随笔988：漫谈板块、股票轮涨和龙头股选择

道升随笔988：漫谈板块、股票轮涨和龙头股选择(2009-03-26 17:16:28)
标签：市场感悟 投资策略 证券/理财 道升随笔 技术分析  分类：道升随笔(600帖开始)
在春节后第一波上涨行情里，中国铝业比云南铜业和江西铜业都上涨得好，那力度和趋势真让人感觉到漂亮，所以我把50％的仓位搞整到了中国铝业上，还有一半在铜类股票和铜类权证上。可是三月的第二波上涨行情里，云南铜比江西铜走得好，江西铜业比铜陵有色上涨好，着铜陵有色比中国铝业走得好，从3月2日最低价开始计算，云南铜业上涨了6个涨停板，江西铜来上涨了5个涨停板，铜陵有色上涨了四个涨停板，而中国铝业才3个涨停板，还没有创2月的新高，真有些闹心。但是我有信心，只是感觉到铜和铝在轮涨时间上不同造成的，我们的股市在上涨时非常有组织性。经过分析，我得出以下几条结论：
1、一个行业板块能不能大涨行业基本面起到了重要的作用。我们应该先选择好板块，再来考察板块中的个股。板块选择对了，赚钱就容易多了，板块选择错了，赚钱就难多了。那么我们一是要结合传统板块的强弱优势。一般情况下过去的强势板块未来一般也会比较强，因为主力都是同一群机构。二要参考行业基本面的发展方向，并不是最好业绩板块就是最好的板块，要看未来行情的发展方向是不是有潜力。有潜力的板块才是好板块。没有发展潜力的板块就算业绩很好也不一定能上涨，上涨了也不一定能上涨得多高。主要看问题与一般的股民不一样，股民一般只看业绩在小，没有注意到业绩的发现未来，即业绩的成长性。我们要牢记炒股炒的是未来。现在业绩差的股票如果未来业绩肯定好，做这样的股票潜力会比较大，现在业绩很好的股票未来业绩反而有减少或者业绩增长停滞了，做这样的股票潜力不大。例如最近的银行和煤炭业绩都很好，可能是行业发展到了顶端，反而没有引来大炒家。所以我认为这样的板块很可能成为未来的补涨板块，但很可能不是行情上涨的主力板块。从炒作意义上看，做发现有潜力的板块在建仓时股票业绩都比较差，垃圾股多，容易吓人，收集筹码比较容易。从博弈角度来讲，这也是主力比较喜欢做的股票。
2、股票业绩或者基本面上的东西只能成为股票上涨的第三要素或者第四要素，其中行业发展方向才是基本面中最主要的要素。股票上涨好不好，幅度大不大，主要靠资金推动。所以在选择好板块以后，一定要选择有强主力驻入股票，这些股票如果一贯表现都好，那么今后表现也好的可能性会更大一些，而股票的业绩便成为了次要因素。例如云南铜业的业绩预告2008年可能-0.2元，江西铜业肯定为1.6元，而00630铜陵有色2008年每股收益0.49元。可是000878云南铜业上涨最猛，每次都最先封涨停，而600362江西铜业跟着000787走，最后000630来补涨。所以一波行情下来，云南铜业上涨得最高，600362一般要低几十％，而铜陵有色上涨幅度会更少一些。每天涨度差一点，几个月下来就不得了。这就是做龙头股的好处。然而好像抓住龙头股不容易，一旦我们潜意识里有了基本面的数据以后，在选择股票时多少会受到财务数据的干扰。你很可能做到了跟随股或者补涨股，眼看着垃圾龙头股天天上涨。为什么呢？因为龙头股的业绩可能亏损，也可能业绩出现了严重的滑坡，但它可能是深证成指的成份股，对指数贡献大，大主力当然会进驻。这可能是最重要的原因。还有一个原因就是博弈。机构大主力为了在未来的龙头股上收到足够的筹码，故意让上市公司把业绩做低，好打压股价吸筹。例如过去的000002万科，它并不是地产里业绩最好的股票，但它成为了龙头，很可能就是深证成指成份股的原因。还有今天这波行情的000001深发展和000878云南铜业都出现了业绩严重滑坡的问题，但这两只股毫无争议地成为了自己行情板块中的龙头股。在一个板块中，不是业绩越好就会成为龙头，也许那些业绩差的股票，对指数有贡献，反而成为了行情板块的龙头股。其实在一波上涨行情中，我们可以用最直接和方法来判断，谁经常先封涨停谁就是老大。这已经在实践中已经得到证实。
3、主力会组织股票有批次地轮流上涨。就算在同一个板块中还要轮涨问题。主力肯定规划了上涨的批次，哪些股票先涨，哪些股票后涨，有高度的组织性。例如春节以后，在有色板块中，600331宏达股份和601600中国铝业比铜业股票都上涨得好，可是3月以后这次行情，铜业股票上涨更厉害，简直不敢相信有这么大的差别。我持有的中国铝业三月回调以后今天还没有创新高，可是铜业股票的行情太大了，但它们都是一个战壕的战友，不应该有那么大的差距。我更认为铝只是晚涨一步，让有色板块的龙头股票一波一波地上涨。只有有组织的上涨才可能形成比较大和比较长的行情。下周一中国铝业公告2008年业绩，我想业绩出来以后中国铝业最大的利空应该会得到释放，补涨自然会进行。昨天公布了澳大利亚政府同意了中国铝业收购澳大利亚的力拓一案，将来在矿源上中国铝会更有保障，应该说是一项长期利好。但今天的盘面上看中国铝业抛压不小，也许主力为了周K线或者月线上的走势，也主股价上涨，也许主力安排铝业板块在下一周才开始大涨。在春节以后的第一波行情中中国铝业比铜上涨得好。不过我仍然只持了二类股票，铝和铜，其它股票也懒得做了。反正铜和铝在有色板块里最终表现不会太差，而有色板块与其它板块相比也不会只能好，也不会差到哪儿去，所以我仍然安心长期持有，也相信只有长期持股必然有好的回报。
当然，最后我仍然认为，在选择股票时看股票过去的历史表现和凭直觉看K线的走势方式和力度才是最重要的，而股票业绩应该放在比较次要的位置上。因为追求业绩好的原因经常让我们没有选择到最好的龙头股票。这句话的意思是，在选择龙头股时不要把业绩好成重要的的因素，未来的龙头股票可能业绩好、可能业绩不好，都可以通过考察股票过去的历史表现和当前的K线形态（特别是K线颗粒和排列）都能观察出来，不必过分强调业绩反而在追求股票的业绩陷阱中被害。
道升写于2009-3-26日17：16分