神马文学网“圈钱”陋习泛起 谁惯坏了银行？
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 18:22:28
对于上周股市下挫的原因众说纷纭，但“三大国有商业银行再融资”的传闻难逃其咎。面对人们的口诛笔伐，几大行纷纷出面澄清。工行、建行、交行均表示，近期并无再融资计划，只有 中国银行(行情 股吧)表示目前正在研究资本补充方案。中行澄而不清的答复，表明其再融资传闻并非空穴来风。
那么，中行将采取何种方式融资？融资多少？对市场有多大影响？其他几家国有上市银行会不会在明年效仿中行？目前并没有一个明确答案。
从国内上市银行的集体性躁动来看，它们都想通过股票市场来弥补资本充足率。其中， 招商银行(行情 股吧)打算公开募集180亿-220亿元， 兴业银行(行情 股吧)打算配股融资180亿元左右。从中行的规模和资本充足率状况来看，其融资规模应该不是小数，而且很可能会采取股权融资的方式来提高资本充足率。因为今年中行采取了扩张性的信贷政策，以图在危机后迅速崛起。在这个关键时刻，中行肯定不甘心用收缩信贷的方式来调节资本充足率，而会设法引入增量资金，从而达到扩张的目的。对此，笔者希望监管部门最好能适当浇些凉水，促使国有商业银行理性经营，以防止银行体系在未来出现新的问题。
可以说，此轮“信贷井喷”存在着严重隐患。其主要表现为商业银行的“长贷短借”，存贷期限错配的矛盾极为明显。有数据统计，截至今年10月，中长期贷款所占比例达到54%，而定期存款的比例降到40.4%。一旦出现活期存款搬家，则理论上商业银行必须有13.6%的资本金来作为支付的保障(如果中长期贷款出现坏账，这一准备就会更加捉襟见肘)，否则就会有挤兑、倒闭的风险。
当然，这一现象在未来几年出现的可能性不大。因为老百姓不相信中国的大银行会倒闭，政府也不允许其发生挤兑或倒闭。而商业银行正是抓住了这一心理，只顾政绩，盲目扩张，肆意放贷，根本不考虑科学管理和安全管理，认为赌输了最终还有政府来“兜底”。
当务之急，商业银行应该尽快调整信贷结构，适当地控制中长期贷款规模，提高自身的抗风险能力，进行科学管理。对此，银监会在前段时间下发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》的征求意见稿，明确划定了银行核心资本充足率的底线：主要商业银行核心资本充足率不得低于7%，其他银行核心资本充足率不得低于5%，并规定银行交叉持有的次级债将从附属资本中全额扣减。结果，征求意见引起强烈的反响。银监会对次级债扣减采取了“新老划断”的妥协方式，自2009年7月1日起开始持有的其他银行发行的次级债要全部扣除。这导致一些商业银行的资本充足率在第三季度出现了下滑，下滑趋势可能会在第四季度持续。
银监会本想通过资本充足率的杠杆效应来抑制银行过度放贷，防止银行虚抬资本充足率、交叉持有和交叉做账导致的“交叉感染”风险以及出现类似“次贷危机”的系统性风险(据统计，截至今年8月份，商业银行已经发行次级债达到2316.5亿元，是2008年的3.2倍。到2009年底，14家上市银行的次级债余额约为3766亿元。据监管机构调查，大约有51%的次级债为银行交叉持有，相当于1921亿元。这说明目前漂亮的资本充足率数据是各家银行“互相弥补”的结果，这些资本金在危机时是派不上用场的)，并迫使商业银行提高“真实”的资本充足率，让资本充足率不足或扣除后不足的银行减持手中的次级债，转让给非银行金融机构，分散银行业的系统性风险。可是，很多商业银行不但没有收缩自己的行为，反而纷纷将触角伸向了股市和股民。
对此，笔者建议银监会最好能够正确引导商业银行经营管理理念，而不是随意转嫁风险和盲目扩张；其次，商业银行也应该按照银监会的本意，以减持次级债、收缩过量信贷的方式来降低杠杆率，让资本充足率自然回升，不能再拿刺激经济和适度宽松的货币政策当借口；第三，投资者要学会“用脚投票”，面对不公正的“圈钱”行为要坚决地说“不”；第四，希望证监会严把再融资关，不要让上市银行的“圈钱”行为轻易得逞。(苏培科)(本文来源：国际金融报 ) 