亚信剥离非核心业务回归电信 华为或有收购意向

http://tech.tom.com　 2005-11-24 17:26:06来源:IT经理世界 冀勇庆
这家公司处在一个非常尴尬的境地：要么收购别人，要么被别人收购。
作者：冀勇庆
11月9日，亚信公司宣布将旗下的汉普管理咨询(中国)有限公司作价2500万元人民币出售给该公司的管理团队，同时还将把包括电子政务业务部门在内的部分资产转让给长天科技集团。 “在非电信领域，亚信将集中发展以联想网御为主的安全产品。”亚信集团CEO张振清表示。
在10月27日亚信发布2005年第三季度财报时，亚信已经宣布将两年前收购的太平洋软件的人力资源和商业智能软件业务全部出售。接二连三的业务出售让外界对亚信的未来产生了很多猜测。早在今年上半年，就有传闻亚信可能被出售，目前的这些动向似乎进一步佐证了这个猜测。
亚信今年第三季度的业绩看上去仍然没有摆脱零增长的恶梦：实现总收入2520万美元，比去年同期增长了26%，但是去年同期的业绩本来就不好；如果与上一季度相比，则下降了7%。从年度来看，亚信2002年的总收入为1.21亿美元，随后两年的总收入分别下滑到1.16亿美元和1.07亿美元。从今年前三季度的情况来看，2005年的总收入恐怕仍然不会有多大的增长。更让人担心的是，亚信第三季度的净利润出现大幅下滑，只有区区43万美元，是今年头三个季度中最低的。
这是张振清就任亚信集团CEO后的首次财报发布会。在此之前，张振清负责亚信集团旗下专注于电信业务的亚信科技，他担任CEO本身被认为就是一个信号。“我们依然会专注于电信领域和信息安全领域。”这句话的潜台词就是亚信即将全面回归自己当初发家的电信业务。在亚信的所有业务中，曾经寄予厚望的非电信业务短期内已经不能指望得上了——联想亚信在这个季度只贡献了大约26%的净收入。
不过坊间有另一种猜测认为，亚信剥离非核心业务是在为出售自己而做准备——因为潜在的买家只对亚信的电信业务感兴趣。这个买家很可能是华为。
今非昔比的行业
近一年半以来，亚信的股价一直在4～6美元的低价徘徊，近期更是跌破了4美元。如今，亚信整个公司的市值仅有1.8亿美元，还不及最近上市的百度的零头。曾经风光一时的“中国互联网的建筑师”陷入了困境。
亚信在创立之初，就获得了为中国电信建设163、169互联网的机会，仅仅依靠做硬件的系统集成，亚信就获得了大发展，并且成功在纳斯达克上市。2002年初，亚信通过收购邦讯进入了电信软件和服务市场，业务越来越偏向于软件和服务的亚信在股市上的表现却也越来越“软”，股价从最高点的将近20美元一路下滑。
以前，亚信在电信行业的优势主要集中在移动领域，尤其是中国移动。在中国移动的BOSS1.0和BOSS1.5的建设中，亚信都拿下了9个省份的合同，占据了1/3的市场份额，而中国移动也是四大运营商中最舍得在运营支撑系统上进行投入的厂商。守着这家大客户，亚信的小日子过得还不错。
如今，即使是在电信领域，亚信的日子也开始不好过了，竞争对手已经从上下两个方面挤压了过来。
从上而来的就是新组建不久的“Amdocs-朗新”组合。6月20日，国内BOSS行业的老二朗新被来自海外的行业巨头Amdocs全资收购。Amdocs是全球最大的电信计费和客户服务软件公司，2004财年的营业收入为17.7亿美元，净利润高达2.35亿美元，客户包括沃达丰、南方贝尔、英国电信、德国电信等全球顶级运营商。
这次收购将会直接威胁到亚信的高端市场，因为就在今年年初，北京移动宣布将BOSS三期项目的应用软件部分交给了Amdocs，金额高达2000万美元以上！为了适应2008年奥运会的需要，这个项目已经大大超前于国内其他省份移动运营商的系统了。新的BOSS系统将能够支持集团客户的个性化计费，实现了预付费和后付费的完全融合，同时能够平滑支持3G到来之后的业务需求。
对于在中国取得的第一个大单，Amdocs予以了高度重视：不仅有一位副总裁常驻北京负责，还从美国和以色列不断派来专家进行支援。但是，从长远来看，Amdocs要在中国落地并推行其“定制软件＋长期服务”的营业模式，就需要一家本土厂商来提供服务的支持，这也是Amdocs下决心收购朗新的一个重要原因。有了朗新，以后Amdocs定制化的产品就可以通过朗新的工程师队伍来提供升级和服务，从而大大降低成本。
根据计划，整个系统将在明年年初上线，一旦成功，将会引发核弹爆炸般的连锁反应，因为国内目前还没有这么先进的BOSS系统，其他沿海经济发达省份的运营商必然也会考虑部署Amdocs的系统。其实，就在Amdocs刚刚宣布收购朗新不多久，联通两个沿海发达省份的分公司已经要求朗新CEO徐长军带着Amdocs的专家去做交流了。10月下旬，Amdocs公司CEO Dov Baharaw来到中国，先后拜会了网通集团总经理张春江、联通总工程师张范等业界大佬，还专门与网通河北公司做了深入的交流。接下来的11月15～17日，Amdocs将在美国亚特兰大召开全球客户大会，探讨整个行业的发展趋势。这次活动已经邀请了国内四大运营商的代表参加，会议结束之后Amdocs还将带他们去参观加拿大贝尔的运营支撑系统。收购尚未结束，Amdocs已经忙着开拓新的市场了。
这对亚信是个很大的威胁，“从目前来看，还没有一家国内厂商具备Amdocs这种从业务咨询、项目实施到套装软件的整体解决方案的能力。”行业内很有影响力的中国计费网总经理乔卫和认为。
另一方面，原来主要做硬件产品的电信设备商华为和中兴也从斜刺里杀了出来。今年七八月间，为了拿下内蒙古网通的计费项目，中兴通讯董事长侯为贵亲自约见内蒙古网通的负责人，并最终中标了这个仅仅只有500多万元的“小”项目，由此可见中兴对于开发软件市场的重视。如今，除了内蒙古网通之外，中兴通讯已经将中国电信南方四省收入囊中。
直接的威胁还是来自华为。近一两年来，华为在中国移动的拓展势头非常之猛。“我们在业务和软件领域一共有3000多人，仅仅在运营支撑方面就投入了1000多人。”华为运营支撑产品管理部部长周胜鹏说。这个人数已经超过了所有的竞争对手在这个业务上投入的最高人数了。在这块市场上，华为并不是从头做起，而是非常注重依靠资本的力量。2004年，华为一口气收购了陆和、宏智两家地区性厂商的业务，轻轻松松就拿下了中国移动5个省的订单，尤其是今年三四月份拿下了山东移动更是令业界侧目。
“现在我们在一些省份已经开始和华为碰上了，各有胜负吧。”亚信副总裁冯幸已经感觉到了形势的严峻。由于有硬件设备“垫底”，华为和中兴往往能够将软件和硬件“打包”起来提供给运营商，价格自然也就比亚信这种以软件为主的厂商更有竞争力了。“他们打下(运营支撑系统)单子之后，收钱都不用另外找人，让公司内部卖硬件的去就行了。”虽然听起来好像是玩笑话，但确实是事实。凭借与运营商在硬件销售上建立的良好关系，华为和中兴已经开始从低端蚕食市场了。
必须马上行动
上下两面的夹击已经容不得亚信有更多的腾挪空间了，它必须马上有所行动。为此，原来多头出击的亚信不得不收缩战线以保护自己的根据地。所幸的是，亚信的现金流状况仍然良好，虽然过去几年的业绩不尽如人意，但是手中仍然有高达1.4亿美元的净现金，如果收购几个在国内领先的BOSS软件厂商可谓绰绰有余。毕竟，亚信最大的竞争对手朗新的收购总价也才只有7000万美元左右。
其实，这几年亚信一直都在打朗新的主意，希望通过收购朗新拓展自己在中国移动之外的运营商市场。但是，朗新最终选择了实力远远强于自己的Amdocs。
“在电信领域，我们仍然可能通过收购的方式获取更多的客户和解决方案。”亚信新任CEO张振清已经有些迫不及待了。如果收购，亚信只能转向其他规模较小的公司：一种是国外做电信产品的中小型软件公司，这更多的是为了获得技术；另一种就是类似于朗新这种不是以中国移动作为主要客户的国内的行业厂商，这种收购更多的是为了获得新的市场。
有业内人士分析，“如今的亚信不是收购别人就是被别人收购”。虽然亚信正在考虑通过收购加强实力，但是亚信自身被别人并购的可能性也非常之大，孙强退出亚信董事会就已经释放了一个明显的信号。作为亚信第一大股东华平投资的代表，孙强从1997年开始一直就是亚信的董事，而且孙强向来都是积极参与被投资企业董事会的管理，此时退出令人费解。 “华平作为风险投资，迟早都是会退出的，目前应该不会。”亚信CFO韩颖表示。
但是，目前并不代表永远。那么，如果华平等亚信的老股东在将来选择退出，谁来接盘？最有可能的是其他的业内公司。亚信的股价现在正处于历史低位，整个公司的市值不过1.8亿美元，对于像Amdocs、华为这些有着几十亿美元年营业收入的公司来说并不难吞下。而Amdocs其实早就和亚信的股东谈过收购的事宜，只是由于价格没有谈拢最后才选择了朗新。
对于中兴和华为这些以硬件为主的公司来说，像亚信这样的软件公司同样颇具吸引力。目前，整个电信设备制造业都在面临着转型，单纯只是为运营商提供硬件设备已经不能够博得他们的欢心了，而且，由于硬件设备的同质化，像光网络、接入等硬件设备的价格已经在直线下降。在这个过程中，率先向软硬一体化并为客户提供端到端解决方案的公司无疑才有可能生存下去。而对于运营商来说，现在最重要的就是运营支撑系统了。如果能够为运营商提供这一类的产品，就能够加大自己的价值，反过来也会促进更多硬件产品的销售，这其实也就是电信领域的“IBM之路”。况且，目前他们最缺的就是这个行业的经验和成功案例，而要说服运营商们更换关系到自己“身家性命”的运营支撑系统，不拿出过硬的案例基本上是不可能的。因此，无论是从大的战略还是小的战术，收购一家电信软件类的公司都符合他们的利益。
正如PeopleSoft收购J.D.Edwards引发了软件行业历史上最大规模的收购战一样，Amdocs对朗新的收购使得国内市场的老大亚信再也坐不住了，它必须尽快行动，因为留给它回旋的余地已经不多了。