美元指数7月下跌再次证明，人民币单向升值=美元购买力不稳

作者：海宁的马甲  发表日期：2010-8-3 11:25:00

    美元指数7月下跌再次证明，人民币单边升值=美元购买力不稳
　　人民币6月19日浮动后，美元指数从86跌到了81以下，为什么？
　　结合2005年7月21日，人民币浮动后，美元内在价值的暴跌，黄金从2005年7月的430美元/盎司暴涨再暴涨。
　　大家难度不觉得，人民币升值到什么程度的不确定性，让国际金融市场极度怀疑在石油，黄金面前不值钱的美元，在人民币和中国商品面前也不值钱？
　　石油和粮食是不是又要来一次小暴涨了？
　　如果石油，粮食再来一次小的暴涨，几乎可以证明，人民币对美元单向升值=美元购买力不稳定的预期--》导致大家相对更多地抛弃美元而持有石油粮食？？
　　经济周期研究，国际8.6年？中国10年周期？对投资理财是否有借鉴意义？
　　####    （十二）动态多维的世界：人民币升值与2007-2008年国际商品价格暴涨的互动分析
　　预期与资产定价，货币的定价
　　预期在金融市场与资产定价里，具有非常重大的影响。人们之所以愿意为一些高成长企业的股票支付高昂的股价，是因为人们预期这些公司在以后的盈利会高速增长。人们愿意为一些租售比很高的房子支付高昂的价格，部分是因为他们认为以后的租金和接盘者的收入会高速增长。
　　人们接受一个货币，潜在的预期是这个货币的购买力是稳定的，一年后还能买到相同的东西。
　　对于美元这个货币而言，世界上与美元固定挂钩的商品和货币越多越好。那些挂钩的商品和货币，都是美元的备付体系。及你手里有美元，如果不想持有美元，你可以买入石油，因为中东石油以美元支付； 也可以换成与美元挂钩的港币，人民币等，所以也可以换成使用人民币港币的国家与地区的商品与服务。
　　人民币汇率与美元固定在一个很窄的范围内，就给国际金融市场一个稳定的预期。国际金融市场预期同样的美元，明年还能买到相同的中国商品。所以，当人民币汇率与美元固定的时候，中国的商品事实上就成了美元的备付体系。与美元固定汇率的货币，都是美元币值稳定的支柱力量。
　　金融市场最厌恶不确定性
　　2005年7月21日，当然人民币对美元开始升值的时候，这种预期变了。金融市场，甚至普通百姓，都知道人民币将对美元单向升值。只是不知道人民币对美元汇率会升到多少。
　　2005年7月21日以前，黄金价格屡次冲击440美元，均被生生地拉回440美元以下。
　　2005年7月21日,人民币汇率浮动后，美林银行预测黄金将涨到725美元，CNN预测黄金将上涨到850美元。
　　2005年7月21日，美元踏上了不可避免的又一次购买力剧烈下降的命运（即黄金石油粮食矿产等的美元价格暴涨），因为美元失去了中国商品这个备付体系，明年同样一美元能买到多少中国商品变成了未知数。2005年7月21日，注定了美元将在一段时间内，彻底失去对黄金的牵制作用，直到新的平衡价格的确立。
　　通俗地说，2005年7月21日，美元在已经对日元欧元加元澳元大幅贬值的情况下，对黄金石油都已经大幅贬值的情况下，又要对人民币贬值了，而且美元对人民币贬到什么程度，市场里谁了不知道。这种不确定性最要命。2005年7月21日，这一天已经种下了“2007年7月-2008年6月国际大宗商品的美元价格暴涨（即美元购买力暴跌）”的种子。　　
　　2005年7月，美元连对人民币都要贬值了，那么，持有美元还有个P用？不如把美元换成黄金石油等硬通货来保值。
　　2005年7月，种下了美国通货膨胀的种子，也就种下了美联储加息对付通货膨胀的种子，加息也就种下了美国房地产泡沫破灭的种子。
　　那为什么美国政客议员还叫嚣让人民币升值呢？“因为他是对着一张张选P票在叫嚣，他要的是选P票，而不是人民币升不升值。”
　　美元是美国人发行的美元，当强势的美元致使很多美国人失业的时候，必然有代理人出来叫嚣，要给美国工人争取“公平汇率”“公平汇率下的公平竞争”。
　　对美元这个货币的币值稳定有益的事情，不一定对美国工人有利。
　　事实上，人民币升值一年半后，即2007年2月，美国房价达到最高峰了。
　　人民币升值2年后，2007年7月，国际粮食，矿产，石油，黄金等价格暴涨了，人们愿意信任这些硬资产，抛弃了美元等货币。
　　但是，这种抛弃货币，持有硬资产的过程大疯狂了，导致了商品泡沫。在房地产泡沫破灭后，国际经济与消费开始萧条了，国际大宗商品泡沫也破了。

作者：海宁的马甲  回复日期：2010-08-03　11:53:59

　　　此次美元贬值（人民币升值）不会太多了，因为很多05年的客观条件不存在了。理论上美元指数到75～78也就是极限了
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　　现在那么养老基金，和各种互助基金，都抱钱停泊在国债，两房债，各种债券上。
　　股票太贵了，美国国债还在滥发。
　　粮食价格处于低点，向下风险不大，只需要随便一个暴涨的理由，比如7月某天，北京北方高温和南方水灾的消息，导致玉米大豆涨了5%左右。
　　2007年，粮食石油暴涨也是7月开始的。
　　这次估计是快进快出，小小暴涨几个月后暴跌。
　　猪肉暴涨2007年拱掉了股市。
　　这次能涨多少？

作者：海宁的马甲  回复日期：2010-08-03　20:29:20

　　　　　　石油和粮食是不是又要来一次小暴涨了？
　　　　　　如果石油，粮食再来一次小的暴涨，几乎可以证明，人民币对美元单向升值=美元购买力不稳定的预期--》导致大家相对更多地抛弃美元而持有石油粮食？？
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　　基本上还是楼主所说的人民币升值的不确定性预期造成小暴涨。而个人认为楼主之所以认为是小暴涨，和上面“烛火”说的05年的很多条件现在不存在了有关系。而且，这种对人民币升值的不确定性的预期可能会消失得很快，到时候可能市场会有大量的反向交易出现。人民币升值的速度加快后，全球通货膨胀就不会受到中国商品低廉价格的抑制，在这种预期下，粮食、石油就会先涨，放过来又强化了全球通货膨胀预期，到时候，国际黄金价格也会加速上升。所以，这一次升值预期是否会消失，还要看比石油价格滞后的黄金价格是否上涨，如果黄金价格不上涨，说明这种升值预期可能会很快消失。如果这种情况出现，到时候可能需要警惕反向交易带动的恐慌预期，将5年来的热钱以及居民手里的钱的人民币汇率贬值恐慌放大。
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　　非常非常有见地，我完全同意。
　　这次石油粮食的小暴涨也许10月就结束了，而且人民币升值预期消失后，可能反向下跌也很厉害。

作者：海宁的马甲  回复日期：2010-08-03　21:01:37

　　刘军洛说八九月份美指会再次攀升，楼主看到了迹象么。刘的判断依据是什么？从他的文章中主要是因为美在中国周边部署，已经包围中国？但从最近看，美国自己经济都增长乏力啊。
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　　我根本看不到，他把他的预测声誉押在这8，9月上了。我们看吧。
　　我相信经济周期规律的强大影响，是任何政府也无法改变的。
　　2003年以来的战争消耗，是美国实力下降的不争事实，美国必须收缩战线休整。不管成功与否，美国都会大量撤出伊拉克，阿富汗，只保留少量力量在那里。
　　现在泡沫还没有破的是中国大陆，香港，澳大利亚，加拿大，巴西等。
　　经济规律会在某一天刺破这些泡沫，只是不知道是哪一天。我猜在2010年10月到2011年6月。
　　我认为2011年的萧条是不可避免的。
　　撒钱只是把资源从一个地方挪到另一个地方，并不改变收入与财富分配状况，消费状况。
　　印钱过去不能解决问题，现在和以后也不能解决问题。货币只是商品运行的中介，并不决定生产能力，竞争能力，一国实力。
　　印钱只是让分配差距更大，因为离印钞机近的，不但可以不受通货膨胀的影响，而且还能赚得更多。　

作者：海宁的马甲  回复日期：2010-08-03　23:42:06

　　很多人都在唱衰中国，看空中国。但是经济的规律如潮汐，涨涨落落，有升必有跌。所以不必人云亦云过度看空中国。中国经济过热也好，过冷也好，都在ZF可控范围之内，一切想在趁乱中大捞一把的家伙，打消念头吧！　　　　
　　楼上谈到粮食问题，不过这次大旱后的大涝，而且发生在粮食主产区的东北吉林，是否会对中国的经济产生负面影响。希望宏观基本面能向好。
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　　我不看空中国，中国劳动生产率的快速提升正是人民币升值的基础。
　　我看空的是2011年到2013年的中国资产市场。我认为北京上海的房子在2011年到2013年暴跌后，2013--2016又是一轮上升浪。
　　经济规律只能被扭曲，无法可控，苏联和东欧国家曾经也比较强大，经济发展快。但是最后还是控制不住猪肉价格，导致动荡倒台。
　　猪肉价格在曾经的东欧国家，是个政治大议题，可以让一个文盲或者教育很少的人上台。