支撑线和压力线

支撑线和压力线

支撑线和压力线

如何运用划线工具来指导操作

今天我们讲解支撑线与压力线,希望大家在跌市中能够找到支撑明显,反弹概率高的好股.同时注意什么价位是重要压力.

1、支撑线和压力线的含义

支撑线又称为抵抗线，是指股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。
压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某个价位附近时，会出现卖方增加，买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上涨的作用，这个起着阻止股价继续上涨的价位就是压力线所在的位置。

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心里因素所决定。

当股价下跌到投资者（特别是机构投资者）的持仓成本价格附近，或股价从较高的价位下跌到一定程度，或股价下跌到过去的最低价位区域时候，都会导致买方大量增加买盘，使股价在该价位站稳，从而对股价形成支撑。

案例（一）:
如下图的中国人寿，首先在2009年3月底到十月初之间出现一波连续的主力波段建仓，成交量较高，DDX三线离散上行。但在股价上涨到25元附近后，开始遇到卖盘压制，形成压力线。但在经过两个月的横盘整理后，6月份开始向上突破，一直上涨到7月底的34元高位。但8月份随着市场大跌，一直跌倒8月31日的25.10元，遇到前期建仓主力的成本支撑后才止住了下跌势头，出现反弹。形成了重要支撑。

当股价上升到某一历史成交密集区（特别是机构投资者出货区域），或当股价从较低的价位上升一定程度，或上升到过去的最高价位区域时，会导致大量解套盘和获利盘的抛出，从而对股价的进一步上升形成压力。

案例（二）：
如下图的例子是万科A。从走势来看，股价在2009年上半年上涨到14元高位后，出现了非常明显的高位平台出货迹象，成交持续放量，DDX绿柱非常明显。之后在7月29日出现大阴线大跌7.3%后，跌势虽然有所趋缓，但是主力出货依然非常明显。7月30日至8月14日连续12个交易日在12.5元到13.3元这一狭小区域上大量出货后。后市的急跌使该区域形成了大量套牢筹码。对于后市的压力可想而知。果然，在股价下跌至最低点9.21后虽然出现一定反弹，但在12.5元上遇到了大量的解套盘卖出压力，主力资金也未能拉升向上突破，反而转手大量卖出。股价不堪重负，12月初再次从12元跌回目前的9元上方。可见，主力高位大量出货的位置，往往也是后市反弹的重要压力线。

2、支撑线和压力线的作用

如上所述，支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。我们知道股价的变动是有趋势的，要维持这种趋势，保持原来的变动方向，就必须冲破阻止其继续向前的障碍。比如说，要维持下跌的行情，就必须要突破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升压力线的阻力和干扰，创造出新的高点。由此可见，支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是使它暂时停顿而已。
同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。当一个趋势终结了，它就不可能创出新的低或新的高价，这时的支撑线和压力线就显得异常重要，在上升趋势中，如果下一次未能创新高，即未能突破压力线，这个上升趋势就已经处在很关键的位置了，如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号。这就意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是下跌。
图示（一）

案例（一）
如下的案例是中国银行，经过2009年6月份的大幅度上涨后，7月份还是滞涨，4.7元附近形成了重要压力线。高位震荡出货后，未能突破压力线，最终急速下跌。

同样，在下降趋势中，如果下一次未创新低，即未突破支撑线，这个下降趋势就已经处于很关键的位置；如果下一步股价向上突破了这次下降趋势的压力线，这就发出了这个下降趋势即将结束的强烈信号，股价的下一步骤将是上升的趋势。
图示（二）

案例（二）
民生银行在2009年8月的大跌中跌至6元附近后获得支撑反弹，但在9月14日反弹近期成交密集区后受到套牢盘压制再度探底，但未能继续创出新低。再次反弹时快速突破压力线。同时主力资金持续买入，DDX指标出现多头特征。中线趋势反转，进入上升趋势。

3、支撑线和压力线的相互转化
    支撑线和压力线主要是从人的心理因素方面考虑的，两者的相互转化也是从心理角度方面考虑的。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于心理因素方面的原因，这就是支撑线和压力线理论上的依据。当然，心理因素不是唯一的依据，还可以找到别的依据，如历史会重复等，但心理因素是主要的理论依据。
    一个市场是无外乎三种人，多头、空头和旁观。旁观的又可分为持股的和持币的。假设股价在一个支撑区域停留了一段后开始向上移动。在此支撑区买入股票的多头们很肯定地认为自己对了，并对自己没有多买入些而感到后悔。在支撑区卖出股票的空头们这时也认识到自己弄错了，他们希望股价再跌回他们的卖出区域时，将他们原来卖出的股票补回来。而旁观者中的持股者的心情和多头相似，持币者的心情同空头相似。无论是这四种人中的哪一种，都有买入股票成为多头的愿望。
    这样，原来的压力线就转化成支撑线（案例如上面的中国人寿，同样时段的中国太保、中国平安等均是如此，大家可以仔细分析）。
    正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使股价稍一回落就会受到大家的关心，他们会或早或晚地进入股市买入股票，这就使价格根本还未下降到原来的支撑位置，上述四个新的买进大军自然又会把价格推上去。在该支撑区发生的交易越多，就说明越多的股票投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。
    我们再假设股价在一个支撑位获得支撑后，停留了一段时间开始向下移动，而不是像前面假设的那样是向上移动。对于上升，由于每次回落都有更多的买入，因而产生新的支撑；而对于下降，跌破了该支撑，情况就截然相反。在该支撑区买入的多头都意识到自己错了，而没有买入的或卖出的空头都意识到自己对厂无论是多头还是空头，他们都有抛出股票逃离目前市场的想法。一旦股价有些回升，尚未到达原来的支撑位，就会有一批股票抛压出来，再次将股价压低。这样，原来的支撑线就转化成为了压力线。
    以上的分析过程对于压力线也同样适用，只不过结论正好相反。可见，一天支撑线如果被突破，那么这一条支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的低位不是一层不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动突破。
   如果要使用到DDE指标中分析，则在突破压力线时需要DDX连续红柱与成交放量的有效配合，突破支撑线时则同样需要成交放量与DDX连续绿柱的出货配合。

4、支撑线和压力线的确认和修正
    如前所述，每一个支撑线和压力线的确认都是靠人为进行的，主要依据是根据股价变动所画山的图表，这里面有很大的人为因素。
    一般来说，一个支撑线或压力线对当前时期影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域停留的时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个日于期的远近。很显然，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 
    上述三个方面是确认一个支撑或压力的重要识别子段。有时，由于股价的变动，会发现原来确认的支撑或压力可能不真正具有支撑或压力的作用，比如说，不完全符合上面所述的三条。这时，就有一个对支撑线和压力线进行调整的问题，这就是支撑线和压力线的修正。 
    对支撑线和压力线的修正过程其实是对现有各个支撑线和压力线的重要性的确认。每个支撑和压力在人们的心目中的地位是不同的。股价到了这个区域，你心里清楚，它很有可能被突破，而到了另一个区域，你心里明白，它就不容易被突破。这为进行买入卖出提供了一些依据，不至于仅凭直觉进行买卖决策。