神马文学网移动互联网主题中长期看好
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 18:24:07
随着全球3G网络和无线城市的日趋成熟，移动互联网产业正在以更积极的态度推进产业链的健康发展。根据摩根士丹利去年末发表的互联网报告，全球目前正处于半个世纪以来的第五次重大技术周期，前四次的周期分别是上世纪60年代的大型机、70年代的微机、80年代的个人电脑、90年代的桌面互联网，而这次的焦点则是--"移动互联网"。
究竟何为移动互联网？在中国移动互联网的巨大发展前景中如何把握投资机会？记者为此采访了交银施罗德基金管理有限公司高级研究员龚浩。
龚浩向记者介绍，所谓移动互联网，顾名思义就是移动通讯和互联网的结合，通俗地说，就是用手机来上网。也就是大家目前非常熟悉的3G技术运用后，出现的新产业。
"在我个人看来，在2009年，当3G开始进入商用期后，全球就已经进入了移动互联网的时代。这个过程十分类似上个世纪从电脑到互联网的产业进化过程。"龚浩说。
龚浩表示，目前来看，"移动互联网"这一巨大的主题已经在国内A股市场有所反映，比如"物联网"、"手机支付"等，相关产业链上的公司在A股和港股市场上也都开始有较强势的表现，未来还会有更多的公司有所涉足。而交银施罗德日前新发的交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金，也或将适时关注"移动互联网"这一主题中的投资机会。
谈及布局移动互联网的策略，龚浩则表示，从行业发展脉络上把握移动互联网主题在不同时期、不同行业的投资机会至关重要。比如在去年3G的最初阶段，光纤光缆公司是投资的热门，因为光纤是整个移动互联行业的基础。当光纤集中铺设完后，该产业需求就会逐步下降，热点会转移到为这些设施提供服务、保持信号的服务类企业。再往后是为互联网行业"基础功能"提供服务的企业，比如电子支付的相关设备制造商、软件的开发商、芯片的设计商等。"总之，这需要根据行业的发展来不断调整策略，把握机会"，龚浩说
新能源品种
昨日中小板指出现了冲高受阻回落的走势。在早盘，中小板指以5319.01点开盘，小幅高开28.52点。随后一度震荡盘升至5392.39点。但可惜的是，由于主板市场跳水，中小板指也晚节难保，在尾盘跳水，并以5281.25点的最低点收盘，下跌9.24点或0.17%，成交量为315.77亿元，量能有所放大。
从盘面来看，市场跳水的诱因主要在于创业板国民技术的走低，因为国民技术的下跌与一则信息有着较大关联，那就是"中国移动叫停RF-SIM"的相关报道，该报道称中国移动正在叫停2009年主推的手机支付业务方式RF-SIM，替代方案将为由银联主导的手机支付方式。而国民技术的亮点就是手机移动支付业务，故该股受此消息影响在昨日一度冲击跌停板。
值得指出的是，这一则信息不仅仅对国民技术产生了较大的压力，而且还产生了两个新的做空能量。一是对整个手机移动支付产业链产生了极大影响，证通电子等个股也跌幅居前。二是对新兴产业股的股价产生了影响，因为这向市场传递出一个浅显的道理，即新兴产业虽然成长前景乐观，但也面临着诸多不确定性，甚至一个未经证实的报道就可以让股价急跌。这无疑会打击各路资金持有其他新兴产业股的投资底气，进而使得新兴产业股的高估值基础有所松动，正由于此，昨日高价股群体下跌，如英威腾、汉王科技等品种。
不过，昨日中小板指仍有两个清晰的兴奋点。一是新能源板块。节能电机板块，大洋电机出现突破的K线形态，意味着财政补贴政策的做多效应正渐次释放；充电站等动力汽车概念股，如北京科锐等品种涨幅居前，意味着新能源产业的前景依然乐观。在补贴政策的推动下，产业空间有望打开，新能源有望跑出持续的高成长品种，故有资金持续流入到新能源产业股中。
二是新股板块。近期新股板块较为低迷，不仅体现在新股的发行市盈率有所降低，而且还体现在二级市场资金对新股退避三舍。但这恰恰带来了投资机会，因为这些信息叠加意味着新股的估值趋于合理，如此就给长线资金提供了极佳的选股契机。故昨日出现了机构专用席位群抢新股的态势，其中科伦药业更是出现了买入方的五家席位是清一色的机构专用席位，可以推测的是，昨日上市首日，机构就拿下了超过10%的流通股本，这有利于该股后续行情的演绎。
由此可见，当前中小板指虽然面临着一定的压力，但是由于资金源源不断介入到新能源股和新股等信息，说明市场仍有兴奋点，故中小板指短线仍有企稳回升的契机，建议投资者密切关注新股与新能源品种
新能源汽车补贴 矿产地储备战略 两"试点"会否点"锂"成金 广晟有色走出八连阳行情，包钢稀土周二成交位列两市第一。作为新能源汽车上游的稀土、锂等概念板块近期表现强劲，分析人士表示，刚刚出台的新能源汽车补贴试点政策和国家矿产地储备战略试点即将推出的预期，是引发资金追捧相关个股的主要因素。而从目前的情况来看，以稀土、锂为代表的新资源类行业未来前景值得期待，相关上市公司可能会面临历史性发展机遇。
游资热炒"稀土"和"锂"
广晟有色(600259)劲收八连阳，股价逆市迭创新高;本周二包钢稀土(600111)强者恒强，全天成交16.75亿元，位列两市第一。国家矿产地储备战略试点即将推出和新能源汽车补贴试点工作正式启动等政策利好，引爆游资对"稀土"、"锂"概念的反复炒作，周二尽管大盘连续第三个交易日走低，申万有色金属行业指数却逆势上涨1%，为当天唯一实现上涨的行业指数。
分析人士表示，游资可能是此轮炒作的主要力量。就广晟有色而言，近8个交易日股价大幅飙涨超过60%，据公开交易信息显示，5月27日、28日、31日以及6月1日这4个交易日，该股买入前五位的席位全部为一般券商营业部，没有出现一家机构专用席位;这些营业部席位买入量也较为平均，大部分席位单日买入金额在1000万至2000万元，只有光大证券和国泰君安的两家营业部买入了3000万元以上。
新资源行业前景值得期待
那么，在近期大盘弱势筑底的阶段中，稀土、锂等相关概念品种异军突起轮番飙涨，仅仅是游资的短线炒作行为吗?会否有先知先觉的长线资金也在进行战略性建仓?分析人士表示，低碳经济到来后，新能源产业必然被提升到一个战略高度，尤其是稀土、锂等资源的战略地位显著上升。随着资源开采控制、实施出口管理、提高准入门槛、推进兼并重组和收储的全面落实，以稀土、锂为代表的新资源类行业未来前景值得期待，相关上市公司必将面临历史性发展机遇。
据财政部网站最新消息，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，圈定5个城市先行试点。
中信证券发布研究报告认为，国家对新能源汽车的政策扶持，将会给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业以及充电站行业、乘用车企业带来机会。短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策的刺激下获得超额收益，可以预见混可动力车型的销售会很快上一个新的台阶;此后随着市场规模的持续扩大，新能源汽车相关行业将是中长期的主要投资方向，而新能源汽车上游稀土、锂相关个股值得长期关注。
具体到个股选择上，分析人士认为，在前有低碳经济牵引、后有政策扶持的背景下，"稀土"、"锂"概念股的强劲表现仍有望延续。两大龙头---包钢稀土和广晟有色是板块风向标，短线急涨后有一定的调整压力;不过前期涨幅相对不太大的宁波韵升、太原刚玉、中科三环等值得关注
具体到个股上，周涛认为如一汽轿车[16.36 -2.56%]、上海汽车[16.23 -2.35%]、长安汽车[9.84 -2.38%]这些整车厂商，以及以万向钱潮[12.04 0.33%]等的零部件厂商，应该是短期关注重点;中长期内，产业链受益对象可更往上延伸，如前两周备受资金追捧的锂电池股，此外还有西藏矿业[30.40 1.00%]、包钢稀土[42.20 3.13%]、中信国安[12.96 2.21%]、吉恩镍业[21.71 -0.87%]这四只电池原材料股。尤其是西藏矿业和包钢稀土，它们在A股市场上都有稀缺性。
不过也有市场人士提出，后市资金对该板块的炒作，或许会转移到充电站上。湘财证券研究员冯舜认为，相关上市公司包括奥特迅[29.82 -0.03%]、思源电气[29.58 -0.07%]、国电南瑞[45.82 0.07%]、许继电气[33.09 -1.52%]、荣信股份[36.05 -1.74%]等
"小排量"指挥棒
我国《第三阶段乘用车燃料消耗量评价方法及指标》标准(下称"第三阶段标准")预定今年年底公布。公布之前,补贴政策的出台无疑在财政支持力度上,已经亮出底牌。而对于汽车零部件企业来说,也将是最好的指挥棒。
在传统内燃机板块,聚集着众多上市公司,包括东安动力(600178)、云内动力(000903)、东安黑豹(600760)等,上述公司以生产小型柴油机和汽油发动机为主,虽然上述企业近期受政策影响不大,但从长远来看,由于国家产业政策的引导,小排量汽柴油机的广泛应用,也将为这些零部件企业提供可预期的发展前景。
除了整车和汽车零部件企业外,电池和电池材料生产企业将是补贴政策的最大受益者。这些电池生产企业包括风帆股份(600482)、科力远(600478)、德赛电池(000049)、TCL集团。从产业分布来看,风帆股份为国内最大的铅酸电池生产商;而科力远则是世界最大的泡沫镍生产商,主攻镍氢电池;德赛电池和TCL则为国内主要的车用锂电池生产商。从国内整车企业的配套来看,除了风帆股份外,其他三大厂商均没有产生实际效益。
随着国家产业政策导向的变化,以及国际市场需求的放量,上述企业在镍氢和锂电领域的前期投入,效益将会逐步释放出来。不过,从产业发展方向来看,铅酸电池和镍氢电池的市场份额将逐步被锂电池替代,新能源汽车对于传统电池制造产业也将进行洗牌。
除了电池生产企业外,锂电池上游材料也将获益。包括杉杉股份(600884)、中信国安(000839)、中科英华(600110)、江苏国泰(002091)、西藏矿业(000762)、佛塑股份(000973)。
上述企业由于处于电池产业链条的不同阶段,随着电池的大规模应用也将受到正面影响。"不过,由于产业链已经被拉得很长,新能源补贴政策对于电池原材料企业的影响到底有多大,已经很难评估。"徐敏锋表示。同时,徐敏锋认为,因为补贴政策刚出台,效应可能不会立刻从公司业绩上显示出来。
新能源汽车投资逻辑 关注电池核心零部件 荐3股
在目前的发展阶段，我们认为，对新能源汽车的政策扶持将会给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业以及充电站行业、乘用车企业带来机遇，其中尤以电池核心零部件、资源类行业和充电站行业为主。
短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策的刺激下获得超额收益; 相关公司股票走势 随着市场规模的持续提升，新能源汽车相关行业将是中长期的主要投资方向。我们重点推荐中信国安(000839)、江苏国泰(002091)、厦门钨业(600549);同时建议关注以开发和生产锂电池为主的风帆股份、万向钱潮、德赛电池和亿纬锂能;以生产锂电池零部件为主的佛塑股份、拓邦股份、杉杉股份、华芳纺织、中国保安、佛山照明、新宙邦、当升科技、多氟多和路翔股份;以上游资源为主的西藏矿业、盐湖集团、包钢稀土;以及以生产充电站及相关配套设施的国电南瑞和许继电气。
电池产业及投资标的--锂电池及核心零部件
我们认为，未来电池产业中锂电池将会得到快速发展。虽然，短期内镍氢电池仍是混合动力汽车的主流电池品种，磷酸铁锂电池将广泛应用于纯电动汽车与插电式混合动力汽车领域。但中长期来看，随着磷酸铁锂电池技术突破，以及成本降低，锂电池有望进一步应用于混合动力汽车。
锂电池能量密度、功率密度都较高，适用于作为纯电动汽车储能电池，满足长续时历程、高行驶速度的要求。但目前电池技术仍有待进一步发展，以满足纯电动汽车对续时里程的要求。此外，国内缺乏家庭、小区、道路充电设施，纯电动汽车推广仍需要3-5年的时间。不过，我们认为，随着对锂电池实际需求规模性的爆发，锂电池的广泛应用是大势所趋。
虽然国内锂电池的产业化还将有一段时间，但锂电池的核心零部件的发展非常迅猛，受益政策的程度较大。锂电池中，正极材料主要是以钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂为主。磷酸铁锂电池是目前看来最有可能应用于汽车的锂电池;磷酸铁锂电池和锰酸锂电池也均有希望成为未来汽车的动力电池。由于铁材料价格较低，如进入批量生产阶段，磷酸铁锂电池成本将显著低于锰酸锂。但目前由于需求规模有限，磷酸铁锂电池成本仍然高于锰酸锂，更显著高于镍氢电池。
从单体电池成本来看，镍氢电池成本在3元/Wh左右。锂电池成本高于镍氢电池，钴酸锂电池成本最高，约4.5-5.5元/Wh;锰酸锂电池的成本较低，约2.5-3.5元/Wh。由于磷酸铁锂电池目前生产批量较小，成本较高，约为4-5元/Wh。未来随着批量扩大、工艺完善，磷酸铁锂电池成本很有可能下降至2-2.5元/Wh。
目前磷酸铁锂电池与镍氢电池相比不具价格优势，因此混合动力汽车中仍大量采用镍氢电池。未来如果磷酸铁锂电池下降到2.5元/Wh以下，其将逐步替代镍氢电池。我们判断，到2020年以后，磷酸铁锂电池有望成为新能源汽车(包含混合动力汽车、纯电动汽车)的主要动力电池品种。
负极材料主要是以石墨、石墨化纤材料等为主，其生产技术壁垒较低，上下游稳定的供应关系是行业竞争的主要依赖，竞争格局相对稳定。锂离子电池电解液主要是指六氟磷酸锂，由于目前对六氟磷酸锂的纯度要求较高，所以这一产品主要是由海外进口;隔膜主要是指聚乙烯或聚丙烯微孔膜，起着隔离正负极的作用，对电池的安全性有很大影响。目前我国尚无企业将隔膜制造产业化，主要由外资垄断。
上游资源及投资标的--锂及稀土
电池、电机行业的上游也间接受益政策刺激，随着国外新能源汽车的批量化生产以及中国政策推动下新能源汽车生产量的快速发展，上游原材料行业将是主要受益者。电池行业的主要上游资源是锂，而电机行业的主要上游资源是稀土，因而锂和稀土在新能源汽车的产业链中占据主要地位，受益程度也将最大。
锂电池原料中，对锂的需求巨大。其中，磷酸铁锂作为锂电池的正极材料具有良好的电化学性能，充放电平台十分稳定，充放电过程中结构稳定。其特点主要是，安全性高，循环性能更好、更稳定，高温性能好等。
具体来说，锂主要来自于两个方面。第一种方法是通过沉淀、溶剂萃取等方法从盐湖卤水中提取，这种方法主要适用于青海和西藏两地，相对成本较低;第二种方法是通过转换法从锂矿中提取，相对成本较高。
由于锂属于能源金属，所处行业属于新能源、新材料领域，目前全球范围内都对新型材料和新能源保持旺盛需求，从而带动上游金属锂的快速增长。根据预测，2018年对锂的需求将达到2007年的6倍之多。
同时，作为基体元素，稀土是在高科技领域能制造出具有特殊"光、电、磁"性能的多种功能材料，如稀土永磁材料、荧光发光材料、贮氢蓄能材料、催化剂材料、激光材料、超导材料和半导体材料等等。
在各国政策支持和技术进步双推动下，未来新能源必然成为全球经济的亮点，这些行业包括风电、新能源绿色汽车、动力电池等。在全球倡导新能源、节能减排、低碳经济的大环境下，稀土的功能材料、下游用途将得到快速发展。2000年至2009年的十年期间，从中国国内的消费来看，新兴领域稀土应用的年均复合增长率达到24.2%，到2009年为止新兴领域稀土需求在国内总需求中所占的比例已经达到55.2%。
从国内方面来看，2009年出台的《汽车产业振兴规划》及其它节能减排政策，将为钕铁硼、储氢合金粉、荧光级氧化铕等产业链提供进一步发展壮大的空间。
虽然目前中国稀土产量占全球份额超过90%，占据绝对垄断水平，但由于国内资源分散、小生产者众多，上世纪90年代至今，中国稀土的出口量增长了10倍，平均价格却被压低到当初价格的60%左右。
从新能源汽车的相关产业链出发，我们认为稀土主要使用在以下两个领域。其一，钕铁硼永磁体在电动汽车领域的应用，钕铁硼是现在世界上磁性最佳的永磁体，也是消费稀土最多的一种稀土新材料。2008年全球钕铁硼产量近7万吨(消费稀土约2.3万吨)，中国钕铁硼产量超过全球的76%，日本与欧美分别占21%与2%。中国钕铁硼的平均单价43美元/公斤，日本96美元/公斤，欧美112美元/公斤。其二，钕铁硼永磁体还是一种性能优越的永磁材料，是生产先进电动马达的原件。今后在汽车市场的应用有两大驱动：一方面，随着混合动力汽车、纯电动汽车产量增加，电动马达数量增加必然要使用更多的永磁材料;另一方面，钕铁硼作为永磁材料中的佼佼者，有望替代其它传统永磁材料，得到更广泛的应用。以丰田普锐斯为例，该车型搭载了60KW的电动马达，主要电动马达使用超过2公斤的钕铁硼永磁体。在钕铁硼永磁体的产业链上，中国主要集中在上游的稀土矿、原材料。未来下游消费的启动，将大大提高对稀土原料的消费。
充电站和汽车行业
新能源汽车的发展离不开充电站等配套设施，而充电站设备投资主要包括三个部分：配电设备(变压器、开关等)、直接充电设备(充电机等)以及管理辅助设备(监控系统等)。其中，直接充电设备属技术壁垒较高、难度较大的一种，这主要适用于具有专用停车场的车辆。
此外，由于本次出台的政策补贴对私人购车补贴较多，而对客车不采取补贴方式，因而我们认为汽车行业本身受益相对较小，而受益范围也可能仅限于乘用车
新能源汽车概念有望爆发 13股现抄底良机
西藏矿业(000762)
投资评级：★★
项目介绍：西藏矿业(000762)主要是开采扎布耶盐湖，用盐湖卤水萃取技术中提取碳酸锂，但技术不成熟，达不到电池级标准。
最新进展：理财周报跟踪，西藏矿业(000762)扎布耶锂业目前实际上已经停工，原计划2010年达产。
中信国安(000839)
投资评级：★★★★
项目介绍：青海国安3000吨碳酸锂产能，规划3.5万吨;中信国安盟固利1500吨钴酸锂，500吨锰酸锂。
产业链意义：初级原料碳酸锂，正极材料，正着手电池级碳酸锂研发。
技术能力：采用卤水法，只能生产工业级碳酸锂。
最新进展：与成都开飞合资建厂，计划于2009年底生产出电池级碳酸锂，2010年达到5000吨。
优势与风险：西台吉乃尔盐湖，氯化锂储量为308万吨，但含镁量太高，提纯难度很大，生产工艺尚未理顺。量小，纯度很低，不能达到电池的使用要求。
中国宝安(000009)
投资评级：★★★
项目介绍：天骄公司三元正极材料1200吨产能，市场占有率30-40%，2009年中150吨碳酸铁锂投产，另有180吨钛酸锂。贝特瑞新能09年碳负极材料产能是6000吨/年，磷酸铁锂正极材料产能是1500吨/年。
产业链意义：锂电池的正负极材料生产。
技术能力：磷酸铁锂正极材料采用固相法、火热合成法，申请7项专利，目前掌握部分标准制定权。
最新进展：将与丰田合作开发电池级碳酸锂。
佛塑股份(000973)
投资评级：★★★★
项目介绍：与比亚迪合资金辉公司生产锂电池隔膜。
产业链意义：隔膜是锂电材料中壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率70%以上，占锂电池成本20-30%。
技术能力：掌握了锂电池隔膜的生产技术。
最新进展：金辉公司增资扩建锂离子电池隔膜项目，建成后，预计可新增锂离子电池隔膜产能约542吨。
优势与风险：国内隔膜的厚度、强度和孔隙率不能得到整体兼顾，国内绝大多数锂电厂家都选用进口隔膜。
路翔股份(002192)
投资评级：★★★★
项目介绍：收购甘孜州融达锂业拥有“亚洲第一锂矿”呷基卡锂矿134号矿脉511.4万吨锂矿石的开采权，也控制了地下将近3000万吨锂辉石矿。
产业链意义：上游资源，与比亚迪间接挂钩。
技术能力：采用锂辉石矿提取技术，技术已经有一定突破，年底出品，明年启动电池级碳酸锂项目。
最新进展：从业内和部分科研所获得专业人才，正进行设备调试及竣工验收。
优势与风险：矿区环境恶劣，技术尚存不确定性。
杉杉股份(600884)
投资评级：★★★★★
项目介绍：旗下6家公司，相对完整的锂电子材料产品体系，综合产能合计超过7000吨，居全球第一。
技术能力：已有锂电池正极材料、电解液等完整锂离子电池材料生产线，具备“磷酸铁锂”生产技术并已经实现小规模量产，有一定技术优势。电解液主要原材料为六氟磷酸锂，国内目前还不能生产，杉杉正积极研发。
最新进展：杉杉控股当前正在与澳大利亚矿企合作开发镍钴矿产资源，向锂电池材料上游进军。
优势与风险：磷酸铁锂未量产，只是技术上跟踪。
江苏国泰(002091)
投资评级：★★★
项目介绍：控股子公司国泰华荣化工锂电池电解液产能2000吨和硅烷偶联剂2000吨。
产业链意义：锂离子电池中的电解液是锂离子电池必需的关键材料。
技术能力：技术较好，占有率40%，毛利30%。
最新进展：正兴建2500吨/年产能，年底调试生产，2010年有望达到5000吨产能。
科力远(600478)
投资评级：★★★★
项目介绍：与超霸集团合资成立科霸电池，为国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业。预计于2010年达产，达产后产能每天160万只镍电池。
产业链意义：动力电池中较为成熟，商业可行性较强，但空间不大的一种。
最新进展：目前已经产出部分汽车动力电池，正送国内部分厂商测试，即将出反馈结果。另外与甘肃金川集团合资成立金科镍业，控制上游资源。
优势与风险：与松下、三洋相比有差距，难以介入外资品牌汽车市场。长远看，有被锂电池取代的风险。
中炬高新(600872)
投资评级：★★★
项目介绍：控股66%的子公司森莱公司一直致力于电动汽车动力电池的开发，2006年开发的“混合电动轿车用镍氢动力蓄电池组的研发”项目，被国家列为“863计划现代交通领域‘节能与新能源汽车’重大项目”。
最新进展：2009年下半年，森莱公司拟投资13.15亿元，用于年产3.63亿安时镍氢动力电池总成扩产建设项目。项目达产后，可实现年投资收益率29.75%。
优势与风险：市场还没有完全打开。
包钢稀土(600111)
投资评级：★★
项目介绍：控股子公司稀奥科镍氢动力电池项目转型生产汽车用镍氢动力电池。 最新进展：公司对现有的生产线进行改造，以达到生产混合动力汽车用镍氢动力电池的目标。为此，公司还专门向内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司借款用于该项改造，财务紧张。
厦门钨业(600549)
投资评级：★★
项目介绍：混合动力汽车镍氢电池用贮氢合金粉开发，贮氢合金粉是混合动力汽车的关键，而贮氢合金是镍氢电池的负极材料，是影响其电性能的关键。
产业链意义：居于上游资源环节。
技术能力：有了一定产出，但是未通过用户认证。
最新进展：正在与比亚迪商谈签订技术合作协议，由双方技术人员共同研究开发动力汽车电池贮氢合金材料。
优势与风险：比亚迪是厦门钨业(600549)贮氢合金粉的用户之一，但采购量不足厦门钨业(600549)产量的10%，厦门钨业(600549)的市场还有待开拓。
安凯客车(000868)
投资评级：★★★★
项目介绍：新能源客车行业先行者，最早采用锰酸锂电池。近年采用磷酸铁锂电池同时安凯还研制了混合动力客车和氢燃料动力客车等车型。
产业链意义：主要是终端整车生产环节，也涉及锂电池材料的生产。
技术能力：当前纯电动客车开发品种最齐全，技术相对最成熟。
最新进展：今年将达到批量化生产的规模;到2011年，安凯客车(000868)将建成新能源客车整车生产线。
优势与风险：底子薄，完全依赖新能源客车，风险集中。
福田汽车(600166)
投资评级：★★★★
项目介绍：我国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造基地。拥有与世界同步的三大绿色能源技术——清洁能源、替代能源和新能源技术，已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。
产业链意义：位于终端整车生产环节。
技术能力：技术潜力最大，依托“北京新能源汽车设计制造产业基地”，可以充分利用北京市各大科研院所的最新技术。
最新进展：已经获得北京公交集团800辆客车订单，与台湾成运签订75辆车订单，与广州新穗巴士签订30辆销售合同。
其余公司：
燃料电池虽然前景不错，但目前尚处研发阶段，距市场尚有一段距离，相关公司包括同济科技(600846)、复星医药(600196)、上海汽车(600104)、长城电工(600192)、新大洲等。
新能源电池领域部分需客观辨认的公司，西部矿业(601168)自身并未涉及新能源，青海锂业由其母公司控股;伊力特(600197)参股公司资质一般;金瑞科技(600390)的覆钴氧化型氢氧化镍目前仍无明显技术优势，钴酸锂一般已经不用于锂电池。
新能源汽车方面，国内尚未形成完全生产能力。中通客车(000957)纯电动客车水准国内先进，金龙汽车(600686)主打氢燃料电池汽车，目前尚未能量产;宇通客车(600066)已经研发成功氢燃料电池公交车，混合动力客车上了发改委目录。上海汽车确立“以混合动力为主，以燃料电池为前瞻方向，同时推动代用燃料和纯电动产品的研发”的技术路线，投资20亿成立动力系统公司，战线很长，风险也大;长安汽车(000625)和一汽轿车(000800)表现平平;2009年4月25日，投资13.65亿元的万向纯电动汽车锂电池生产基地在杭州奠基。目前万向的聚合物锂离子动力电池实现从电池单体技术向电池成组电源技术的跨越，成本比五年前降低了50%。(理财周报)
究竟何为移动互联网？在中国移动互联网的巨大发展前景中如何把握投资机会？记者为此采访了交银施罗德基金管理有限公司高级研究员龚浩。
龚浩向记者介绍，所谓移动互联网，顾名思义就是移动通讯和互联网的结合，通俗地说，就是用手机来上网。也就是大家目前非常熟悉的3G技术运用后，出现的新产业。
"在我个人看来，在2009年，当3G开始进入商用期后，全球就已经进入了移动互联网的时代。这个过程十分类似上个世纪从电脑到互联网的产业进化过程。"龚浩说。
龚浩表示，目前来看，"移动互联网"这一巨大的主题已经在国内A股市场有所反映，比如"物联网"、"手机支付"等，相关产业链上的公司在A股和港股市场上也都开始有较强势的表现，未来还会有更多的公司有所涉足。而交银施罗德日前新发的交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金，也或将适时关注"移动互联网"这一主题中的投资机会。
谈及布局移动互联网的策略，龚浩则表示，从行业发展脉络上把握移动互联网主题在不同时期、不同行业的投资机会至关重要。比如在去年3G的最初阶段，光纤光缆公司是投资的热门，因为光纤是整个移动互联行业的基础。当光纤集中铺设完后，该产业需求就会逐步下降，热点会转移到为这些设施提供服务、保持信号的服务类企业。再往后是为互联网行业"基础功能"提供服务的企业，比如电子支付的相关设备制造商、软件的开发商、芯片的设计商等。"总之，这需要根据行业的发展来不断调整策略，把握机会"，龚浩说
新能源品种
昨日中小板指出现了冲高受阻回落的走势。在早盘，中小板指以5319.01点开盘，小幅高开28.52点。随后一度震荡盘升至5392.39点。但可惜的是，由于主板市场跳水，中小板指也晚节难保，在尾盘跳水，并以5281.25点的最低点收盘，下跌9.24点或0.17%，成交量为315.77亿元，量能有所放大。
从盘面来看，市场跳水的诱因主要在于创业板国民技术的走低，因为国民技术的下跌与一则信息有着较大关联，那就是"中国移动叫停RF-SIM"的相关报道，该报道称中国移动正在叫停2009年主推的手机支付业务方式RF-SIM，替代方案将为由银联主导的手机支付方式。而国民技术的亮点就是手机移动支付业务，故该股受此消息影响在昨日一度冲击跌停板。
值得指出的是，这一则信息不仅仅对国民技术产生了较大的压力，而且还产生了两个新的做空能量。一是对整个手机移动支付产业链产生了极大影响，证通电子等个股也跌幅居前。二是对新兴产业股的股价产生了影响，因为这向市场传递出一个浅显的道理，即新兴产业虽然成长前景乐观，但也面临着诸多不确定性，甚至一个未经证实的报道就可以让股价急跌。这无疑会打击各路资金持有其他新兴产业股的投资底气，进而使得新兴产业股的高估值基础有所松动，正由于此，昨日高价股群体下跌，如英威腾、汉王科技等品种。
不过，昨日中小板指仍有两个清晰的兴奋点。一是新能源板块。节能电机板块，大洋电机出现突破的K线形态，意味着财政补贴政策的做多效应正渐次释放；充电站等动力汽车概念股，如北京科锐等品种涨幅居前，意味着新能源产业的前景依然乐观。在补贴政策的推动下，产业空间有望打开，新能源有望跑出持续的高成长品种，故有资金持续流入到新能源产业股中。
二是新股板块。近期新股板块较为低迷，不仅体现在新股的发行市盈率有所降低，而且还体现在二级市场资金对新股退避三舍。但这恰恰带来了投资机会，因为这些信息叠加意味着新股的估值趋于合理，如此就给长线资金提供了极佳的选股契机。故昨日出现了机构专用席位群抢新股的态势，其中科伦药业更是出现了买入方的五家席位是清一色的机构专用席位，可以推测的是，昨日上市首日，机构就拿下了超过10%的流通股本，这有利于该股后续行情的演绎。
由此可见，当前中小板指虽然面临着一定的压力，但是由于资金源源不断介入到新能源股和新股等信息，说明市场仍有兴奋点，故中小板指短线仍有企稳回升的契机，建议投资者密切关注新股与新能源品种
新能源汽车补贴 矿产地储备战略 两"试点"会否点"锂"成金 广晟有色走出八连阳行情，包钢稀土周二成交位列两市第一。作为新能源汽车上游的稀土、锂等概念板块近期表现强劲，分析人士表示，刚刚出台的新能源汽车补贴试点政策和国家矿产地储备战略试点即将推出的预期，是引发资金追捧相关个股的主要因素。而从目前的情况来看，以稀土、锂为代表的新资源类行业未来前景值得期待，相关上市公司可能会面临历史性发展机遇。
游资热炒"稀土"和"锂"
广晟有色(600259)劲收八连阳，股价逆市迭创新高;本周二包钢稀土(600111)强者恒强，全天成交16.75亿元，位列两市第一。国家矿产地储备战略试点即将推出和新能源汽车补贴试点工作正式启动等政策利好，引爆游资对"稀土"、"锂"概念的反复炒作，周二尽管大盘连续第三个交易日走低，申万有色金属行业指数却逆势上涨1%，为当天唯一实现上涨的行业指数。
分析人士表示，游资可能是此轮炒作的主要力量。就广晟有色而言，近8个交易日股价大幅飙涨超过60%，据公开交易信息显示，5月27日、28日、31日以及6月1日这4个交易日，该股买入前五位的席位全部为一般券商营业部，没有出现一家机构专用席位;这些营业部席位买入量也较为平均，大部分席位单日买入金额在1000万至2000万元，只有光大证券和国泰君安的两家营业部买入了3000万元以上。
新资源行业前景值得期待
那么，在近期大盘弱势筑底的阶段中，稀土、锂等相关概念品种异军突起轮番飙涨，仅仅是游资的短线炒作行为吗?会否有先知先觉的长线资金也在进行战略性建仓?分析人士表示，低碳经济到来后，新能源产业必然被提升到一个战略高度，尤其是稀土、锂等资源的战略地位显著上升。随着资源开采控制、实施出口管理、提高准入门槛、推进兼并重组和收储的全面落实，以稀土、锂为代表的新资源类行业未来前景值得期待，相关上市公司必将面临历史性发展机遇。
据财政部网站最新消息，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，圈定5个城市先行试点。
中信证券发布研究报告认为，国家对新能源汽车的政策扶持，将会给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业以及充电站行业、乘用车企业带来机会。短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策的刺激下获得超额收益，可以预见混可动力车型的销售会很快上一个新的台阶;此后随着市场规模的持续扩大，新能源汽车相关行业将是中长期的主要投资方向，而新能源汽车上游稀土、锂相关个股值得长期关注。
具体到个股选择上，分析人士认为，在前有低碳经济牵引、后有政策扶持的背景下，"稀土"、"锂"概念股的强劲表现仍有望延续。两大龙头---包钢稀土和广晟有色是板块风向标，短线急涨后有一定的调整压力;不过前期涨幅相对不太大的宁波韵升、太原刚玉、中科三环等值得关注
具体到个股上，周涛认为如一汽轿车[16.36 -2.56%]、上海汽车[16.23 -2.35%]、长安汽车[9.84 -2.38%]这些整车厂商，以及以万向钱潮[12.04 0.33%]等的零部件厂商，应该是短期关注重点;中长期内，产业链受益对象可更往上延伸，如前两周备受资金追捧的锂电池股，此外还有西藏矿业[30.40 1.00%]、包钢稀土[42.20 3.13%]、中信国安[12.96 2.21%]、吉恩镍业[21.71 -0.87%]这四只电池原材料股。尤其是西藏矿业和包钢稀土，它们在A股市场上都有稀缺性。
不过也有市场人士提出，后市资金对该板块的炒作，或许会转移到充电站上。湘财证券研究员冯舜认为，相关上市公司包括奥特迅[29.82 -0.03%]、思源电气[29.58 -0.07%]、国电南瑞[45.82 0.07%]、许继电气[33.09 -1.52%]、荣信股份[36.05 -1.74%]等
"小排量"指挥棒
我国《第三阶段乘用车燃料消耗量评价方法及指标》标准(下称"第三阶段标准")预定今年年底公布。公布之前,补贴政策的出台无疑在财政支持力度上,已经亮出底牌。而对于汽车零部件企业来说,也将是最好的指挥棒。
在传统内燃机板块,聚集着众多上市公司,包括东安动力(600178)、云内动力(000903)、东安黑豹(600760)等,上述公司以生产小型柴油机和汽油发动机为主,虽然上述企业近期受政策影响不大,但从长远来看,由于国家产业政策的引导,小排量汽柴油机的广泛应用,也将为这些零部件企业提供可预期的发展前景。
除了整车和汽车零部件企业外,电池和电池材料生产企业将是补贴政策的最大受益者。这些电池生产企业包括风帆股份(600482)、科力远(600478)、德赛电池(000049)、TCL集团。从产业分布来看,风帆股份为国内最大的铅酸电池生产商;而科力远则是世界最大的泡沫镍生产商,主攻镍氢电池;德赛电池和TCL则为国内主要的车用锂电池生产商。从国内整车企业的配套来看,除了风帆股份外,其他三大厂商均没有产生实际效益。
随着国家产业政策导向的变化,以及国际市场需求的放量,上述企业在镍氢和锂电领域的前期投入,效益将会逐步释放出来。不过,从产业发展方向来看,铅酸电池和镍氢电池的市场份额将逐步被锂电池替代,新能源汽车对于传统电池制造产业也将进行洗牌。
除了电池生产企业外,锂电池上游材料也将获益。包括杉杉股份(600884)、中信国安(000839)、中科英华(600110)、江苏国泰(002091)、西藏矿业(000762)、佛塑股份(000973)。
上述企业由于处于电池产业链条的不同阶段,随着电池的大规模应用也将受到正面影响。"不过,由于产业链已经被拉得很长,新能源补贴政策对于电池原材料企业的影响到底有多大,已经很难评估。"徐敏锋表示。同时,徐敏锋认为,因为补贴政策刚出台,效应可能不会立刻从公司业绩上显示出来。
新能源汽车投资逻辑 关注电池核心零部件 荐3股
在目前的发展阶段，我们认为，对新能源汽车的政策扶持将会给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业以及充电站行业、乘用车企业带来机遇，其中尤以电池核心零部件、资源类行业和充电站行业为主。
短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策的刺激下获得超额收益; 相关公司股票走势 随着市场规模的持续提升，新能源汽车相关行业将是中长期的主要投资方向。我们重点推荐中信国安(000839)、江苏国泰(002091)、厦门钨业(600549);同时建议关注以开发和生产锂电池为主的风帆股份、万向钱潮、德赛电池和亿纬锂能;以生产锂电池零部件为主的佛塑股份、拓邦股份、杉杉股份、华芳纺织、中国保安、佛山照明、新宙邦、当升科技、多氟多和路翔股份;以上游资源为主的西藏矿业、盐湖集团、包钢稀土;以及以生产充电站及相关配套设施的国电南瑞和许继电气。
电池产业及投资标的--锂电池及核心零部件
我们认为，未来电池产业中锂电池将会得到快速发展。虽然，短期内镍氢电池仍是混合动力汽车的主流电池品种，磷酸铁锂电池将广泛应用于纯电动汽车与插电式混合动力汽车领域。但中长期来看，随着磷酸铁锂电池技术突破，以及成本降低，锂电池有望进一步应用于混合动力汽车。
锂电池能量密度、功率密度都较高，适用于作为纯电动汽车储能电池，满足长续时历程、高行驶速度的要求。但目前电池技术仍有待进一步发展，以满足纯电动汽车对续时里程的要求。此外，国内缺乏家庭、小区、道路充电设施，纯电动汽车推广仍需要3-5年的时间。不过，我们认为，随着对锂电池实际需求规模性的爆发，锂电池的广泛应用是大势所趋。
虽然国内锂电池的产业化还将有一段时间，但锂电池的核心零部件的发展非常迅猛，受益政策的程度较大。锂电池中，正极材料主要是以钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂为主。磷酸铁锂电池是目前看来最有可能应用于汽车的锂电池;磷酸铁锂电池和锰酸锂电池也均有希望成为未来汽车的动力电池。由于铁材料价格较低，如进入批量生产阶段，磷酸铁锂电池成本将显著低于锰酸锂。但目前由于需求规模有限，磷酸铁锂电池成本仍然高于锰酸锂，更显著高于镍氢电池。
从单体电池成本来看，镍氢电池成本在3元/Wh左右。锂电池成本高于镍氢电池，钴酸锂电池成本最高，约4.5-5.5元/Wh;锰酸锂电池的成本较低，约2.5-3.5元/Wh。由于磷酸铁锂电池目前生产批量较小，成本较高，约为4-5元/Wh。未来随着批量扩大、工艺完善，磷酸铁锂电池成本很有可能下降至2-2.5元/Wh。
目前磷酸铁锂电池与镍氢电池相比不具价格优势，因此混合动力汽车中仍大量采用镍氢电池。未来如果磷酸铁锂电池下降到2.5元/Wh以下，其将逐步替代镍氢电池。我们判断，到2020年以后，磷酸铁锂电池有望成为新能源汽车(包含混合动力汽车、纯电动汽车)的主要动力电池品种。
负极材料主要是以石墨、石墨化纤材料等为主，其生产技术壁垒较低，上下游稳定的供应关系是行业竞争的主要依赖，竞争格局相对稳定。锂离子电池电解液主要是指六氟磷酸锂，由于目前对六氟磷酸锂的纯度要求较高，所以这一产品主要是由海外进口;隔膜主要是指聚乙烯或聚丙烯微孔膜，起着隔离正负极的作用，对电池的安全性有很大影响。目前我国尚无企业将隔膜制造产业化，主要由外资垄断。
上游资源及投资标的--锂及稀土
电池、电机行业的上游也间接受益政策刺激，随着国外新能源汽车的批量化生产以及中国政策推动下新能源汽车生产量的快速发展，上游原材料行业将是主要受益者。电池行业的主要上游资源是锂，而电机行业的主要上游资源是稀土，因而锂和稀土在新能源汽车的产业链中占据主要地位，受益程度也将最大。
锂电池原料中，对锂的需求巨大。其中，磷酸铁锂作为锂电池的正极材料具有良好的电化学性能，充放电平台十分稳定，充放电过程中结构稳定。其特点主要是，安全性高，循环性能更好、更稳定，高温性能好等。
具体来说，锂主要来自于两个方面。第一种方法是通过沉淀、溶剂萃取等方法从盐湖卤水中提取，这种方法主要适用于青海和西藏两地，相对成本较低;第二种方法是通过转换法从锂矿中提取，相对成本较高。
由于锂属于能源金属，所处行业属于新能源、新材料领域，目前全球范围内都对新型材料和新能源保持旺盛需求，从而带动上游金属锂的快速增长。根据预测，2018年对锂的需求将达到2007年的6倍之多。
同时，作为基体元素，稀土是在高科技领域能制造出具有特殊"光、电、磁"性能的多种功能材料，如稀土永磁材料、荧光发光材料、贮氢蓄能材料、催化剂材料、激光材料、超导材料和半导体材料等等。
在各国政策支持和技术进步双推动下，未来新能源必然成为全球经济的亮点，这些行业包括风电、新能源绿色汽车、动力电池等。在全球倡导新能源、节能减排、低碳经济的大环境下，稀土的功能材料、下游用途将得到快速发展。2000年至2009年的十年期间，从中国国内的消费来看，新兴领域稀土应用的年均复合增长率达到24.2%，到2009年为止新兴领域稀土需求在国内总需求中所占的比例已经达到55.2%。
从国内方面来看，2009年出台的《汽车产业振兴规划》及其它节能减排政策，将为钕铁硼、储氢合金粉、荧光级氧化铕等产业链提供进一步发展壮大的空间。
虽然目前中国稀土产量占全球份额超过90%，占据绝对垄断水平，但由于国内资源分散、小生产者众多，上世纪90年代至今，中国稀土的出口量增长了10倍，平均价格却被压低到当初价格的60%左右。
从新能源汽车的相关产业链出发，我们认为稀土主要使用在以下两个领域。其一，钕铁硼永磁体在电动汽车领域的应用，钕铁硼是现在世界上磁性最佳的永磁体，也是消费稀土最多的一种稀土新材料。2008年全球钕铁硼产量近7万吨(消费稀土约2.3万吨)，中国钕铁硼产量超过全球的76%，日本与欧美分别占21%与2%。中国钕铁硼的平均单价43美元/公斤，日本96美元/公斤，欧美112美元/公斤。其二，钕铁硼永磁体还是一种性能优越的永磁材料，是生产先进电动马达的原件。今后在汽车市场的应用有两大驱动：一方面，随着混合动力汽车、纯电动汽车产量增加，电动马达数量增加必然要使用更多的永磁材料;另一方面，钕铁硼作为永磁材料中的佼佼者，有望替代其它传统永磁材料，得到更广泛的应用。以丰田普锐斯为例，该车型搭载了60KW的电动马达，主要电动马达使用超过2公斤的钕铁硼永磁体。在钕铁硼永磁体的产业链上，中国主要集中在上游的稀土矿、原材料。未来下游消费的启动，将大大提高对稀土原料的消费。
充电站和汽车行业
新能源汽车的发展离不开充电站等配套设施，而充电站设备投资主要包括三个部分：配电设备(变压器、开关等)、直接充电设备(充电机等)以及管理辅助设备(监控系统等)。其中，直接充电设备属技术壁垒较高、难度较大的一种，这主要适用于具有专用停车场的车辆。
此外，由于本次出台的政策补贴对私人购车补贴较多，而对客车不采取补贴方式，因而我们认为汽车行业本身受益相对较小，而受益范围也可能仅限于乘用车
新能源汽车概念有望爆发 13股现抄底良机
西藏矿业(000762)
投资评级：★★
项目介绍：西藏矿业(000762)主要是开采扎布耶盐湖，用盐湖卤水萃取技术中提取碳酸锂，但技术不成熟，达不到电池级标准。
最新进展：理财周报跟踪，西藏矿业(000762)扎布耶锂业目前实际上已经停工，原计划2010年达产。
中信国安(000839)
投资评级：★★★★
项目介绍：青海国安3000吨碳酸锂产能，规划3.5万吨;中信国安盟固利1500吨钴酸锂，500吨锰酸锂。
产业链意义：初级原料碳酸锂，正极材料，正着手电池级碳酸锂研发。
技术能力：采用卤水法，只能生产工业级碳酸锂。
最新进展：与成都开飞合资建厂，计划于2009年底生产出电池级碳酸锂，2010年达到5000吨。
优势与风险：西台吉乃尔盐湖，氯化锂储量为308万吨，但含镁量太高，提纯难度很大，生产工艺尚未理顺。量小，纯度很低，不能达到电池的使用要求。
中国宝安(000009)
投资评级：★★★
项目介绍：天骄公司三元正极材料1200吨产能，市场占有率30-40%，2009年中150吨碳酸铁锂投产，另有180吨钛酸锂。贝特瑞新能09年碳负极材料产能是6000吨/年，磷酸铁锂正极材料产能是1500吨/年。
产业链意义：锂电池的正负极材料生产。
技术能力：磷酸铁锂正极材料采用固相法、火热合成法，申请7项专利，目前掌握部分标准制定权。
最新进展：将与丰田合作开发电池级碳酸锂。
佛塑股份(000973)
投资评级：★★★★
项目介绍：与比亚迪合资金辉公司生产锂电池隔膜。
产业链意义：隔膜是锂电材料中壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率70%以上，占锂电池成本20-30%。
技术能力：掌握了锂电池隔膜的生产技术。
最新进展：金辉公司增资扩建锂离子电池隔膜项目，建成后，预计可新增锂离子电池隔膜产能约542吨。
优势与风险：国内隔膜的厚度、强度和孔隙率不能得到整体兼顾，国内绝大多数锂电厂家都选用进口隔膜。
路翔股份(002192)
投资评级：★★★★
项目介绍：收购甘孜州融达锂业拥有“亚洲第一锂矿”呷基卡锂矿134号矿脉511.4万吨锂矿石的开采权，也控制了地下将近3000万吨锂辉石矿。
产业链意义：上游资源，与比亚迪间接挂钩。
技术能力：采用锂辉石矿提取技术，技术已经有一定突破，年底出品，明年启动电池级碳酸锂项目。
最新进展：从业内和部分科研所获得专业人才，正进行设备调试及竣工验收。
优势与风险：矿区环境恶劣，技术尚存不确定性。
杉杉股份(600884)
投资评级：★★★★★
项目介绍：旗下6家公司，相对完整的锂电子材料产品体系，综合产能合计超过7000吨，居全球第一。
技术能力：已有锂电池正极材料、电解液等完整锂离子电池材料生产线，具备“磷酸铁锂”生产技术并已经实现小规模量产，有一定技术优势。电解液主要原材料为六氟磷酸锂，国内目前还不能生产，杉杉正积极研发。
最新进展：杉杉控股当前正在与澳大利亚矿企合作开发镍钴矿产资源，向锂电池材料上游进军。
优势与风险：磷酸铁锂未量产，只是技术上跟踪。
江苏国泰(002091)
投资评级：★★★
项目介绍：控股子公司国泰华荣化工锂电池电解液产能2000吨和硅烷偶联剂2000吨。
产业链意义：锂离子电池中的电解液是锂离子电池必需的关键材料。
技术能力：技术较好，占有率40%，毛利30%。
最新进展：正兴建2500吨/年产能，年底调试生产，2010年有望达到5000吨产能。
科力远(600478)
投资评级：★★★★
项目介绍：与超霸集团合资成立科霸电池，为国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业。预计于2010年达产，达产后产能每天160万只镍电池。
产业链意义：动力电池中较为成熟，商业可行性较强，但空间不大的一种。
最新进展：目前已经产出部分汽车动力电池，正送国内部分厂商测试，即将出反馈结果。另外与甘肃金川集团合资成立金科镍业，控制上游资源。
优势与风险：与松下、三洋相比有差距，难以介入外资品牌汽车市场。长远看，有被锂电池取代的风险。
中炬高新(600872)
投资评级：★★★
项目介绍：控股66%的子公司森莱公司一直致力于电动汽车动力电池的开发，2006年开发的“混合电动轿车用镍氢动力蓄电池组的研发”项目，被国家列为“863计划现代交通领域‘节能与新能源汽车’重大项目”。
最新进展：2009年下半年，森莱公司拟投资13.15亿元，用于年产3.63亿安时镍氢动力电池总成扩产建设项目。项目达产后，可实现年投资收益率29.75%。
优势与风险：市场还没有完全打开。
包钢稀土(600111)
投资评级：★★
项目介绍：控股子公司稀奥科镍氢动力电池项目转型生产汽车用镍氢动力电池。 最新进展：公司对现有的生产线进行改造，以达到生产混合动力汽车用镍氢动力电池的目标。为此，公司还专门向内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司借款用于该项改造，财务紧张。
厦门钨业(600549)
投资评级：★★
项目介绍：混合动力汽车镍氢电池用贮氢合金粉开发，贮氢合金粉是混合动力汽车的关键，而贮氢合金是镍氢电池的负极材料，是影响其电性能的关键。
产业链意义：居于上游资源环节。
技术能力：有了一定产出，但是未通过用户认证。
最新进展：正在与比亚迪商谈签订技术合作协议，由双方技术人员共同研究开发动力汽车电池贮氢合金材料。
优势与风险：比亚迪是厦门钨业(600549)贮氢合金粉的用户之一，但采购量不足厦门钨业(600549)产量的10%，厦门钨业(600549)的市场还有待开拓。
安凯客车(000868)
投资评级：★★★★
项目介绍：新能源客车行业先行者，最早采用锰酸锂电池。近年采用磷酸铁锂电池同时安凯还研制了混合动力客车和氢燃料动力客车等车型。
产业链意义：主要是终端整车生产环节，也涉及锂电池材料的生产。
技术能力：当前纯电动客车开发品种最齐全，技术相对最成熟。
最新进展：今年将达到批量化生产的规模;到2011年，安凯客车(000868)将建成新能源客车整车生产线。
优势与风险：底子薄，完全依赖新能源客车，风险集中。
福田汽车(600166)
投资评级：★★★★
项目介绍：我国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造基地。拥有与世界同步的三大绿色能源技术——清洁能源、替代能源和新能源技术，已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。
产业链意义：位于终端整车生产环节。
技术能力：技术潜力最大，依托“北京新能源汽车设计制造产业基地”，可以充分利用北京市各大科研院所的最新技术。
最新进展：已经获得北京公交集团800辆客车订单，与台湾成运签订75辆车订单，与广州新穗巴士签订30辆销售合同。
其余公司：
燃料电池虽然前景不错，但目前尚处研发阶段，距市场尚有一段距离，相关公司包括同济科技(600846)、复星医药(600196)、上海汽车(600104)、长城电工(600192)、新大洲等。
新能源电池领域部分需客观辨认的公司，西部矿业(601168)自身并未涉及新能源，青海锂业由其母公司控股;伊力特(600197)参股公司资质一般;金瑞科技(600390)的覆钴氧化型氢氧化镍目前仍无明显技术优势，钴酸锂一般已经不用于锂电池。
新能源汽车方面，国内尚未形成完全生产能力。中通客车(000957)纯电动客车水准国内先进，金龙汽车(600686)主打氢燃料电池汽车，目前尚未能量产;宇通客车(600066)已经研发成功氢燃料电池公交车，混合动力客车上了发改委目录。上海汽车确立“以混合动力为主，以燃料电池为前瞻方向，同时推动代用燃料和纯电动产品的研发”的技术路线，投资20亿成立动力系统公司，战线很长，风险也大;长安汽车(000625)和一汽轿车(000800)表现平平;2009年4月25日，投资13.65亿元的万向纯电动汽车锂电池生产基地在杭州奠基。目前万向的聚合物锂离子动力电池实现从电池单体技术向电池成组电源技术的跨越，成本比五年前降低了50%。(理财周报)