。2010精选出20只个股

《投资与理财》遍访公募基金经理、私募基金明星、券商集合理财老总、银行私人理财顾问、民间投资高手，综合九大投资逻辑，精选出20只个股，以飨读者，仅供参考。

　　步步高（SZ.002251）：二三线内需消费的先行者

　　2009年收盘价：28.12元

　　最近一年涨幅：33.81%

　　基本情况：“全国连锁经营百强企业"，湖南省连锁零售龙头企业，在湖南及江西区域市场占据一定领先地位。

　　投资看点：1. 中国的内需消费在往下沉，到二三线城市启动时，步步高将是集大成者了。2. 正在引入专业团队，力争5年内成长为国内领先的零售商。3. 巩固大本营，打造湖南最大单体商业中心，倡导“城市摩尔”消费形态。

　　风险提示： 规模较小，外资超市带来竞争压力，江西扩张未达预期。

　　大商股份(SH.600694)：尚未爆发的商业大亨

　　2009年收盘价：43.79元

　　最近一年涨幅：143.81%

　　基本情况：中国最大、最强的百货零售商，销售规模和网络在行业中处于领先水平，网络、品牌和经营优势明显。

　　投资看点：1. 改制成功，管理层间接持股，发展面临新局面。2. 资产价值明显高于市值，股价想象空间巨大。3. 实际盈利能力超6亿元，经营现金流达到14亿元，有望充分释放业绩。

　　风险提示：资金紧张，改制中遗留问题仍未完全解决。

　　承德露露(SZ.000848)：业绩有望加速增长

　　2009年收盘价：26.38元

　　最近一年涨幅：70.34%

　　基本情况：我国最大的10家饮料企业之一，最大的杏仁露生产企业，市场竞争优势突出，

　　2009-2011年综合每股盈利预测为0.62元、0.78元和0.93元。

　　投资看点：1. 绿色饮品，三农龙头，行业成长空间巨大；2. 营销改革、新品推出、

　　毛利率回升；3. 公司将从国企真正变为民企，激励到位，业绩有望进入加速增长期。

　　风险提示：受经济景气度、饮料市场竞争、食品安全等行业因素困扰。

　　恒瑞医药(SH.600276)：医药行业的长跑白马

　　2009年收盘价：52.50元

　　最近一年涨幅：63.99%

　　基本情况：抗肿瘤药物龙头企业，已投入大量资金用于新药开发，并积极通过FDA认证；

　　一直保持稳定增长，业绩优良，持续经营能力强。

　　投资看点：1.稳步发展的医药长跑白马；2.国内化学药领域的优秀企业，具有典型的研发驱动特点；3.抗肿瘤药、降糖药、抗关节炎药、抗感染药四类药物均处领先地位，也具有全球竞争力。

　　风险提示：新药在国外进入临床研究，存在不确定性。

　　广宇发展(SZ.000537)：休闲地产第一股

　　2009年收盘价：14.28元

　　最近一年涨幅：402.81%

　　基本情况：主营房地产开发，鲁能集团的房地产资本旗舰，注入项目处于三亚、海口、宜宾、

　　济南二三线城市，泡沫不大，预计2010-2011年净利润复合增长285%。

　　投资看点：1.注入的房地产资产，预估值59.2亿元，公司升值潜力巨大；2.资产注入后成为

　　当之无愧的海南地产第一股，在三亚占据绝对优势，受益海南国际旅游岛规划，有望成为休闲地产第一股；3.后期还将注入北京、大连等地优质项目。

　　风险提示：国家行业政策调控。

　　中信证券（SH.600030）：呼唤证券王者归来

　　2009年收盘价：31.77元

　　最近一年涨幅：79.98%

　　基本情况：国内券商龙头，各主要业务逆市提高市场份额，多项细分市场均排名行业第一。

　　投资看点：1. 最直接、最全面、最大程度的受益股指期货和融资融券业务；

　　2. 营收和盈利保持同行业第一；3. 最易享受资本市场的制度利润。

　　风险提示：经营状况直接与经济金融行业景气度相关。

　　中国平安（SH.601318）：金融混业最大航母

　　2009年收盘价：55.09元

　　最近一年涨幅：107.90%

　　基本情况：以保险为核心的综合性金融集团，国内第二大保险公司，服务覆盖所有金融领域，

　　是金融混业的最大航母。业务主要集中在中国经济比较发达地区，保险、银行和资产管理是其三大核心业务；个险和银保同步发展，竞争力不断提升。

　　投资看点：1. 大金融概念股，受益整个金融行业发展；2. 并购股，成功收购深发展，银行业务

　　得到增强；3. 绩优大盘蓝筹股，寿险规模计划全面超越国寿；4. 金融创新主题。

　　风险提示：保险会计新政拖累股价。

　　兴业银行(SH.601166)：成长性最好的银行

　　2009年收盘价：40.31元

　　最近一年涨幅：180.11%

　　基本情况：我国首批股份制商业银行之一，业务转型和扩张积极，经营业绩高成长。

　　投资看点：1. 中长期业务结构改善、管理层作风务实稳健，核心竞争力强；2. 信贷增长较快，息差和净利息收入弹性都较大；3. 资产质量前景良好，风险加权资产收益率好于同业，

　　配股顺利实施概率大，进一步股权融资压力较小。

　　风险提示：受房地产市场影响较大。

　　恒生电子（SH.600570）：股指期货软件服务第一股

　　2009年收盘价：20.01元

　　最近一年涨幅：209.85%

　　基本情况：以金融行业应用软件开发为主营业务，占据行业领先地位，并计划进入市场前景广阔的社会保险、电信行业等其他行业应用软件领域。

　　投资看点：1. 股指期货中受益最大的软件公司，期货公司市场占有率40%，

　　高端市场占有率60%；2. 期货公司IT建设较为落后带来巨大市场空间；3. 在整个金融软件市场也占据较高的市场份额。

　　风险提示：上年股价涨幅过大，业绩与金融行业景气度直接相关。

　　中国联通(SH.600050)：3G领先运营商

　　2009年收盘价：7.29元

　　最近一年涨幅：46.28%

　　基本情况：顺利完成一系列重大资产及业务的战略性重组，获得WCDMA3G业务经营许可，

　　市场占有率22%；预计2009-2010年每股收益为0.19元、0.19元和0.28元。

　　投资看点：1. WCDMA的技术优势逐步显现，3G市场用户增长稳定，用户结构比中国电信

　　更合理；2. 唯一内陆上市的电信运营商；3. 业绩稳定增长的大盘蓝筹股。

风险提示：尚处于网络建设和业务培育期，竞争激烈，且市场占有率低。

安泰科技（SZ.000969）：新能源产业链顶端的明珠

　　2009年收盘价：26.52元

　　最近一年涨幅：151.13%

　　基本情况：主导产品及核心业务均属国家重点发展领域，非晶带材技术壁垒高，目前世界上只有包括该公司在内的两家厂商可以量产，毛利率在40%以上。

　　投资看点：1. 公司是节能及新能源产业链顶端的明珠；2. 市场等待扩产已久，首期万吨线稳定生产，质量稳定即可开始扩产；3. 非晶带材量产后的产销率3年内都将是100%。

　　风险提示：部分产品受下游市场需求制约。

　　杉杉股份（SH.600884）：锂离子电池材料行业龙头

　　2009年收盘价：16.88元

　　最近一年涨幅：241%

　　基本情况：保持“服装+电池材料+投资”多元经营模式，国内最大规模的锂离子电池材料

　　综合供应商，主导产品是国家“863”高科技项目。

　　投资看点：1. 锂离子电池负极材料的技术与市场占有率处于国内领先地位；2. 锂离子电池正极材料已经成为国内最大、世界前三甲；3. 锂电池材料市场保持快速发展，未来前景依然可观。

　　风险提示：上游原料价格继续上涨，毛利率下行压力加大。

　　烟台万华(SH.600309)：低碳经济的搭建者

　　2009年收盘价：24.01元

　　最近一年涨幅：146.71%

　　基本情况：全球八大MDI生产商之一，国内同行业中的龙头企业，特种化工行业的蓝筹股，

　　品牌广受业内认可且技术能力雄厚，行业技术壁垒高；2010年市场需求将超过供给。

　　投资看点：1. 低碳经济的上游企业，收益有保障；2. 工信部提高异氰酸酯行业准入条件，

　　给公司公司带来利好；3. 创投概念，持有红塔创新投资股份有限公司5%股权。

　　风险提示：国际同行业竞争。

　　广汇股份(SH.600256)：西部能源超级航母

　　2009年收盘价：22.90元

　　最近一年涨幅：177.92%

　　基本情况：国内最大的陆上液化天然气供应商，核心业务LNG清洁能源符合国家产业战略；

　　甲醇、二甲醚项目潜力巨大；2009-2011年综合每股盈利预测为0.5元、0.53元和1.14元。

　　投资看点：1. 经营上享尽区位优势，将受益新疆区域发展政策；2. 大股东承诺追加所持限售股锁定期到2012年4月，届时股价低于30元决不减持；3. 与哈萨克斯坦签署油气合作框架协议，同时煤炭储备提升公司资产价值。

　　风险提示：LNG重卡项目推广、气源、融资等风险。

　　金牛能源(SZ.000937)：弹性最大的煤炭股

　　2009年收盘价：41.60元

　　最近一年涨幅：199.02%

　　基本情况：长期坚持“精煤电煤”战略,产品的95%供应宝钢、邯钢、武钢等全国重点大型企业，市场稳定，效益良好；经济复苏，油价推升煤炭价格上涨，业绩确定性强。

　　投资看点：1. 大股东冀中能源集团资产注入后，公司实力大增，煤炭产能和储量均可翻倍；

　　2. 投资蓝张铁路，拓展在内蒙的煤炭业务，加速产业整合；3. 整个煤炭行业的整合，更加凸显公司资源优势。

　　风险提示：受钢铁行业景气度影响大。

　　华域汽车(SH.600741)：汽车机会在零配件

　　2009年收盘价：11.58元

　　最近一年涨幅：261.87%

　　基本情况：汽车零部件龙头企业，主业由公交客运整体转型后，业绩产生质的飞跃；

　　预计2009-2010年每股收益为0.54元、0.69元和0.81元。

　　投资看点：1. 长期受益汽车消费，业绩增长比整车企业更具弹性；2. 绝对估值更具诱惑力；

　　3. 轿车产品结构改善、整车厂商扩产、上汽集团销量增长等带来更快的发展机遇。

风险提示：原材料上涨带来的成本压力。

　　泰达股份(SZ.000652)：蛰伏太久的渤海潜龙

　　2009年收盘价：8.25元

　　最近一年涨幅：56.09%

　　基本情况：涉及垃圾发电、绿化、高科技洁净材料及石油仓储销售等，入股证券、信托、

　　银行等多家金融机构，主业杂乱，效益不佳。

　　投资看点：1. 随着滨海新区人事调整完成，大股东资产整合的想象空间巨大，长远看应该

　　能从滨海新区的发展中全面受益；2. 长期低位盘整，蛰伏已经太久，一旦预期明确，

　　潜力就将释放。

风险提示：当下绝对估值高。

　　海南高速(SZ.000886)：海南国资委唯一的资本平台

　　2009年收盘价：5.84元

　　最近一年涨幅：146.01%

　　基本情况：主营高速路建设和养护，房地产经营初具规模，旅游酒店业务尚处在起步阶段，

　　目前是海南国资委唯一直接控股的上市公司。

　　投资看点：1. 房地产业务进入收益加速期，有望成为主营业务；2. 受益国际旅游岛规划，

　　具备成为海南大旅游股的良好基础；3. 具有重组整合题材，有可能成为海南国资委的

　　资本运作平台。

　　风险提示：公路投资补偿收益萎缩，资金实力较弱。

　　信达地产(SH.600657)：大股东资产有望持续注入

　　2009年收盘价：11.22元

　　最近一年涨幅：177.03%

　　基本情况：建设银行原来各省市的房地产开发业务重组上市而来，大股东信达投资实力雄厚；

　　预计2009-2010年每股收益为0.59元和0.66元。

　　投资看点：1. 纯正央企，背景强大，是信达系地产运营的唯一资本平台；2. 有11家房地产公司实现资产注入，后续仍有注入预期；3. 信达投资项目储备直接跃居二线地产龙头。

　　风险提示：房地产政策风险。

　　ST轻骑(SH.600698)：注资重组承诺即将兑现

　　2009年收盘价：6.45元

　　最近一年涨幅：115.71%

　　基本情况：公司努力提升自身管理并加大市场开发，以应对不利因素给行业和公司发展带来的

　　冲击，但目前盈利能力仍有限；是兵器集团旗下的子公司。

　　投资看点：1. 与意大利、法国等国的动力部件加工开展合作，推出豪马等10多款新品；

　　2. 兵器集团是最典型的大集团、小公司，重组预期强烈；3. 根据股改承诺，注资重组即将见分晓。

风险提示：行业产能过剩，终端市场需求不足