机构亮剑 六大军工集团重组路径揭秘(股)

　　在中报后段，我们已经开始转向重组，这就是一种准备。从上期赚钱周刊的上海国资整合、仍在机构成本之下的次新股，到本期的ST股、军工股，我们已在为剩下的4个月做准备了。我们喜欢超前，我们也有这个能力。

　　■王中

　　病得晕晕呼呼，我起身按停空调，抬头看窗外茫茫夜色，才意识到忽尔又一夏。

　　原来在我俯首翻中报的时候，在我夜半想专题的时候，流光已在指尖悄逝。人生的又一个炎热散了。

　　在周五晚病倒前，我一直计划着这周的专题中心就是：机会是给有准备的人。

　　相信你已看到，新快报“赚钱”版之所以屡屡跑赢同城，也不输全国众多专业财经纸媒。背后所蕴含的是什么？一个编辑部的智慧与心血。

　　我们一直在准备，篇篇文字，力透纸背。

　　你肯定已知道，王亚伟不是一天成就的。所以我们当然要在第一时间跟踪。

　　中恒集团（600252）（8月2日A23版“哄抬增发王亚伟溢价2倍认购；投桃报李中恒集团稿送转保驾”）从33元多冲到40元上方；

　　石油济柴（000617）（8月6日A44版，“王亚伟进驻石油济柴或为重组”）4个交易日从11元上冲至13.85元停牌重组；

　　德赛电池（000049）（8月12日A43版，“王亚伟再擒德赛电池”）股价从不到25元一骑绝尘冲到35元；

　　岳阳兴长（000819）（8月18日A36版“中报再曝王亚伟喜好”）从17元多涨到19元多；

　　而上周见报的巢东股份（600318），仍延续其一贯的坚守风格。我认为还有更多的中低价品种机会还在后面。

　　你又可否知道？泽熙不是突然冒出来的。我们同样在第一时间完成独家报道（7月15日A39版“私募总舵主勇闯公募虎穴”），引起市场广泛关注。随后彩虹股份（600707）从14元多涨到19元多；凯迪电力（000939）（7月19日A24“敢死队总舵主相中凯迪电力”）从14元出头到了16元出头；

　　就是最新的绿大地（002200）（8月20日A44版“泽熙照进绿大地”）上周也拉出了长阳。无不彰显一个浸淫市场多年的大佬，其眼光与胆色。更多的品种，我们已在前两期的专题中做了归纳，相信后面仍有潜力。

　　股市每一个轮回，都是风险和机遇并存，城内的“老股民”在哭泣，城外的“新股民”则在暗自盘算。

　　而对得起手中的笔，是我们对自己最高的期许。这样的信念也一直让我们在一个个报告期挑灯夜战。

　　见读者因信息闭塞而被骗，我们抽丝剥茧，想告诉你“真”字怎么写。

　　如7月22日A22版“百利电气（600468）迭创新高”告诉你“如增发计划能按步实施，复牌后走出主升浪概率较大”。7月30日复牌后已从20元以下拉升到24元以上。

　　见公司因内幕交易而飞黄，我们铁马寻桥，用实力去对抗那些“假”。

　　如8月14日A28版“资金乘利空抄底佛山照明（000541）”告诉你“大跌是突发事件所致，但中长期形态并未被破坏，从盘面看资金进入迹象明显，尾盘仍成交一笔高达6160手的大单”。随后佛山照明从13元涨到18元以上。

　　可是诚如我们心里都明白，世间没有那么多黑与白，更多的深深浅浅的灰，横亘在我们探知真相的路上。虽然愚公移山很可笑。我们还是想学精卫去填海。在中报后段，我们已经开始转向重组，这就是一种准备。就如同7月28日赚钱头版指出“亚运将迎百日倒计时广州板块逆市预热”，该板块3天后到达阶段性顶峰，上周一提出新疆板块的新机遇，至周五新疆股集体上涨。从上期赚钱周刊的上海国资整合、仍在机构成本之下的次新股，到本期的ST股、军工股，我们已在为剩下的4个月做准备了。我们喜欢超前，我们也有这个能力。

　　青史几番春梦，红尘多少奇才。无须计较与安排，领取而今现在。

　　暗夜里独自前行时，我喜欢放一些歌曲，让某些情绪弥漫。在绕梁的余音中，心灵随之静谧，而往往此时，上市公司的真相开始浮出水面。大半年来，虽然主要精力已放在选题、布题、审稿上，见后辈刻苦努力上进，便忆起当年，顺手就想带他们一把。但偶有空闲，还会按捺不住，会亲自告诉你“稀土永磁概念已引爆”（7月28日A34版），一个月来，横店东磁（002056）、中钢天源（002057）、北矿磁材（600980）、中科三环（000970）乃至宁波韵升（600366）、太原刚玉（000795）的走势你已领教，也告诉你“熊猫烟花（600599）之后通策医疗（600763）的故事”（8月12日A42版），最新动态是社保又进去了。

　　笔墨到此，我们或然未曾见面，但已然神交甚久，这个夏天你过得好吗？这个夏天你赚钱了吗？希望“赚钱”版给了你新的人生体悟。

　　少时喜读书，喜交朋友，喜磨练自己，喜沉淀力量。可惜，纵思绪千千，然心有余而力不足。铁打的身子终于还是倒下了。

　　挥挥手，下个报告期再见。我真的该去好好睡一觉了。

　　统计显示，49只军工股共吸引了47家机构派系列席，向来擅捕“大题材”的公募一哥王亚伟不仅坚定持有中航工业集团旗下的中航精机（002013）、中航地产（000043），更率其他6家华夏基金“扎营”。数据显示，二季度末“华夏系”持军工股21.51亿元的市值，居机构首位；涉及18只个股；新进6股合计持仓市值6.44亿元，占总额的30%，与机构整体水平持平。

　　其中，中航重机（600765）、四创电子（600990）、航天信息（600271）、哈飞股份（600038）持仓市值分别为5.41亿元、2.24亿元、2.08亿元、1.73亿元，占总额的53%，为最获“华夏系”看好的品种。

　　而在“华夏系”中，又数华夏平稳操作最为积极，占了新进6只个股中的5只。尤其在哈飞股份上，单季建850万股、占流通盘5%。同时尚大力建仓四创电子、中国船舶（600150）及广船国际（600685）等，持仓市值分别为1亿元、8310万元、6801万元。

　　值得注意的是，去年一季度便获王亚伟“驻军”的中航精机仍被其继续看好，华夏复兴（爱基,净值,资讯）、华夏优势还合计增持逾250万股，“华夏系”持股已占流通盘的11.39%。二季度末股东数环比锐减14.69%，筹码继续集中。无独有偶。同属中航工业集团的中航重机，也获得“华夏系”合计增持近500万股，总持股占流通盘13.63%；同门的中航地产则获王亚伟小幅增持。

　　事实上，王亚伟看好中航工业集团重组早已是公开的秘密，彼时同门*ST昌河暂停上市前，王亚伟也突击建仓901.15万股，成为其前十大流通股东中唯一机构。二季度对相关上市公司密集做多，是否意味集团重组已近“关键期”，值得观察。

　　名称 持仓市值（万元）持仓数量（万元）占流通盘比（%）

　　中航重机 54147.92 5103.48 13.63

　　四创电子 22394.87 646.13 5.49

　　航天信息 20784.68 1396.82 1.51

　　哈飞股份 17263.50 850.00 5.04

　　中航精机 15793.98 1416.50 11.39

　　烟台氨纶（002254） 11771.30 571.70 3.59

　　航天科技（000901） 10636.17 1000.58 4.51

　　中材科技（002080） 8893.31 268.68 1.79

　　四川湖山（000801） 8455.57 793.95 4.18

　　中国船舶 8310.39 149.98 0.57

　　险资、社保加码入场

　　军工板块的“攻防兼备”，也吸引了“国家队”社保基金和险资。

　　统计显示，险资二季度末投入军工股高达18.96亿元，仅次于“华夏系”；涉及9只个股；新进6股合计持仓市值3.61亿元，占其总额近20%，略低于机构整体水平。

　　不过，除新进品种外，其余四股皆获险资增持或持股。个股上，险资第一重仓股为中国人寿（601628）的中兴通讯（000063），持仓市值达11.14亿元，持股数占其流通盘2.54%。此外，国寿尚新进贵航股份（600523）733万股。

　　新华人寿则在新进中国卫星（600118）509万股的同时增持航天电子（600879）310万股，两家同属航天科技集团旗下，后者二季度股东户环比减少9.3%。

　　社保投入则相对分散，6.06亿元的持仓市值涉猎7只个股。不过，这并不妨碍其加大投入力度，新进5股合计持仓市值2.46亿元，占其总额41%，远超机构整体水平。尽管有三家社保一致减持，但贵航股份仍以1.73亿元居于榜首；烟台氨纶、华东电脑（600850）及洪都航空（600316）则皆获社保新进或增持，其中前两家社保的持股各占流通盘近4%，青睐程度可见一斑。

　　其他机构方面：

　　“易方达系”18.06亿元的持仓市值仅分配至4只个股，除小幅增持原已重仓的中兴通讯（14亿元）外，尚重点做多宝钛股份（600456）（1.58亿元）；

　　“汇添富系”大举建仓海康威视（002415），三家基金持仓占流通盘13%；

　　私募大佬泽熙瑞金1号则携手“景顺系”称霸四维图新（002405），合计持仓占流通盘10%。

　　持仓市值（万元）持仓数量（万元）占流通盘比（%）

　　中兴通讯 111437.12 5791.95 2.54

　　百利电气（600468） 30700.19 1778.69 9.55

　　航天电子 11296.80 1129.68 1.81

　　贵航股份 10995.00 733.00 3.96

　　中国卫星 7965.54 508.98 1.23

　　社保五大重仓股

　　名称 持仓市值（万元）持仓数量（万元）占流通盘比（%）

　　贵航股份 17338.20 1155.88 6.24

　　烟台氨纶 12582.96 611.12 3.84

　　华东电脑 11121.67 652.68 3.81

　　洪都航空 6075.14 183.65 0.52

　　撇开重组预期而聚焦公司的主营，则当前的军工概念股并不能都戴上“军章”。事实上，目前军用产品占主营业务比重较高的“纯正军工股”仅24只（详见右表），当中包括民营企业国腾电子、高德红外等。

　　代码 名称 所属集团 涉及军工业务 军工业务占比

　　600765 中航重机 中航工业 航空航天用高端铸件 约 60%

　　600118 中国卫星 航天科技 小卫星 99%

　　600893 航空动力（600893） 中航工业 航空发动机 80%

　　000768 西飞国际（000768） 中航工业 ARJ21 等飞机制造 93%

　　300034 钢研高纳（300034） 钢研科技 航空高温合金材料 100%

　　600501 航天晨光（600501） 航天科工 航天发射地面设备 约 30% （假设募资项目顺利达产）

　　600184 新华光（600184） 兵工集团 精确制导武器 较高（资产收购中）

　　002025 航天电器（002025） 航天科工 军用连接器、继电器等 接近 100%

　　600879 航天电子 航天科技 火箭配套设备 78%

　　601989 中国重工（601989） 中船重工 军用舰艇 12%

　　000099 中信海直（000099） 中信集团 直升机运输和维修 100%

　　002179 中航光电（002179） 中航工业 电子元器件、通信终端设备 约 50%

　　600391 成发科技（600391） 中航工业 航空发动机 63%

　　600316 洪都航空 中航工业 K8 等飞机制造 79%

　　002297 博云新材（002297） 中南大学 航空机轮和刹车片系统 40%

　　600435 中兵光电（600435） 兵工集团 军事信息化产品 约 30%

　　002046 轴研科技（002046） 中国机械 航天特种轴承 20%- 40%

　　600038 哈飞股份 中航工业 C919、直15、符合材料等 96%

　　600990 四创电子 电子科技 航管雷达、机载雷达 28%

　　002265 西仪股份（002265） 兵装集团 航天航空发动机连杆 13%

　　600677 航天通信（600677） 航天科工 导弹武器系统总装 15%

　　000901 航天科技 航天科工 航天惯性产品 22%

　　002414 高德红外 民营 红外热像仪 45% （据招商证券（600999））

　　在机构加大入场力度下，军工板块已有一批个股筹码明显变化。二季度49只个股中股东数呈环比下降的有26家，降幅超过10%的有9家，其中百利电气在10送2后股东户数仍环比剧减40%，居于榜首。太平洋（601099）人寿在疯狂增持近1300万股下，已占流通盘8.14%；“万家系”增持后占流通盘5.16%。该股已在上周创下历史新高（复权）。

　　四创电子、中材科技及航天科技三股的降幅则超过20%，其中航天科技获华夏、银华携手增持，股价在快速调整后，近期已重回前期强势振荡平台。

　　二季度股东户数环比降幅前十

　　代码 名称

　　600468 百利电气

　　600990 四创电子

　　002080 中材科技

　　000901 航天科技

　　600967 北方创业（600967）

　　002163 中航三鑫（002163）

　　600353 旭光股份（600353）

　　600765 中航重机

　　600459 贵研铂业（600459）

　　600879 航天电子