10.8.5近30股强势涨停 节后资源股爆发原因剖析

近30股强势涨停 节后资源股爆发原因剖析
作者： 来源：中国证券网综合报道 2010-10-08 13:30:27
　　资源股盘面表现

　　有色金属和煤炭开采板块早市受热捧（本页） 节前4日有色地产最吸金

　　煤炭板块周五早盘走强 平均涨幅接近5%     股指高开维持强势 有色金属板块领涨

　　黄金板块平均涨幅近8% 紫金矿业强势涨停     节后首日资源股爆发近30股涨停

　　截至13：27两市涨停股一览

　　原因剖析

　　四季度机构看好资源消费板块

　　基金或持续潜伏资源股 看好长期投资前景

　　基金重仓煤炭股 稀缺资源是永恒的热点

　　券商：关注有色板块 看好五公司

　　国庆长假利好频现 “稀土热”升温基于资源

　　金价频创历史新纪录 道指油价上摸近五月高点

　　投资策略

　　有色股十月行情向好 可从四条主线把握机会

　　机构：有色金属板块最新荐股一览

　　有色金属和煤炭开采板块早市受热捧

　　国庆长假后首个交易日资金大幅进场，半日净流入近127亿，有色金属和煤炭开采板块受热捧。

　　"全景数据决策终端"的监测数据显示，截至中午收盘，深沪两市合计净流入126.9亿元，其中机构资金净流入90.3亿元，散户资金净流入36.6亿元。

　　新财富行业分类中，26个行业资金净流入，有色金属净流入30.5亿元，煤炭开采净流入25.3亿元，非银行金融、银行净流入均逾7亿元。仅计算机1个行业录得资金净流出，且流出幅度不大。

　　个股方面，江西铜业、西山煤电、中国神华、冀中能源、西部矿业为净流入前五名；长城开发、*ST广夏、丹化科技、宁波华翔、红星发展为净流出前五名。（全景网）

　　节前4日有色地产最吸金

　　⊙中国证券网记者 潘圣韬 ○编辑 朱绍勇

　　大智慧超赢数据显示，国庆节节前4日沪深两市超赢资金先抑后扬，总体净流出1.1亿元，但节前最后一个交易日大幅净流入33.4亿元。

　　在外盘期货走强带动下，连涨四天的有色金属板块资金一周净流入11.8亿元，位居板块资金净流入排行第一位，有色金属板块指数周涨幅达到12.36%。山东黄金、紫金矿业、中国铝业、中金岭南、西部矿业等，个股资金净流入均超过1.2亿元。节假日期间外围期货市场走势将直接影响到以黄金股为代表的有色金属板块节后行情能否继续。

　　利空兑现后“招宝万金”四大地产龙头周四集体飙升，地产板块一周资金总体净流入9.4亿元，其中29日一度涨停的保利地产资金达3.2亿元，金地集团也净流入2.7亿元，万科A净流入0.85亿元。此外，金融股中保险、银行资金4天分别净流入2.9亿元及2.1亿元，具体个股中，中国平安净流入3亿元，中国人寿净流入0.3亿元，工商银行、民生银行、中国银行净流入均在1亿元以上，周四大涨的农业银行净流入0.62亿元，另外期间股价表现疲软的中国太保资金净流出0.4亿元。其余资金净流入较明显的板块包括煤炭石油、酿酒食品、农林牧渔等近期表现较好的行业。

　　在资金净流出排行榜中，电子信息、化工化纤、仪电仪表、券商、造纸印刷等五板块位居资金净流出前列，期间主力分别减持6.7亿元、6.0亿元、4.8亿元、4.3亿元及3.9亿元。另外，计算机、运输物流、纺织服装、医药、交通工具、电器等六板块资金净流出均在3亿元以上。

　　值得注意的是，除了有色金属、地产、银行等节前4天吸引眼球，次新股超跌反弹行情的展开也相当有吸引力，小盘股一旦反弹赚钱效应更加明显。据统计发现，在8月底至9月底一个月行情中由于指数表现不济，小盘新股走势大不如前，分析人士认为不少机构买入后被深套的品种，机会节后可深入挖掘。

　　煤炭板块周五早盘走强 平均涨幅接近5%

　　煤炭板块周五早盘走势强劲，个股全线飘红，平均涨幅近5%。因9月PMI回升显示经济稳步复苏提振板块。

　　其中，兖州煤业涨8.99%，领涨板块；盘江股份涨7.61%、国阳新能涨7.29%、西山煤电涨7.21%，涨幅居前。

　　数据显示，9月份中国采购经理人指数（PMI）为53.8，为连续第二个月反弹，显示制造业情况持续好转提振煤炭需求。海通证券认为目前煤炭行业估值仍接近历史低位，煤炭行业资源整合限制整个行业供给能力的快速增加等因素均利好板块。（全景）

　　黄金板块平均涨幅近8% 紫金矿业强势涨停

　　黄金板块周五早盘大幅走高，平均涨幅达5.29%，个股全线飘红，因国庆期间国际金价屡创新高，累计涨幅达2%。

　　其中，紫金矿业涨停，领涨板块；山东黄金涨9.72%，中金黄金涨9.08%，辰州矿业涨8.35%，涨幅居前。

　　因投资者猜测美联储或将推出更多刺激经济措施，令市场对美国经济复苏前景担忧加深。国庆黄金价格屡创历史新高，累计上涨2%，最新报1335美元，提振板块走高。（全景）

　　节后首日资源股爆发近30股涨停

　　从今日早盘的行业跟踪情况来看，近期美元的走低刺激，国际油价走高，作为原油替代品的煤炭板块今日早盘强势走高.国庆节前，国际金价就突破了1300美元/盎司，而在节日期间，金价继续大幅攀升。受此提振，黄金板块指数半日大涨8.33%、有色金属板块指数半日大涨7.63%、煤炭石油板块指数半日大涨5.63%。

　　个股方面表现：紫金矿业、辰州矿业(002155)、海量股份、中色股份(000758)、国阳新能(600348)、国投新集(601918)、恒源煤电(600971)、铜陵有色(000630)等30只个股涨停。

　　利多因素占据主导地位。因此，节后开盘，前期观望的资金将会积极补仓，A股市场今天将会迎来开门红。考虑到国家房地产调控政策的压制作用以及年底大量限售股解禁的压力，建议对A股市场上行的高度仍应持谨慎态度。（和讯）

　　四季度机构看好资源消费板块

　　“十一”黄金周之前，股市表现起伏不定，呈现明显震荡市格局，似乎预示着未来趋势难测。但是《经济参考报》记者综合9月最后一周内券商发布的研究报告发现，尽管分析着眼点各不相同，但是绝大多数证券机构看好四季度股市，特别看好食品饮料、新能源、银行、航空、造纸、纺织服装等多个板块的投资机会。

　　白酒、海参带动食品饮料发力

　　食品饮料行业受到机构特别关注

　　“在23个一级子行业中，食品饮料行业从6月23日至9月28日的涨幅仅次于餐饮旅游和交运设备，排第三位，显示了较好的防御性特征。”华泰证券认为，今年由于国内、国际自然灾害频发，带动了农产品价格上涨，原料价格上涨带动食品价格整体上扬，8月份C

　　PI显示食品价格上涨7.5%。从6月下旬开始，生猪价格快速反弹，到8月中旬后达到稳定状态，截至9月下旬生猪价格为12.9元/公斤，四季度预计生猪价格将保持稳中有升。2010年9月份原奶主产区的平均价格为2.96元/公斤，同比涨幅为21.81%，环比上涨0.1%，原奶价格高位趋稳。考虑到四季度是产奶淡季以及国际乳品价格上涨因素，原奶价格将维持小幅上涨。

　　渤海证券也表示“食品饮料行业谨慎乐观”。

　　在这一大类中，由于存在提价预期，白酒又是最被看好的子行业。华泰证券发布的报告称：在饮料行业中白酒依然是增速最快的子行业，且量价齐升。渤海证券也认为，短期投资食品饮料的一条主线就是白酒价格上涨，建议重点关注五粮液、泸州老窖和山西汾酒 .

　　海参价格也有望大涨。光大证券表示：“近期我们一直与海参养殖企业、加工企业和经销商做沟通，我们的结论是海参在接下来的捕捞季，价格有望大涨。”

　　该券商发布的报告称：海参本身属性决定其内在价值，表观现象在于需求端的旺盛，同时受制于适养海域资源的稀缺，供给端出现瓶颈；而去年年底一场寒流无疑又给本已处于紧平衡状态下的供需压上了一根稻草。而且海参具有消费品和保健品属性，这决定了海参有直接的议价能力。未来几年受益消费升级和品牌化以及深加工的发展，这种议价能力将向定价力转变。

　　“我们的标的选择仍然是东方海洋 ，主要逻辑可参考前期公司报告；同时建议关注同行业的好当家再融资带来的机会。”光大证券称。

　　节能减排成新能源投资主题

　　新能源行业的市场行情则有望继续围绕节能减排展开。

　　渤海证券表示：我国提出2020年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%至50%的减排目标，其中“十一五”期间要完成20%。就目前来看，各地为完成减排量奇招尽显，损害经济正常运行，我们认为节能减排要追根溯源，从发电机、输配电线损及发电损耗方面着手，以达到节能降耗的目的。

　　变频器和高效电机是节能减排的先锋。渤海证券发布的报告称，我国发电机耗电量占总发电量的66%以上，发电机运行效率低于国外先进水平约10至20个百分点，运行效率低下造成的电量浪费几乎相当于三个三峡电站，因此提高发电机运行效率是重要的节能措施。变频器调速和使用高效电机是可行的两种节能方式，高压变频器市场规模近千亿，未来两年将保持30%以上增速，但目前通用领域价格战硝烟弥漫，市场格局仍在形成中；中低压变频器仍处于进口替代过程，国产化率将逐步提高，未来有望出现国内的龙头企业。目前高效电机市场应用比例仍较低，但在最低能效标准及补贴政策支持下，我们认为高效电机市场即将启动，未来市场应用比例将大幅上升。

　　核电行业机会巨大。湘财证券则重点推荐核电行业。该券商发布的报告称，根据IE

　　A的最新核电路线图，2050年全球发电量的25%将由核电贡献。我国对2020核电装机容量的规划将达8000万千瓦以上，未来每年都将有一定数量的核电机组投产。根据中国机械工业联合会初步测算，预计到2012年我国会形成12套百万千瓦核电压力容器、7套堆内构件、控制棒驱动机构，18套主泵以及15套常规岛汽轮机发电机的产能。核电设备在满足我国装机需求的基础上，可能逐渐介入国际市场，发展空间巨大。后期建议关注主设备供应商，包括估值相对较低的中国一重和二重重装 .

　　银行业估值低也值得看好

　　高增长、低估值的银行股也被部分券商看好。

　　如华泰证券就表示，当前银行板块偏低的估值已对宏观经济及行业的负面因素做出较为充分的反映，预期随着四季度地方融资平台统计口径、分类的逐步明确，拨备政策的明朗，板块估值将有所修复，维持行业“增持”评级。个股方面，建议关注股息率较高的工商银行以及资质较为优异、业务转型较为领先的招商银行 .

　　中信证券也强调，银行业“内生性增长确定”。该券商发布的报告称，我们判断，下半年银行收入增长确定：贷款按额度投放，生息资产增长较快；净息差保持平稳，净利息收入稳健增长；中间及零售业务拓展带来非息收入超预期。影响银行盈利的关键因素在于监管层对融资平台或整体存量贷款的拨备计提政策，最终是否出台尚未定论。我们推测，相关政策影响或为一次性，银行后续业绩增长动力依旧。

　　中信证券表示，考虑融资后，目前银行业2010/2011年平均PE和PB分别为10.8倍和9.l倍，1.6倍和1.4倍，估值优势显著，维持银行业“强于大市”评级，建议关注大银行，以及招商银行、兴业银行 、民生银行 、南京银行和北京银行 .

　　太平洋证券也持类似观点，认为当前银行股高增长、低估值矛盾仍然在延续。该券商发布的报告称，在贷款规模保持稳健增长、净息差小幅回升无碍、短期信贷成本仍然可控的状态下，按照太平洋证券的基本情景假设：2010年银行业信贷规模7

　　.5万亿元、净息差扩大12bps、中间业务增长20%，微幅上调2010年信贷成本支1%测算，预计2010年银行业利润增长18%。同时，如不考虑之前新拨备政策要求的一次性影响，目前板块估值处于该券商测算的悲观估值绝对底部区间。

　　不过该券商提醒道，根据当前的政策走向来看，银行股高增长低估值的状态可能仍将持续一段时间，投资者需耐心等待政策风险释放后的恢复性上涨。“我们给予银行业短期中性、中期看好的评级，可适当配置受潜在利空影响较小的招商银行和南京银行。”

　　航空造纸业或受益于汇改

　　近期人民币升值，券商提醒可以关注民航业和造纸业等相关受益行业。

　　渤海证券看好航空业。渤海证券发布的报告表示，三季度是航空业传统的旺季，加上2009年低基数以及世博会等多重因素，7、8月份航空业重要指标连创新高。旺季将过，而世博会也即将于10月底结束，因此短期来看，行业增速、票价水平、客座率等指标将高位回落。但由于我国航空业的消费属性逐渐加强，在我国消费升级的大环境下，航空业将在较长时间内保持快速增长，景气度短期下滑不改长期向好趋势。

　　在旺盛需求的带动下，三大航空公司7、8月份利润已超过二季度。渤海证券预计东航、国航和南航三季度每股收益分别为0.20、0.35和0.18元，全年业绩分别为0.43、0.91和0.49元。

　　另外，当前我国人民币处于升值区间，短期来看人民币仍有2%至3%左右的升值空间。这不仅可以节约成本，增加利润，也加强了我国航空业的竞争力。在目前估值水平并不高的情况下，可参与升值带来的交易性机会。

　　太平洋证券则重点推荐造纸业。报告称，今年上半年造纸及纸制品行业24家A股上市公司共实现归属母公司净利润23 .07亿元，同比增加15

　　.34%。金融危机后，随着宏观经济的整体向好，造纸行业下游恢复，出现量价齐升的良好局面。而人民币升值与节能减排的利好因素将为行业四季度的持续

　　走强提供保障 ， 预计2010年全年，造纸包装行业与优势企业将实现业绩的快速扩张。

　　同时，我国造纸业“原料在外、市场在内”的特点决定了造纸行业成为当前为数不多的将受益于人民币升值概念的行业。预计未来国际木浆与废纸价格仍会持续上涨，人民币的升值将覆盖部分进口原材料涨价所带来的成本上涨，为企业带来实质性利好。

　　太平洋证券对造纸包装行业给予“看好”评级，认为上半年受益于宏观经济回暖、下半年受益于人民币升值与节能减排，优秀造纸企业有望在全年实现业绩高速增长。其中永新股份 、太阳纸业 、合兴包装 、美盈森 、岳阳纸业及博汇纸业值得重点关注。

　　纺织服装零售业潜质大

　　四季度是纺织服装类消费旺季，因此部分券商建议关注这类个股。

　　“我们始终认为纺织服装零售企业具有短中长期投资价值，宜采取买入并持有策略。据了解，纺织服装零售企业8/9月的订货会达到市场预期，增速达到甚至略超3/4月水平。”国金证券的报告这样写道。

　　“仍然建议重点关注七匹狼、伟星、罗莱、富安娜 、梦洁、报喜鸟等公司，港股中建议关注安踏和百丽。”国金证券表示。

　　广发证券也认为，国内零售增长趋势明确，具有品牌与渠道优势的纺织服装类企业将继续保持高增长。报告表示，今年前8个月国内社会消费品零售总额同比增长18.2%，其中限额以上纺织服装类零售总额同比增长23.7%，纺织服装行业增长弹性较大。随着温和的通货膨胀显现和国内居民收入水平、购买力和消费意愿不断提高，预计服装类零售总额将继续保持20%左右的高增长。

　　目前我国的大部分纺织服装零售型企业处于渠道与品牌共同强化阶段，品牌提高渠道谈判能力 ， 渠道扩张提高市场占有率和品牌知

　　名度，我们认为具有品牌与渠道优势的企业将继续保持高增长。具体推荐基本面有支撑、盈利能力和收入弹性较高的公司，建议关注罗莱家纺 、富安娜、七匹狼、报喜鸟、梦洁家纺 、美邦服饰 、探路者和星期六 .

　　不过国金证券也提醒道，今年以来，由于纺织服装零售企业经历了较大幅度上涨，动态市盈率在30至45倍之间，而其中一些业绩平平的企业也获得高估值，所以该券商认为未来纺织服装零售板块将发生分化，只有那些优质、业绩持续增长的企业才能保持当前估值水平。（经济参考报）

　　股指高开维持强势 有色金属板块领涨

　　长假后首个交易日两市股指双双高开，其中沪综指报2681.25点，深成指报11594.92点，中小板综指报6754.70点，创业板指报946.47点，股指期货下月合约报2981.2点。股指随即继续震荡走高，量能同比略有放大。多数个股跟随大势上涨，其中有色金属、区域板块、煤炭石油和保险、新能源类股表现较好，房地产、银行类股小幅下跌，旅游酒店、亚运概念、造纸、智能电网、军工、传媒等板块弱于大市。

　　政策消息面上，较重要的有温家宝：不要打贸易战和货币战；尚福林：依法行政树立资本市场监管公信；上海：一户家庭限新购一套房；证券行业新佣金费率标准明年推行；创业板退市制度正在研究中；节日期间海外股市期市全线上扬等；

　　从开盘一小时市场运行来看，股指惯性高开后维持强势运行。长假期间外盘普遍较好，对A股形成一定刺激，多数个股红盘运行，但房地产板块继续受到政策调控的拖累，目前处在板块跌幅首位。总体来看，股指技术形态得到快速修复，做多气氛有所形成，预计市场短线将继续维持强势，投资者可关注有补涨潜力的个股，避免过度追高。（马晋 港澳资讯）

　　有色股十月行情向好 可从四条主线把握机会

　　国庆黄金周期间，美元汇率10月5日降至1月以来新低，有色金属涨势凌厉。业内人士认为，近期美元指数持续走低，以美元标价的大宗商品价格上涨；美、日等国将继续延长其宽松的货币政策，未来基本金属价格总体将呈现振荡上行趋势，有色股十月行情可期。

　　多因素助力金属价格上涨

　　对于有色金属价格上涨的原因，主流观点是市场对美联储的量化宽松政策进一步扩大的预期增强，从而导致美元指数走弱，引起有色金属价格上涨。

　　兴业证券分析师表示，目前金属上涨的逻辑依旧未变：国际上美日纷纷重启刺激政策；国内方面，节能减排的实行将继续限制工业生产，而相对一般的经济数据以及房地产政策的连贯性，也不太可能令管理层过度收紧流动性。在上述多重因素影响下，中期而言，金属市场的基本面及资金面均会向好，故上涨趋势不会改变。

　　四条主线把握投资机会

　　长城证券分析师建议投资者从以下四条主线去把握有色板块的投资机会：其一是小金属类股票，投资标的为包钢稀土、广晟有色等；其二是介于大小金属之间的锡，如锡业股份；其三则谨慎看好以铜为首的大金属类股票，如江西铜业、云南铜业；其四是把握中金黄金及山东黄金等黄金股的投资机会。

　　民生证券有色金属行业研究员黄玉表示，黄金1300美元/盎司不是顶，再创新高已无悬念，未来一年内黄金价格将可能会冲击每盎司1500美元。在黄金价格呈上涨趋势的背景下，建议投资者关注纯黄金类上市公司，其中山东黄金与金价敏感性最大，预计黄金均价每上涨10元/克，山东黄金的每股收益增加0.06元。从相关个股看，黄金价格的上涨对三大黄金类公司的受益影响由高到低的顺序是山东黄金、中金黄金、紫金矿业。（深圳商报）

　　金价频创历史新纪录 道指油价上摸近五月高点

　　国庆长假期间，在日本央行意外降低利率、美联储量化宽松货币政策重启预期的影响下，海外股市、期市全线上扬。其中，道琼斯指数创五个月来收盘新高；国际金价则改写历史新高，COMEX黄金12月合约最高攀至每盎司1365美元。

　　长假期间扰动国际市场最大的因素莫过于日本降息。10月5日，日本央行出人意料的将银行间无担保隔夜拆借利率从0.1%降至零到0.1%，这是日本央行时隔4年多再次实施零利率政策。

　　日本央行意外降息进一步提升了美联储重启量化宽松货币政策的预期，受此影响，欧美日各主要股指全线走高。截至10月6日，美国道琼斯指数创出10967.65点的近5个月新高。此外，香港恒生指数10月以来累计上涨2.35%，并创出23023.13点的年内新高。

　　大宗商品市场同样表现强劲，其中，国际金价的表现最为突出，受美元指数大幅走低刺激，COMEX黄金12月合约连续刷新历史新高，10月份以来累计涨幅已超过50美元。

　　9月30日以来美国WTI原油期价涨幅高达8%以上，并一度突破84美元关口，创5月14日以来近5个月盘中最高价。此外，伦铜、伦铝、伦锌继续小幅上行。总体上看，国庆长假期间，国际期货市场呈现工业品续升、原油补涨的特征。（中国证券报 胡东林）

　　基金或持续潜伏资源股 看好长期投资前景

　　节前的四个交易日，资源股表现尤为引人注目。而纵观第三季度，资源类股票的表现亦可圈可点。在游资对部分资源股大肆炒作的同时，基金似乎稍显平静。但中国证券报记者从二季报和采访中了解到，基金早已潜伏资源类板块。分析人士认为，在全球流动性泛滥的背景下，具有抗通胀属性的资源股值得持续关注；从供求角度分析，资源的稀缺性也令资源行业的长远发展前景向好，资源股或成为基金长期青睐的投资品种。

　　基金青睐资源股

　　节前一周共四个交易日，资源股成为市场最大的亮点。按照成份股涨跌幅度的算术平均计算，该周有色金属板块上涨9.96%，在23个申万行业板块中涨幅居首。采掘板块上涨5.77%，位居第二。个股方面，广晟有色当周上涨超过42%，山东黄金、包钢稀土、中色股份、西部资源等资源股均上涨超过17%，进入上涨排名前20位。

　　事实上，整个第三季度资源板块的表现都相当强势。其中，有色金属板块是申万行业板块中涨幅最高的，按照成份股涨跌幅算术平均计算，该板块涨幅达44.29%，按流通市值加权平均计算，涨幅也高达39.78%。广晟有色、包钢稀土、北矿磁材等个股均上涨超过100%。

　　从节前交易所公布的交易公开信息看，五矿发展、广晟有色、中色股份等资源类个股的交易前后五名名单中，鲜有机构现身。一位分析人士认为，近期资源股的大涨，可能主要还是游资的助推。

　　面对近日资源股火热的上涨行情，基金的不露声色是否意味着它们会只看不炒？答案是否定的。部分基金早已在资源板块打好了埋伏。深圳一家基金公司的基金经理透露，其在大概两个月前就已经进入一些稀缺资源类的个股。部分基金更是在二季度就已经布局资源板块。包钢稀土中报显示，二季度华夏优势增长增持该股票1258万股，诺安股票增持680万股，华夏盛世精选、国投瑞银创新动力新进入前十大流通股东。此外，南方绩优成长、海富通风格优势也在前十大流通股东之列。西藏矿业、辰州矿业等资源股均被多只基金集中进驻。

　　看好长期投资前景

　　分析人士认为，近期市场对美国进一步扩大量化宽松政策的预期升温，具有抗通胀属性的有色金属、煤炭等资源股自然受到资金的青睐。而从资源的供求关系来看，资源的稀缺性也决定了其具有长期的投资价值。

　　招商环球资源基金经理章宜斌认为，资源的稀缺是全球性的，随着全球经济复苏，各国对资源的需求会增加。今后几十年，资源会成为制约许多国家发展的瓶颈，资源行业蕴含的投资机会值得重点关注。

　　Wind统计数据显示，三季度以34%的净值增长率成为股基季度业绩冠军的东吴行业轮动基金，其二季度末持有包钢稀土占基金资产净值的比例高达8.98%，持有西藏矿业资金占基金资产净值的4.67%。在该基金的半年报中，基金经理也表示，下半年看好新能源、稀土等上游原材料股票。鹏华基金早在其2010年投资策略中就表示，资源品是其今年的两大投资主题之一；受益于经济复苏后的需求提升、通胀预期与人民币升值，其看好煤炭和有色板块。

　　不过，从细分行业看，不同基金对资源类股票各有偏好。如，东吴行业轮动看好新能源行业、稀土等上游原材料股票，招商环球资源基金则表示，近期其更看好黄金、化肥和小金属的投资机会。（中国证券报）

　　基金重仓煤炭股 稀缺资源是永恒的热点

　　中秋放假期间，国外大宗商品市场有色金属、原油、特别是农产品价格的大涨，成为刺激资源类个股大涨的助燃气。

　　虽然估值高企，有色金属始终是A股市场稀缺资源概念的炒作龙头。从短期来看，铜、锌、铅等有色金属仍然处于供过于求的状态，民间库存高企。但从长远来看，按照目前中国的年开采量，许多有色金属将在几年之内开采殆尽。一旦中国成为有色金属的纯进口国，那么必将大幅推升有色金属的国际价格。

　　在这波的行情中，锡业股份成为有色金属的龙头之一。目前，全球锡矿处于紧平衡状态，并且锡的下游消费比较分散，能够接受锡价的上涨。而锡业股份是A股唯一的锡业股，自然受到资金的追捧。

　　当然目前有色板块个股大幅上涨之后，估值压力已经很大，主力兑现利润的欲望强烈，后知后觉的投资者买入就面临较大的风险。

　　煤炭作为固体石油，也是不可再生的稀缺资源。煤炭板块最近受节能减排利空影响，调整充分。而煤炭股是基金重仓的配置品种，并且估值优势明显，逢低值得关注。

　　受全球恶劣天气的利空影响，小麦、棉花、玉米等价格暴涨，即使丰产的大豆价格也跟随大幅上涨。占全球人口四分之一的泱泱大国，农产品的安全保障无疑使极其重要的，农业资源必将受到资本市场的重新估值，拥有战略农业资源的相关上市公司值得长期关注。

　　此外，拥有悠久品牌的酒类，如老牌的茅台、五粮液，近期风靡全国的黄酒古越龙山等也都是稀缺性资源。

　　总之，在通胀预期下，稀缺资源必将会获得更高的资本溢价。（通信信息报）

　　券商：关注有色板块 看好五公司

　　节日期间国际大宗商品市场尤其是有色金属整体上涨，如何看待有色金属的投资机会？

　　金元证券有色金属行业研究员孙凡表示，美国、日本等国将继续延长其宽松的货币政策，未来基本金属价格总体将呈现振荡上行趋势，建议投资者加大对有色板块的配置，可重点关注资源自给率较高的企业如江西铜业、中金岭南、宏达股份、锡业股份、吉恩镍业等。（证券时报网）

　　国庆长假利好频现 “稀土热”升温基于资源

　　“稀土永磁”节前的辉煌战绩被交易软件封存了整整7天，红火的场面始终叫人记忆犹新。节前，五矿发展（600058）（600058）、广晟有色（600259）（600259）、中色股份（000758）（000758）等均以涨停报收，包钢稀土（600111）（600111）、江西铜业（600362）（600362）、北矿磁材（600980）（600980）、横店东磁（002056）（002056）也毫不示弱地大涨5.69%、3.29%、3.22%、2.43%。

　　至此，这轮令人惊心动魄的稀土行情维系了两月有余，“沾土必兴”的投资法则也屡试不爽，更令人为之兴奋的是：即便在7天国庆长假中，稀土消息面仍然毫不懈怠，利好频出，似乎拨开了笼罩在稀土板块之上的一层薄雾。

　　7天长假不停歇

　　稀土再添多利好

　　10月6日，温家宝总理在布鲁塞尔指出，“中国稀土产量占世界比重很大，远大于储量占世界的比重，我们没有封锁，也不会封锁。中国不会把稀土作为讨价还价的工具，我们的目的是为了世界的可持续发展。”总理铿锵有力的演讲，不但反驳了日、美等国不负责任的言论，更坚定了市场对中国稀土的信心。所谓“穷则独善其身，达则兼善天下”，占全球产量93%的中国稀土将恪守勇担责任的诺言。在此基础之上，总理的一席话为中国稀土提供了充足的需求保障，更为稀土板块营造了广阔的遐想空间。

　　与此同时，“日方正努力筹划在越南、蒙古等国开发稀土资源，启动回收废弃电子产品中稀土金属计划”的消息却因遭遇提取困难、微量稀土不易汇聚等诸多瓶颈而止步不前，最终适得其反的向市场重申了稀土资源的不可或缺，加固了产量占全球93%的中国稀土不可撼动的国际地位。

　　就在温家宝总理发表上述讲话当日，素有湖北西大门之称的竹溪县传出喜讯，据媒体报道称，当地国土资源局在龙坝镇首次发现大量稀土。经湖北省地质专家为期一周的实地勘察，初步查明该镇岩屋沟村老阴山下有储量丰富的世界珍稀矿产资源稀土，现正在进一步查明其矿产成份、结构、质量及储量。目前该县正在制定保护规划和具体措施，严防随意开采。

　　一位业内人士向《证券日报》记者介绍，“虽然竹溪县以矿藏资源而闻名，但其主要资源是：储量约6亿吨，现已探明的130多个煤炭矿区；此外，我国的页岩板石矿藏主要也集中在陕西省白河县－湖北省竹溪县－重庆市巫溪县这一狭长地带，其中属竹溪县境内储藏量最大，达11亿立方米。而此次稀土资源的发现实际上丰富了竹溪县的矿产种类，如果储量可观，势必提升我国稀土总量，也将成为中国稀土掌控国际定价权的又一砝码。”

　　中国铝业（601600）飙涨 透“沾土必兴”盲目

　　与节前最后一个交易日稀土板块全面开花并不协调的是：中国铝业连续两日的大幅攀升戛然而止，身处调头向下跌幅达4.79%的尴尬局面。从此，“沾土必兴”的投资法则变得耐人寻味，值得商榷。

　　公开资料显示，9月28日，多家媒体轮番报道中铝公司与江西省国资委签署了《江西稀有金属钨业控股集团有限公司增资扩股协议》，对此，中铝公司表示，稀土作为中铝公司的主业板块之一，是中铝公司重点发展的板块，江钨将成为中铝发展稀土业务的重要平台。中铝公司将全力支持和帮助江钨控股集团公司所属江西稀有稀土金属钨业集团有限公司等企业上市。

　　消息一经发布，中铝公司旗下上市公司中国铝业股价借力飙升，9月29日股价创出5个月以来的历史新高11.70元/股，但就在经历了三个交易日涨幅高达20.4%的飞跃后，本来已搭上稀土概念顺风车的中国铝业却公布澄清公告称：“公司控股股东中国铝业公司于9月26日与江西省国资委签署了有关协议，在协议经江西省政府批准之后，中铝公司将以增资扩股方式对江西稀有金属钨业控股集团有限公司进行出资，成为其控股股东。董事会特此声明公司并非上述交易之交易方，截至本公告发布日，公司无参与前述稀土开发事宜的计划。”

　　由此一来，投资者“沾土必兴”的投资热情被中国铝业一纸与稀土概念划清界限的澄清公告浇灭，才有了上述中国铝业股价调头向下跌幅达4.79%的尴尬局面。

　　“实际上，即便中国铝业涉及了大股东的这一投资举措，市场对其的过度热衷也显得有些盲目”，上文接受记者采访的业内人士表示，“江西是稀土产业的兵家必争之地，目前五矿发展、包钢稀土、江西铜业等均盘踞于此，但江西稀土采矿权基本上为赣州稀土矿业有限公司所掌控，江钨控股集团所从事的主要是稀土分离、深加工。这意味着，中铝公司涉及的稀土概念实际处于产业中下游环节，并非稀土矿资源的上游，其不但难以享受到稀土产品涨价的利好，更因市场普遍对我国技术落后的印象而面临附加值低困扰。”

　　不久前，工信部总工程师朱宏任曾公开表示，“特别强调要推动稀土等行业的兼并重组，主要是因为我国一些行业存在着重复建设严重、产业集中度低、自主创新能力不强、市场竞争力较弱等问题。”而与之相呼应的是：有数据统计，二季度至今，42只基金增仓稀土板块，潜伏其中意欲分食兼并重组的这份美味蛋糕。

　　上述业内人士认为，“基于此，兼并重组必将围绕拥有矿产资源的大型企业展开，事实也证明，包钢稀土、广晟有色等拥有稀土矿资源的个股涨势较宁波韵升（600366）、中科三环（000970）等更为稳健扎实。但随着我国稀土深加工技术的不断提高，处在下游的稀土深加工环节也将备受瞩目。”方正证券分析师邓新荣也告诉《证券日报》记者，“只要国家政策扶持力度不减，稀土永磁板块的投资价值就始终值得关注。就算在稀土分离环节将展开兼并重组潮，资本对稀土产业的关注度仍然会集中于上游资源，除此以外，处于最下游的稀土产品深加工也将随着技术水平的不断提高，增加附加值。”（证券日报）

截至13：27两市涨停股一览

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