移动成本分布的高级分析ABC

        移动成本分布：随着交易的继续、换手率的变化，市场上所有持仓量的成本位置在不断变化，每个成本价格上堆积的筹码情况，称为移动成本分布。        移动成本分布的两个主要形态：主要包括单峰密集和多峰密集。        单峰密集：单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单密集峰是股价长时间在一个较小的价格区间里震荡，前期的套牢筹码基本割肉、前期的获利筹码基本消化的结果。当前持仓筹码的成本价集中在一个狭小的区间里。如果股价向下跌破该单密集峰，大部分筹码将套牢，后市的大部分时间里将表现疲软；如果股价向上突破突破该单密集峰，往往演绎为连续的波段行情（特别是主力资金大量买入的放量突破，往往是强势波段的前兆）。        多峰密集：又分为上涨多峰和下跌多峰。上面的密集峰称为上密集峰；下面的密集峰称为下密集峰。处于现价以上的上密集峰对后市上涨起重要阻力作用；处于现价以下的下密集峰对于后市的下跌起到重要的支撑作用。        峰顶：每个密集峰中筹码堆积最多（线最长处）的成本价位置成为峰顶。当密集峰在现价以上时，该密集峰的峰顶是最强的阻力位；当密集峰在现价以下时，峰顶是最强的支撑位。        峰谷：两个密集峰之间筹码堆积最少（线最短处）的成本价区域，称为峰谷。峰谷区域堆积的持仓筹码很少，反弹到该区域时没有太大阻力，下跌到该位置时没有较强的支撑。但该价格区域上方有上密集峰的强阻力，下方有下密集峰的强支撑。价格往往在该区域上下震荡，连续横盘堆积筹码之后，该峰谷往往演变为新的密集峰的峰顶。（下例中的中国联通就是这样的情形）（一）多峰密集与单峰密集的相互转换        单峰密集和多峰密集是移动成本分布的两个主要形态，但并不是固定的形态。随着股价的上涨或者下跌，筹码会重新在新的价格区域上进行换手，筹码会重新在新的价格区域上重新堆积。前期的单峰密集会变成现在的多峰密集，前期的多峰密集也会演变为现在的单峰密集，或演变成为与之前完全不同的多峰密集。        下面以中国联通为例子分析多峰密集与单峰密集的演变过程。         如下图形中国联通在8月19日的移动成本分布图形。结合该股历史走势与该日的筹码分布情况看，股价在4月20日之前长时间在6元以下横盘震荡。之后连续在6元以上整理，一度上涨到8元。4月份之前的长期筹码形成了下密集峰，4月份之后的筹码形成了上密集峰。两个密集峰出现了两个峰顶，两个密集峰之间的价格区域（6元到6.5元之间）由于在8月19日之前的交易中成交量较少，出现了一个峰谷。这个峰谷上有上密集峰（封顶在7元处）的强阻力，下有下密集峰（峰顶在5.8元处）的强支撑。所以该股股价在8月份的市场大跌中跌到该峰谷之后不在继续下跌。在下密集峰支撑下出现一定的反弹，但小幅反弹之后又开始遇到上密集峰压制。所以出现了近三个月的连续横盘震荡。
下图显示8月19日的移动成本分布为多峰密集特征。
在8月19日之后的连续震荡张，上涨一些之后上方的套牢筹码损失减少，割肉卖出；而下密集峰的获利筹码也在卖出。经过长时间的很盘震荡后，在6元上方一点的区域里再度完成充分换手。筹码大量堆积后，多峰密集演变成为了单峰密集。而原来多峰密集的峰谷也成为了现在的单峰密集的峰顶。
下面的图形是中国联通昨天（12月16日）的移动成本分布图形。
（二）单峰密集容易演绎为强势波段的原因单峰密集的形成是一个经过充分换手的过程，筹码分布集中。上方套牢筹码很少，没有阻力，获利筹码的获利比例也很小。所以一旦单峰密集形态的个股出现向上突破，就如拖僵的野马，一路上涨。特别是在单峰密集开始形成之后，主力资金开始介入，短线拉升后，专门短线操作的浮动筹码会大量卖出，主力比较容易在较低位置拿到筹码。所以，在开始向上突破单密集峰的初期，一般出现放量的特征，DDX也是连续大红柱或金叉上行的形态。
如下是青松建化11月3日的移动成本分布图形。单峰密集已经开始形成，只要主力放量买入消化上方的少部分套牢筹码（绿圈处），则上涨将没有任何压力。
放量突破后开始强势上涨波段。（三）DDX大单资金、长期趋势、移动筹码分布综合分析发现启动信号

上面我们强调：单峰密集的个股容易演绎为强势上涨的波段。当并非所以单峰密集形态的个股都能够向上形成突破。我们同时也强调，一旦向下跌破单密集峰，往往就是长时间的套牢。而单密集峰的形成过程是长时间横盘整理的结果。所以，我们在使用移动筹码分布进行分析的时候，一定要从长期趋势、资金面、筹码分布情况三个方面来进行综合考虑。
连续横盘后形成单峰密集，往往是变盘的信号。但到底是向上发展的可能大还是向下发展的可能大呢？
首先，应该从大趋势上进行判断。从长期趋势来看，如果处于长期趋势向上的阶段连续整理，则横盘蓄势完成后，往往形成新一波的攻击。
其次，要看筹码分布是否集中，如果是单峰密集的形态形成，在某较小的价格区域内完成筹码堆积。一旦出现向上的放量进攻，则很可能已经发出了攻击信号，应果断介入。
如下是大唐电信12月3日的移动成本分布和K线图形，长期趋势看，长期趋势向上运行。长期的横盘蓄积能量后，形成单峰密集。突破大平台的趋势已经初见曙光。
再来看DDX的主力资金表现。在单峰密集形成之后，短线向上运行时下方已经获得了强支撑，而主力资金则实时的介入。继12月2日、3日出现DDX连续红柱资金介入之后，12月4日出现更大的主力资金介入迹象，虽然涨幅仅仅0.55%，但DDX值却达到了0.398的大红柱，成交明显放量，显示主力已经开始大量低位吸收筹码。之后连续发力，放量突破平台。
如下是12月4日的技术图形。