中美经济对话明开启(影响股) - 财经频道

　　＝＝本文导读＝＝

　　中美共同发展新能源技术空间广阔

　　中美利益在清洁能源上绑在一起

　　行业政策出台在即 新能源汽车锂电池股成弱市尖兵

　　狂热的新能源电池：锂电池最具潜力

　　关注“套牢”基金的新能源股

　　中美共同发展新能源技术空间广阔

　　随着美国商务部长骆家辉率领"清洁能源商务代表团"访华开展一系列会晤和考察，观察人士认为，中国巨大的市场和美国高端的技术为两国加强新能源合作提供了有力的支持，尤其在技术研发领域的合作空间广阔。

　　２２日，骆家辉参观了尤尼索拉太阳能公司在天津的合资工厂，这家工厂从位于美国密歇根州的工厂进口太阳能电池板，在中国工厂进行组装，年产能达１５兆瓦。

　　 "这个项目使用了新技术，不但为两国创造了就业机会，还减少了碳足迹。它的成功运营，标志着中美在新能源合作领域有着巨大的潜力及需求。"骆家辉对记者表示。

　　此次随同骆家辉访华的有２０多家美国新能源企业高管，包括美国通用电气、波音、杜邦和杜克能源等公司负责人。这是奥巴马政府派出的第一支内阁级贸易代表团。骆家辉将出席下周即将在北京举行的第二轮中美战略与经济对话。

　　 "全球能源市场价值６万亿美元，其中增速最快的当属清洁能源和绿色能源领域。"骆家辉介绍说。而中国是全球增长最快的清洁能源市场之一，代表团成员对中国市场潜力高度关注。

　风电巨头维斯塔斯中国区总裁唐玛勒对记者表示，随着中国清洁能源市场的蓬勃发展，对跨国公司来说，进　入中国开展这一领域的合作，是一个不可忽略的重要趋势。"
　　此前，中国政府宣布了到２０２０年单位ＧＤＰ二氧化碳排放将比２００５年下降４０％－４５％的行动目标，并将其作为约束型指标纳入国民经济和社会发展中长期规划。对于中国来说，要实现这一目标，必将加大对新能源领域的投资，而美国新能源对华出口将获利匪浅。

　　在后危机时代，新能源产业作为重要的战略新兴产业，成为全球各国竞争的焦点。骆家辉对记者表示，美国政府将敦促国会尽快通过美国能源改革法案，因为美国相关的投资企业还在等待明确的政策，"但是我们不能等太久，否则中国和欧盟其他国家将把我们甩在后面。"
　　不过，在新能源这一领域中，面对共同发展，中美的合作大于竞争。"就像ＩＴ行业曾经带来的革命一样，新能源的发展代表了一个全球经济增长新的技术周期到来，这无疑将带来投资和贸易方面的重大变革。因此，中美贸易在新能源领域的合作空间广大，将是一个新的亮点。"南开大学经济学院盛斌教授表示。

　　 "目前中国从美国进口的产品多是附加值很低的中间产品和农产品，如果美国能够放松对高科技领域的出口限制，中国将很愿意进口美方技术来改造落后产业。"盛斌教授表示。

　　同时，南开大学经济研究所刘刚教授强调，中美目前的合作模式是中国利用美国的技术开展简单的加工制造，未来中美合作不能一味重复过去的国际分工和贸易模式，中美的合作，应该是双方共同开发世界市场，开展在高端产业链的高质量技术合作。

　　专家还表示，中美双方在加强知识产权保护和开展政府层面的沟通外，还需要加强科研机构的合作，并出台一系列政策加快鼓励外资企业在华设立研发机构。（新华网 孟华 李宝杰）

　　中美利益在清洁能源上绑在一起

　　美国商务部长骆家辉周四抵京，21日，这位美国经济“推销员”在连续两场演讲中呼吁拓展中美在清洁能源领域的合作。而在人民币汇率、贸易摩擦等敏感问题上，他则表示“一触即发”的贸易战并不存在。

　　骆家辉21日先后现身清华大学和中美商会进行演讲，并回答大学生、网民、商会会员提出的问题。网友们乐于提及他的“华裔”身份，而骆家辉也不失时机地将这一话题引向中美关系的“休戚与共”。

　　骆家辉表示，中国农村人口达到7亿，如果将发达地区经济持续增长和新兴国家今后对能源的需求汇总在一起，到本世纪中，全球能源使用量有望翻一倍，这意味着，在接下来将近30年时间里，必须每个星期建造两座新的1000兆瓦发电厂。而作为世界上两个最主要的造成气候变化的温室气体排放国，美国和中国必须共同起到“领头作用”。“中美利益在清洁能源上绑在一起。”

　　谈及人民币汇率、贸易摩擦等争议问题。骆家辉表示在过去的20年里，美国对华出口增加了12倍，而从中国的进口增幅则超过30倍。“虽然现在美中之间的每次贸易分歧都会被揶揄为贸易战一触即发的证据，但分歧在我们两国的贸易中仅是极其微小的部分。例如2009年的贸易数据显示，因反倾销反补贴令遭受影响的中国进口产品仅不到3%。”

　　本月15日，骆家辉率领贸易代表团访问中国。作为奥巴马政府第一次部长级的贸易合作互访，骆家辉此行的目的是推广清洁能源领域的合作。据了解，随行的24家美国公司此行有望收获大额订单。

　　骆家辉下周还将参加在北京举行的中美战略与经济对话。（北京晨报 刘映花）

　　行业政策出台在即 新能源汽车锂电池股成弱市尖兵

　　尽管近期市场大幅下跌，但以西藏矿业、多氟多、华芳纺织为代表的新能源汽车锂电池股逆市上扬，成为弱市中难得的抗跌板块。而这一切，正与首份行业规划即将推出有关。

　　新能源汽车细则5月底出台

　　5月6日，中国政府网上刊登了《国务院关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》(以下简称《通知》)。《通知》指出，要继续做好新能源汽车示范推广，5月底前有关部门要出台具体的实施细则。

　　千呼万唤的行业规划，至此终于有了明确的出台时间表。

　　受此消息影响，新能源汽车锂电池个股近期表现突出。在4月中旬大盘掉头向下后，西藏矿业却逆市上扬，周K线连续三周收阳；上市仅4个交易日的多氟多如今已两个涨停板；当升科技也在本周止住跌势，21日更是封死涨停板；至于江苏国泰、杉杉股份这些老牌锂电池股，表现都好过大盘，21日涨幅双双超过5%。

　　锂电池市场发展空间大

　　新能源汽车市场的正式启动，对整个产业链来讲都是发展的大好机会，受益于市场成长的，将会覆盖整车厂商与零部件厂商。业内研究员表示，综合当前我国相关企业的发展现状、产品成熟程度、二级市场股价表现等因素考虑，作为未来车载动力电池主流的锂离子电池将是较好的投资标的。

　　长城证券分析师徐超认为，动力锂电池未来市场空间很大，看好行业的投资机会。

　　去年，科技部部长万钢曾提出我国新能源汽车发展目标——到2012年，国内有10%新生产的汽车将是节能与新能源汽车。中汽协数据显示，2009年我国汽车产销量均超过1300万辆；即使今后不增长，2012年1300万辆汽车中的新能源汽车也应达到130万辆规模。中投证券汽车行业研究员李胜茂表示，按每辆新能源混合动力汽车电池成本6万元，正极材料52公斤、负极材料41公斤、电解液40公斤计算，国内电池厂商将迎来一个总产值600亿元的大蛋糕。

　　不过华创证券分析师王炎学指出，目前国内现状是，部分电池材料可应用于实际产品，但一些关键环节，如电源管理系统，国产厂家技术还不过关。

　　也有研究员对记者表示，在拿到订单前相关个股仍然以概念居多。此外从A股市场过往惯例看，这种行业政策发布后相关个股行情往往会出现“见光死”。而目前外界关心的核心问题，如补贴额度、技术路线等都被媒体报道得较为详尽，因此他强调，如果细则没有预期外的内容，投资者需要把握好操作节奏。

　　延伸阅读

　　锂电池厂商大检阅

　　从2008年国庆以来，A股对新能源汽车电池股的炒作已进入第三个年头。各家厂商目前相关业务进展到什么程度？对此，《每日经济新闻》记者近期核实了主要公司的最新情况。

　　A股上市公司中，手握锂资源的主要是西藏矿业和中信国安。其中西藏矿业拥有全国储量第一、世界第三大的扎布耶盐湖20年开采权，碳酸锂储量丰富。公司在本月7日公告准备进行非公开发行，募资15亿元，全部用于锂矿资源开发。

　　正极材料方面，目前可用于车载动力电池的主要是锰酸锂、三元材料、磷酸铁锂。之前市场一直把杉杉股份视作代表，不过《每日经济新闻》记者了解到，杉杉股份引入日本企业主攻的是三元材料，与我国采用磷酸铁锂主流并不一致，因此在上市公司中，主要厂家应该是当升科技。当升科技主要产品是钴酸锂，目前广泛应用在小型锂电池上。不过公司现在有少量的三元材料和锰酸锂产能，而磷酸铁锂已经完成小试，正在做产业化研制。

　　动力电池方面则有华芳纺织。公司刚推出的成品供自行车使用，对于新能源汽车用动力电池，公司表示将在三季度投产。此外中炬高新作为广州省政府在新能源汽车领域的重点扶持企业，主攻方向虽然是镍氢动力电池，但公司目前在进行锂离子电池的实验室研究。（每日经济新闻 胡玉慧）

　　狂热的新能源电池：锂电池最具潜力

　　东北证券新材料行业分析师

　　上海交通大学材料学博士/潘喜峰

　　2009年11月3日，国务院总理温家宝在首都科技界大会上，通过长达1.2万字的讲话，为战略性新兴产业做出了详细的解释。按照他的讲话，战略性新兴产业将包括新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业七大产业。新材料赫然位列其中。新材料行业是众多行业发展和进步的基础和先导，其重要作用不言而喻。新材料产业不论是现在还是将来，都将是资本市场持续关注的热点领域之一。看起来一切都令人踌躇满志，心动不已，但是实际上新材料行业的投资机会并不容易把握。这主要是因为新材料的种类繁多，行业包罗万象，而相关上市公司所属领域散乱，多被概念炒作，是典型的收益大风险也大的投资品种。

　　那么如何挖掘新材料行业的投资机会呢？以笔者的研究经验，一定要选择发展前景好、成长空间大，并粗具规模的板块去关注。我们认为新能源电池及电池材料板块就是非常值得持续关注的板块之一。

　　巴菲特入股比亚迪

　　拉开新能源电池炒作大幕

　　2008年9月27日，“股神”巴菲特出人意料地购买了比亚迪的股份。受此利好消息刺激，比亚迪在当时港股大泻的情况下一度逆市大升，全日报收于11.9港元，升幅高达41.67%，次日上涨7.90%，10月2日再上涨23.83%。“股神”的投资习惯是不投看不到的东西，不投未来的东西。“股神”也曾说过不投资有轮子的东西。那么这次“股神”到底是因何而改变的呢？据说“股神”就是看中了比亚迪的新能源电池和汽车业务才做出了这次不同寻常的投资行动。受此消息刺激，A股市场中以电池为核心业务的上市公司德赛电池(000049)、科力远(600478)率先启动，此后与电池业务相关、处在产业链上下不同环节的相关上市公司均应声而起。电池材料板块的炒作大幕自那时拉开，时至今日热度仍然不减。

　　要理解电池板块的狂热就要深刻理解我国新能源汽车发展的必要性才行。出于以下几点我国必须考虑大力发展新能源汽车：(1)增强我国能源安全；(2)减轻碳排放压力；(3)储能和减轻谷电电能浪费；(4)抢占汽车经济制高点的要求。当前我国已经初步具备发展新能源汽车的资源、技术和市场等基本条件。而传统汽车工业的不发达正好是我们发展新能源汽车的优势所在，可以更容易轻装上阵。概括来说，发展新能源汽车对我国来说不仅是必需的，而且是可行的。由于我国巨大的汽车保有量和潜在的增长空间，新能源汽车这块“蛋糕”的巨大是不言而喻的，而其带来的潜在投资机会自然也备受资本市场关注。

　　动力电池是新能源汽车的“心脏”

　　电池、电机和电控系统是新能源汽车的三大关键组成部分。其中动力电池是最关键的一环，可以说就是新能源汽车的“心脏”。电池的寿命、性能、成本和安全性都无一不深刻地影响着新能源汽车的推广。在新能源汽车的产业链上，整车厂商更倾向于制造商，难以获得高额利润。由于动力电池在产业链上的重要地位，动力电池生产商无疑将在新能源汽车时代获得丰厚的利润。这也是电池行业备受关注的根本原因。实际上，新能源汽车发展的限制性环节就在于电池材料和电池技术仍不成熟。由于动力电池能量包的价格昂贵，而我国的汽车保有量和销量巨大，因此电池产业链的潜在成长空间也是巨大的。这也是相关电池概念股遭到热捧和被看好的主要原因。就目前而言新能源汽车电池的发展仍处在多元发展、齐头并进的阶段之中。目前，并行发展的动力电池主要有锂离子动力电池、镍氢动力电池和燃料电池三大类。

　　锂离子电池：

　　当前最具发展前景的动力电池

　　自锂离子电池大规模商用化以来，凭借其优异的性能，不断攻城略地，现已牢牢占据二次电池的高端市场。而正、负极材料百花齐放的发展局面和优异的性能也使锂离子电池成为当前最有发展前景的绿色二次电池。锂离子动力电池的技术进步很快，电池组循环寿命已超过1000次，每千瓦时电池的成本已低于3000元。如果电动轿车安装24千瓦时电池组，一次充电续驶里程大于200公里，锂电汽车在10年内用电成本约为1万元。传统燃油车在10年内的加油费用至少8万元。而使用锂离子电池，即使10年内更换一次电池，使用成本多花7.2万元，总共8.2万元。两种车的使用成本基本相同，而且，换下来的电池组还有初始容量的70%~80%，可以作为静态储能使用。这也是目前和锂电池概念沾边的股票都被热炒的主要原因。

　　目前锂离子电池的发展呈现出多方向并举的局面。发展方向的不同主要在于所采用的正极材料的不同。在各种锂电池正极材料中，适合作为动力电池材料使用的主要有锰酸锂、三元素材料和磷酸铁锂三种。

　　国内锂电池正极材料相关的上市公司主要有西藏矿业(000762)、杉杉股份(600884)、中信国安(000839)和中国宝安(000009)等。其中，西藏矿业主要拥有上游原材料优势。公司拥有扎布耶盐湖(已探明的碳酸锂储量超200万吨)20年的开采权。

　　中信国安的控股公司中信国安盟固利公司自2002年起先后承担了“锂离子电池正极材料——锰酸锂的产业化技术开发”、“纯电动车用锂离子动力电池产业化技术研发”等重大科技项目。中信国安还具有发展锂电池材料的资源优势，青海国安正在开发生产锂电池正极材料的关键原材料碳酸锂。虽然目前公司碳酸锂的产量还只有几千吨，但公司的设计产能为2.5万吨/年，未来的发展潜力较大。

　　杉杉股份已经构建了从负极材料到正极材料，再到电解液的完整体系。在正极材料方面，公司已经成为国内最大，世界第三大正极材料供应商。公司现在已经掌握了磷酸铁锂的制备技术。

　　中国宝安已经初步打造成完整的电池材料产业链。公司是国内磷酸铁锂正极材料标准的制定者。公司控股55%的贝特瑞公司磷酸铁锂正极材料的产能已经达到1500吨/年，控股75%的天骄公司主营的三元正极材料2008年销量居国内第一，市场占有率高达30%~40%。

　　除了正极材料，负极材料占锂电池的成本比重较低。碳材料是目前通用的负极材料。国内碳负极材料行业的前三强企业是深圳贝特瑞、上海杉杉股份、长沙海容，完全能够满足国内市场的需求。深圳贝特瑞是中国宝安控股55%的子公司，是国内锂电池碳负极材料标准制定者，其碳负极材料产能是6000吨/年，市场占有率高达80%，居全球第二。杉杉股份是国内最早量产CMS(中间相炭微球)的国内厂家，目前的年产能为1200吨。公司在人工石墨和天然石墨等碳系负极材料领域具有很强的实力。由于碳系负极材料的技术发展比较成熟，国内产能也比较大，其盈利能力并不强，不是发展锂电池的限制性环节。

　　电解液是影响锂电池性能的又一重要材料，占锂电池成本的12%左右。其中，六氟磷酸锂是电解液的核心原材料，占电解液成本的50%左右。由于生产技术难度非常高，在国际上由东电化学工业、SUTERAKEMIFA、森田化学等几家日本企业垄断。国内目前只有天津金牛拥有80吨产能，并全部自用。江苏国泰(002091)所属华荣化工目前是国内规模最大、产品档次最高的锂电池电解液生产企业。目前公司正在建设“300吨六氟磷酸锂项目”。杉杉股份所属东莞杉杉是国内第二大电解液生产商，目前拥有电解液年产能为1500吨左右。当前全世界电解液市场供需基本平衡，与正极材料一样，主要是靠存量锂电池市场，未来增量市场要看动力锂电池市场。

　　镍氢电池技术成熟

　　目前，在市场上销售的混合动力车绝大部分在采用镍氢电池作为辅助动力。就目前的二次电池材料和电池技术的发展阶段而言，在HEV汽车所用的动力电池中，镍氢动力电池的技术仍是最为成熟的，综合性能最好，虽然锰酸锂和磷酸铁锂等锂离子电池正极材料的技术进步使锂离子动力电池在新能源汽车领域中的应用前景最为看好，但短期内，锂离子动力电池的应用还处在由科研到市场的导入期，还要经受大规模商业化的考验。所以在今后3-5年内，镍氢动力电池仍将占据一定的市场空间。虽然从长期看，镍氢动力电池的成长空间较小，但短期看仍有一定发展潜力，中矩高新(600872)、科力远等相关上市公司仍值得关注。

　　燃料电池是更远期的选择

　　燃料电池(fuelcell)是一种化学电池，它是将物质发生化学反应时释出的能量直接转变为电能的一类电池。具体地说，是利用水电解的逆反应来发电的，所以也可称它为一种“发电机”。燃料电池的优点主要有：(1)反应产物为水，可实现零污染，是真正的绿色无污染能源；(2)能量转换效率高，其理论能量转换效率可达90%；(3)高度可靠性、无火花、低噪音和免充电；(4)比能量或比功率高；(5)适应能力强。

　　投资策略

　　新能源汽车的发展前景虽然看好，但是其发展还受电池价格、安全性、基础设施不健全等条件的制约，短期内难以大规模展开。因此行业的发展主要是受国家政策的推动来发展的。可以说，行业的前景虽然光明，但是其发展道路不会一蹴而就。因此电池材料板块的投资机会更多是政策性的交易性机会。板块的每一轮炒作都和国家将要出台的相关政策相关。目前国家已经把电动汽车产业列为战略性新兴产业之一，而“新能源汽车发展规划”也已上报国务院。此外，国家还极有可能对普通消费者购买新能源车给予补贴以及制定新能源车基础设施规划。这些政策的出台或出台预期都已经或将会给电池材料板块带来机会。

　　那么怎样选择板块内的投资标的和介入时机呢？就投资标的而言最好能同时满足下述五个条件：(1)技术领先，产品偏向高端；(2)规模优势明显；(3)业绩较有保证；(4)股本较小，弹性较大；(5)公司管理高效和透明度高。投资时机的把握上最好能够提前做好功课，提前布局，波段操作，切忌盲目和冲动，同时还要注意市场的系统风险。不过目前相关股票已有相当大的涨幅，在相关政策即将出台之际，我们建议投资者需谨慎。（理财一周报）

　　关注“套牢”基金的新能源股

　　随着A股大幅调整，公募基金一季度新进的个股也未能幸免，但机构被套牢的同时，投资者不妨试探性地去铲机构的“底”。有研究员认为，新能源概念下的“机构套牢股”可以适当布局。

　　在公募基金一季度进去的新能源、低碳概念股中，跌幅超过20%的不在少数，包括东源电器、精功科技等。其中，东源电器一季度末不仅有嘉实基金旗下三只基金新进，合计792.90万股，占总股本的6.2%，还有社保基金一零六组合，以及中国人寿的净买入。

　　从嘉实系年报和上市公司一季报来看，嘉实策略、嘉实服务、嘉实增长均是在一季度盘中买入，并在季末抱团持有。考虑到东源电器一季度最高与最低点的均价达到13.6元，因此以目前10.75元的收盘价来看，基金“套牢”的可能性非常大。

　　同样，精工科技第一大流通股股东是信达澳银领先增长，共持有327.73万股；而3至5位，分别是国信证券、中小板ETF和封闭式基金天元。公开数据显示，机构也存在大量的“套牢盘”。

　　此外，新材料领域的北新建材、发电设备的华仪电气等也有基金进场，也同样被“套牢”。其中，北建新材前10大流通股中，2至10名都是机构，尽管增减持情况不一，但还是净买入近1200万股。其中，诺安股票不仅“承接”了诺安价值减持的400万股，还多买入206.32万股。那么，是什么让机构投资者追捧北新建材呢？

　　华创证券研究员高利最新调研结果表明，北新建材核心产品石膏板渗透路线图将会是：公建/装修——保障性住房/农村住房——普通商品房；而该公司自身大规模的产能扩张和市场占领所带来的超行业增长速度强。

　　记者发现，虽然目前的新能源、新材料个股的估值依然很高，比如北新建材PE67.6倍、精工科技81.4倍，但是企业的高成长性和景气度成为基金抱团的共同理由。

　　从日前下发的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》中看，鼓励民间资本参与电力建设，包括风能、太阳能、地热能、生物质能等新能源产业建设已经引起国家的高度重视，因此，长城证券行业研究员周涛分析指出，民间投资的引导方向同国家重点发展的事业方向一致，未来，新能源等行业的投资活跃度有望再上一层楼