[转载]优质股筛选过程中的财务参考指标

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/29 23:39:00

一、利润表

1.净利润增长率＞30% 为优质股。

2.毛利率＞40%。如果满足此条件则看下一步：

3.营业费用，越低越好。营业费用主要看其中的销售管理费用、研究费用和利息支出，过高则放弃。何为高，可参考以下标准：

销售、管理费 / 毛利润＜ 30% ————非常优秀

研发费/毛利润越少越好，没有更好。巴菲特认为29%则非常糟糕。

利息支出/营业利润越低越好行业不同则有所不同，行业内越少越好。

二、资产负债表

4.现金，越多越好，低的放弃。高额现金来源要求主要为持续经营盈利所得，而且债务很少。

5.债务股权比率=总负债/股东权益＜80% 越低越好

6.股东权益回报率=净利润/股东权益（即净利润/净资产）越高越好 部分优质公司盈利能力非常强劲，此指标却为负数，是因以红利形式派发。（箭牌24% 可口可乐 30% 百事34%）

7.长期贷款最好没有或很少，净利润能在3到4年还清全部长期贷款。

8.留存收益增长率（净利润-派发分红-回购股份）越高越好

9.固定资产基本稳定不变。（尽量不需要更新）

10.总资产牵涉到行业准入门槛，不能太低。

11.长期投资，存在隐性资产可能。

12.存货增长与净利润增长基本同步。

13.应收账款净值/总销售＜竞争对手

14.商誉增加，有并购发生。

三、现金流量表

15.资本支出/净利润＜25%，越少越好

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