会有什么奇迹出现（速战速决是短线的原则，否则就会短线变中线了）。如果下一个交易日（3月22日）再收报阴线，则短期头部就已确立。不曾想，3月22日惯性下探之后很快就被拉起，并且果断地以涨停板报收，使21日抛售者纷纷踏空，说明主力在反向思维操纵股价。
　　既然主力反技术操作，我们就应该换个角度去想问题，比妨说中线角度，这样可能会对主力意图的理解更加全面一些。
　　之前的弧形上升通道显然是横刀立马建仓的痕迹，在此基础上利用涨停板来放量震荡，说明有两种可能，一种是庄家已经吸纳了一定的筹码，基本确立了做庄的地位，决定进入最后的收集阶段，利用手中的筹码和涨停板做成一根长上影的巨量阴线（准“射击之星”）逼使低位获利盘统统杀出，然后再反手拉高，照单全收。另一种可能是，虽然已经吸纳了一定的筹码，但不想继续抬高建仓成本，因此，通过手中的筹码借助于涨停板形成短期头部，迫使股价回调，然后再在低位慢慢吸纳。那么，到底哪一种可能性大呢？关键要看22日的走势，如果22日继续收出一根阴线，则形成短期头部的可能性已经很大，目的是打低股价再作二次建仓。如果22日反手一根大阳线，则表明建仓已进入最后的冲刺阶段，一气呵成完成建仓工作。
　　实际走势是，庄家不惜抬高建仓成本，利用涨停板震荡扫货，这是庄家实力和信心的体现。实战中，虽然当天短线卖出可能要少了一些利润，但作为中线投资者，这种个股应当重点关注，因为它的暴发力非常强。
　　比较：
　　上述三个实例虽然都是“高开涨停守不住”，但是，盘中特点各有不同，具有一定的比较价值。
　　1、三者出现“高开涨停守不住”的状态不同：
　　南风化工是在低位震荡建仓之前，蓝星清洗是除权当日，四川双马则是横刀立马建仓末期；
　　2、打开涨停板之后的抛压大小不同：
　　南风化工和蓝星清洗打开涨停后并未见多大抛压，而四川双马明显抛压很重，下跌速度快、幅度大，一波一波地震荡下跌。实际上，四川双马如此刻意放量打压，反倒说明了庄家手中已掌握了大量筹码。试想，如果只是市场的短线获利盘，怎么会头也不抬地往下跌？
　　3、三者打开涨停板的目的不同：
　　南风化工是想籍此激活市场，以便震荡吸筹；蓝星清洗除权前已大幅拉升，自然不存在吸筹的问题，其意图是想测试一下多空双方力量对比去到什么程度，以便决定是否填权；四川双马在涨停板的基础上出现“高开涨停守不住”，其目的自然是想将低位的散户获利盘集中释放而已，只不过狡猾的庄家在集中释放获利盘之后，并未按常理构筑短期头部，而是反向操作，不惜抬高成本大量收购筹码。
　　奥秘:涨停，是要引起您注意；守不住涨停是要吓您出来。在低位肯定是骗筹，在高位则应具体问题具体分析了。

四、 天衣有缝
　　如果把全天涨停的同时线比喻成“天衣无缝”，那么，中途瞬间打开又即刻封回的涨停板就可称之为“天衣有缝”了。
　　“天衣有缝”是在大盘跳水或板块联动的影响下，市场本身产生了一定的抛压，恐慌盘夺路而逃，这时，庄家会顺手打开涨停板卸压，或者在拉高出货的过程中发现市场对他产生负面影响的时候，他会先人一步将涨停板的承接盘一网打尽。
　　从短线角度来看，涨停板封得四平八稳的时候谁都不想出货，一旦有连续的大单抛出时，敏感的投资者就会担心涨停板是不是保不住了。眼看着几千万的封单被来势汹涌的连续抛盘砸得只剩下几百万的时候，手脚快的投资者可能会抢在涨停板打开之前的一刹那填单卖出；患得患失者在打开涨停板之后因不知股价会跌到哪里而盲目加入“杀跌大军”，殊不知，股价在不远处突然止跌，掉头呈V形反转向上，迅速封回涨停板，整个过程一气呵成，容不得您三思。

     实例一：0931中关村
　　2000年2月17日，大盘由于上涨过速而出现高开低走，大幅震荡，沪综指震荡幅度达150多点。当天很多个股跌停，而中关村虽然盘中两度打开涨停板，但是仍然能以涨停板报收，由此足见其强势。
　　要点分析：1、由于大盘大幅震荡下跌，市场抛压很重，“天衣”被撕开一条缝是由于压力太大需要卸压，就像锅里煲滚的稀饭一样气压太高，需要将锅盖掀开一条小缝卸去过大的压力。第二条缝比第一条缝小得多，成交量也少得多，说明浮筹在减少。2、大盘如此大幅震荡下跌，中关村却能顶风而上以涨停板报收，足见庄家的实力和决心。
　　由此得出的结论是，庄家实力很强，顽强抵抗说明有意继续拉升。不过，由于股价从低位启动时涨幅已达50%，加上“开缝”时放量过大，多头已有些受伤。所以，实战中应做好两手准备，一方面因其仍属强势，短线可以继续持股观望；另一方面应清醒地认识到，如此快速拉升的极端上涨行情，一旦见顶往往就是中期顶部。这种顶部的特征是放量滞涨或大幅震荡，比如大阴向下、跌穿5日均线或短期均线死叉向下都是涨势已尽的强烈信号。操作时，当股价滞涨或震荡时就应果断出局，不能在高位犹豫。实际走势是继续上涨一段之后，放量大幅震荡，十二天累计换手超过150%，从此构筑了单边下跌的长期大顶。
　　奥秘:虽然大盘大跌产生了很大的抛压，但是，主力有心继续拉高，“天衣有缝”是中途卸压的表现。由于开缝时异常放量，加之涨幅已大，后市能走多高要看庄家的实力和意愿。操作时，滞涨是判断股价转向的重要依据。

  实例二：600616第一食品
　　本例与实例一的中关村发生在同一天，但因缝的长度和个股状态不同，“天衣有缝”的性质就不同，请大家细细比较。2000年2月17日，第一食品像中关村一样出现了“天衣有缝”，只不过它的缝太长了，从+10%一下子撕到-6%，其气势犹如“天地板”中的垂直下跌，似乎要一口气从“天”跌到“地”。
　　要点分析：
　　1、“天衣”的缝非常长，从+10%一下子跌到-6%，显示空方力量异常强大，不顾一切地杀跌，您要多少就给您多少。如此深幅下跌已超出普通获利抛压所能达到的深度。2、相对于三千多万的小盘股来说，五百多万股的成交量已是16%的日换手率。在高位出现如此大量，要么是中继性对敲洗盘，要么就是出货。3、从K线图中看出，春节前后短短一个多月时间，股价已经翻倍，这意味着获利盘越来越重。
　　由于2月17日之前已出现三个涨停板，布林上轨早已被打穿，说明已进入极端行情，再结合上述三点就可作出这样的判断：如果是借大盘跳水之机作中继性洗盘，那么，随后股价就应该继续干净利落地上涨；否则，一旦股价在5日均线之上出现滞涨，那么，极端行情就宣告结束，此处很可能就是中期顶部或阶段性顶部。实际走势是，在此震荡构筑了阶段性的顶部。
　　奥秘:“天衣”开长缝已超出借机换手的范畴，它是庄家看到市场风头不对时主动杀跌的表现。

特例：0959首钢股份
　　之所以将首钢股份作为特例，是因为它不是涨停板开盘，与我们开始定义的“天衣有缝”有所不同，但它很有学习价值。首钢打开涨停板的时间特短，一瞬间就完成了；“天衣”的缝特别小，刚刚打掉“买一”和“买二”的接盘就封回涨停；它是在平台整理刚突破时发生的，不像中关村和第一食品那样出现在连续涨停之后。
　　要点分析：1、略微低开，然后一步一步地震荡爬升，上涨的基础很扎实。2、涨停之后一直封得很死，当大盘尾市跳水时，首钢的获利盘有些撑不住了，终于在下午14：40开始出现几千手的抛单，紧接着就是几万手，眼看着“天衣”就要被撕开，但是，只是划了一个小口子很快就被缝上了。就在这开缝的一瞬间，看盘仔细的朋友会发现两个重要的盘面信息：（1）下午14：40打开涨停板之前，涨停板价位的封单有六千多手，但是，只有四千多手老老实实地成交了，另外两千多手的委托盘一下子不见了，这个单是谁撤的？（2）涨停板打开后，股价最低只探到“买三”就迅速掉头向上重新封回涨停板，就在封回涨停板的一刹那，封单迅速增至六千多手，显然，迅速堆砌这么大的封单绝不上普通投资者和机构大户们所为，因为普通散户的挂单没这么快；而机构大户们如果能如此大单（胆）封涨停，那么他已喧宾夺主成庄家了。3、瞬间打开涨停板，让获利盘抛出后根本没机会再捡回来，故意让您踏空。这招很绝，既洗去了浮筹，又通过逼空抬高了市场持股成本。4、收市前，几十万手的封单有部份撤单了，只有十万多手坚守阵地直至收市。这么大的单一次性撤掉，说明不是散户的单。
　　从形态上看，2000年5月8日至5月10日在“平地上”拱起的“小山包”已经撞开了布林通道的上轨，这是多头蠢蠢欲动的表现，是实战前的演习。现在（5月18日）再次拔地而起，并且是以涨停板的姿态出现，看来多头已铆足了劲，准备揭开上攻行情的序幕。
　　实际走势是，平地开缝是波段性上涨行情的开始。
　　奥秘：刚起步拉升时若遇大盘跳水，主力往往会借机开缝洗盘，以卸去因大盘下跌而产生的抛压。只要大盘不是太恶劣，主力会按照原计划继续拉升。

      比较：
　　中关村是在拉升的途中突遇大盘风浪，不得已开缝卸压，从盘中可以看出强烈的护盘欲望。
　　第一食品与中关村当天所处的大盘环境是相同的，但是，个股状态不同，盘中表现也不同，第一食品的长逢像女人的旗袍一样一开到底，这显然是主动杀跌，单凭市场抛压不可能达到如此深度。
　　首钢股份刚一迈步恰遇大市盘中跳水，主力借机开缝卸压。从盘中瞬间开逢的动作以及发生的股价状态是在扎实的平台上刚刚拉出的第一个涨停板就可以初步判定开逢不是出货，而是借机洗盘。
　　实战中，我们应根据不同的个股状态、缝的长短和单日换手率的大小进行综合判断，滞涨是判断“天衣有缝”之后股价转向的重要依据。

五、 涨停大阴线
　　“涨停大阴线”是指以涨停板开盘，日K线形成一根高开低走的放量大阴线。其盘面特点是，集合竞价时以四位数或五位数的大单开出涨停板，连续竞价时，股价即刻跌到上一日收盘价附近，单笔成交也萎缩成两三位数的小单，随后平平淡淡地走完全天的走势。
　　南方建材庄家的操盘风格属典型的稳健派，每涨一段，基础都会打得很扎实，尤其善用形态和涨停板来洗盘。
　　2000年10月23日一个涨停之后，股价横盘了三个月，让追涨一族饱受煎熬之苦；随后的横盘看上去很健康，按理说这是上涨途中的中继性休息平台，整理完毕应该继续上行，它却掉头跌回原位，如此反技术操作让您摸不着头脑。
　　跌下去之后，常规走势是震荡筑底，可它一口气就涨到原先的高位平台，在即将突破平台创新高之际，2001年5月8日一根涨停大阴线迫使股价再次回调。
　　当天的盘面特点是：1、集合竞价时以22.50元的涨停板价开盘，成交6500手。一笔成交比5日均量4100手还要大，说明是对敲，因为，如果多头力量真的很强的话，就应该封单大，成交小。2、9:30连续竞价时，一笔143手的小单就将股价打回到21.88元。说明涨停板价位缺乏跟风盘，下方没有支撑，否则不会一笔小单就将股价打回原形，并且进一步证明开盘6500手是对敲的。3、全天大部份时间在21~21.15元之间窄幅横盘，成交很平淡。除了第一笔大单对敲之外，再也看不到主力活动的身影，说明操盘手全天的工作就是对敲开盘。全天成交可分成两部份，第一部份是涨停板开盘的6500手大单成交，这是刻意对敲的，目的是形成最高开盘价和大成交量（6500手占全天成交的40%）；第二部份是全部连续竞价，这部份成交才是真实的。如果将第一部份对敲开盘的价和量去掉，日K线就是一根普普通通的小阴线，这是一种典型的骗线手法。先以涨停开盘，吸引大家的目光，大单对敲做大成交量，以此形成价跌量增的大阴线，让人感觉到抛压很重，引导股价回调。这种手法一般出现在阶段性上涨的高位，庄家此时已控制较多的筹码，也有一定的盈利，但是谈不上暴利。

     “涨停大阴线”出现之后，股价一般都会回调。如果第二、三天成交未放量，则股价一般不会回调太深，因为这根价跌量增的大阴线本身是虚的，随后又没有实质性的出货举动，因此，刻意做图只是想引导股价回调，调整之后仍会继续上行。但是，如果“涨停大阴线”之后继续放量下跌，或者遇上大盘大跌，则应具体情况具体分析。例如600290苏福马（图1-17），2001年上半年借次新股行情之机一口气单边上升60%，当次新股纷纷调整时，该股于6月26日也使用了“涨停大阴线”引导股价回调，并且连续放量收阴，配合做图。7月18日全天成交只有673手，说明杀跌动力已经枯竭，随后股价开始反弹，不巧的是，正好遇上大盘从7月24日开始大幅下挫，苏福马只能跟随大盘再下一城。
　　苏福马见顶之后的回落应该分成两段，前面一段是“涨停大阴线”引导股价回调，后面一段下跌则是被大盘拖下水的。如果大盘没有这一波大跌，相信苏福马不会跌得这么深。
　　奥秘:“涨停大阴线”就是利用骗线手法引导股价回调。
　　实战时，既然庄家意欲股价回调，我们就应该顺势而为，先出局观望，待调整到位时看看市场环境再说。

六、 抹油板
　　涨停板表示多方明显强于空方，涨停板被打开表示空方反败为胜，重新控制局势。通常情况下，在封涨停板或者打开涨停板时多空交战都较为激烈，股价波动也很干脆，涨停板要么封住，要么打开。但有一种特殊情况，眼看着就要涨停，可就是封不死，好像是涨停板抹了油，很难粘得上去。这种“抹油板”不像“开合板”波动幅度那么大，而是紧贴涨停板温和地蠕动，表面上是多空对峙出现了僵局，实际上是庄家不想封。
　　福建豪盛由于连续两年亏损自2000年5月9日开始被特别处理（现已解封），在被ST之前，该股在逆势打压、震荡吸筹的过程中出现过“抹油板”的走势。
　　1999年12月22日，大盘结束阴跌转为急跌，12月28日见底回升，2000年1月10日股指创出了急跌前的新高，可是，福建豪盛在此期间的走势不仅仅是弱于大市，简直就是对大盘的反叛，反弹时未创新高，回调时却创出了新低。不过，盘面信息却显示，成交非常活跃，成交量日趋放大，下跌具有独立性，并且有些恐慌。试想，在如此低位还有多少套牢盘逆大势斩仓逃命？因此，这种走势并不只是弱于大盘那么简单，其中一定有人在“落井下石”。
　　要点分析：1、大幅高开不回补跳空缺口是强于大盘的表现。2、上午10：42之前股价波动幅度较大，成交量也跟随放大。10：42之后，股价已不再是大幅波动，而是在涨停板价位附近徘徊，但成交依然活跃。说明多空力量逐渐趋于平衡，只是意见尚未完全统一；3、委托盘显示，“卖一”压单并不大，而“买一”接单也不弱，并且“买二”和“买三”还有大单支撑，但股价就是不封涨停。从13：25的分时图（图1-18）中可以看出，“卖一”的压单并不大，眼看着就要涨停，可是吃完了又增加，似乎永远吃不完。这是庄家的刻意行为，不停地往“卖一”输单，以此观察市场的买卖情况。
　   2000年“2•14”行情启动时，福建豪盛依然摆出一付柔弱的样子。直至2000年2月25日，该股不再遮遮掩掩，在600696福建豪盛2000年3月8日下午13:25大盘收阴的情况下逆势以大阳线报收，似乎忍辱多时，如今要扬眉吐气一样。如果您对该股跟踪看盘，看到25日异乎寻常的走势时您会为之一震，原来之前两个月的“弱不禁风”是为了掩人耳目，便于搞地下活动，现在已是从地下走到地上，从被动防守转向主动进攻。随后股价继续震荡向上，成交量也进一步放大，日成交量常常上穿5日均量线。2000年3月8日，大盘温和盘升，福建豪盛则强于大盘出现了“抹油板”走势。
　　结合之前三个月的日K线走势图，我们作出如下分析：1、1999年12月22日之后一个多月的逆势下跌，表面上看是弱势，其实它是刻意打压。因为，弱势股为什么成交非常活跃？弱势股为什么成交量能够保持连续放大？既然是刻意打压，而且是发生在下跌半年之久的相对低位，那么，这种打压的目的自然是为了吸筹，因为，不会有哪个傻庄在如此低洼的山沟里斩仓将廉价筹码拱手让于他人（拔档子是不可能的，因为5元的股价已没有下拔空间）。2、如果说当时对这种分析还不敢肯定的话，那么，2月25日的逆势大阳线和3月8日的强势涨停板就可以彻底揭穿庄家之前打压的阴谋。近三个月时间的逆势而动的目的就是打压震荡吸筹。3、既然在低位打压是为了震荡吸筹，那么，3月8日在涨停板抹油的目的就不难判断了。主力控制一只股票一般都有详细的计划，当吸筹告一段落时，他就会放手歇一歇，借此观察一下市场的买卖力度，“抹油板”在此就是要达到这样的目的。

　　短线操作中，由于3月8日成交了七百多万股，创半年以来的天量，日换手率达10%，一旦3月9日不能轻松地高开高走，就应防止股价短线回调。从中线角度来看，在低位发现主力手中掌握大量筹码，这样的个股就应该果断地锁进自己的“养马场”，套用一句生活频道的广告词就是“锁定黑马，关注庄家”。
　　奥秘:“抹油板”表示庄家手中已经掌握了较多的筹码，之所以长时间既不封死涨停板，也不让股价掉下来，是为了便于您自由进出，这是测试市场抛压和跟风程度的一种很好的手段，因为，涨停板若是很快被封死，持股者自然是“闭门不出”，追涨一族则愿意排队去买。可是，现在是长时间封不了涨停，作为持股者愿不愿出？追涨者还敢不敢买？有多少人买，多少人卖，庄家通过盘面看得一清二楚，市场状况尽收眼底。
　　注意：“抹油板”也是跟风不足的表现，所以，在高位出现“抹油板”应注意风险。