[中宇观点]：成品油市场2010年上半年总结及下半年预测-中宇资讯

一、2010年成品油市场上半年回顾
2010年上半年汽柴油市场随着国家政策的出台，两大集团、地炼的种种销售策略，以及国际原油市场的影响呈现出年初缓慢上扬之后持续盘整的一个态势。春节期间，受雨雪天气影响，车辆出行率较预期低，批发销售基本停滞。不过春节后半段，随着国际原油价格连连上涨，大部分用户节前备库较少，市场交投明显放大，批发市场价格大幅走高。 5月份之前需求随原油高涨放大，两大集团顺势高价旺销；直至5月份原油转头下滑，贸易商陷入观望，疲弱的需求基本面无法支撑国内批发价格企稳在原来的位置，批发价格在下旬悄然小幅下滑。随后6月1日国家发改委下调汽柴油的最高零售价，直至目前更多的客户、中间商退市观望原油走势，随着国际原油的不明朗化，各地成品油价格也出现了明稳暗降的态势。
二、2010年上半年数据统计
年1-5月中国汽油表观消费量为2848.3万吨 同比增加1.8%
2010年1-5月中国汽油表观消费量数据表
单位：万吨
产量
进口量
出口量
表观消费量
产量/表观消费量(%)
进口/表观消费量(%)
2010年1-5月
3112.2
0
263.9
2848.3
109.3
0
2009年1-5月
2921.7
1.5
125.4
2797.9
104.4
0.1
同比（％）
6.5
-99.6
110.5
1.8
4.8
-0.1
2010年1-5月中国汽油表观消费量为2848.3万吨，同比增加1.8％。其中，汽油进口量占表观消费量的比例为零，同比减少0.1个百分点，而产量占表观消费量同比增加4.8个百分点至109.3%。虽然表面上国内同期汽车产销增速惊人，理论上将带动汽油消费猛增加，但实际上保有量增长有限。据最新数据显示，2010年1-5月汽车累计产销753.58万辆和760.41万辆，同比分别增长55.59%和53.25%，但与2009年底相比，2010年一季度全国机动车增加4984211辆，增长2.67%，基本上吻合汽油表观消费量的增速。以保证国内汽油市场资源，中国汽油出口量将小幅缩减。
年1-5月中国柴油表观消费量为6149.7万吨 同比增加18.13%
2010年1-5月中国柴油表观消费量
单位：万吨
产量
进口量
出口量
表观消费量
产量/表观消费量
进口量/表观消费量
2010年1-5月
6316.7
68.1
235.1
6149.7
102.70%
1.10%
2009年1-5月
5304.8
78.1
177
5205.8
101.90%
1.50%
同比
19.08%
-12.80%
32.82%
18.13%
0.80%
-0.40%
2010年1-5月中国柴油表观消费量为6149.7万吨，同比增加18.13％。其中，柴油进口量占表观消费量的比例仅为1.1% ，同比减少0.4个百分点，而产量占表观消费量同比增加0.8个百分点至102.7%。由于整体资源充足，为缓解库存压力，柴油进口仍维持低位；出口方面，5月国内柴油处于消费高峰季节，不过同期国内柴油产量再创新高。金融危机虽然逐渐过去，但其深层次影响依然显现，目前国内柴油需求表现就较为低迷。
三、2010年上半年主要装置检修或新增产能投产状况
地方炼厂检修计划表
地方炼厂装置检修表
单位：万吨
地方炼厂
停工时间
开工时间
检修装置
装置能力
地址
恒源石化
N/A
N/A
重催
80
山东临邑
圣世化工
1月25日
7月中旬
重催
80
山东菏泽
利津森化
11月8日
N/A
全厂
20
山东东营
源丰石化
N/A
N/A
常减压
30
山东日照
海化集团
1月8日
N/A
焦化
100
山东潍坊
正和集团
1月18日
N/A
焦化
60
山东东营
海化集团
2月初
N/A
加氢
120
山东潍坊
海化集团
2月21日
N/A
催化
80
山东潍坊
中海石化
2月7日
N/A
加氢
60
山东东营
昌邑石化
3月5日
6月20日
常减压
500
山东潍坊
昌邑石化
3月中
6月22日
催化
100
山东潍坊
昌邑石化
3月5日
N/A
常减压
150
山东潍坊
昌邑石化
3月中
N/A
焦化
80
山东潍坊
昌邑石化
4月10日
N/A
焦化
120
山东潍坊
昌邑石化
3月中
N/A
加氢
110
山东潍坊
延安炼厂
4月20日
N/A
催化
200
陕西延安
舟山和邦
5月18日
6月14日
焦化
240
浙江舟山
晨曦化工
5月5日
7月初
全厂
30
山东日照
利津石化
5月15日
6月12日
焦化
100
山东东营
利津石化
5月15日
6月12日
加氢
100
山东东营
海科瑞林
5月22日
7月中旬
加氢
100
山东东营
海科瑞林
5月25日
7月中旬
焦化
120
山东东营
寿光联盟
5月30日
6月20日
全厂
100
山东潍坊
正和集团
6月22日
7月2日
催化
100
山东东营
正和集团
6月初
N/A
重催
170
山东东营
华星石化
6月8日
6月22日
常减压
250
山东东营
华星石化
6月8日
6月27日
催化
240
山东东营
华星石化
6月8日
N/A
加氢
140
山东东营
国内炼厂检修计划表
国内炼厂检修计划表
单位：万吨
炼厂
停工时间
检修装置
检修能力
区域
长岭石化
4月-10月
常减压（改造拆除）
150
湖南
长岭石化
4月-10月
催化裂化
120
湖南
北海石化
4月-2011年下半年
全厂检修
60
广西
锦州石化
6月20日-7月20日
常减压
450
辽宁
大连西太
6月10日-7月10日
蜡油加氢
200
辽宁
格尔木炼厂
6月20日-8月9日
全厂检修
100
青海
西安石化
7月（7天）
全厂检修
250
陕西
辽宁华锦
7月20日-8月10日
全厂检修
500
辽宁
广西东油沥青
7月5日-8月15日
全厂检修
100
广西
沧州石化
7月20日-10月18日
常减压
350
河北
沧州石化
7月20日-10月18日
催化裂化
120
河北
沧州石化
7月20日-10月18日
加氢精制
60
河北
沧州石化
7月20日-10月18日
延迟焦化
50
河北
沧州石化
7月20日-10月18日
催化重整
15
河北
兰州石化
7月-12月
催化裂化
140
甘肃
大庆石化
8月份
全厂检修
800
黑龙江
扬子石化
8、9月
常减压
350
江苏
扬子石化
8、9月
常减压
450
江苏
扬子石化
8、9月
延迟焦化
160
江苏
扬子石化
8、9月
延迟焦化
80
江苏
扬子石化
8、9月
催化裂化
80
江苏
高桥石化
11月8日-12月27日
常减压
800
上海
高桥石化
11月8日-12月27日
延迟焦化
140
上海
高桥石化
11月8日-12月27日
延迟焦化
120
上海
高桥石化
11月8日-12月27日
催化裂化
140
上海
高桥石化
11月8日-12月27日
加氢精制
300
上海
高桥石化
11月8日-12月27日
加氢裂化
140
上海
青岛炼化
2011年年中
N/A
N/A
山东
新增产能报告
九江石化千万吨炼油扩建项目或将年内开工
江西九江石化800万吨/年的扩建项目将于今年年内开工建设预计2013年建成。随着这一工程的实施，九江石化将形成每年1000万吨的炼油综合加工能力，届时不仅能实现江西成品油的自给自足，还可供应周边三省的需求。
吉林石化千万吨炼油装置有望10月底试运行
吉林石化新建的600万吨/年常减压、气体分离和柴油加氢装置、汽油加氢装置将在 10月末前全部投入试运行。
中化千万吨级舟山炼厂可能选址六横岛
据舟山当地官员消息，中化规划中的千万吨级舟山炼油项目有意选址舟山的六横岛。据悉目前该项目处于前期论证调研当中，最快有望赶上国家“十二五”规划末班车。
石家庄炼厂800万吨/年常减压改扩建项目预计2012年投产
石家庄炼厂800万吨/年常减压改扩建项目目前处于建设初期阶段，预计2012年年内有望投产，可加工含硫量低于1.5％的进口中硫原油。
新海石化二期工程计划10月完工 新增300万吨/年常减压装置
炼厂二期工程预计将在10月完工，届时炼厂加氢装置能力将提升为120万吨，并将新增常减压、催化、气分装置各一套。
洛阳石化260万吨/年蜡油加氢装置有望10月建成
洛阳石化260万吨/年蜡油加氢装置有望10月份建成，届时大大提高其加工劣质原油的能力，综合加工能力跻身千万吨级行列。
大连西太300万吨/年重催配套烟气脱硫装置投产
大连西太300万吨/年重油催化装置配套烟气脱硫装置4月中投产。市场人士指出，目前国内主营炼厂中有近10家已建成或在建烟气脱硫装置，未来可能生产更高硫含量标准的汽油。
兰州石化350万吨/年柴油加氢装置有望2011年开建
兰州石化350万吨/年柴油加氢装置有望明年开建，最快有望2011年内建成投产。
青岛炼化计划2011年下半年扩能10％
青岛炼化有计划在2011年下半年扩能10％，届时原油一次加工能力和综合加工能力均达到1100万吨/年（22万桶/天）。
中海油于山东潍坊筹建1200万吨/年炼厂
据山东潍坊政府相关部门消息，中海油计划在未来几年在山东潍坊建造产能达1200万吨/年的炼油厂，另有100万吨/年的乙烯裂解装置。该炼油厂规模与中海油惠州炼油厂相当，可见中海油在2009年完成收购两家山东地炼之后，马不停蹄的部署黄河三角洲地区的炼油板块扩张。
中石油合资台州2200万吨/年炼化一体项目争取在2015年前投产
据接近壳牌的消息灵通人士透露，中石油、壳牌、卡塔尔三方合资的 2200 万吨/年炼油和 120 万吨/年乙烯项目可行性研究报告已经进行 2 月有余，项目将争取在 2015 年前建成投产。
四、2010年上半年炼厂开工率统计

2010年上半年山东地炼常减压开工率整体稳中上扬，四到六月份鑫泰石化、海科化工、利津森华、昌邑石化等装置陆续开车，使山东地炼常减压装置开工率稳定在30%以上，六月底达到44%的高位，受夏季需求旺季到来等利好因素支撑，开工率仍处上扬趋势，但六月份以来，国际原油价格震荡下行，加大了国内市场对成品油调价的担忧，下游采购厂商观望情绪浓厚，各炼厂出货低迷，面临一定库存压力，市场供需短期内仍难平衡，或将对炼厂开工率造成一定打压。
五、2010年下半年成品油后市预测
2010年国内成品油报价整体稳中上扬，市场需求则呈现年度性疲软状态。回顾国际原油价格走势，WTI期盘整体呈现过山车式疯狂涨跌，而国内成品油价格推涨也再度验证国内油价涨多跌少的潜在定律。从油价成本走势看盘，国际原油期货WTI走势长线看涨，但短期盘整局面难有改善，由此定格国内成品油价格长线看涨局面依旧不变，短线悲观情绪依旧堪忧。从供应角度分析，2010年上半年，山东地炼常减压开工整体呈现年度拉涨局面，主营开工稳定为主，在定量市场需求的前提下，国内成品油供大于求，由此导致2010年成品油市场旺季不旺，油品供应出货压力巨大。在市场需求角度看来，市场买涨不买跌扮演了2010年行情涨跌的重要角色，截至2010年6月份，市场观望情绪使得市场库存无法继续转移炼厂出货压力，休渔期同样放缓夏季柴油销售进度，综上，国内成品油市场报价短线继续看稳，7-8月柴油价走势略显堪忧，笔者看稳短线国内汽柴油报价，预期实际成交价格难有大规模波动行情。2010年第四季度原油价格有继续探长可能，由此，刺激市场补仓并推涨国内汽柴报价几成定局，笔者长期看涨国内成品油报价，但并不看好成品油炼厂的长线利润。
随着温度的升高，国内夏季传统汽油需求旺季已经开始，因此，主营将在夏季重点经营国内市场，加之国内供方出货压力巨大，未来月份国内进口汽柴油数量将呈下滑局面。随着国内炼厂生产能力的扩能，国内柴油资源呈现供过于求局面，因而进口资源同比出现减少的情况。
六、2010年上半年国家政策
国家财政部网站发布《新疆原油、天然气资源税改革若干问题的规定》通知，规定原油、天然气资源税实行从价计征，税率为5%，自2010年6月1日起执行。
中央决定，在新疆率先进行资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征；对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税“两免三减半”优惠；中央投资额继续向新疆自治区和兵团倾斜，“十二五”期间新疆全社会固定资产投资规模将比“十一五”期间翻一番多。
有关专家说，此次“对口援疆”资金投入规模大、政策涉及面广，“每一项政策都掷地有声。”我们还从权威人士处获悉，新疆区域振兴规划近日有望出台，包括财税、金融、产业等在内的“一揽子政策”将给新疆经济发展提供全方位支持。
中国人民银行新闻发言人6月19日表示，根据国内外经济金融形势和我国国际收支状况，央行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。
央行新闻发言人答记者问时表示，此次在2005年汇改基础上进一步推进人民币汇率形成机制改革，人民币汇率不进行一次性重估调整，重在坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节。继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。
为进一步加强和规范我省成品油消费税管理，日前，山东省国税局下发《关于加强成品油消费税管理的意见》，结合我省实际，对从生产销售、外购油品抵扣、纳税申报、石脑油免税管理等环节作出了具体要求。文件从2010年7月1日起执行。国家规定的消费税为：汽油1元/升；柴油0.8元/升；石脑油 1元/升。大约估算汽油1380元/吨；柴油941元/吨；石脑油1385元/吨；燃料油是 812元/吨。国家的增值税为：产品价格的17%。比如0#柴油价格为6700元/吨，那么需要交纳的增值税为1139元/吨，其他油品类推。炼厂方面开“其他票”的情况也相对较多。接下来是单看消费税情况：1、如果汽油炼厂开燃料油票，炼厂可以避税，1380-812=568元/吨。2、如果柴油炼厂开燃料油票，炼厂可以避税，941-812=129元/吨。3、国家规定石脑油如果生产乙烯或者是芳烃可以免税，开五联单（石脑油避税发票）炼厂可以避税1385元/吨。4、国家规定沥青免税，因此如果燃料油开沥青发票可以减免812元/吨的消费税。这些是理论上的避税额。
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