4.15随波逐流

（ 本章字数：2160 更新时间：2010-1-12 15:48:00 ）
随波逐流在交易中是一种非常高的境界，它的核心就是做市场的追随者，在承认市场的前提下，尽量适应市场的步伐，紧紧追随市场，而不是预测和操纵市场。定价有三种方式：权利定价，如税率、商品保护价等；供求定价，供大于求，价格下跌；供不应求，价格上涨；资本定价，如市场被操纵，价格变形等。对于随波逐流的交易来讲，我们主要追逐的是后两种定价模型，而最主要的就是供求定价模式。
权利定价我们无法追逐，只能接受。在交易中权利定价往往表现为市场的偶然性或暂时的剧烈波动性。除了政府有这种定价权外，自然也有这种定价权，即突然发生自然灾难也会导致价格的剧烈波动。这种突然的剧烈波动对于交易者来讲，要么是一场灾难，要么就是天上掉馅饼，我们只能接受。权利定价对于交易来讲是一个重要的资金管理参考因素，可以把它定为最大的灾难性情况，而资金管理必须要有能力度过这种灾难。
趋势属于洋流，而洋流由波动组成。波动具有跳跃性和不可预测性，而洋流具有相对的稳定性和可预测性。一般情况下，对于中小投资者来讲，他每天面对和处理的主要是波动，而非洋流。大机构和国家决策部门更关注市场趋势而非组成趋势的波动，这导致这两种投资群体的价值取向并不相同。大的决策部门具有一定的预测性和前瞻性，他们不追逐趋势，而是利用自身的能力引导和调控趋势，为自己的决策服务；而对于中小投资者来讲，因为没有引导和调控市场的能力，追逐趋势则成为他们主要的交易方式。不同的投资者因为其交易风格、资金规模和风险承受能力不同会拥有不同的追逐趋势的方式，但不管怎么说，有一个原则则是共同的，即：坚持客观性交易而非预测性交易。预测性交易者认为交易机会和利润是预测出来的，客观性交易者认为交易机会和利润是寻找和等待出来的。只有客观性交易才能做到随波逐流，因为客观性交易者知道交易机会是等待出来的，而非创造出来的，这符合随波逐流的精神本质。
在坚持客观性的前提下，我们还应坚持个性化的原则才能做到随波逐流。要想随波逐流，首先得清楚自己想随什么样的波逐什么样的流，波有不同的规模，流也有不同的规模。我们只能在认清自身的情况下，去有选择的追波逐流。大部分的波浪和洋流只会给我们带来伤害而非利润，市场的不确定性始终存在，亏损不可避免，但完全可以控制。所以我们不要做不自量力的交易，不要被获利的欲望所控制而失去客观的判断。由供求关系所形成的趋势具有一定的稳定性，不会因为价格的暂时无序波动而结束，翻开历史图表，任何一波趋势都具有一定的幅度和延续相当的时间。我个人认为，均线和趋势线对追逐趋势具有很好的帮助，在趋势之中，只要价格不触及你选择和认可的均线或趋势线你就可以持仓等待，而不必太在乎具体的波动；而在大幅震荡之中，K线构造和形态具有很好的判断作用，如何选择得看投资者个人的偏好和交易习惯，即个性化的交易习惯。当价格大幅波动且波动的速度很快之时，你应该提醒自己市场可能已经进入震荡状态，这种状态一般情况下足以击穿40日和60日均线，也会破坏原有的趋势线。大幅震荡一般出现在一波趋势已经延续相当长时间之后，市场似乎已形成固化的思路的时候。确实，市场是一个具有破坏任何长期获利方式的机器，风险时刻存在，任何时候我们都不能高枕无忧！
当一波趋势结束而另一轮趋势还没形成之时，就是随波逐流者开始付出交易代价之时。因为此时没有趋势可言，我们自然少了一个追逐的目标，同时，此时的波动更大程度上属于一种混乱和无序的状态，这个时候就象是旧的秩序已经破坏而新的秩序还没形成之时，市场观点凌乱，分歧接踵而至，供求关系处于真空状态，资本定价的特征充分显现，市场表现往往是行情看不懂了。虽然从分时图来看也可以找到一定的趋势和具有一定规模的波动，表面上似乎可以和大的趋势类比，然而，这种波动更大程度上是因为资金和心理因素所造成，具有很大的不稳定性和跳跃性，甚至是操纵性，而真正的趋势却是由供求所形成，具有相对的稳定性和有序性，二者具有本质的区别，不可简单的类比。在这种状态下，趋势已不复存在，而组成趋势的波动性质也已发生根本改变，我们无法按供求关系和经济状态来理解市场，市场此时是资本的天下，也就是说，在资本定价的状态下，随波逐流会遇到很大的困难，准确的说是按传统的技术分析很难把握，但还不至于完全无法处理和面对，打听大户动向和消息成为这种阶段的重要交易依据，但获得准确的资金动向信息很难，甚至比判断行情涨跌还难。然而能够掌握这种信息的投资者此时却如鱼得水，真是上上下下的享受。很多人认为打听消息交易是低层次的，然而准确的消息却可以超过任何技术分析工具，并且简单有效，连索罗斯这种层次的人都经常与各国高层接触来获取信息，我们又有什么理由拒绝可靠的信息或消息呢！在交易中，任何对交易有利的方法我们都应该吸收，永远不要认为自己的方法最正宗！
随波逐流要求我们保持客观，坚持个性化的原则，同时保持一定的灵活性，有选择和批判性的吸收对我们有利的东西，以应对和处理市场的不同状态，只有这样我们才能真正做到随波逐流，具体的交易模式我个人认为是：趋势状态用均线和趋势线，震荡状态用K线形态和构造，而供求处于真空状态时，听听消息也有帮助。即：供求定价时用技术分析，资本定价时听消息，而权利定价时，只能接受。