直击华尔街风暴(12月9日18:00内容)专家:高潮生

黄金同货币已经脱钩了，美国一个国家就占有世界上75%以上的黄金，可是即使按现在价格全部出售也不过几千亿美元，这跟美国的国民生产总值达14万亿相比根本就是个零头。
而且，黄金虽然不能印刷出来，可是黄金的定价权掌握在美国人手里，美国人可以让黄金价格上升，也可以跌到你亏本。所有的一切都是别人控制的。所以拥有黄金对这些都没有用。
人民币的国际化更多是中国经济甚至是整体实力决定的。人民币国际化必须先实现人民币的可自由兑换。不过这应该还需要好些年。因为从日本，韩国，新西兰等国家从放宽外汇管制到可自由兑换都用了二三十年，中国从95年放松的管制，所以还需要好些年。最重要的是经济实力才能决定人民币的国际化。黄金对此没有作用。
中国黄金储备1054吨：跻身世界前五名
•  中国的黄金储备量排世界第几
•  中国的黄金储备占世界第几???美国占第几???
•  中国外汇储备8000亿美元（现在可能是1.9亿），黄金储...
•  这次的金融危机中国的影响大吗？世界上除了美国以外...
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首先是可以提高了国际平衡收支的能力，维持或者影响汇率水平
其次可以有效防御国际投机资金的冲击，比如亚洲金融危机的时候韩国民众纷纷捐出家里的黄金首饰等来支持韩元
最后，一国政府持有黄金会增长公众的信心，提高清偿能力，有利于提高国家的资信度 回答者：2009feng81 -二级  2009-7-31 11:24
检举   
美元之所以在金融危机下，发行大量货币，没有大幅贬值，黄金储备起到一定的保障作用。中国存大量黄金没有实际意义，因为人民币不是自由可兑换货币，汇率现在虽然是浮动汇率制，但其本质是有条件和有限制的浮动汇率制。即，央行可以随意控制一篮子货币中各货币的权重，并且不对外公开，人民币当日升贬值幅度控制在3%。因此没有必要拿黄金作为货币稳定的保障。另外黄金的主要作用是避险和保值，并没有投资价值。而美元作为全世界最有实力的关键货币，其流通性其他货币无法比拟，毕竟美国的经济占了全世界经济的一大块。政治上中国和美国的关系十分的紧张和微妙，作为美国最大债权国，美元储备可以起到牵制和影响美国对中国的外交政策。虽然在这个特殊情况美元有一定贬值的压力，但中国若是为了短浅的眼前的利益，可以把手中的美元储备大量抛售，那么中美关系会更加恶化，美元大幅贬值对世界经济和中国经济都不是好事。在强调，中国现在要的是增长，持有的资本不但要保值还要增值，你把手中大量可投资资本转换成保值的黄金储备价值提升空间会大大降低，也会减少牵制美国的筹码。
回答者：arrow_112 -六级  2009-7-31 11:49
检举   
美元本身就是储备，所以美国不需要其他货币储备，主要的储备就是黄金。而中国的黄金储备并不是特别少，1054吨在世界排第7，甚至高过日本。而最关键的是，中国和美国的经济现在已经形成了共生关系。美国购买力成就了中国的GDP快速增长，因此，中国将外汇用来买美国国债就好理解了，这相当于借钱给美国来买中国的产品，是一种贸易贷款，不但有利息关键是促进了经济增长，这个的收益比其他投资的收益要大的多。
直击华尔街风暴(12月9日18:00内容)专家:高潮生
主持人：今天我们再次请来了投资专家，英国施罗德投资公司中国区的总裁高潮生先生，来听听他的分析。高老师，您觉得金价未来一段时间的走势会怎么样，我知道非常难预测，但是您觉得如果经济形势不是那么乐观,还会继续下跌吗？
高潮生：我觉得市场的情况最好由市场来决定，很难判断在近期内，或者是短期时间内黄金价格会出现什么样的变化，但是从目前的局势来看，只要全球的经济形势仍然不够明朗的话，对黄金还有一定的需求。这部分额外需求至少会给黄金价格提供一定的支撑，近期来讲可能会是这样的格局。
主持人：我们经常把黄金的价格和油价做对比，因为两个都是拿美元计价的，所以跟美元有一个反比的关系。能不能从这个角度帮我们判断一下未来的走势？
高潮生：从国际金融角度来看，我们经常提到三个因素，就是美元、石油跟黄金。无论是石油也好，还是黄金也好，都是拿美元来计价的。所以当美元的价格，无论是暴跌还是暴涨的时候，肯定会对黄金的价格产生一定的影响。所以你可以看出来，从今年7月3号开始，当美元达到最低点的时候，无论是石油价格也好，还是黄金价格也好，都处于历史的高位。但是当美元从7月30号以后开始走强，可以看出来大宗商品的价格泡沫开始破灭了。但是黄金跟石油有个不同点，在什么地方呢？也就是说在它们下跌的过程中，石油是没有保值的功能，也就是说各个央行不会把石油作为一种自己的战略储备，而黄金可以作为这样的储备。所以当世界局势不太明朗的时候，不排除各国的央行可能会增加黄金在自己整个外汇储备当中的比重，这样就对黄金的需求造成一种额外的需求。石油就不一样，石油没有这样的额外需求，会迅速地下跌。而黄金得到这样一份支撑之后，就可以看出来在一个交易区间内，相对来讲比较平稳，不会出现大幅度的上升，但是也不会剧烈地下跌。
主持人：您刚才提到各国的央行可能会增持黄金的储备，但是这个完全是一个机密，不会以任何形式、任何方式透露这个消息，我们也无从知晓？
高潮生：对，从各国央行来讲，它的货币，整个外汇储备当中的黄金比重，持有多少黄金，这厉害是被各国政府视为最高机密的。所以从这个角度来讲，我们只能做一些判断，就是从它的走势上来讲，我们认为可能在市场上产生了对于黄金需求的一种额外的支撑，所以使得黄金价格没有像美元和其他大宗商品一样出现剧烈下跌。
主持人：目前的金价的支撑，有可能是幕后有一些国家的央行在增持黄金的储备？
高潮生：这是有可能的，这也是为什么黄金没有像是有一路下跌。
主持人：对于中国的老百姓而言，他们目前是不是应该增加黄金的投资？
高潮：决定黄金的走价就四个因素：第一个，它是一个商品，取决于供需平衡，有多少人需要它，有多少人需要黄金做什么。从实用价值来讲，黄金就两种，第一个是做首饰，第二个是高科技的电子产品需要黄金，除此之外黄金没有太多的实用价值。所以从本身来讲，它的供需平衡基本上是比较稳定的。第二个因素是通货膨胀，通货膨胀大家的传统观点认为黄金是抵御通货膨胀最有利的最传统的工具，最明显的例子就是1980年当美国的通货膨胀率到达13%的时候，你可以看出来当时的黄金价格是820美元一盎司，但布雷顿森林体系的时候是35美元一盎司，在短短十年内从35美元到820美元一盎司，这是非常大的变化。你可以解读为美元的贬值，实际上可以看出来是美国的通货膨胀造成了市场上对黄金需求的一种格外的强烈的需求，这是第二个因素。第三个就是美元的价值。所以最近的黄金在涨应该说跟通货膨胀本身并没有太多的关系，为什么？因为从今年七月份以后通货膨胀的压力已经不再存在了，反倒人们开始担心通货紧缩，这种情况下黄金的价格应该继续下跌，为什么？因为它跟美元之间出现了互动的关系。第四个因素刚才已经谈到了，就是各国央行黄金储备的额外需求，可能会对国际市场上金价造成一定的影响。
主持人：这四个因素给我们支撑。
高潮生：对，目前来讲这四个因素共同决定了黄金的价格，这也使得我们今天很难对今金价在一年之后，或者六个月之后出现怎样的价格做出准确的判断，因为央行储备是最高机密，没人能够知道，第二美元的几个会是怎么样，这些都是不确定的因素。
主持人：好的，稍后我们继续请教专家高潮生老师。价值会怎么样，这个我们不知道。
主持人：高老师，我们刚才看到很多人在买黄金，这是由来已久。我的朋友说他们要买黄金，是因为中国和印度这两个国家的人口占了全世界人口的四分之一。这种情况，这么多人口，他们对黄金作为一种商品有很高的需求，中国人和印度人非常喜欢买黄金的首饰。从这个角度来看，是不是也是老百姓储备黄金的一种考虑？
高潮生：买黄金首饰，第一方面是为了保值，也为了生活需要，或者是为了自己的身价等等，这是一个问题。从传统来讲是一种保值手段。中国和印度从文化本身来讲也有这样的传统，通过黄金首饰来保值。但是从全球市场来讲，这种需求一般来讲比较平稳，因为不可能已经出现了百分之三四十的涨幅。所以从这个角度来讲黄金的需求应该是稳步增长的过程，比较缓慢。
主持人：现在金价如此受人关注，让我们感觉到是不是各国央行在增持黄金的储备，是不是也传递着一个信号？就是大家对美国经济的信息在低估，如果美国经济不好，大量地印钞票的话，这个时候大家都会把投资的选择眼光瞄上黄金？
高潮生：从目前的角度来讲，即使过去几天也可以看出来，无论是美联储主席讲话也已经提到如果一旦出现通货紧缩，什么意思？你可以把利率不断地降，现在大家市场上普遍地估计12月15号美联储今年最后一次会议还会降息，但是从1%的历史最低水平再降0.5%，这时候做一个研究，如果再继续降，因为利率绝对不可能低于0，不可能是负利率，日本曾经最低到过0.15，那是全世界最低的。如果到那么低的水平仍然不能刺激经济怎么办？唯一的办法是什么？印钞票。通货紧缩最好的办法，也是比较有利的办法就是印钞票。这个时候如果认为美国最终不得不走向这条路的话，那大家开始担心的是什么，在这种情况下只有黄金是最好的避险手段。过去我们可以用美元买债券，但现在在这种情况下如果真的大量地美元投向市场，一下子货币到市场上了，马上增加了市场的需求，增加了市场的消费，这个时候可以改变通货紧缩的状况，当然不会采取这种手段，但是从某个程度上来讲，这是最后的一招。市场上如果越来越担心哪天会走向这条路的话，那黄金在市场上就会越来越受到很多央行，乃至一般投资人的追捧。
主持人：我们先来看看黄金的历史，我记得有一部老电影叫《百万英镑》，片头有一句话说很久很久以前在英格兰银行的深处，那里有着比世界上任何地方都多的黄金，那个电影讲的可能是上个世纪初的事情。大家后来看好莱坞大片还看到《纽约大劫案》，想象中的恐怖分子把纽约美联储银行地下的金库打开了，把黄金都运走了。全世界的黄金，包括中国银行储备的黄金，都在美联储地下的金库里。能不能跟我们讲讲，黄金怎么样从英格兰银行的金库里搬到美联储银行的金库里？
高潮生：英国随着末路之后，尤其到上个世纪初美国的不断崛起，这时候英国衰落以后，一般来讲衡量一个国家地位第一个是版图的大小，第二个是黄金储备的多少。随着英国的不断衰落，不断地卖自己的黄金，谁受益最多？就是美国。所以美国随着一战二战没有打到美国本土，美国在二战之后黄金储备占到了全球储备的三分之二以上，这也就是为什么在1944年7月21号的时候会召开布雷顿森林体系，为什么？因为美国持有全球三分之二的黄金储备。黄金储备到底放在什么地方呢？放在华尔街美联储纽约分行的地下。那就有了一个故事，2001年9月11号9.11事件发生之后，当时很多人担心，如果楼倒塌了之后，那旁边就是哈达迅河，会不会使哈达迅河的水淹进来，那后来美国的黄金金库就被淹了。后来这种最坏的情况毕竟没有发生。为什么把黄金放在那个地方呢？是不是大家相信美国呢？我觉得很大的一个原因是出于它的流动性，比如讲一个国家，一个银行想卖一个银行想买，怎么办呢？是不是要到国际市场上交呢？不需要，只要在银行间做这种交易之后，那在纽约美联储地下的金库中就接到一个指令，把黄金从2135房间搬到4177房间，没人知道2135房间代表了哪个国家，也没人知道4177房间代表了哪个国家，但是它完成了一个交易，就是黄金从这儿搬到另外一个地方。所以从这个角度来讲，哪个国家持有多少黄金，什么时候做了交易，交易了多少，这是一种最高的机密，没有任何人知道这个消息。
主持人：也就是说美联储地下的金库里其实也是世界黄金储备的市场，所有的交易在这儿地下秘密地完成着，不得人所知。
高潮生：对。
主持人：好的，稍后继续请教投资专家高潮生老师。
主持人：刚才我们谈到，其实我们中国的黄金储备也是放在纽约美联储地下的金库里，多和少也是一个秘密。您觉得在这样的特殊时机，中国的央行是不是应该增持黄金的储备？
高潮生：从目前整个发展态势来看，全球经济最坏的时候还没有到来，在这种情况下可以想象出来美国如果真的进入到通货紧缩这种状况的话，美国政府可能会采取多印钞票的办法。在这种情况下，如果这种可能性越大，那么黄金升值的可能性越高，为什么？在这种情况下，确实黄金能够保值。
主持人：我们再来看看黄金在未来的金融体系中扮演什么样的位置，大家现在对未来世界领导人在一起开会的时候，最大的期望就是能够把布雷顿森林体系改革掉，虽然没有说用一个新的体系来替换，但大家还是对未来新的金融格局充满了期望。您觉得在新的格局当中，黄金应该扮演什么样的角色？毕竟布雷顿森林体系是从黄金本位演化过来的。
高潮生：我觉得黄金本位制在1944年之前曾经在上百年的时间内，全球都追寻这个，实际上很简单，你能发多少货币就有多少黄金。这个世界上慢慢地受到一种挑战，什么挑战？第一个，黄金年产量有多少，只能差不多有20%、30%的增长。如果你发货币，以这样的速度发展，那是不可能的，很简单的例子，比如说存了一千块钱，到年底5%的利率，你应该取到1050块钱，银行把这50块钱的利息给你，那50块钱给你得由中央银行印出来，但现在印不出来，为什么印不出来？黄金的增长没有出现5%的增幅，所以我也不能给你。这个时间上来讲，整个货币体系受到了黄金产量增值或者说增加多少，作为了一个瓶颈。黄金产量能够增加多少，货币就能发行多少。这是第一个曲线。第二个曲线是什么呢，就是黄金有一个顺周期现象，什么意思呢？比如在通货膨胀的时候这时候黄金越来越值钱，这个时候发行货币的越来越多，所有的大宗商品越来越值钱，黄金越来越值钱，反而发行越来越多的货币，这样就有了顺周期现象，实际上是黄金两个巨大的弱点。所以到1994年布雷顿森林体系来终止它的时候，很明显的一条就是说，第一次、第二次世界大战完成之后很多国家没有黄金储备了，如果这时候你发行多少货币却完成不了，为什么？因为你没有黄金储备，你根本不行不了货币。所以采取布雷顿森林体系，实际上布雷顿森林体系就完成了一件事情，第一，美元跟黄金直接挂钩，第二，其他的货币跟美元直接挂钩，也就是间接地跟黄金挂钩。
主持人：那未来在金融体系当中黄金应该扮演什么样的角色？
高潮生：从目前的角度来讲，这场风波，虽然没有人知道它可以延续多久，但是我觉得这场风波过去之后世界金融体系还会回到正常的状态。所以在这种正常的状态下黄金的地位应该并不是十分重要的。所以这也是在一种突发性事件来临的时候，黄金本身的价值、本身的地位扮演了一种特殊的决策，但是一旦到整个世界经济，整个全球金融市场回归正常状态之后，我觉得黄金这种特殊的角色也应该慢慢地淡出舞台。
主持人：好的，也就是您认为目前金价走势是特殊时刻的特殊现象，当一切回归正常的时候，黄金也会找到它更合适的位置。
主持人：好的。
 
[转帖] 知道中国所有的600吨黄金储备存在哪吗？美国！
应全力支持藏资源于民
时寒冰
2月6日，我引述本人著作《中国怎么办——当次贷危机改变世界》中的观点，大胆预言：紧随次贷危机之后，全球性通货膨胀即将到来，并随之进入“资源为王”的时代，明确建议和呼吁投资资源类产品。
由于此前笔者与多位有识之士的再三呼吁，决策层终于开始认识到资源的重要性。1月7日，《全国矿产资源规划（2008～2015年）》颁布，规划显示中国将推进建立石油、特殊煤种和稀缺煤种、铜、铬、锰、钨、稀土等重点矿种的矿产资源储备。与此同时，建立完善矿产资源战略储备的管理机构和运行机制，形成国家重要矿产地与矿产品相结合、政府与企业合理分工的战略储备体系。
这是一个令人欣慰的结果。
但是，政府主导的资源储备或投资，只是其中的一个部分，民间的资源储备或投资则是另外一个很重要的部分，两者相得益彰，才能形成更丰富的资源储备与更广阔的投资渠道。以日本为例，日本的石油和天然气储备制度由国家储备和民间储备两部分组成。具体是：国家石油储备为90天的消费量，天然气到2010年为150万吨。民间石油义务储备为90天，天然气为50天。民间储备占到整个资源储备的一半。
日本政府在支持民间资源储备和投资方面，一直是不遗余力。比如，日本政府创造条件鼓励“企业联合成一个买家进行交易”，使得日本企业在海外资源开发、购买中的竞争力大大增强。日本企业之所以能够联手压低中国的资源产品价格，与此不无关系。同时，日本政府还大力推行海外矿产勘查补贴计划和贷款支持计划，为了做得不太引人注目，日本通过一些半官方组织，对国内企业从事海外资源开发提供资助或贷款担保支持。
日本的做法说明，充分发挥民间的资源储备和投资积极性是行之有效的，也是效率最高的。
需要强调的是，政府或国有企业主导的海外资源投资，目标醒目，很容易引发相关国家的警惕，引来一系列麻烦，甚至引发所在国的民族情绪，导致合作被迫终止，而通过民间渠道，相关合作则可以顺利进行。
但是，我国目前的民间资源储备和投资，不仅得不到政策面的支持，还面临着多重障碍。以金银储备和投资为例，中国金、银出口无任何关税，而进口金银要有人民银行的批件，还要收17%的增值税；进口半制成类黄金，不论条块，不分成色，都要征收50%的进口关税。
这等于鼓励金银的出口而限制进口，这种低劣的制度安排严重制约了民间进行资源储备和投资的积极性。
目前，以纸币为基础的货币信用体系，正由于各国大量通过大量纸币投放化解金融危机的做法而遭到损害。因此，笔者在1月16日撰写的《投资感言》一文中，分析国际黄金价格将在奥巴马就职后，走出一波上涨行情。由于次贷危机仍在恶化，种种不确定性因素给人们带来的安全感的削弱乃至丧失，正在使黄金的保值功能充分显现出来。但在目前的制度障碍下，民间储备、投资金银的成本过高，积极性自然也容易遭到挫伤。民间投资机会的丧失，从长远来看，不利于维护我国的资源安全。
在“资源为王”的时代，如果仅仅政府在资源储备、投资方面唱独角戏，很难达到投资、储备足够的资源的目的。事实上，即使在政府的资源储备方面，目前也存在着一些不利的制度安排。比如，我国目前的外汇储备中，绝大部分仍然是美元。为什么？据悉，这里面有一个潜规则，有关部门储备美元等货币，一旦升值，就会有部门收益，如果储备黄金，即使升值，也没有任何部门收益。这种明显的制度漏洞导致了激励机制的偏离。我弄不明白这些近乎弱智的制度安排，何以堂而皇之的存在至今，这导致我国在长达几十年的时间里，黄金储备没有增加一两！
而且，根据媒体公开的报道，中国黄金储备只有600吨，仅占整个外汇储备的1%，就这600吨黄金央行还全部运到美国存放，成为中国金融安全的重大隐患。这种愚昧得令人窒息的安排，我百思不得其解。中国之大，难道还找不到保存黄金的地方吗？当务之急是将黄金全部运回，并尽快增加黄金储备，以应对未来纸币大幅度贬值造成的财富缩水后果。
为了维护我们的资源安全，政府应该尽快消除制约民间进行资源储备和投资的限制性措施，并出台鼓励性的措施，调动起各方的积极性，以使得我们在“资源为王”的时代能够拥有一个保护我们庞大财富的定海神针。
写于2009年2月20日，发表于2月21日
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