神马文学网克服羊群心理
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/01 02:36:08
我们在实际操作中常碰到的问题就是难以摆脱羊群心理的困扰。特别是身处在
营业部进行交易的投资人，经常会被身边的集体效应所感染，比如大家在恐慌抛
售股票时会加入到沽空博傻的行列；而当市场人气高昂时，也极易加入到追涨博
傻的行列中去。
能够遵守纪律，管住自己的可谓少之又少。在操作中犯错误是人之常情，没有
不犯错的投资人。但是如果不能从以往的错误中汲取经验教训，那么就很难改变
现有的存在于自身的一些操作上的误区。
追涨杀跌是全世界金融市场都存在得一种习惯。杰出的基金经理彼得·林奇曾
说过：“人们总是在股市涨了600点，股票被高估了的情况下感觉股票市场会更
好，而在股市下跌了600点，股票普遍低估的时候感觉市场可能还会更糟”（《
战胜华尔街》）。事实上，正如林奇所说的那样，股票市场只是一个少数人赚钱
的市场，同时也就是少数人观点正确的市场，这似乎是一个悖论，但多少年来却
始终是短线高手成功的不二之道。
当然像巴菲特那样长期持有者是特例，但是又有几个投资人能坚持这么多年来
只持有这么几家公司的股票而毫不动摇呢？另外最关键的问题还在于，你能否保
证能够持有可口可乐这样的A股公司？能否坚定信心判断自己所持有的公司捂不
到数十年就早退市了？
所以，在通常情况下，在处于研发弱势、信息弱势等背景下，掌握介入股票的
时点比持有公司更重要。特别是在处于平衡市的箱体运行市场格局中，只要介入
时点与出局时点掌握正确，盈利基本上是肯定的，不同的只是持有品种的涨幅不
同、获利多少罢了（披星戴帽的公司不在探讨之列）。
如何掌握短线介入与出局的时点呢？一般有种比较简单的方法，那就是当一直
唱空的死空头评论家开始翻多时，要提高警惕，当然波段头部的构造比较复杂，
有一个过渡的过程，但是在头部区间介入的，80%以上的股票要被套，能够找到
连续逆势走好、不管大盘走势的股票概率较小；同样，指数不断下跌，但还不停
唱多的分析家一旦绝望开始唱空时，正是千载难逢的介入良机，当然底部的构造
也很复杂，可能会构筑几重底部，也需要一定时间过渡，但是在此区域介入者，
除基本面实在有重大问题的公司以外，80%以上的股票日后会获利，而且时间周
期不会很长。
指数越涨越要谨慎害怕，指数越跌越要乐观大胆。如果反了，指数越涨越买，
指数越跌越卖，那么很容易成为痛苦的埋单者。
营业部进行交易的投资人，经常会被身边的集体效应所感染，比如大家在恐慌抛
售股票时会加入到沽空博傻的行列；而当市场人气高昂时，也极易加入到追涨博
傻的行列中去。
能够遵守纪律，管住自己的可谓少之又少。在操作中犯错误是人之常情，没有
不犯错的投资人。但是如果不能从以往的错误中汲取经验教训，那么就很难改变
现有的存在于自身的一些操作上的误区。
追涨杀跌是全世界金融市场都存在得一种习惯。杰出的基金经理彼得·林奇曾
说过：“人们总是在股市涨了600点，股票被高估了的情况下感觉股票市场会更
好，而在股市下跌了600点，股票普遍低估的时候感觉市场可能还会更糟”（《
战胜华尔街》）。事实上，正如林奇所说的那样，股票市场只是一个少数人赚钱
的市场，同时也就是少数人观点正确的市场，这似乎是一个悖论，但多少年来却
始终是短线高手成功的不二之道。
当然像巴菲特那样长期持有者是特例，但是又有几个投资人能坚持这么多年来
只持有这么几家公司的股票而毫不动摇呢？另外最关键的问题还在于，你能否保
证能够持有可口可乐这样的A股公司？能否坚定信心判断自己所持有的公司捂不
到数十年就早退市了？
所以，在通常情况下，在处于研发弱势、信息弱势等背景下，掌握介入股票的
时点比持有公司更重要。特别是在处于平衡市的箱体运行市场格局中，只要介入
时点与出局时点掌握正确，盈利基本上是肯定的，不同的只是持有品种的涨幅不
同、获利多少罢了（披星戴帽的公司不在探讨之列）。
如何掌握短线介入与出局的时点呢？一般有种比较简单的方法，那就是当一直
唱空的死空头评论家开始翻多时，要提高警惕，当然波段头部的构造比较复杂，
有一个过渡的过程，但是在头部区间介入的，80%以上的股票要被套，能够找到
连续逆势走好、不管大盘走势的股票概率较小；同样，指数不断下跌，但还不停
唱多的分析家一旦绝望开始唱空时，正是千载难逢的介入良机，当然底部的构造
也很复杂，可能会构筑几重底部，也需要一定时间过渡，但是在此区域介入者，
除基本面实在有重大问题的公司以外，80%以上的股票日后会获利，而且时间周
期不会很长。
指数越涨越要谨慎害怕，指数越跌越要乐观大胆。如果反了，指数越涨越买，
指数越跌越卖，那么很容易成为痛苦的埋单者。