Investment Bank之JP Morgan Chase(JP摩根大通)

www.ChuChuang.Net/job     来源：JP Morgan 【字体：    】
一、关于公司
．简介
Morgan Chase是一家领先性的国际金融公司，能够满足商业、企业、政府和个人的紧急金融需求。它为公司策略提供咨询服务，集资，开拓金融市场工具，管理投资财产。同时Morgan为抓住市场机遇，将自己的资产承诺于知名企业、好的投资和交易项目。
我们承诺将提供最高质量的咨询服务，规范地开展业务，保持在国际市场中的领先地位，以便提高股票持有者的回报率，最终令我们的客户满意。为达到这个目标，我们将公司分成5个主要部门：
金融与咨询
市场拓展
资产管理咨询
股票投资
资产权投资与经营
．前沿变化
在以前的美国，Glass-Steagall 法案中的结构缺陷充分的体现出来。大公司开始寻找比从银行借钱更合算的方法。于是银行被迫寻找新的生意机会。Morgan 开始了它的前沿变化。
1989年，联邦储备给予Morgan 特权来承销公司债务证券。一年后，特权扩大到承销股票。随着在欧洲国家的经验的丰富，Morgan 已在美国积蓄了新的力量。
2000年美国大通银行宣布，将会收购JP摩根(JPMorgan)投资银行。这项作价332亿美元的收购计划，将会产生出一家拥有6600亿美元资产的全球最大银行。大通和JP摩根合并后将会名为“JP摩根大通”(JPMorganChase)。
JP Morgan Chase给全世界的客户提供强大的综合能力， 其中包括： 集资、战略咨询、市场拓展方法和资产管理等。尽管公司目前的经营环境比它刚创立的时候更复杂、变化更迅速，但它的经营原则却始终保持不便，其3个宗旨是：正直、客观、正确。
．哲学与特点
我们的哲学与特点--我们是如何经营的--与我们的能力和服务一样重要。
客观
我们永远将客户的长期利益放在第一位。公正的检验他们的情况并提出最好的战略选择建议。
团体合作
由于团体合作，我们的客户可以受益于我们区域性与功能性综合能力以及最富有创造性的思维。各种团体合作的企业文化为Morgan 创造了一个有价值的、合作的环境。
道德观与正直
我们的信仰是公平交易的信誉是我们最大的资产；我们承诺保持最高质量的服务。
国际前景
通过我们几年来在国际主要金融市场上获得的经验，我们将从国际性和区域性的不同角度来解决客户遇到的问题。
资产力量
我们坚实的资产基础与极高的信用能力经常在帮助客户实现服务的金融稳定性与灵活性中发挥作用。
．国际市场研究
JP Morgan Chase国际市场研究集团的建立是为了能提供专业分析、全球服务。我们的75名分析专家分散在世界20 个城市与咨询机构。其中大多数人已独立出来成为各自领域中的领导者。我们的研究包括：
经济分析与预测
对股票发行者的资信分析
金融衍生品的研究
国内与国际市场中的可对同种物品在不同市场中进行交易的市场的分析
提供给政府及公司的债券指数
对外债、国内债务与外汇兑换的新兴市场分析
提供关于债务与金融衍生品方面的专业技术
我们的研究团体是一个市场领导者，并运用先进的科技，如国际互联网来提高对客户的服务质量。
二、主要业务
．金融咨询
我们为客户提供战略和结构咨询，并帮助他们通过负债和资产承销以及筹划信贷业务来筹集资金。我们提供并购、剥离资产、私有化、和重组的咨询服务，同时还进行交易来满足客户的需求，实现他们的愿望。我们的金融和咨询包括以下几种服务：
并购/咨询 不动产 资产
负债承销 信贷 市政金融
个人金融
．做市
我们为客户提供全方位的服务以便使客户能够进入全世界的金融市场。我们对市场环境和机遇的综合分析能帮助客户满足投资、贸易和金融管理的需求。我们同时在成熟市场和新兴市场中进行证券、货币、商品和衍生工具的经营。我们的做市包括以下几种服务：
商品 研发 固定收入
新兴市场 金融衍生品 外汇交易
．资产管理服务
我们通过运用独立管理的有价证券和投资基金来管理机构和个人信托给我们的资产。为公众和个人的养老金计划、政府、社会捐款和基金会管理资产。我们提供投 资、咨询、银行业务、保险和信托等全方位服务，并且以金融期货和选择权的身份，进行全球外汇交易，在合同允许的范围内经营着欧洲票据清算体系----世界上最 大的用于国际证券交易的清算和结算体系。我们的资产管理和服务包括以下几种服务：
资产管理 金融期货和选择权 欧洲票据清算所体系运作
共同基金 个人客户服务
．资产投资
我们在杠杆和非杠杆的兼并、资产重组、金融扩张和其他特殊的资产调节下进行私有资产和与资产相关的证券的投资。
---------------------------------------------------------
J.P.摩根：帝国的兴盛与衰落
走不出划地为牢的困境传统经营模式绊倒金融界“劳斯莱斯”----J.P.摩根
金融界的“劳斯莱斯”J．P．摩根截至80年代末期仍然是所向披靡。当时分析家认为J.P.摩根所提供的各方面服务质素都是第一，许多分析家更喻 J.P.摩根为完美的银行。J.P.摩根市值在美国所有银行中也是最高，万国宝通（Citicorp）亦望尘莫及。然而，J．P．摩根在最近被传成为收购 对象前，其市值只有万国宝通集团（Citigroup）的1／10，沦为华尔街二线投资银行。
拥有150年悠久历史的摩根，近几年究竟如何在华尔街频频失守，不仅痛失银行界一哥的地位，而且连独立经营权也无能为力保住？
摩根银行史《TheHouseofMorgan》作者切尔尼认为，J.P.摩根是被自身的传统绊倒的，其一贯只为政府、跨国大企业及有钱人提供服务的路线，正是它最终被大通收归旗下的主要原因。
J．P．摩根的服务宗旨及《财富》500强旧有的成功模式，令其在民主化的华尔街裹足不前，痛失在新经济体系内掌握优势的先机。
所谓华尔街民主化其实是指过去20年，数以亿计的散户纷纷投入股市，买卖股票已不再是达官贵人的玩意，偏偏J．P．摩根在传统的重负之下，未能适时纡尊降贵，遑论效法其竞争对手抢占散户市场。
每当J．P．摩根开拓多元化银行业务时，便面对一个关键选择，就是应否把新服务带给老顾客，还是抓紧机会打破传统，向从未接触过的客户阶层推广新服务。
但结果是传统战胜了该行的想像力。J．P．摩根的销售武器极具神秘色彩，拥有该行私人户口就等于跻身美国贵族阶级，因此，J．P．摩根担心扩充客源只 会削弱其高级卖点，行政人员最终决定只向现有的“贵族”客户及跨国大企业推广新服务。因此，当华尔街大行迅速转型时，J．P．摩根却眷恋过去，发展步伐当 然无法追上同业。
同样，在新经济体系内，J．P．摩根未能用上当年扶植AT＆T及通用电气创业的雄才伟略，从而失去与小型科技公司建立紧密关系的先机。
J．P．摩根虽曾为时装网站Boo．com寻得融资，但Boo．com却于今年初落得清盘下场。
而如今，J．P．摩根愿与大通合并，倒有点“旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家”的写照。假如一手为摩根传统“奠基”的J．PierPontMorgan泉下有知的话，定必对合并计划大加反对。但是市场竞争毕竟是惨烈的，根据市场定律，并购有时也不失为没落的巨人逆境中求存的出路。
帝国的兴盛与没落
J．P．摩根从不讳言其在金融界的至尊地位，其网站在介绍自己的历史时，开场白便是：“在现代国际金融的发展进程中，J．P．摩根所扮演的重要角色是其它任何银行都无法匹及的。在150年历史里，它建立起自身的崇高声望”。
J．P．摩根靠战争赚得了第一桶金。1870年J．PierpontMorgan创办J．P．摩根，他的第一单生意是向受困于普法战争的法国政府提供1千万英镑贷款，其后又在英法战争后，支援英、法两国的战后重建。
随后，J．P．摩根又倚赖“国难”建立起金融一哥的地位。20世纪30年代大萧条年间，作为首家美国商业银行，J．P．摩根成功挑战当年银行监管条 例，打入华尔街从事包括股票包销，以至并购顾问服务在内的业务。及至70年代以前，J．P．摩根主要是向大型企业，或它国政府提供贷款，以及替富豪后人管 理资产，堪称为一家“劳斯莱斯”银行。
80年代，前J．P．摩根主席普林斯顿开始意识到，大型企业客户正转向资本市场直接集资，不止限于向银行借钱。深具远见的普林斯顿本有意把J．P．摩根由商业银行改成投资银行，但此构思始终备受一条名为Glass－SteagallAct的法例所阻。
该法例于1933年通过，强制J．P．摩根自摩根（Morgan）分拆出来，J．P．摩根专注商业银行业务，投资银行业务则由摩根士丹利负责，不得跨界经营。
从80年代起，J．P．摩根不断周旋于美国国会及银行监管当局之间，竭力找寻可让J．P．摩根参与证券业务的法律漏洞。皇天不负有心人，国会终于在去年撤销Glass－SteagallAct这个束缚J．P．摩根多年的“紧箍咒”。
然而，“塞翁得马，焉知非祸”，法例撤销后，J．P．摩根的竞争对手反获得更大的并购空间，得以壮大实力，把J．P．摩根挤得透不过气来，而J．P．摩根最后也逃不过“大鱼吃小鱼”的下场，成为大通的囊中物。
儿孙自有儿孙福 摩根后人与J．P.摩根业务无缘
尽管部分后人仍过着富裕舒适的生活，但摩根家族已由叱咤一时转归平淡。
J.P.摩根先生去世后，其儿子杰克（Jack）后来接管了业务成为主席，直至他于1943年逝世为止。1935年时，J.P.摩根先生的孙儿亨利摩 根成立了投资银行摩根士丹利，即现时的摩根士丹利添惠。但自从70年代中，摩根家族便不再积极参与J.P.摩根业务，而自80年代起，他们更不沾手摩根士 丹利。
对于此次收购，J.P.摩根创办人J.P.摩根（JohnPierpontMorgan）先生的曾孙约翰摩根也承认，家族中人对收购未感到难过，因为他们已多年没有参与J.P.摩根的业务。约翰摩根已另起炉灶，在纽约成立了MorganLewisGithens＆Ann小型投资银行。
J.P.摩根先生给三位女儿每人300万美元的遗产，其独子杰克得到遗产则稍多，但由于大部分是物业及艺术品，其真正价值仍是未知之数。摩根家族的财富在经济大萧条时大幅减少，行善捐献又进一步削弱其财富。现在，摩根家族的财富由约200名后人分享。
杰克摩根在1924年捐出JP摩根先生图书馆。这座位于曼克顿市中部的宏伟建筑物曾收藏JP摩根收集的手稿。JP摩根先生及其后人曾捐出约1.7万多张名画，如荷兰画家伦勃朗及意大利画家拉斐尔的作品，给予不同的机构。