中小银行倒闭潮侵蚀美金融体系

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　　□本报记者 高健

　　2008年，美国金融危机从房地产金融次贷领域肇始，现在则又留下了商业地产贷款这个“最大的尾巴”。

　　对于美国的大型金融机构，这三年真可谓是一个并不“美妙”的奇妙轮回，他们能够在玩砸了高难度次贷产品、顺手搞垮了美国房地产业，并在得到了政府救助后成功“逃单”；而美国数量众多的中小银行，却不得不独自面对高企的商业地产贷款违约率。对于美国而言，更为严峻的现实是，在全美范围内绵延不断的中小银行倒闭浪潮，及其所引发的银行业“应激性”惜贷，已经严重影响了区域性企业和个人获取资金的渠道，这或许会使金融危机在美国的负效应短时间内难以祛除。

　　倒闭高潮“今年到来”

　　5月27日，美国联邦储蓄保险公司(FDIC)宣布，该机构接管了来自佛罗里达、内华达和加利福尼亚州的五家地区性银行，至此，2010年全美银行倒闭数量已上升到了78家。

　　FDIC主席谢拉·贝尔早在今年4月就曾对中小银行倒闭潮的发生进行过预言。当时，FDIC连续两周共关闭了15家银行，而后，贝尔表示，“美国银行业的破产高峰将在今年(2010年)出现，预计破产银行总数将高于去年的140家”。事实上，如果今年银行倒闭继续以此种态势发展下去的话，破产银行总数将轻松超过过去三年倒闭银行数量的总和。

　　当下，美国银行倒闭更是以“迅雷不及掩耳”的速度进行着：数据显示，截至5月最后一周，2009年的美国银行倒闭数量仅为36家，而2010年同期倒闭家数则为去年同期两倍之多。与去年相比，今年倒闭的几乎全部都是被称为“美国金融业发达之根本”的中小银行。

　　中小银行“埋单”

　　“美国中小银行接连倒闭的症结，在于其商业房地产贷款业务”，中央财经大学中国经济与管理学院教授卜若柏在接受中国证券报记者采访时表示。他认为，作为金融危机肇始领域的美国房地产市场，无疑是受到危机打击最为深重、调整期最为漫长的领域。但对于大型金融机构而言，由于其对于美国金融体系稳定性的重要意义而得到政府的资金救助并成功“抽身”，因此剩下的恶果就只能由中小银行来承担了。

　　FDIC发布的数据也为上述观点提供了佐证：截至2009年底，加入FDIC存款保障制度的机构总贷款规模为7.29万亿美元，而房地产业贷款规模就达4.46万亿美元，其中商业房地产贷款约为1.09万亿美元。

　　不过，中小银行与大银行在业务上还是存在较大区别的：大型金融机构更多从事房地产抵押贷款业务，在出借贷款的同时获得借贷方的抵押物，并能够在债务人无力偿债时出卖抵押物获得经济补偿；而中小银行则从事风险更高的无抵押贷款业务，在美国房地产市场调整时间超出预料的情况下，中小银行面对倒闭厄运却无力自救也是一种必然。不过，在FDIC的“问题银行”名单中“榜上有名”的银行数量从第一季度的702家上升至目前的775家，这意味着，美国银行倒闭浪潮似乎仍未达到最高峰，即使是期盼其倒闭速度短时间内维持在现有水平，看上去都是一种奢望。

　　此外，美国房地产业并没有在过去一年多里实现实质性复苏，这显然也是美国中小银行所不愿看到的。由于在这个关键时刻遭遇政府优惠措施到期和失业率居高不下等因素的困扰，房地产行业的复苏放缓甚至可能成为整个美国经济复苏的“瓶颈”；而注定要因为商业房地产贷款而吃大亏的中小银行，其不可逆转的倒闭潮也将成为美国金融体系未来一段时间内无法祛除的伤痛。

　　中小银行成“难祛之痛”

　　美国中小银行倒闭浪潮已然可以被视为美国经济复苏的“难祛之痛”。对此，卜若柏表示，经济的相对发达及其所带来的资金和人口的相对集中，为局部地区中小银行开展高风险商业房地产贷款业务提供了可能性和目的性。而一旦业务出现问题，所拖累的则也是全美经济核心区域的整体状况，甚至有可能间接影响美国联邦政府的支付能力。在今年倒闭的78家银行中，有13家来自佛罗里达州、六家来自加州，而2009年，这两个州的银行倒闭数量也分别达到了14家和17家，美国中小银行倒闭浪潮实际上集中于西部、中部和东南部的核心区域

　　更糟糕的是，中小银行接连倒闭引发了金融体系的整体“惜贷”和美国民众及企业界对经济复苏的信心缺失，这会对美国联邦政府激发消费及投资需求、拉低失业率乃至寻求实施加息策略合理时机的努力造成极大干扰，并影响美国实体经济的复苏力度和均衡度。

　　换言之，美国联邦政府在2008年底至2009年初不惜代价地注资救援大型金融机构是希望其能够带头发挥向实体经济“输血”功能，但中小银行成为危机最终承受者的结果，还是导致美经济复苏的供血不足。从这个意义上讲，中小银行倒闭潮的出现是美国金融危机的必然产物，也是危机效应逐渐减退过程中难以祛除的疼痛。

　　不过，从一定程度上说，经营不善的中小银行被关闭，对于美国金融行业的整合也并不能完全看成是一件坏事。有分析人士就曾指出，美国今年关闭银行的数量有比去年多的趋势，客观反映了危机过后的行业变动需求。类似的情况在1984年至1991年经济衰退时也出现过，当时几年间倒闭了1300多家中小银行，是美国历史上规模最大的银行倒闭潮。