变化率和RSI的分析大师 - 威尔斯 威尔德 --我是一个全职外汇操盘手

变化率和RSI的分析大师 - 威尔斯 威尔德
1980年，作为赴远东参加商品交易讨论会代表团的成员之一，我第一次有幸见到威尔斯·威尔德。威尔斯有着一张轮廓分明的脸，举止安稳沉静，看上去是个深邃的思想家。然而，我却总觉得他有种超然于市场之外的气质，这其中或许有刻意的成分，但更主要的是其精神上的气定神闲。
记得在香港，在对一大群有志青年讲到他的某一体系以及那个体系长期以来所表现的有效性时，他岔开了话题说：“最近十年来，这一直是一个极为出色的体系，但要记住：有些交易体系在一旦传授出去以后反而会莫名其妙地失灵。”我被这种看上去自相矛盾但却又不失精辟的解释困惑了好几年。直到有一天，瞬间的灵感使我忽然意识到，所有的体系就其作为理论本身而言，写在纸上总是正确的，惟有交易商将其运用于实践中时，它们的表现才开始不尽如人意，也就是说正是人的因素使系统的效用降低。
威尔斯以在交易体系和择机方法上的成就最为著名，尤其是在反转点波浪(Reverse Point Wave)和相对强弱指数(Relative Strength Index)两点上；威尔斯作为一名声誉卓著、富有建树的系统和选时信号方面的研究员，多年来曾引起不少争议，特别是关于他的变化率体系。在此，我无意深究变化率体系中的一些有争议的观点和争执，我只是想向读者朋友们客观、公正地呈现一个我所知道的威尔斯，一个我认为积极、自信的威尔斯。当然，读者们可以通过他的谈话来分析和理解他的经历与品质。
人物简介
威尔斯·威尔德以其在技术交易上独创性的成就和引进了一种概念——所有市场都遵循一种可以被预测的特殊秩序而享誉全球。他曾在美国、加拿大、亚洲和欧洲的研讨会上发表演讲，有关威尔斯的报道文章频频出现于《福布斯》、《拜伦斯》、《期货》及《股票和商品》等杂志上。
威尔斯是趋势研究有限公司（Trend Research,Ltd.,从事出版和宣传工作）、变化率科学研究公司（Delta Science,Inc., 支持变化率协会为主）、阿麦科姆公司（Americom Corporation，从事经纪人介绍工作）、韦利科斯有限公司（Wellex,Ltd.,一个广告机构）和威尔德经典著作协会（Wilder Classics,收集和校勘经典人物专集的机构）的创立者兼总裁。他还有四本专著：《技术交易体系中的新观念》(New Concepts in Technical Trading Systems)、《艾德姆市场理论》(The Adam Theory of Markets)、《年龄的智慧在获取财富中的作用》(The Wisdom of Ages in Acquiring Wealth)以及《变化率现象》(The Delta Phenomeono)。
威尔斯·威尔德访谈录
·在什么时间，是什么愿望促使你从事这种职业的？
在一开始，我并没有从事证券交易的愿望。我涉足期货市场是抱着寻找一种能最大程度地利用杠杆作用来买白银的目的。那是1970年，当我发现在别的市场上也存在同样的杠杆作用时，我也开始涉足其他一些期货市场。
·对你作为一个成功的交易商而言，最重要的素质是什么？
耐心、坚韧以及对利润的合理预期。
·你是否运用特殊技巧去处理损失？
是的，我看待损失就如同商人看待费用一样，损失是做生意的成本。许多小的损失并不难对待，它们是交易商的生意费用。我控制损失所运用的最好的也是惟一的技巧就是在交易前决定在此项交易中我最多能承受多大的损失，一旦我的订单已满，我就定好损失限度，只有在对交易有利时才会做调整，我从不愿意承受重大损失。
·同交易技巧相比，你认为交易商成功得益于一个良好体系的比例是多大？
我认为这取决于该交易体系是完全机械性质的还是有一些主观能动性在里面。如果该交易体系是完全机械性质的，那么所需的技巧就只是遵从体系了。实际上，能够做到这一点本身就是一种独具特色的交易技巧，很少有交易商能拥有这种技巧。因此，我认为一个交易商成功的一半在于他是否能够遵守体系规则。
如果该交易体系有一定的主观能动性，也就是说有一些自主的因素在里面，那么，我则认为交易商的交易技巧占75%，交易体系占25%。
·你一直强调市场本身有着“完美秩序”，这种主张使一些交易商深感不解，你能解释一下你是怎么认为的吗？
一切自由交易的市场其内在的“完美秩序”都在发挥作用，我把它称为“变化率现象”。变化率现象有五种时限，这种秩序在每个市场所有五种时限上发挥作用的形式一样。以中期时限为例，在这个时限里，所有市场每四个阴历月份重复一次，即每112天开始循环。这112天里，每个市场都有一定数量的按顺序排列的转折点，大豆市场有12个转折点，为数最多；原油市场有7个转折点，为数最少。当一个新的顺序开始时，转折点的轮回可能会在1点时发生变化，但一旦在2点时站稳了，这个轮回将持续到该顺序结束。
所谓“完美秩序”是指这种秩序永远不会发生变化。例如，大豆市场在每个112天里总会出现12个转折点。但要弄清楚一点，完美秩序不一定具有完全精确性。我的解释是这样的：如果你分析10组大豆行情，你会发现第6点最可能出现在该系列的第58天，如果取所有可能发生的情况的平均值，就会看到第6点有时出现在第58天以前，有时出现在第58天以后，但该系列第6点出现的平均位置是在第58天上。可见，完美秩序和完全精确是两码事，如果不是两码事，你也就不用读这些内容了。
·在你的交易商生涯中，你最大的教训是什么？
最有益的教训就是在交易中要永远做对的事情。W.D.甘在其交易中总是遵循28条规则，我在《艾德姆市场理论》（易名：应该就是亚当理论吧）一书中将其归纳为10条规则，你将不会在交易中做错。做对的事情不一定能保证你能获得利润，因为利润还取决于你运用的交易体系或方法的有效性。但是，从长远的观点来看，总做正确的决定确实能保证你最后获得你的交易体系或方法所能够带来的最大利润。
它还能保证你在用任一体系进行交易时损失最少。
·你的成功是否受过某些著名交易商的启发？如果是，都有谁？他们又是怎样影响你的？
当我开始对商品交易产生兴趣时，我收集我手头上的一切与技术交易有关的东西。那时，我甚至在全国到处租借此类书籍。坦率地说，除了一些众所周知的事情，我对甘并无更多的了解。“艾略特波浪理论”固然让人好奇，于我却显得过于晦涩了。
最后，我意识到对我这样一个机械工程师出身的人来说，在一些基本概念的解释和界定上存在着一个真空可用于发展新的交易概念。例如，在对实际幅度这个概念的解释上引申出了“挥发性体系”概念；在指向性运动这个概念中又需要对趋势市场概念重新界定。在解释两天内价格关系时连带出了涨落指数概念。由于我的机械工程专业背景，我对数学性质的市场关系比对需要解释的图表性交易技巧适应得多，感觉也舒服得多。现在言归正传，回答你提出的问题——我想不出哪个著名的交易商曾对我有过启发。
·你有哪些促进或阻碍交易成功的特别经验吗？
经验是一位伟大的老师。在某些时候，我犯过所有可能会犯的错误，做了一切可能会做的傻事。早些日子里，我曾两度把我的交易资金化为乌有，现在回忆起来那都是教训，一种再也不想发生的教训。坚定不移地遵守那10项规则可以确保这点。说到经验，我必须提及，在交易中最深刻的经历是第一次看到市场上的变化率秩序用彩色线条和数字标明的图表来表示。我清楚地记得一下子就被那个鲜明的图表吸引住了。
·你在情感上有什么特别的方法用来对待低潮时期？
如果你是指在使用一种机械性交易体系时产生了情感上的低潮时期，我有三点需要说明：第一点，低潮时期作为交易过程的一个组成部分必须予以接受；第二点，对于在低潮时期里发生的损失必须根据实际经验或以往的经验设一个限定性的比例予以接受并继续从事交易；第三点，记住第二点，勇于向前看去努力获取成功。即使一时没法控制，只要你按计划行事，有条不紊，就不必担心被重担扰乱了阵脚。因为坏消息不过是损失了场小战役，并非输掉了整个战争。好消息则是连小战役受损的可能性都微乎其微（假如你能知道自己的交易体系的话）。
·对于那些有意运用你的一些技巧的新交易商，你有什么建议吗？
不管新交易商采用什么样的交易技巧，我给他们的建议都是一样的，那就是在你开始第一笔交易前，试着去做正确的决定。W.D.甘的28条规则可在他的《怎样在商品交易中获利》一书中找到。如果写信给我的话，则可以免费得到一本我所总结出的10条规则的小册子。地址：Cavida Ltd.,POBox416,McLeansville,NC 27301
对威尔斯·威尔德谈话的评析
威尔斯·威尔德的谈话极其生动有趣，因为他的回答既精练又深刻，他的一些反应与被访问的其他市场大师们的观点大同小异。
关于交易的目的
白银期货市场上的杠杆作用吸引着威尔斯从事各种商品市场的期货交易，他在这个问题上的回答也与被访问的其他市场大师们的回答如出一辙：受利益驱动，望利润而动。
关于成功者必备的素质
威尔斯认为耐心、坚韧和对利润的合理预期对他成为一名成功的交易商而言极为重要。这种简朴、直接的说法与我们以前看到的那些访谈保持着高度一致。一条主线就是合理预期利润的能力和耐心与坚持同等重要，因为这样就避免了贪婪。而贪婪在新交易商中，尤其在那些不成功的交易商中特别普遍。现实的欲望加上持之以恒的性格以及耐心等候利润的素质对于成功必不可少。
损失处理
威尔斯谈到他看待损失如同商人看待做生意的成本一样，是交易过程中不可或缺的一部分。有趣的是，威尔斯和罗伯特·派瑞特都将控制损失看做是成功中的一个非常重要的方面。在进入交易之前，威尔斯确认所能承受的损失是多少。或许他的回答中最能说明问题的一句话是：我从来不愿意承受重大损失。其他的市场大师们也是如此。
理解威尔斯的交易经验中的基本观点是很有必要的。他的意思就是损失会不可避免地发生，但损失一定要控制在小规模内、千万不可让其酿成大祸，无法收拾。这是交易成功的五项基本要素之一，与我们所有专家的意见不谋而合。
关于良好系统与交易技巧的比较
威尔斯认为，技巧在一个具有完全的机械性的系统中不如在具有一定程度的主观能动性的系统中重要。但他依然估计交易商一半的成功在于他遵从系统的能力和表现。换句话，威尔斯说道：做到这一点本身就是一种独具特色的交易技巧。他继续谈及在存在主观性质的系统中，75%的成功取决于交易者的技巧。在这里，请再次注意存在于我们的被访专家的回答中的主线：交易技巧至关重要，很多时候远远超过交易系统本身的价值。
对“完美秩序”的解释
很长时间以来，威尔斯的“完美秩序”之说一直是交易商们争执的焦点。在交易商中，这个话题引起过许许多多的评论、异议和困惑。因此，这次采访可算是就这个问题访问威尔斯本人的绝好机会。威尔斯的回答当然很有道理。其他专家也表示出了不同程度的认可：在交易商生涯中，如想获得成功，最重要的经验就是一定要遵循交易规则。
是否受名人影响
在问及是否有某些著名人士对其产生过启发时，威尔斯只提到W.D.甘一个人的名字，不过，有趣的是威尔斯是从一个机械工程师的角度来看待期货市场的。而且，除甘之外，他没有提到任何别的著名交易商曾对他的交易有过什么影响，这一点出乎我的意料。我们的专家们似乎并不怎么受别的名士的启发。
促进或阻碍交易成功的特殊经验
谈到促进或阻碍他交易成功的特殊经验时，威尔斯认为经验是最伟大的老师。他说在他开始从事交易的日子里，曾两度将他的交易资金损失殆尽。这个教训当然是非常宝贵的，但他再也不愿重蹈覆辙。除了那些失败的经验教训外，威尔斯还提到他的变化率概念中市场秩序对他成为一名成功的交易商帮助极大。
结束语
威尔斯既是期货交易中受人敬重的权威，又是一位经验丰富的交易商，他的机械工程师的经历对他在理解交易中技术性方法上帮助很大，同时，他也很看重纪律和交易商心理。威尔斯的观点进一步验证和巩固了其他市场大师们的观点。