大盘跳水五大元凶 破位行情何时结束

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　　股指跳水五大原因分析

　　昨天多头还对2700点跃跃欲试，今天空头就对2600点大开杀戒，八月份以来形成的2600点至2700点箱体，昨天还有箱顶，转眼今天就到了箱底，多空转换之快，让投资者无所适从。

　　今天沪深股市稍有低开后，很快恢复反弹，沪深股指快速翻红，但好景不长，反弹很快夭折，农行突然跳水，股指随后就是几波持续的跳水，2600点就告破，尾市多头顽强收复2600点。

　　今天沪深股市缘何再次跳水呢？

　　首先，农行发行价防线突然崩溃，让市场骤不及防，农行上市两月以来，多头和主力机构对发行价严防死守，甚至利用发行价买卖间2分钱进行技术操作，大赚特赚，今天主力突然放弃防守，让市场信心重挫。

　　其次，人民币一方面有升值压力，一方面有加息压力，市场进入两难的选择，对市场平衡格局不利，市场选择向下破位。中美贸易争端、中美汇率争端，演化为中美政治争端，美国不断在贸易方面对中国施压，最近对人民币汇率也提到国会众议院召开听证会，盖特纳口气强硬。人民币此时的确有一些升值的必要。不过人民币不可能一直这样升值下去，大幅升值将对国内企业造成巨大伤害，而对中国经济来说，内需还不能很快取代外需支撑经济增长。

　　再次，加息言论再起，针对允许银行根据自身情况至高上浮存款利率10%，以及对储蓄存款给予保值补贴，央行相关人士虽然对此不予置评，但加息或者不加息，对市场都会形成震荡行情。

　　另外，市场本身很脆弱，对于2700点屡攻不破，市场心态变得很不稳定，一有风吹草动，市场恐慌盘就涌出。

　　最后，中秋节和国庆节是短期内最零乱的两个假期，基本面的不确定和消息面的不确定，让市场跟随具有不确定性，做多信心不足，追高意愿不强，市场只好选择被动调整。(胡兰贵)

　　节前打压节后就是大涨

　　早在本周一，笔者文章就率先提出长假之前已难以选出方向的观点，并明确指出由于沪市单日成交量依然维持在较高的水平上，并没有有效缩量，这从技术上看不具备有效变盘的条件，结合以上分析，笔者认为长假前夕大盘应以继续维持高位震荡格局为主。而在昨天的文章中笔者提示大家由于市场马上面临一个小长假，根据a股特点，每逢长假来临市场主力都会拿来做文章，这为长假之前的市场走势增添了很多变数。对于投资者来讲，未来四天只需要重点观察放量长阴能否出现，长阴不出现，妄想大盘将会暴跌是很不现实的事情。

　　根据之前笔者观点在结合今日的市场走势，我们看到市场依然没有出现放量的长阴杀跌，跌幅不足1.9%，收盘依然维持在2600点上方，同时成交量如期萎缩，而从k线图上来看，8月初一直到今天，市场仍然维持着一个高位震荡的格局，这与笔者预期完全一致。很显然，今天的下跌令很多散户望风而逃，纷纷杀跌出局，对此笔者表示惋惜，因为你又一次中了主力设下的圈套。当今天我们看到全世界最赚钱的工商银行(3.97,-0.06,-1.49%)跌破4元，两市第一低价股农业银行(2.63,-0.05,-1.87%)破发，中国股民永远的痛中国石油(10.00,-0.04,-0.40%)盘中跌破10元的时候，若谁能认为大盘会开始连续暴跌，只能说明你对股市还处于一知半解的阶段，因为你连大盘指数是如何构成的都还没搞明白。

　　今天是周四，距离中秋长假仅剩3个交易日了，根据昨日观点，从今天开始市场交投将会日渐清淡，伴随着今日的小幅缩量，接下来的三天市场就应出现明显缩量的走势，而这将为节后市场变盘提供重要的基础，根据a股运行规律，节前主力打压，节后往往都是大幅上涨，节前诱多，节后往往就是大幅的下杀，而对于投资者来讲，对于如何判断节后市场运行方向，只需要把握这一点就足以了。(连心)

　　勉强收复2600 后市哪些机会值得关注？

　　两市早盘稍作低开，低开后全天走了一个低开低走，除了尾盘几无反弹的走势。银行股的疲软除了之前的所谓加息、提高拨备、提高资本充足率等之外，今天又加入了一个因素——农行破发。对银行股的利空几乎一股脑全部来了。银行股的市盈率普遍低于十倍，A股与H股折价不少股票超过三成，市场这种畸形状态正在向极端发展。股票市场，一向走向一个极端之后都应该向相反的方向考虑，之前钢铁股如是，银行股难道例外？所以，密切关注银行股动向，特别是农行破发后对市场的引导作用该开始显现了，而农行的破发正是今天打击银行股继续下行的最重要因素。消息面密切关注关于银行方面的消息以及小QFII消息，一旦小QFII消息出来那么直接的结果就是港股市场和A股市场的联通，那么AH这种折价直接带来的就是套利机会，估计等小QFII一旦启动，机构就会为抛掉的筹码后悔而抢筹，那个时候可能就又是所谓的物极必反啦！不过，最后大盘还是在60日线的附近在连续出现底背离后有资金进场，使股指有了十几个点的反弹。

　　板块方面，今天大部分板块都开始杀跌了，这种时候对投资者来说是最需要注意的时候，因为笔者之前几天已经连续警告前期热点概念的退潮、中小板的退潮以及创业板的风险，那么在这之前如果出掉这些股票这种杀跌反而是机会。因为一些概念板块还未被特别的炒作，但由于恰逢这种下跌就借机洗盘了。比如说笔者昨天提到三个板块：环保、物联网和迪斯尼。迪斯尼昨天午评提到午后九开始拉升，龙头中路股份(16.37,-0.49,-2.91%)和界龙实业(11.42,-0.58,-4.83%)一度逼近涨停，但今天遇到暴跌重新回到起点；环保股前几天曾经一度突破，这两天借机杀跌，本月28日世界气候大会将在天津举行，环保概念股至少应该借势炒一波；物联网方面同样有消息称铁道部将推动网上购票、无人机购票和手机购票，但由于市场的因素物联网概念同样以杀跌来迎接这样的利好。

　　周五，大盘短线还会再试探60日线，出现底背离可以继续加仓做高抛低吸的短差。从大盘盘面上看，今天杀跌虽猛，但成交量比前两个交易日还是缩小的，这说明资金并未出现恐慌性出逃，只是在大盘蓝筹股以及获利盘的回吐下接盘资金没有进场导致了这种大幅下跌。

　　操作上，今天超短线操作由于市场太弱见利不大，但买入原持有的股票尾盘反弹卖出仍然至少可以保证不会亏损，运气好还是有些盈利。周五，操作上继续如法炮制，在大盘回调出现底背离时可在原持有股票上加仓做短差。(占豪)

　　向下破位行情是否结束

　　2010年9月16日星期四大盘低开6点以2646点开盘，小幅回升至全天最高点的2653点之后走出逐级回落的走势；下午开盘之后继续震荡回落，最低下探至2583点，尾盘有所回升，报收于2602点，下跌50点，成交量1299亿元，收出一根带有下影线的中阴线。大盘今日继续回调，走出向下突破的态势，那么行情是否就此结束了呢？

　　昨日大盘该涨不涨反而走出了中阴杀跌的走势，预示着大盘已经选择了向下打出空间的走势，那么跌破30日均线也就意味着调整的延续，而考验60日均线也就成为首要的目标了。大盘今天的走势就是跌势的延续，但技术指标却在今天的下跌中变得相当悲观了，首先就是30日均线的有效破位以及60日均线受到考验，意味着调整不再是一步到位的调整，而将会延续一段时间，至少是一次短线的调整，如何演变尚需观察；其次就是今天的下跌已经跌破了上升通道的下轨，是否有效突破决定着未来行情的性质。那么，后市将会如何演变呢？

　　虽然大盘在数次冲击2700点以及半年线的时候无功而返，虽然现在走出了向下突破的走势，但是我们应该看到，大盘在突破60日均线之后，始终依托30日均线运行，还没有真正下探过60日均线，即走势还是相对强势的。今天的下探虽然跌破了上升通道的下轨，但是否有效尚需观察，如果大盘能在随后返身向上，那么这一次的下探就是诱空了，也就是大盘再度冲关之前的最后一次洗盘。如果是有效破位，也就意味着60日均线必然失守，而60日均线的有效跌破也就是中期离场的标志了。

　　但是，60日均线也不是轻易就能跌破的。如果说半年线是空方必须坚守的堡垒，那么60日均线也就是多方最后的防线。既然多方数次的努力都是徒劳，相信空方的反扑也不会一蹴而就。考虑到下周开始进去长假期间，大盘出现强势反击的走势虽然存在可能，但更大的可能就是筑底震荡了。只要大盘能够在60日均线附近获得支撑，那么大盘就依然没有改变区间震荡的格局，即围绕30日均线的区间震荡走势还将延续。站稳30日均线预示短线相对强势，跌破30日均线则预示着相对弱势而已。节前相对弱势并不能就此全然看空后市，行情也不会就此轻易结束。

　　我们依然维持这样的看法，即上档半年线和下档60日均线是中期行情扭转的标志，而上档2681点颈线位和下档30日均线是短期行情转势的指标。虽然今天的大盘跌破了30日均线并一度考验60日均线的支撑，但这也仅仅意味着短线调整的延续，尚不能得出中期走势逆转的结论，也不能就此认为行情已经结束。如果大盘能够迅速组织有效的反击，或者是能够在60日均线之上企稳，那么今天的下跌也就可以看作是诱空，也就可以认为今天的调整已经到位，大盘在震荡整固之后，还有再度向上冲击的可能性，而且，一旦重返升势，那么冲击半年线并且站稳依然有望实现。即节前的下跌虽然可怕，但节后的行情依然值得期待。明日是周末，只要大盘能够企稳就还有希望；即使继续杀跌，也有回抽确认的过程，那时候就应该在反弹中减仓回避风险了。(梁祝)

　　“三连阴”走势之后的策略

　　周四大盘延续上一个交易日弱势态势，股指继续出现下跌的走势。前期较为活跃的医药，科技信息和有色金属等大多数板块指数均出现不同程度的下跌，只有券商等极为少数板块指数出现小幅上涨，市场看空的气氛较为浓厚，特别表现再中小盘股的整体跌幅要大于大盘的平均指数，对市场人气的影响很大。对于后市，王海专认为，本周五很可能出现一根“抵抗性”的小阳或小阴线，下跌的趋势难以短期改变，如今三连阴的走势预示后市依然不容乐观，需谨慎看待。

　　股市的下跌相关传闻很多，如加息和对房地产行业的再次调控的预期等等，都成为了解释股指下跌的缘由，当然除此之外一定还有很多理由去解说股市为何下跌，这些作为普通散户投资者反倒很是关心，其实再实战的操作中意义并不大。我们只需要关心股市走势最终结果，下跌还是上涨了，我们该怎么办？

　　最近我的分析在震荡市里看起来并不高明，甚至很多人说没有技术含量，给人直观的感受就是涨了看涨，跌了看跌的，其实这才是最真正的顺势而为！股市里自认为聪明的人很多，但真正赚钱的人很少，为什么呢？股指明显下跌卖出，如果卖错了尾市上涨幅度够买入条件又买回来就是了，如果卖对就回避了股指快跌的被深套的风险，长期下来不赚钱都难！股价运行有跌的快涨的慢的特性，如果不能很好回避快跌带来的风险，即使前面行情赚了利润，大跌几天就回到了起点。所谓“辛苦大半年，一夜回到解放前”！

　　技术走势以及操作策略上，大盘2319点以来的原始上升趋势已经跌破，显示大盘由前期震荡趋势改变成为了下跌趋势，考虑到股指连跌三天，周五就可能出现“抵抗性”小阳或小阴线，很容易让人又重拾升势的遐想和抄底的冲动，下跌的趋势中可操作性很差，很容易让其抄底过早的错误。海专交易法则很好的解决了抄底的技术难题拾因为基于右侧交易的思维，在不符合买入的条件下坚决以持币空仓来防御风险，就如当前行情，周四卖出之后空仓等待中，即使周五会出现技术性的反弹，但并不容易赚钱。海专交易法则赚的是趋势性行情的利润。耐心持币等待吧！(王海专)

　　三连阴后大盘会如何演变？

　　今天大盘延续昨天的下跌，在下探至2635点处有所企稳，但在农行跌破发行价的带动下，直接跌破了2630点一线的支撑，在它的带动下，银行板块出现全线破位的走势，技术止损盘涌出，一路跌至2600点才有所企稳，午后继续震荡下跌，直接考验60天线的支撑，尾盘略有反弹，收出低开中长阴，那三连阴后大盘会如何演变呢？

　　首先看一下盘面的情况，今天盘面的看点在于以下几点：

　　A、农行破发，带给大盘的影响是比较深远的，因为最近破发的大盘股没有一个破发后能很快能回到发行价以上；

　　B、继昨天创业板后，今天中小板跌破了十天线，也预示着它的五浪上升宣告结束，进入了阶段性的调整；

　　C、地产板块虽然如期强势，但由于权重的关系远远抵不上银行板块的全线破位，这也是笔者昨天判断失误的主要原因。

　　判断后市演变有以下几个因素必须考虑：

　　A、时间窗口：从目前的走势看，周三的时间窗口已经形成了转折，它与3181点以来的下跌形成了完美的对应，3181-2319点运行了53天，而2319-2703点同样运行了53天；

　　B、农行的破位引发银行板块的全线破发，那在中小盘股形成阶段性调整后，后市蓝筹板块的走向就将决定后市走向，那以代表性的上证50为例，已经率先进入左肩区域1830-1870点区域，这里的争夺将决定后市演变；

　　C、7月23日那根周阳线具有标杆性的意义，它是突破性的阳线，同样也是最近沪市八周来箱体震荡的底边，收盘点位2572点与2564点相差无已，同时这里与20周线和60天线的位置，可作为判断大盘演变的重要参考。

　　从以上几点看，大盘已经进入中级调整的可能性较大。而在三连阴后面临的最大看点在于，农行的破发是否有效、2560-2580点的支撑区域能否有效收住，而明天又是一个重要的时间窗口，这里能否有效形成低点是避免中级调整的唯一变量。

　　操作上，轻仓持有二线蓝筹的中线仓可继续观望，等待时间窗口的变化再做进一步操作，短线回避上涨幅度大的中小盘股，重仓的可等待反抽减仓的机会，记住二个点位上证2530点和上证50的1818点，这里是中线转折点位，一旦有效破位，大盘将进入再次探低的漫漫过程。

　　以上看法，供参考，在此大张祝大家投资顺利！(老股民大张)

　　调整不足惧，出现两大利好因素

　　今天股指的调整中，有两大明显的特点，也可以说是非常有利于日后发展的因素。其一就是农行终于破发了，经历了近2个月的横盘走势之后，该股终于还是破发了，对此，玉名认为是非常正常的现象。本来农行的发行、发行价的制定，包括之后的绿鞋机制都有一些值得思考的地方，其迟迟未能跌破发行价，有太多人为的因素在里面，近一个月时间，其几乎就是在2.68～2.7元来回振荡，走势极其难看，但市场总归是要回归其价值的，因此破发可以说让各界都送了一个口气，包括对于农行等权重股来说都是一种解脱，与其为了保发而痛苦，还不如破发之后重生。此外，权重股本身，我也给大家分析过，银行和地产都遭遇到了调控和消息面利空，所以其短期内就调整走势，资金已经对其没有幻想了，持续净流出。

　　其次第二个利好点是中小板个股筑顶下跌。关于概念股的疯狂，以及管理层禁炒令的发出之后，其逆势走高的行为，玉名当时也给大家分析了，游资之所以敢于博弈政策，是因为其还没有全身而退，所以为了能够资金出逃，其放手一博，做出强势的姿态，而实际上越是这样，越说明其风险，游资博弈政策，往往是管理层和游资都不输，最后由无知无畏的中小股民埋单的情况，因此在一周多以前我就开始提醒投资者不要做裸泳者，不要再去碰中小板个股，虽说其中还有好股票，但此时已经是风险大于收益了。未来1～2年来，还是中小板发展的黄金期，但短线疯狂之后，必须要有调整，否则透支了空间，就要用时间去还，那样调整的幅度和空间会更大。

　　那么，可能投资者会说，为什么上面两个现象是利好因素。本周股指运行特点就是前高后低，周一利用经济数据，以及周五长下引线而冲高，但随后就是长假因素，主力资金的大调仓所引发的股指调整。我以前也分析了，长假对于主力资金来说意味着风险，太多不确定因素，其不可能在节前完成突破，一旦长假期间发生变化，那样其会非常被动，而且很可能面临二次返工的尴尬，因此一般都是在节前回笼资金，调仓为节后的行情布局，那么股指的调整，就非常有利于节后的行情开展。玉名将此称之为利好也是源于此，很难想象中小板在严重高估的情况下，大量获利盘出局，大量个股做头的情况下，节后能够有所表现？哪样的资金敢接这样的盘呢？所以我们看到了，主力资金持续从权重股中撤离，呈现净流出的局面，而前期热炒的龙头个股，成飞集成(39.59,0.19,0.48%)、艾迪西(30.11,-0.20,-0.66%)等都出现下跌，显然游资完成了派发任务，因此就出现了破位走势，今天的下跌，正是农行为首的权重，以及中小板的破发，造成了最后股指的调整。那么股指在现在做这样的调整，就能够让虚高的中小板回归价值，那么国庆长假之后，该板块就少了很多的风险，而多了很多的机会。包括权重股此时调整之后，后期下跌空间并不大了，其就又有机会给股指上行提供动力。实际上今天的下跌中，主要还是中小板的破位，疯狂之后的还债走势，让市场多少感觉到了一些踏实。目前2590～2630点支撑位并未完全跌破，还是有效调整中，因此，当下操作的主要策略还是规避中小板和权重股，重点放在二线类个股上，就会更多地规避风险，把握机会。(玉名)

　　大盘调整基本到位

　　今日大盘低开5点，低开就不好，低开后稍微一冲，回补缺口就下跌，这样更不好。从9点40分就在一直在2647点之下，也就是在30日均线之下运行，这样也不好。最后收盘2602点，下跌50点，成交1300亿，处于缩量状态，但还是保持一定的量能。

　　关于今日点位与收阴的关系，早上说“中午收盘在2649点之下，不是下探后上拉较大，收阴的概率较大，收盘在2642点之下，还要警惕中阴。”今日中午收盘2613点，远在收阴的2649点之下，也在中阴的2642点之下，中阴就没有什么问题了，收盘是一根中阴线。

　　早上认为2610点左右有一定支撑，最低2583点，到了90日均线和20周均线附近，明显受到这两线的支撑，下方的60日均线在2579点左右，今日最低离它只要4点，这三条线是调整的重要支撑，因此说大盘调整基本到位，明日收小阴小阳，更说明调整基本到位，就是意外跌破60日均线，认为在下不会深，一两天多会站上。

　　今日再度中阴，收盘在30日均线之下，明日5日均线将下移到2647点左右，死叉20日均线，从形态看行情是结束的样子，这样走有望是早上说的第二种走势。

　　本月收盘跌破5月均线，就认为行情结束，现在5月均线在2573点左右，收盘不破5月均线，不轻言行情结束。(道易简)