神马文学网3.聚散随缘文集
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 17:02:18
2007年03月05日 星期一 上午 11:42
反弹琵琶之四
散户要学会“看”消息，而不是听消息。
听消息炒股，香港谓之“盲侠听声剑”，以之行走江湖，命运不想可知。等消息到你耳朵，你还指望它有用？利好没出来，人家货早进好，就差你来抬轿了；利空也一样，货早出得八八九九，就等你在下面恐慌杀跌了。这叫主力跟着消息（暗）走，消息（明）跟着股价走，散户跟着消息走。这不明摆着慢了三拍吗？！你还指望有几分胜算？这叫棋局未开，胜负已定。
如何摆脱这宿命？苦练“看”消息的真本领。
真正有用的消息，不是听来的，而是看来的。从那看？不是报刊，也不是电视，从盘口看：什么天大消息，盘口早告诉你了。
我之所以四月一日全仓入市，因为侥幸(？!)从盘口“看”到了今天的消息。而今天的走势，也分明“看”到了总理讲话的消息。回想6.24前一个交易日的走势，不就明明白白告诉你主力已经知道停止国有股减持的消息了吗？如果你已练就跟市的反弹琵琶之五
看书须把书给看“没”了
读书＜＝＝＞实战，是投资入门乃至登堂入室的必由之路。
1.读书
读书先求多，再求精，直至把其消化成自己的血肉，书就看没了。
好书如恒河沙数（好帖也如是），先把大师的传世经典读透，根基便已打好，再看其他作品，起码有了分辨好丑的能力。不会被滥竽充数之徒误导。想想也简单：华尔街百多年来，还能有什么投资（机）规律没被认识？什么赢利法则没被发掘？什么精辟警语没被说过？我就没见过有人（我也是人耶）能在经典之外另辟蹊径－－当然那些天天抓涨停，或五行八卦测底逃顶之类的神（鬼？！）话除外。
读书要作笔记，这毋须废话。但太多人的读书笔记竟然是厚厚一大缧，便难于学以致用（实战）。想成为写手，这可能是不错的资料。但要成为成功的炒手，便需删繁就简，将其转化为简单的行动准则。
为了写这篇小帖，我将多年的笔记检视了一遍，最伟大的著作在我笔记的最后一版中（一读再读三读的过程，就是我将笔记一删再删三删的过程），都不会剩下超过一页。有的只剩几句。等而下之者更是片语无存。最后将所有的笔记再合并，居然也就剩一页。而这仅存的一页，便是我征战股海的交易系统了（书也就都看没了）。
每次我看到那些秘技88法，绝招108式，必胜238诀之类的文章，总不免哑然失笑（我永不点击）。一招一法，便够终身受用，呵呵，提款机有一台还不够吗？
火眼金睛，不也可以与主力同步(几乎)“看”到消息了吗？
理念的较量，资本的较量--从海螺水泥谈起
海螺水泥业绩大幅下降，股价提前在去年就已见顶回落。随着消息公布，股价也屡创新低。充分揭示了周期性行业其业绩与景气度的高度正相关规律。
同样现象的还有长材类钢企和机械工程类企业。市赢率5倍仍然新低不断，因为市场对其动态市赢率的预期随着行业景气度的走低而不断提高。
板管类钢企及石化类企业景气峰位虽未最后确认，但市场已明显提前趋于谨慎了。同样情况将很快（或已经）出现在电力，煤炭，运输。。。等等行业上。
这就是股市晴雨表，市场总是提前预报气候的变化的。
市场既然总能提前预告，我们只要能跟随市场，也等于提前知道了，还需要自己再来预测吗？所以预测派和跟随派，这是理念的较量。
海螺于是在这样的背景下，创出了中国股市的两项新记录：1。首家A股价格长期大幅低于同股同权的H股价格。2。首家被QFII大幅增持的带H股的A股。中国股市在与国际接轨的长征进行曲中，海螺奏响的却是国际倒挂的小调。
海螺的硬着陆过程，国内基金的大规模离场无疑是决定性的因素。但值得思考的是为何QFII同时却大幅增持呢？总不能说他们连景气度都不懂吧？这仅仅是理念的较量吗？不，这更是资本的较量。
对国内基金而言，继续持有业绩大幅下滑的股票无异于自杀（想想博时一路持有上汽，长安的困境吧），而海螺的中期走势也证明了基金的胜利。那么QFII大量增持的理由何在？他们在找死？在股市这种混沌系统中，思维恐怕不能如此线性。
QFII看中的是中国的长期城市化进程，进程最后可能出现的石灰石资源的短缺，海螺无可比拟的行业龙头地位及其拥有的大量石灰石资源。QFII目前是输家，长线又如何？当年中兴通讯的结果呢？争的不是一时一地之得失，这就是资本的较量，是战略的较量啊。
再联想QFII长期大量持有短期小盘封闭基金，可转债，及拥有矿山资源的新钢钒和厦门钨业等，我们在研究技术，走势，理念，人性的同时，是否也要把一只眼睛放在资本意志上呢？我们在锤炼自己的战术素养时，是否也要培养战略胸怀呢？
我们到底能从这样的思考中得到什么启示呢？我无意用自己的结论影响别人，毕竟这是每人必须独立完成的作业。但我敢说，经过这种深层次的，严肃而非急功近利的思考，无论结论如何，投资功力都会大增。
主流资金的意志你有去读吗？读懂了多少呢？游资，私募，券商，基金，保险，社保，企业年金，QFII，这些当前和未来的主流资金，各有其水火不相容的意志。有志于在资本市场成功的投资者，请你去读一下这本大书。在精通了技术，感悟了人性的基础上，再读懂资本意志，如同接通任督二脉，资本市场再没有神秘可言，一切变得简单，流畅，天地豁然开朗了。
书以自励，并与有缘共勉。
有诗为证：
指点江山意气豪，天下英雄备与操？何当百战不解甲，直捣黄龙志未消！
一。“人”和“资本”的对立统一关系--资本处于主导地位：
1。理念的较量，主要是“人”的较量。资本的较量，主要是“非人”的较量。
（比比荣辱之争与利益之争的残酷程度的质的不同）。
3。资本意志凌驾于人的意志，人处于从属地位。（想想战争吧，现代战争由人还是由资本发动？战争机器一旦开动，还有“人性”立足之地吗？再想想期货多空之战？）
4。读懂资本意志，便能解释和预知其行动。但不能预知其结果（输赢）。（比如基金为何要1/9？QFII为何把风报比和战略放在第一位？游资为何短平快？保险，社保如何及将要如何行动？这些都由资本决定，并非由人决定的）
5。我们研究并解读了资本意志，投资功力会突飞猛进，从而跟随获利，并过滤风险。（并非必赢，但赢面大增）
6。本帖并非贬低技术和理念等等素养，而是要更上一层楼。
“我只能将这个答案归结三种可能：资本意志的愚蠢（自信的过渡膨胀）；要不就是我们根本永远都不知道资本再赌什么（也许大资本失败之笔，我们永远不能明白其中的操作目的）；再或者说资本的获利模式我们并不清楚。不论怎么解释，这都是一个不解之谜。哈哈，现在对于我来说，都没有研究清楚的信心了。我始终告诉自己，不要奢望猜出资本的意志。不要奢望弄清楚市场中的所有事情。”
1。愚蠢与否是从结果得出的结论（更与自信风马牛不及--别把资本人性化），而无人能预知结果（资本本身也不能），所以无所谓愚蠢还是聪明--资本只做其意志要做的事。（想想保险资金在封基上的惨败，难道是它愿意的吗？）
2。资本与资金是完全不同的概念。将本求利是为资本。所以资本睹的永远是，也只能是利润。而资本性质决定资本意志，资本意志决定其所睹利润的性质（高风险暴利还是平均风险的社会平均利润甚至极低风险的极低利润--所以既有走私贩毒求暴利的资本，也有存银行求微利的资本--各行其道，互不相干）。现在能明白其操作目的了吗？（再想想本帖说的有“人”买苏宁，有“人”买海螺？）
3。资本没有获利模式，只有行为模式（上文说过资本本身也不能预知输赢）。这就把不解之迷给破了。
4.资本意志明摆在那里，何用费神去猜？“不要奢望弄清楚市场中的所有事情”是对的，因为资本意志只决定市场中的“主要”事情，并不决定“所有”事情。我们不奢望弄清楚市场中的“所有”事情，但绝对要弄清楚市场中的“主要”事情。
“相信走势说明一切！不再奢望弄清出大资本的意图。不知缘兄如何看待此问题？”
哈哈，没有不解之谜！为何你不解？因为你陷入了用结果推原因的误区，接受不了（不一定是理智上，更可能是潜意识上）大资金也会失败的的客观真理。再重看上文：资本本身--无论大小！--也无法预知输赢，它只做自己要做的事！！！
输了你觉得荒唐，赢了你觉得是妙笔--摆脱这个迷思，世纪之迷立马可解。
银山之迷--毒犯遇上警察，逮了！
用友之迷--毒犯遇上更凶的毒犯，黑了！！
湘证之谜--毒犯遇上军队，剿了！！！
（需要详情吗？）
。。。。。。。。。。
后面的就更好解释了，但还需要吗？呵呵，别让我失望啊。
这里想得通，任督二脉便通！以后的操作易如反掌了。
最后送有缘人几句话：
操作要细，思维要大，眼光需远，胸怀需广，进出有据，自律从严。取舍合道，万事随缘。
资本的较量，谁将胜出？--试论中国股市的资本构成，现状及前景。
1。个人投资者
现状：
资金总量仍有一定规模，但一直在急剧萎缩之中。力量分散，理念落后，信息不足，政策弃儿。是最没有战斗力，最弱势的资本。其存在的唯一理由是为其他强势资本提供股市转型期的食物。
前景：
股市中的“农民”，两者都逃不了从边缘化到总体消亡的历史宿命。
2。券商
现状：
处于历史最低潮的濒死状态，目前没有任何战斗力。老券商主力由于理念落后，黑幕重重，在中国股市全球化转型的历史大潮中已被消灭。而适应新时代的新生券商正在萌芽。
前景：
行业即将凤凰涅盘，浴火重生。新生券商仍将在未来的大牛行情中占有其应得的一席。
3。基金
现状：
当前的中坚主力，实力雄厚，理念先进，中国股市实现转型的中兴功臣。
但其软肋明显，面临严重分化瓦解。部分弱势基金将步老券商后尘。而大部分将随股市转型成功而继续发展。
前景：
仍将是股市中坚之一，但目前的绝对强势地位不再，三分天下有其一而已。
4。保险（包括社保，年金）
现状：
地位日益重要，实力日益强大。理念成熟，政策护航。正从幕后走向前台，染指主流角色。
前景：
未来的真正主角，放眼天下，谁与争锋？中国股市如转型成功，最大赢家非其莫属。
5。QFII
现状：
稳扎稳打，逐步推进。理念先进，后援雄厚。有条不紊地蚕食中国股市的核心资源。终将厚积薄发，一举成名。这方面国内诸侯无人可望其项背。
软肋是非我族类，属于政策既拉又防的对象。但其优势太明显，小小软肋，不足以阻挡其胜利的步伐。
前景：
是最不可忽视的力量，并与第4类资本一起成为未来最大的赢家。
6。游资（包括私募）
现状：
最是说不清，道不明的过渡时期产物。来去如风，出手如电，是其应对现阶段转型期（投资未立，投机将死）的无奈之举。其实力虽非极强，但集中在全力一击上也蔚为可观。目前还能有短暂辉煌，随转型成功必将没落。
前景：
极端分化。部分被消灭，部分退出股市，其余转型为合规基金。
作为个人投资者，自己何去何从？是否值得三思再三思呢？
书与有缘，不赘。
成功之路VS地狱之旅
成功之路关隘重重，步步艰辛。旅途中泪水远多于鲜花，亏损远超于利润。其中大关三座，只要一关不过，地狱近在咫尺。
1。学习关
要过此关，需勤于学习，更需善于学习。
知识浩如烟海。生有涯而学无涯，不善学则殆矣。故只能挑最好的，最有用的学。另外股市中伪知识特别多，学错了难免南辕北辙，离成功越来越远。
能过此关的不足50%。
2。实战关
脱离实战，所有知识如纸上谈兵，不值一文。古往今来，熟读兵书者不知凡几，百胜将军能有几人？所以知识必须转化为切实可行的交易系统，交易模式。并在实战中不断完善。
能过此关的不足30%。
3。纪律关
知易行难，此乃鲤跃龙门的生死大关。太多的人性缺陷诱使你违反纪律。顺利时执行易，逆境时执行难。难的是无疑无悔，坚持不懈。
能过此关的不足10%。
以上三关，乃你中有我，关中套关。因为要边学边战，以战带学，而纪律则无时无刻不存在于整个过程中。
所以成功之路，即是地狱之旅。
若过三关，再加上少许运气，成功已是必然。只是一将功成万骨枯，算来仅余1%矣!
本帖三关，开启钥匙正是定心定法依法六字真言。
成功启关，地狱之门自然封闭。
走向简单，走向成功。
世界无比复杂，人类永远无法穷尽其奥妙。宇宙，社会，人生，人心，股市，操作......,莫不如是。
世界无比简单，简单至只有两个字。
宇宙--阴阳而已，社会--利害而已，人生--取舍而已，人心--贪惧而已，股市--涨跌而已，操作--买卖而已。
所以操作模式（弃用交易系统一词，因歧义太多）盖而述之，便是罗威的六字真言：定心，定法，依法。换成大白话，便是：确定买卖点，并实行之。
以心定法，以心依法 = 确定买卖点，并实行之。
心为虚，法为实。
以上论心，是为务虚；以下论法，是为务实。
论心须求其详，论实务求其简。
.........................
法者，方法也，亦即操作模式。
操作模式分两大流派：预测模式和跟随模式（本人遵奉跟随模式，对预测模式本帖不予妄评）。两派各自大师辈出。但有趣的现象是，只有纯粹的跟随者（电脑机械交易系统便是其中之一），没有纯粹的预测者。
完善的操作模式应解决以下问题：1。买入（何时？何股？）。2。卖出（何时？何股？）。3。风险控制（仓位/品种配置）。4。可操作性（避免操作失效--包括封板，流动性，摘牌，时滞等等）。5.稳定获利（三率--胜率，赢率，频率的最佳平衡）。6。适用性（适时，适地，适人，适资）。
模式的目标：
1。短线--胜率^=85%, 赢率^=1， 频率^=20。
2。中线--胜率^=70%, 赢率^=3， 频率^=5。
3。长线--胜率^=50%, 赢率^=5， 频率^=3。
能提高胜率或赢率吗？当然可以。如胜率完全可以做到95%，但代价就是降低赢率，或者降低频率。没有免费午餐啊。
所以如何求得三率的最佳平衡？如何根据不同市况合理调整？瞄准的是什么利润？成本在那里？是构建模式时必须考虑的。
您有自己的操作模式了吗？模式是否完善？清楚模式的利润和成本何在吗？三率测试如何？实证数据充分吗？模式是否高度概括浓缩到能在极短时间内发出准确信号？误信号百分比是多少？
最后，法已定，能依法吗？您能执行您自己所定之法吗？
哈哈哈......法有定法，人无完人。
正是：
赢钱要赢品，输金莫输心；我命终由我，成败岂无因？
哈哈哈......
金融帝国 at 2005-5-14 01:00
又见缘兄好贴，哈哈。
操作体系的三大要素：概率、赔率、频率。
遗憾的是，这三种要素是互损的！
也许因人而异最重要！
三率互损，足证造物之巧妙。
否则所有金钱早被个别人全赚光了，股市还能存在吗？
正是因时，因地，因人，因资而异，交易之至理也。
不要学习了，要的是行动！
赶紧打造武器！赶紧，赶紧，赶紧！空谈误己啊。
时不我待。大机会来时，手中没有鱼网，干瞪眼啊。
学习是为了行动。没有行动学来干嘛？老学习会害死人的。
譬如读书，读完博士该干活了。还能读十个八个不成？
问题已经不在学习了，学到的东西足够打造N个好系统了。还在东抓一把眉毛西抓一把胡子的，都快急死了。
说得不客气。最后一次了。
说个小故事，能悟不能悟，没辙了。（由于年代久远，细节都忘了，权当寓言看吧）
法国国家博物馆馆长居维叶（？）死后留下了数之不尽的读书笔记，内容博大精深，见解精辟深刻，当时无人能及。任何一本只要充分展开，都将成为划时代的鸿篇巨制。可是终其一生，留给后人的只有这一大堆半成品，连一本独立完整的著作都没有！因为他一生都在忙着学习，顾不上写啊！所以他学问尽管一时无两，终究历史的学术地位不高。可惜啊！
还要学习啊？！
我的帖，全是为敢于相信的人写的。
不幸的是，相信者少啊。
幸运的是，相信者少啊。
在命运面前，我畏惧了：天命终究难违。
万物为刍狗，此之谓欤
系统建立难，完善很容易。
建议步骤：
1。发现问题。2。对问题定性。3。作针对性改进。4。实战检验（轻仓，坚持）。5。不断循环。
不要三心二意，坚持瞄准自己的目标利润，放弃其余。
什么是完善的系统？明确自己的能力和局限。能力范围内的利润，绝不放过；局限范围内的利润，坚决放弃。这是好系统的基本要求。
战略与战术！
股市的第一次战略任务经过20年的运作已经全面完成，国九条以来，政府在全力作第二次战略部署，与之前政策只作战术调控不可同日而语。全流通就是第二次战略决策的核心组成，部署完成后面又是10-20年以上的运行。
基金在做什么？也在全力作战略部署，调仓就是其战略部署的核心组成，部署完成后面是两到三年的运行。
我们要做什么呢？我们需要有自己的战略部署吗？现在才来战略看空吗？
我个人是战术看空，战略看多，而且不是小多，是巨多！
在短线捣浆糊的嘻嘻哈哈中，别忘了严肃的战略构思。
政府的思路大，主力的思路大；作为投资（机）者，我们思路也要大，当然操作要细，战略构思必须而且只能由战术动作来完成，无须赘言。
一。战略构思
1。心态准备：如果认为股市从此关门，那最好的办法是马上离开，并永远不再回头。如果认为未来还有牛市，那就务必在其来临前和来临时，把自己调整到最佳状态。在下跌市中，空仓心态最好。目前要做到心中有股，手中无股，非短线好手不参与零花钱行情，培养自己资金翻番乃至几番的心理准备。什么是牛市？闭眼蒙一个也翻番的行情就叫牛市。
2。技术准备：主要就是交易模式的建立和完善。当务之急是牛市长线模式的确立。现在得心应手的熊市反弹模式该准备刀枪入库了。
3。主力研究：跟踪观察并务求熟悉各类主力资金的资本意志，操作理念，做盘手法及未来的发展趋向，那些将必然壮大？那些会日趋式微？并将研究成果导入自己的交易模式中，使其交易时空能与跟踪主力基本同步。
4。眼光与胸怀：放宽眼界，功夫用在股外。全球政治，经济，军事，人生，哲学，普适价值等要成为关注的主要内容，少留意小肚鸡肠的琐事。没有这样的胸怀，翻番行情也只能吃一小口。
二。战术展开
所有技战术动作的细节应全部囊括在交易模式中，对自己的要求只剩下一条:执行纪律！！！
在未来牛市行情中，赢50%的将是大输家。
政府的二次战略部署正在坚定不移地稳步实现，全面完成要两年时间。
战略管20年。
实施过程是熊牛转换期，老熊气尽，小牛降生。
极大可能就从千点开始。
胸怀要大，操作要细。
亦步亦趋，步步为营，跟尽趋势，吃尽行情。
眼前虽见熊，心中要有牛！熊市小打小闹，牛市发家致富！！
开弓没有回头箭，本人看好第二次战略部署。
第一次战略部署的结果是十年牛市。
而第二次战略部署必然带来第二次牛市。
胸怀要大，操作要细！
亦步亦趋，步步为营，跟尽趋势，吃尽行情。
聚散随缘
开弓没有回头箭。
二次部署有条不紊，步伐渐急。
基金调仓即将完成，战略部署行将到位。
方向无非舍高就低，舍明就暗。
部署完成日，基金反攻时。
后面又是1到3年的漫漫长路。
主力对决，大生大死；巨量堆积，非顶即底！
严密监控，调整思路，准备战略跟进，是我们当前要务。
反弹琵琶之四
散户要学会“看”消息，而不是听消息。
听消息炒股，香港谓之“盲侠听声剑”，以之行走江湖，命运不想可知。等消息到你耳朵，你还指望它有用？利好没出来，人家货早进好，就差你来抬轿了；利空也一样，货早出得八八九九，就等你在下面恐慌杀跌了。这叫主力跟着消息（暗）走，消息（明）跟着股价走，散户跟着消息走。这不明摆着慢了三拍吗？！你还指望有几分胜算？这叫棋局未开，胜负已定。
如何摆脱这宿命？苦练“看”消息的真本领。
真正有用的消息，不是听来的，而是看来的。从那看？不是报刊，也不是电视，从盘口看：什么天大消息，盘口早告诉你了。
我之所以四月一日全仓入市，因为侥幸(？!)从盘口“看”到了今天的消息。而今天的走势，也分明“看”到了总理讲话的消息。回想6.24前一个交易日的走势，不就明明白白告诉你主力已经知道停止国有股减持的消息了吗？如果你已练就跟市的反弹琵琶之五
看书须把书给看“没”了
读书＜＝＝＞实战，是投资入门乃至登堂入室的必由之路。
1.读书
读书先求多，再求精，直至把其消化成自己的血肉，书就看没了。
好书如恒河沙数（好帖也如是），先把大师的传世经典读透，根基便已打好，再看其他作品，起码有了分辨好丑的能力。不会被滥竽充数之徒误导。想想也简单：华尔街百多年来，还能有什么投资（机）规律没被认识？什么赢利法则没被发掘？什么精辟警语没被说过？我就没见过有人（我也是人耶）能在经典之外另辟蹊径－－当然那些天天抓涨停，或五行八卦测底逃顶之类的神（鬼？！）话除外。
读书要作笔记，这毋须废话。但太多人的读书笔记竟然是厚厚一大缧，便难于学以致用（实战）。想成为写手，这可能是不错的资料。但要成为成功的炒手，便需删繁就简，将其转化为简单的行动准则。
为了写这篇小帖，我将多年的笔记检视了一遍，最伟大的著作在我笔记的最后一版中（一读再读三读的过程，就是我将笔记一删再删三删的过程），都不会剩下超过一页。有的只剩几句。等而下之者更是片语无存。最后将所有的笔记再合并，居然也就剩一页。而这仅存的一页，便是我征战股海的交易系统了（书也就都看没了）。
每次我看到那些秘技88法，绝招108式，必胜238诀之类的文章，总不免哑然失笑（我永不点击）。一招一法，便够终身受用，呵呵，提款机有一台还不够吗？
火眼金睛，不也可以与主力同步(几乎)“看”到消息了吗？
理念的较量，资本的较量--从海螺水泥谈起
海螺水泥业绩大幅下降，股价提前在去年就已见顶回落。随着消息公布，股价也屡创新低。充分揭示了周期性行业其业绩与景气度的高度正相关规律。
同样现象的还有长材类钢企和机械工程类企业。市赢率5倍仍然新低不断，因为市场对其动态市赢率的预期随着行业景气度的走低而不断提高。
板管类钢企及石化类企业景气峰位虽未最后确认，但市场已明显提前趋于谨慎了。同样情况将很快（或已经）出现在电力，煤炭，运输。。。等等行业上。
这就是股市晴雨表，市场总是提前预报气候的变化的。
市场既然总能提前预告，我们只要能跟随市场，也等于提前知道了，还需要自己再来预测吗？所以预测派和跟随派，这是理念的较量。
海螺于是在这样的背景下，创出了中国股市的两项新记录：1。首家A股价格长期大幅低于同股同权的H股价格。2。首家被QFII大幅增持的带H股的A股。中国股市在与国际接轨的长征进行曲中，海螺奏响的却是国际倒挂的小调。
海螺的硬着陆过程，国内基金的大规模离场无疑是决定性的因素。但值得思考的是为何QFII同时却大幅增持呢？总不能说他们连景气度都不懂吧？这仅仅是理念的较量吗？不，这更是资本的较量。
对国内基金而言，继续持有业绩大幅下滑的股票无异于自杀（想想博时一路持有上汽，长安的困境吧），而海螺的中期走势也证明了基金的胜利。那么QFII大量增持的理由何在？他们在找死？在股市这种混沌系统中，思维恐怕不能如此线性。
QFII看中的是中国的长期城市化进程，进程最后可能出现的石灰石资源的短缺，海螺无可比拟的行业龙头地位及其拥有的大量石灰石资源。QFII目前是输家，长线又如何？当年中兴通讯的结果呢？争的不是一时一地之得失，这就是资本的较量，是战略的较量啊。
再联想QFII长期大量持有短期小盘封闭基金，可转债，及拥有矿山资源的新钢钒和厦门钨业等，我们在研究技术，走势，理念，人性的同时，是否也要把一只眼睛放在资本意志上呢？我们在锤炼自己的战术素养时，是否也要培养战略胸怀呢？
我们到底能从这样的思考中得到什么启示呢？我无意用自己的结论影响别人，毕竟这是每人必须独立完成的作业。但我敢说，经过这种深层次的，严肃而非急功近利的思考，无论结论如何，投资功力都会大增。
主流资金的意志你有去读吗？读懂了多少呢？游资，私募，券商，基金，保险，社保，企业年金，QFII，这些当前和未来的主流资金，各有其水火不相容的意志。有志于在资本市场成功的投资者，请你去读一下这本大书。在精通了技术，感悟了人性的基础上，再读懂资本意志，如同接通任督二脉，资本市场再没有神秘可言，一切变得简单，流畅，天地豁然开朗了。
书以自励，并与有缘共勉。
有诗为证：
指点江山意气豪，天下英雄备与操？何当百战不解甲，直捣黄龙志未消！
一。“人”和“资本”的对立统一关系--资本处于主导地位：
1。理念的较量，主要是“人”的较量。资本的较量，主要是“非人”的较量。
（比比荣辱之争与利益之争的残酷程度的质的不同）。
3。资本意志凌驾于人的意志，人处于从属地位。（想想战争吧，现代战争由人还是由资本发动？战争机器一旦开动，还有“人性”立足之地吗？再想想期货多空之战？）
4。读懂资本意志，便能解释和预知其行动。但不能预知其结果（输赢）。（比如基金为何要1/9？QFII为何把风报比和战略放在第一位？游资为何短平快？保险，社保如何及将要如何行动？这些都由资本决定，并非由人决定的）
5。我们研究并解读了资本意志，投资功力会突飞猛进，从而跟随获利，并过滤风险。（并非必赢，但赢面大增）
6。本帖并非贬低技术和理念等等素养，而是要更上一层楼。
“我只能将这个答案归结三种可能：资本意志的愚蠢（自信的过渡膨胀）；要不就是我们根本永远都不知道资本再赌什么（也许大资本失败之笔，我们永远不能明白其中的操作目的）；再或者说资本的获利模式我们并不清楚。不论怎么解释，这都是一个不解之谜。哈哈，现在对于我来说，都没有研究清楚的信心了。我始终告诉自己，不要奢望猜出资本的意志。不要奢望弄清楚市场中的所有事情。”
1。愚蠢与否是从结果得出的结论（更与自信风马牛不及--别把资本人性化），而无人能预知结果（资本本身也不能），所以无所谓愚蠢还是聪明--资本只做其意志要做的事。（想想保险资金在封基上的惨败，难道是它愿意的吗？）
2。资本与资金是完全不同的概念。将本求利是为资本。所以资本睹的永远是，也只能是利润。而资本性质决定资本意志，资本意志决定其所睹利润的性质（高风险暴利还是平均风险的社会平均利润甚至极低风险的极低利润--所以既有走私贩毒求暴利的资本，也有存银行求微利的资本--各行其道，互不相干）。现在能明白其操作目的了吗？（再想想本帖说的有“人”买苏宁，有“人”买海螺？）
3。资本没有获利模式，只有行为模式（上文说过资本本身也不能预知输赢）。这就把不解之迷给破了。
4.资本意志明摆在那里，何用费神去猜？“不要奢望弄清楚市场中的所有事情”是对的，因为资本意志只决定市场中的“主要”事情，并不决定“所有”事情。我们不奢望弄清楚市场中的“所有”事情，但绝对要弄清楚市场中的“主要”事情。
“相信走势说明一切！不再奢望弄清出大资本的意图。不知缘兄如何看待此问题？”
哈哈，没有不解之谜！为何你不解？因为你陷入了用结果推原因的误区，接受不了（不一定是理智上，更可能是潜意识上）大资金也会失败的的客观真理。再重看上文：资本本身--无论大小！--也无法预知输赢，它只做自己要做的事！！！
输了你觉得荒唐，赢了你觉得是妙笔--摆脱这个迷思，世纪之迷立马可解。
银山之迷--毒犯遇上警察，逮了！
用友之迷--毒犯遇上更凶的毒犯，黑了！！
湘证之谜--毒犯遇上军队，剿了！！！
（需要详情吗？）
。。。。。。。。。。
后面的就更好解释了，但还需要吗？呵呵，别让我失望啊。
这里想得通，任督二脉便通！以后的操作易如反掌了。
最后送有缘人几句话：
操作要细，思维要大，眼光需远，胸怀需广，进出有据，自律从严。取舍合道，万事随缘。
资本的较量，谁将胜出？--试论中国股市的资本构成，现状及前景。
1。个人投资者
现状：
资金总量仍有一定规模，但一直在急剧萎缩之中。力量分散，理念落后，信息不足，政策弃儿。是最没有战斗力，最弱势的资本。其存在的唯一理由是为其他强势资本提供股市转型期的食物。
前景：
股市中的“农民”，两者都逃不了从边缘化到总体消亡的历史宿命。
2。券商
现状：
处于历史最低潮的濒死状态，目前没有任何战斗力。老券商主力由于理念落后，黑幕重重，在中国股市全球化转型的历史大潮中已被消灭。而适应新时代的新生券商正在萌芽。
前景：
行业即将凤凰涅盘，浴火重生。新生券商仍将在未来的大牛行情中占有其应得的一席。
3。基金
现状：
当前的中坚主力，实力雄厚，理念先进，中国股市实现转型的中兴功臣。
但其软肋明显，面临严重分化瓦解。部分弱势基金将步老券商后尘。而大部分将随股市转型成功而继续发展。
前景：
仍将是股市中坚之一，但目前的绝对强势地位不再，三分天下有其一而已。
4。保险（包括社保，年金）
现状：
地位日益重要，实力日益强大。理念成熟，政策护航。正从幕后走向前台，染指主流角色。
前景：
未来的真正主角，放眼天下，谁与争锋？中国股市如转型成功，最大赢家非其莫属。
5。QFII
现状：
稳扎稳打，逐步推进。理念先进，后援雄厚。有条不紊地蚕食中国股市的核心资源。终将厚积薄发，一举成名。这方面国内诸侯无人可望其项背。
软肋是非我族类，属于政策既拉又防的对象。但其优势太明显，小小软肋，不足以阻挡其胜利的步伐。
前景：
是最不可忽视的力量，并与第4类资本一起成为未来最大的赢家。
6。游资（包括私募）
现状：
最是说不清，道不明的过渡时期产物。来去如风，出手如电，是其应对现阶段转型期（投资未立，投机将死）的无奈之举。其实力虽非极强，但集中在全力一击上也蔚为可观。目前还能有短暂辉煌，随转型成功必将没落。
前景：
极端分化。部分被消灭，部分退出股市，其余转型为合规基金。
作为个人投资者，自己何去何从？是否值得三思再三思呢？
书与有缘，不赘。
成功之路VS地狱之旅
成功之路关隘重重，步步艰辛。旅途中泪水远多于鲜花，亏损远超于利润。其中大关三座，只要一关不过，地狱近在咫尺。
1。学习关
要过此关，需勤于学习，更需善于学习。
知识浩如烟海。生有涯而学无涯，不善学则殆矣。故只能挑最好的，最有用的学。另外股市中伪知识特别多，学错了难免南辕北辙，离成功越来越远。
能过此关的不足50%。
2。实战关
脱离实战，所有知识如纸上谈兵，不值一文。古往今来，熟读兵书者不知凡几，百胜将军能有几人？所以知识必须转化为切实可行的交易系统，交易模式。并在实战中不断完善。
能过此关的不足30%。
3。纪律关
知易行难，此乃鲤跃龙门的生死大关。太多的人性缺陷诱使你违反纪律。顺利时执行易，逆境时执行难。难的是无疑无悔，坚持不懈。
能过此关的不足10%。
以上三关，乃你中有我，关中套关。因为要边学边战，以战带学，而纪律则无时无刻不存在于整个过程中。
所以成功之路，即是地狱之旅。
若过三关，再加上少许运气，成功已是必然。只是一将功成万骨枯，算来仅余1%矣!
本帖三关，开启钥匙正是定心定法依法六字真言。
成功启关，地狱之门自然封闭。
走向简单，走向成功。
世界无比复杂，人类永远无法穷尽其奥妙。宇宙，社会，人生，人心，股市，操作......,莫不如是。
世界无比简单，简单至只有两个字。
宇宙--阴阳而已，社会--利害而已，人生--取舍而已，人心--贪惧而已，股市--涨跌而已，操作--买卖而已。
所以操作模式（弃用交易系统一词，因歧义太多）盖而述之，便是罗威的六字真言：定心，定法，依法。换成大白话，便是：确定买卖点，并实行之。
以心定法，以心依法 = 确定买卖点，并实行之。
心为虚，法为实。
以上论心，是为务虚；以下论法，是为务实。
论心须求其详，论实务求其简。
.........................
法者，方法也，亦即操作模式。
操作模式分两大流派：预测模式和跟随模式（本人遵奉跟随模式，对预测模式本帖不予妄评）。两派各自大师辈出。但有趣的现象是，只有纯粹的跟随者（电脑机械交易系统便是其中之一），没有纯粹的预测者。
完善的操作模式应解决以下问题：1。买入（何时？何股？）。2。卖出（何时？何股？）。3。风险控制（仓位/品种配置）。4。可操作性（避免操作失效--包括封板，流动性，摘牌，时滞等等）。5.稳定获利（三率--胜率，赢率，频率的最佳平衡）。6。适用性（适时，适地，适人，适资）。
模式的目标：
1。短线--胜率^=85%, 赢率^=1， 频率^=20。
2。中线--胜率^=70%, 赢率^=3， 频率^=5。
3。长线--胜率^=50%, 赢率^=5， 频率^=3。
能提高胜率或赢率吗？当然可以。如胜率完全可以做到95%，但代价就是降低赢率，或者降低频率。没有免费午餐啊。
所以如何求得三率的最佳平衡？如何根据不同市况合理调整？瞄准的是什么利润？成本在那里？是构建模式时必须考虑的。
您有自己的操作模式了吗？模式是否完善？清楚模式的利润和成本何在吗？三率测试如何？实证数据充分吗？模式是否高度概括浓缩到能在极短时间内发出准确信号？误信号百分比是多少？
最后，法已定，能依法吗？您能执行您自己所定之法吗？
哈哈哈......法有定法，人无完人。
正是：
赢钱要赢品，输金莫输心；我命终由我，成败岂无因？
哈哈哈......
金融帝国 at 2005-5-14 01:00
又见缘兄好贴，哈哈。
操作体系的三大要素：概率、赔率、频率。
遗憾的是，这三种要素是互损的！
也许因人而异最重要！
三率互损，足证造物之巧妙。
否则所有金钱早被个别人全赚光了，股市还能存在吗？
正是因时，因地，因人，因资而异，交易之至理也。
不要学习了，要的是行动！
赶紧打造武器！赶紧，赶紧，赶紧！空谈误己啊。
时不我待。大机会来时，手中没有鱼网，干瞪眼啊。
学习是为了行动。没有行动学来干嘛？老学习会害死人的。
譬如读书，读完博士该干活了。还能读十个八个不成？
问题已经不在学习了，学到的东西足够打造N个好系统了。还在东抓一把眉毛西抓一把胡子的，都快急死了。
说得不客气。最后一次了。
说个小故事，能悟不能悟，没辙了。（由于年代久远，细节都忘了，权当寓言看吧）
法国国家博物馆馆长居维叶（？）死后留下了数之不尽的读书笔记，内容博大精深，见解精辟深刻，当时无人能及。任何一本只要充分展开，都将成为划时代的鸿篇巨制。可是终其一生，留给后人的只有这一大堆半成品，连一本独立完整的著作都没有！因为他一生都在忙着学习，顾不上写啊！所以他学问尽管一时无两，终究历史的学术地位不高。可惜啊！
还要学习啊？！
我的帖，全是为敢于相信的人写的。
不幸的是，相信者少啊。
幸运的是，相信者少啊。
在命运面前，我畏惧了：天命终究难违。
万物为刍狗，此之谓欤
系统建立难，完善很容易。
建议步骤：
1。发现问题。2。对问题定性。3。作针对性改进。4。实战检验（轻仓，坚持）。5。不断循环。
不要三心二意，坚持瞄准自己的目标利润，放弃其余。
什么是完善的系统？明确自己的能力和局限。能力范围内的利润，绝不放过；局限范围内的利润，坚决放弃。这是好系统的基本要求。
战略与战术！
股市的第一次战略任务经过20年的运作已经全面完成，国九条以来，政府在全力作第二次战略部署，与之前政策只作战术调控不可同日而语。全流通就是第二次战略决策的核心组成，部署完成后面又是10-20年以上的运行。
基金在做什么？也在全力作战略部署，调仓就是其战略部署的核心组成，部署完成后面是两到三年的运行。
我们要做什么呢？我们需要有自己的战略部署吗？现在才来战略看空吗？
我个人是战术看空，战略看多，而且不是小多，是巨多！
在短线捣浆糊的嘻嘻哈哈中，别忘了严肃的战略构思。
政府的思路大，主力的思路大；作为投资（机）者，我们思路也要大，当然操作要细，战略构思必须而且只能由战术动作来完成，无须赘言。
一。战略构思
1。心态准备：如果认为股市从此关门，那最好的办法是马上离开，并永远不再回头。如果认为未来还有牛市，那就务必在其来临前和来临时，把自己调整到最佳状态。在下跌市中，空仓心态最好。目前要做到心中有股，手中无股，非短线好手不参与零花钱行情，培养自己资金翻番乃至几番的心理准备。什么是牛市？闭眼蒙一个也翻番的行情就叫牛市。
2。技术准备：主要就是交易模式的建立和完善。当务之急是牛市长线模式的确立。现在得心应手的熊市反弹模式该准备刀枪入库了。
3。主力研究：跟踪观察并务求熟悉各类主力资金的资本意志，操作理念，做盘手法及未来的发展趋向，那些将必然壮大？那些会日趋式微？并将研究成果导入自己的交易模式中，使其交易时空能与跟踪主力基本同步。
4。眼光与胸怀：放宽眼界，功夫用在股外。全球政治，经济，军事，人生，哲学，普适价值等要成为关注的主要内容，少留意小肚鸡肠的琐事。没有这样的胸怀，翻番行情也只能吃一小口。
二。战术展开
所有技战术动作的细节应全部囊括在交易模式中，对自己的要求只剩下一条:执行纪律！！！
在未来牛市行情中，赢50%的将是大输家。
政府的二次战略部署正在坚定不移地稳步实现，全面完成要两年时间。
战略管20年。
实施过程是熊牛转换期，老熊气尽，小牛降生。
极大可能就从千点开始。
胸怀要大，操作要细。
亦步亦趋，步步为营，跟尽趋势，吃尽行情。
眼前虽见熊，心中要有牛！熊市小打小闹，牛市发家致富！！
开弓没有回头箭，本人看好第二次战略部署。
第一次战略部署的结果是十年牛市。
而第二次战略部署必然带来第二次牛市。
胸怀要大，操作要细！
亦步亦趋，步步为营，跟尽趋势，吃尽行情。
聚散随缘
开弓没有回头箭。
二次部署有条不紊，步伐渐急。
基金调仓即将完成，战略部署行将到位。
方向无非舍高就低，舍明就暗。
部署完成日，基金反攻时。
后面又是1到3年的漫漫长路。
主力对决，大生大死；巨量堆积，非顶即底！
严密监控，调整思路，准备战略跟进，是我们当前要务。