基金首季调仓路线图 最牛经理王亚伟名落孙山

www.stockstar.com　2010-5-12 10:57:16　李鹤鸣　南方都市报持股散户:调整势中如何解套?关键时刻手中股票是出是留深度救援:主力增减仓板块和个股排名[字体：大 中 小] [网友评论0条] [ 手机也能看]　　王亚伟最近买了什么股？那些机构大佬们又增仓、减持了哪些股票？通过梳理上市公司和机构一季报数据，南方都市报记者发现，一季度公募基金整体仓位出现小幅下降，而社保、保险、Q FII、企业年金等机构一季度仓位稳中有升，防御性行业成为机构们共同的选择，但不同机构对周期性行业的布局则有很大差异。     　　社保、公募、保险、券商谁最猛？

　　王亚伟最近买了什么股？那些机构大佬们又增仓、减持了哪些股票？通过梳理上市公司和机构一季报数据，南方都市报记者发现，一季度公募基金整体仓位出现小幅下降，而社保、保险、Q FII、企业年金等机构一季度仓位稳中有升，防御性行业成为机构们共同的选择，但不同机构对周期性行业的布局则有很大差异。

　　广发证券基金分析师章丹群认为：“主题投资仍然是2010年一季度基金投资的主流，不过随着二季度特别是近期市场急速调整，机构也纷纷套牢其中，作为个人投资者，机构当前的持仓偏好和买卖意愿，更加具有指导作用。”

　　【社保基金】一季度增持机械、化工两大行业

　　社保基金历来被视作A股市场中的“国家队”，一举一动备受市场关注。W ind数据统计显示，一季度社保基金共出现在263家公司的十大流通股股东名单中，持股数量合计17.25亿股，比去年四季度末增加了44.06%；持股市值亦增加了80.01亿元。其中，社保一季度买入133只股票，对46只个股增资，对62只个股进行减资，其它22只个股持股未发生变化。

　　从行业来看，一季度社保基金增持个股主要集中在机械设备、化工等两个大行业。其中，全国社保基金一季度有4支组合集体进驻化工行业的新宙邦，合计持股271.89万股，占该股目前总流通股本的37%，4支组合分别是106组合、603组合、601组合和109组合等；而全国社保基金另有3支组合，集体出现在机械设备行业的贵航股份的十大流通股东中，合计持股1435.73万股，占该股总流通股本的27%，3支组合为110组合、106组合和604组合。

　　此外，航天电子、佛塑股份、中国一重等11只个股，其十大流通股东中，均有2家社保基金组合同时新进。

　　统计还显示，在46只2009年四季度便已介入的个股中，社保基金在今年一季度再次增仓。其中，铁龙物流、华菱钢铁、上海汽车、宁波华翔、电广传媒、一汽轿车和南京医药等个股被社保基金增持数量超500万股。 【公募基金】整体仓位降低

　　统计显示，截至一季度末，国内60家基金公司旗下共577只基金，合计资产净值超过2.4万亿元，比2009年末下降了9.13%。全部基金一季度亏损接近885亿，其中股票型基金亏损665亿，混合型亏损235亿，Q D II亏损3.6亿，债券型和货币型基金共赢利20亿。

　　从基金的股票持仓汇总看，一季度股票持仓占净值的比例由2009年第四季度的86.02%微降至83.32%，下降了2.7个百分点，表明公募基金一季度整体上对A股进行了适当减持。

　　其中，股票型和混合型基金的仓位在一季度分别下降了2.40和4.03个百分点；可比的封闭式基金减仓幅度最大，从2009年四季度的78.20%回落至2010年一季度的72.19%，仓位下降了6.01个百分点；而开放式基金由2009年第四季度的71 .99%上升至2010年第一季度的73.81%，逆市增仓1.82个百分点。

　　从前十大重仓股的变化看，大盘蓝筹股依旧是基金争夺的“主战场”，但不同基金公司之间的交易策略分化日趋明显。比如在中国联通的交易记录中，博时基金旗下的“价值成长”与“价值成长贰号”一季度合计大肆吃进多达3亿股，市值180亿元的联通股票；而与此同时，华夏基金旗下的“红利混合”与富国天瑞基金旗下的“强势地区精选”分别抛售了4134万股和3106万股的中国联通，合计减持高达65亿元。类似的情况还出现在中信证券、中国石化、中国平安等几只超级大盘股身上，显示机构对于这些大蓝筹后市看法存在较大的分歧。

　　从行业配置上看，与去年四季报相比，尽管房地产市值大幅下降，但房地产行业仍然获得基金标配，而非周期类的防御性品种获得市场更多的青睐，如批发零售、交通运输、医药生物等。从基金持有情况来看，有色、钢铁、煤炭等周期性比较强的品种被减持的幅度较大，金融股受到房地产调控的影响也遭到机构减持，而房地产则由于上季度被机构大幅度减持，因此今年一季度基金并没有进一步进行减持。

　　从基金十大重仓股变化看，深发展、中信证券出局，中国太保、中兴通讯入围。工行、招行、浦发、平安等金融股一季度普遍受到基金增持，除此之外，其余个股均具有不同的主题投资概念。比如中国国航受惠人民币升值，中国南车具有高铁概念，国电电力具有资产注入和权证行权融资需求，上海机场具有世博概念等。广发证券基金分析师章丹群就预言：“二季度主题投资已成为机构投资的主流。” 【保险】及时减仓保胜利

　　截至一季度末，A股市场三大保险股：中国人寿、中国平安、中国太保分别实现投资收益同比增幅56.6%、43.4%和64.5%，而同期沪深300指数累计下跌了6.4%。

　　保险公司为何能够在一季度取得如此好的成绩？统计显示，去年下半年以来保险资金一直在持续加仓A股取得了可观的收益，而一季度，多数保险公司选择了适度减仓，从而有效保住了去年以来的“胜利果实”。

　　统计显示，截至一季报，15家保险公司合计持有299.35亿股，环比增加了1.5亿股；总市值6855.53亿元，环比却减少了11.64亿元。其中中国人寿及其母公司中国人寿保险集团公司持有的股票数量和市值均居行业第一，到去年底其仓位已达15.31%，在三大保险股中最高。仔细研究中国人寿持有的123只股票名单可以发现，一季度中国人寿大肆抛售了后来出现大跌的中国石化、上海汽车、海通证券、国电电力等大市值蓝筹股，累计抛出5.47亿股；而同时继续增持雅戈尔、武钢股份等25只股票仅8500万股。中国人寿还在京东方、华北制药等51家公司中成为新进前十大流通股东，持有合计3.86亿股，而这些公司主要都来自于机械制造、医药、信息技术、食品饮料等防御性行业。

　　【券商】自营资金增加52.09亿元

　　数据统计显示，46家券商出现在243家公司一季报的十大流通股股东名单中，合计持有18.22亿股，市值为248.04亿元。整体来看，券商自营资金一季度环比增加52.09亿元，增幅为26.58%。其中，券商一季度新进持有了132只股票，对40只个股增资，对37只个股减资，34只个股持股未发生变化。

　　从行业来看，一季度券商增持个股主要集中在机械设备、交运设备和建筑建材3大行业，中信、国信、东方等三大券商增持最激进。

　　以国信证券为例，统计显示，国信证券现身25家上市公司前十大流通股股东名单中，其中新进多达21只。太原刚玉、京山轻机、深天健、海泰发展、上风高科等5只股票新近持有量均超过300万股。从国信证券持股所属行业看，25只股票中机械设备行业的便达到8只，、交运设备和建筑建材均有4家公司现身其中。值得注意的是，该券商一季度减持了郴电国际424.54万股，这也是国信证券一季度唯一一只减持的股票。

　　【王亚伟】最牛基金经理名落孙山

　　随着市场急跌和一季报的发布，被誉为最牛基金经理的王亚伟也被迫走下神坛。数据显示，他掌管的两只基金：华夏大盘和华夏策略4月份净值分别折损3.92%和5.87%，在552只公募基金产品中名落孙山。而2只基金的一季报则显示，王亚伟的2只基金基本上维持了去年年底重仓金融股的格局，其中华夏大盘去年第四季度新买入工行、交行以及大幅增仓建行之后，今年第一季度又继续加码至10%左右的仓位。此外，华夏大盘一季度还大幅加仓地产板块，东湖高新和云南城投分别加码60%和40%，进入该基金的前十大重仓股行列。

　　尽管一季度业绩不佳，但王亚伟毕竟不同常人。一季报显示，由于其擅于抓业绩拐点的股票，一季度峨眉山A、海南海药、片仔癀、广汇股份、德赛电池等逆市上涨的牛股一定程度上挽救了华夏大盘。

　　社保

　　增持80亿

　　一季度社保基金共出现在263家公司的十大流通股股东名单中，持股数量合计17.25亿股，比去年四季度末增加了44.06%；持股市值增加80.01亿元

 

　　公募

　　大盘蓝筹股依旧是“主战场”

　　从基金十大重仓股变化看，深发展、中信证券出局，中国太保、中兴通讯入围。工行、招行、浦发、平安等金融股一季度普遍受到公募基金增持。

　　保险

　　券商

　　为保去年四季度收益而减仓

　　三大保险股中国人寿、中国平安、中国太保，分别实现投资收益同比增幅56.6%、43.4%和64.5%。因为去年下半年以来，保险资金一直在持续加仓A股取得了可观的收益，而一季度，多数保险公司适度减仓，保住了收益

　　激进

    增仓3大行业

　　从行业来看，一季度券商增持个股主要集中在机械设备、交运设备和建筑建材3大行业，中信、国信、东方等三大券商增持最激进。