神马文学网节后七大变数 六类股或成10月最大黑马(4)
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 18:56:56
稀土资源：价格接近历史高点 荐5股
节日期间商品市场,尤其是金属板块普遍大涨。黄金不出悬念地再创新高,且盘中一度突破1300美元/盎司大关。表现更为抢眼的则是基本金属板块,LME铜价上周大涨2.81%,再次临近8000美元/吨这一重要关口,而距离其历史最高点8900美元/吨也只有10%的距离。在伦铜的带领下,其他金属也出现普涨行情,涨幅大多在2%以上,其中铅、锌涨幅最大,分别达到了3.94%和3.82%,镍表现偏弱,下跌1.54%。上周刺激外盘大涨的因素除了中国的“假日因素”之外,另一方面也在于美、日等国将继续延长其宽松的货币政策。未来基本金属价格总体将呈现振荡上行趋势,建议加大对有色板块的配置。同时我们对板块内的相关资源自给率较高的企业未来盈利水平较为乐观,其中包括江西铜业[31.12 3.29%](600362)、中金岭南[17.00 3.03%](000060)、宏达股份[15.13 1.95%](600331)、锡业股份[29.70 6.45%](000960)、吉恩镍业[24.58 5.54%](600432)等。
贵金属尤其是黄金表现异常抢眼,连续四天创历史新高,其中上周五盘中一度突破了1300美元/盎司大关,周涨幅1.75%,SPDR黄金ETF的持仓则基本没有变动。铂金和白银分别上涨2.51%和3.72%。
稀土价格涨势依然在延续,从经销商的道德反馈消息来看,由于下游询单不断增加,部分经销商已出现惜售现象。从价格上看,氧化钕和氧化镨的价格都已经逼近2007年的历史最高点,相差仅不到8000元/吨,以目前这种涨势来看,2周内即有望突破历史高点。未来稀土价格仍有上涨空间。
其它小金属涨跌互现,钨铁和金属锗保持上涨,钼持平,钴、铬和海绵钛则是下跌,总体波动幅度小于基本金属。(金元证券 孙凡)
有色行业：金属价格走势继续分化 看好贵金属铜锡 荐6股
由于二季度的过分悲观,金属价格在三季度情绪面好转以及美元指数走低的刺激下触底反弹,其中供给继续收紧的锑和稀土涨幅居前;亏损锌企停减产使锌价三季度强势反弹;黄金继续缓步上行;只有钼因为下游钢铁行业的减产影响需求而成为唯一一个下跌品种。
四季度行业展望:看好贵金属、铜和锡
我们认为四季度金属价格的分化走势仍会持续,我们看好贵金属、铜和锡。其中贵金属是对抗通胀的最好标的;中国再次补充铜库存可能刺激铜价继续上涨;锡市场供应继续收紧,需求稳步增长,库存持续下降,四季度锡价继续看好。
投资建议：
目前有色行业的整体估值偏高,我们维持行业“持有”评级。
我们认为投资需求将进一步推高贵金属价格,给予贵金属子行业“买入”评级。建议关注山东黄金[55.87 6.87%]、中金黄金[39.22 3.76%]、紫金矿业[7.27 8.83%]、贵研铂业[37.77 2.11%]等贵金属生产企业。
工业金属中铜和锡这两个强势品种价格有望进一步上行,龙头品种铜陵有色[18.19 4.48%]、江西铜业和锡业股份的估值优势开始显现,建议重点关注。