巴菲特16年传授基金投资6招

　　我在《巴菲特教你买基金》中详细分析了投资指数基金的十大理由。

　　前面三个理由是因为指数基金比其他所有基金都更好。

　　1．指数基金是长跑冠军:指数基金长期业绩超过绝大多数基金。

　　2．指数基金是常胜将军:指数基金大多数年份排名稳居前列。

　　3．指数基金是长寿冠军:指数基金持续寿命超过绝大多数基金。

　　中间三个理由是,个人作投资,选股、选时、选基金,想要战胜市场都很难。

　　4．选股很难战胜指数:宏观、微观板块基本面分析选股很失败。

　　5．选时很难战胜指数:散户、机构、专家技术面分析选时很失败。

　　6．选基很难战胜指数:评级机构、媒体和专家选择基金很失败。

　　后面三个理由是,业余投资者买指数基金省钱、省事、省心,一看就懂,一学就会,一做就成。

　　7．买指数基金更省钱:指数基金成本远远低于主动型基金。

　　8．买指数基金更省事:不用研究宏观行业个股和策略。

　　9．买指数基金更省心:不攀比,不用关心排名以及基金经理表现好坏。

　　最后一个理由是:

　　1990年年底~2009年年底,你从股市赚的钱超过30倍了吗？

　　上证指数从1990年12月第一天开盘96点,到2009年年底收盘3 277点,20年上涨30多倍。

　　如果你听巴菲特的话,购买跟踪上证指数的指数基金,什么股票也不用选,什么基金也不用选,就能轻轻松松赚到30倍。

　　可能你又要反驳了:你这么说有问题,万一我是在2007年10月上证指数最高的6 124点买入跟踪上证指数的指数基金,即使持有到2009年年底,也只有3 277点,还要亏损近一半。

　　是的。巴菲特并不否认,如果你一次性买入的话,如果幸运买在最低点就有机会大赚,但如果不幸买在最高点就有可能大亏,所以为了稳妥起见,巴菲特建议分期分批定期买入指数基金。不选时反而更赚钱。

　　如果你在2007年10月上证指数最高6 124点时开始定期定额投资跟踪上证指数基金,每个月的月初以固定金额买入指数基金,后来到2008年10月上证指数跌到1 664点,你定期定额投资照样亏钱,但亏的钱要比指数少得多;2009年年底反弹到3 277点时,指数还亏损近一半,但你已经开始赚钱了。

　　大方向定了,剩下来最重要的是行动。

　　明白了要做什么,剩下来更重要的是如何具体操作。

　　我把指数基金比喻为饮用水,最简单、最便宜,却最健康。

　　但饮用水也有不少品种,有纯净水,有矿泉水,有天然水,同一种饮用水又有很多品牌厂家,到底如何选择呢？

　　指数基金根据跟踪的不同指数可以分成不同的指数基金,到底选择跟踪哪一种指数的指数基金更好呢？即使是跟踪同一种指数的指数基金,也有很多家基金公司的指数基金可以选择,哪一家基金公司的指数基金更好呢？我们到底应该何时买入、何时卖出呢？

　　我反复仔细阅读巴菲特16年8次公开推荐指数基金的详细内容,忽然发现,其实巴菲特这8段话里隐藏着他想传授给我们大家的指数基金投资6个绝招。

　　按照我们普通人购物的流程,我将投资指数基金总结为6个轻松的步骤,为大家详细讲解如何实践巴菲特的指数基金投资6招。

　　第二步——购买:如何以最低的成本购买指数基金？

　　第三步——卖出:如何选择合适的卖出时机？

　　第四步——定投:如何让懒人不选时,闭着眼睛照样赚大钱？

　　第五步——选时:学习大师判断股市长期重大走势的方法,选择低买高卖的时机,让你的指数基金投资业绩锦上添花。

　　第六步——组合:如何将指数基金合理组合？衣服要合理搭配,基金也要合理组合,让你的投资稳中求进。

　　股神8段话,胜读万卷书,6招投指基,赚钱更幸福。

　　巴菲特指数基金投资第一招:选择最宽的指数基金

　　面对众多不同的指数基金,我们究竟该如何选择呢？

　　2008年5月3日,在伯克希尔股东大会上蒂莫里?费里斯（Tim Ferriss）提问:“巴菲特先生,芒格先生,如果你们只有30来岁,没有什么其他经济来源,只能靠一份全日制的工作来谋生,根本无法每天进行投资,假设你们已经有些储蓄足够维持你们一年半的生活开支,那么你们攒的第一个100万美元将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

　　巴菲特哈哈一笑回答:“我会把所有的钱都投资到一只成本费率低的跟踪标准普尔500指数的指数基金上,然后继续努力工作……把所有的钱都投资到像先锋500指数基金那样的成本费率低的指数基金上。”

　　请注意,巴菲特推荐的是一只跟踪标准普尔500指数的先锋基金。

　　美国《财富》杂志2008年6月9日报道,巴菲特与管理着350亿美元资金主要投资于对冲基金的普罗蒂杰公司（Protégé）立下一个“10年之赌”。巴菲特断言一只标准普尔500指数基金未来10年内的收益将会“跑赢”普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金。

　　请注意,巴菲特把100万美元的赌注压在一只跟踪标准普尔500指数的指数基金上。为什么巴菲特选择跟踪标准普尔500指数的指数基金呢？

　　巴菲特其实教了我们指数基金投资第一招:如何选择指数基金。

　　1．选宽指数基金,不选窄指数基金。

　　2．选完全复制型指数基金,不选增强型指数基金。

　　3．选传统型指数基金,不选创新型指数基金。

　　4．选传统型指数基金,不选ETF。

　　5．如果只买一只基金,优先选择平衡型指数基金。

　　6．主要配置国内股票指数基金,适当配置国际股票指数基金。

　　7．选开放式指数基金,不选封闭式指数基金。

　　8．选跟踪误差小的指数基金,不选跟踪误差大的指数基金。

　　9．选规模大的指数基金,不选规模小的指数基金。

　　10．选老指数基金,不选新指数基金。

　　和其他书不同的是,我在强调基本原则的同时,也考虑到投资上的灵活运用,但所有原则在运用上都有些例外,我会为你一一道来。

　　巴菲特指数基金投资第二招:只买成本费率低的指数基金

　　选定了一种指数基金,我们到底应该选择购买哪家基金的哪一只指数基金呢？

　　平时购物我们要省钱,购买指数基金更要省钱,因为你平时购物一次花不了多少钱,能省下的钱其实很少,但购买指数基金稍微留一下心,可能一次省下的钱就够你们一家吃上半年菜了。

　　你不理财,财就不理你,我们要把平日购物省钱的本领用在购买指数基金上,省得多就是赚得多。

　　结合中国实际,我总结出购买指数基金的十大省钱绝招:

　　1．网上银行比柜台申购更便宜。

　　2．基金网上直销比银行更便宜。

　　3．后端收费比前端收费更便宜。

　　4．促销活动比日常申购更便宜。

　　5．发行认购比日常申购更便宜。

　　6．长期定投比普通申购更便宜。

　　7．基金转换比基金申购更便宜。

　　8．大量购买比小额购买更便宜。

　　9．红利再投资费率为零超便宜。

　　10．ETF和LOF比开放式基金更便宜。

　　巴菲特指数基金投资第三招:长期持有

　　购买指数基金之后,持有了一段时间,到底应该何时卖出呢？

　　巴菲特说:“我个人认为,如果基金投资者的投资每年要被管理费等吃掉2%,那么你的投资收益率要赶上或者超过指数型基金将会相当困难。中小投资者安静地坐下来,放松地持有指数基金,时间过得越久,财富自然积累得越来越多。”

　　巴菲特在1993年致股东的信中说:“如果投资人对任何行业和企业都一无所知,但对美国整体经济前景很有信心,愿意长期投资,这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份,并且分期分批购买。例如,通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是,当'愚笨’的金钱了解到自己的缺陷之后,就再也不愚笨了。”

　　巴菲特其实教给了我们指数基金投资第三招:如何卖出指数基金。巴菲特强调的是要尽可能地长期投资指数基金,频繁买卖反而会使收益更低,但巴菲特绝没有说过死了也不卖。

　　很多基金公司和银行总是告诉基民买这个买那个,但很少指点客户如何卖出。就像种菜一样,会种,更要会收,不会收,可能就烂在地里,或者被人偷走了。

　　指数基金投资不能走极端,要根据个人情况和市场变化灵活应对。一般来说,应该坚持四个基本原则:

　　第一不要太急躁:短投不如长投。短线频繁买卖,成本更高,收益更低。长期投资,坐看潮起潮落,只要经济持续增长,股市就会持续上涨,正如巴菲特所说:用屁股赚的钱比用脑袋赚的钱更多。

　　第二不要太贪婪:该止盈就止盈。买入后就一直持有,死了也不卖,可能不卖就死了。上证指数从6 124点一年暴跌到1 664点,让你赚到手的钱又吐回去甚至本金也亏损,就是最大的教训。赚钱了,股市被过于高估了,该卖出就得卖出。

　　第三不要太固执:该止损就止损。很多人喜欢赚了就跑,有些小利就落袋为安。亏了也不卖,结果越套越深,越亏损越长期持有。其实,如果股市明显过高,该止损就要迅速止损,否则只会越陷越深。

　　第四不要太冲动:快止损慢止盈。股市要赚钱,一个重要原则是:快止损慢止盈。因为迅速止损能将你的损失控制在一定程度,股市最大的好处是,下跌是有限的,最多亏光而已,但上涨却是无限的,中国股市20年上涨30倍,绝对超出所有人的预料。如果赢利,就继续大胆持有,让你的股票涨个够,等有些回调时再抛也不迟。