神马文学网艾略特波浪理论新解-艾略特波浪进阶
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/01 03:15:00
发表：环球外汇网 发表时间： 07-03-06 10:43
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艾略特波浪理论三要素：浪型、幅度和时间。三者的重要性如排列顺序。艾略特波浪的每一种波浪都具体地反映了市场大众的心态，而这种心态是在受到外界各种因素、现象刺激再加上个人不同的理解而出现的不同判断。市场心理从悲观到乐观，然后又乐极生悲，每一次都沿着类似的道路前进但又不尽相同。无论是超大循环浪或是细浪，其波段都相当清晰。
第１浪：在技术上较具建议性。成交量及市场宽度出现明显的增加。但是，市场中绝大多数人只是认为不容易出现的一次中级行情而已。然而事实上，这一回价格指数出现了５个次一级的推动浪。不过，大部分的第１浪只是整个市场底部的一部分，随后的第２浪将会令市场认为熊市又再重现。大级别的第１浪总是在价格指数经历痛苦的调整之后出现的，市场资金充裕，但经济仍处于不景气，不过未来前景乐观（图２）。第２浪：它经常把第１浪的升幅吃去大半，以致于在第２浪的终点出现时，市场无利可言。因此，第２浪出现锯齿型或双重锯齿的概率比第４浪要大。
第３浪：奇迹！强大且宽广。各种资金纷纷介入，令供求关系失衡，基本面彻底改善，投资者的信心明显恢复了。通常，会出现最大的成交量及价格变动。中等级别的第３浪通常是所有推动浪中最长的，经常出现延伸。如果是股票市场，二线股（特别是股本比较小的那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑出几只黑马。
第４浪：第４浪通常比较规范。其深度及运行时间也比较容易预测。在一般情况下，第２浪简单与第４浪复杂总令市场人士始料不及。高价股的碎步与低价股的上窜下跳也确实精彩。
由于第５浪高价股很少有精彩的表演，故小幅上落较为正常，而低价股大幅回吐也只是为强劲的第５浪去制造泡沫而打底。第５浪：通常是产生泡沫的地方。市场到处呈现出一片繁荣的景象。人们开始透支未来。 但是，市场上原来的领头羊现在已退居二线地位。在较大级别的第５浪，我们常常可以听到某些分析师的“豪言壮语”。大级别的第５浪在经济未开始变坏之前，可能就结束了。这时，你甚至会听说水果档的老板娘在股市中赚到了多少钱（图３)。
Ａ浪：市场大众一般都会相信，“Ａ浪”只是正常的调整或反弹而已。有时，个别股票会提前出现大跌，技术上极具杀伤力。但散户仍然无视风险，坚决买入。Ａ浪为接下来的Ｂ浪铺底。
Ｂ浪：“Ｂ浪是骗人的，是叫人上当的把戏，是多头陷阱，是投机者的天堂，也是散户心态的放纵。”通常，市场大众会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。传统的波浪理论认为，Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到次级股票大幅下跌后的回升乏力，但绩优股却十分抗跌。投资者如果感觉到这个市场不对劲，那么，Ｂ浪的可能性就很大了（图４）。
Ｃ浪：下跌Ｃ浪通常极具破坏性。投资者在这个跌势中，除了抛售套现，别无他法。这个特性，在锯齿型中得到充分体现。上述的波浪特性，只是建议性的。并不意味着必然如此，那样的话，则是违反波浪理论的。这个世界除了“１＋１＝２”之外，再也没有其他所谓“必然”的东西了。波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此，敬请投资者在实际分析工作中，一定要以浪型为准。然而，了解波浪的特性，分析师将会自信得多。
相对强弱指数RSI构成的一些适当交易策略
1 ) RSI 由超买区折返在一般使用上，RSI 超买界限通常设定在70-80 之间，超卖界限则设定在20 - 30 之间。传统运用上，每当RSI 下降到30 之下（进入超卖区），就代表买进信号。反之，每当RSI上升到70 之上（进人超买区），就代表卖出信号。就我个人的运用来说，唯有当RSI 由超卖区折返到中性区域，才考虑买进，也唯有当RSI 由超买区折返到中性区域，才考虑卖出。此处，我利用SP 指数的一些例子来说明，其中包括一些区间走势，强调摆荡指标最有效的运用。请参考图7-4 标注为1 的4 个例子，放空信号发生在RSI 由超买区折返，买进信号发生在RSI 由超卖区折返。特别强调一点，只要RSI 在超买区形成峰位或在超卖区形成谷底，很多人就视为信号，但最好还是等待指标折返到中性区域。
( 2 ) RSI 跌到50 附近 如果行情很强劲，RSI 或许不容易跌到30 。所以，只要RSI 跌到50 附近或稍低，就可以视为买进机会。这类情况下，50 可以看成是支撑与压力线。RSI 折返走势经常会停顿于50 附近。图7-4 有一些适用的例子（标注为2 ） ，价格存在些许趋势，虽然尝试折返整理，但停顿于50 。总之，市场发展未必始终会进人超买或超卖区。如果RSI 停顿在中线附近，或许也是不错的进场点。
( 3 ) RSI 高于50 适合买进 RSI 不一定要用来判断行情超买或超卖，也可以用来判断趋势。如果RSI 大于50 ，意味着市场动能朝上，只适合买进。一般来说，只要RSI 向上穿越50 之后，就应该由多方角度操作。反之，如果RSI 跌破50 ，只适合放空。请参考图7-4 标注为3 的第一个例子，如果你在RSI 向上突破50 时买进，就可以参与一段涨势。至于第二个标注为3 的例子，RSI 跌破50 代表理想的放空机会。
( 4 )注意RSI 的技术形态 RSI 可以被看成像价格一样，运用各种技术方法进行分析，例如：绘制趋势线、评估压力与支撑等等。RSI 趋势线的可靠性类似价格。图7-4 显示一些RSI 的趋势线，显示适合交易的方向。请参考范例4A ，在趋势线形成而没有遭到破坏之前，都适合买进。一旦趋势线遭到贯穿之后，可以考虑放空或结束多头部位。甚至我们可以以此判断行情是否过度延伸，换言之，观察RSI 读数是否远离趋势线，若是如此，RSI 就很可能会折返趋势线。我们也可以把价格形态的结论引用到RSI 。请参考范例4B , RSI 先出现双重顶，然后演变为三重顶，构成强大压力区。指标几度尝试穿越顶部构成的压力区，结果都是以失败收场，而且价格回档都相当严重。
( 5 )注意价格本身与RSI 之间的背离走势 如同随机指标的情况一样，要特别注意价格与RSI 之间出现的背离现象。请参考图7-4 的范例5 ，在价格趋势向上反转之前，我们发现价格走势与RSI 之间先出现正性背离。换言之，价格创新低而RSI 在对应位置没有创新低。背离现象属于最可靠的信号之一。
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[打印]艾略特波浪理论三要素：浪型、幅度和时间。三者的重要性如排列顺序。艾略特波浪的每一种波浪都具体地反映了市场大众的心态，而这种心态是在受到外界各种因素、现象刺激再加上个人不同的理解而出现的不同判断。市场心理从悲观到乐观，然后又乐极生悲，每一次都沿着类似的道路前进但又不尽相同。无论是超大循环浪或是细浪，其波段都相当清晰。
第１浪：在技术上较具建议性。成交量及市场宽度出现明显的增加。但是，市场中绝大多数人只是认为不容易出现的一次中级行情而已。然而事实上，这一回价格指数出现了５个次一级的推动浪。不过，大部分的第１浪只是整个市场底部的一部分，随后的第２浪将会令市场认为熊市又再重现。大级别的第１浪总是在价格指数经历痛苦的调整之后出现的，市场资金充裕，但经济仍处于不景气，不过未来前景乐观（图２）。第２浪：它经常把第１浪的升幅吃去大半，以致于在第２浪的终点出现时，市场无利可言。因此，第２浪出现锯齿型或双重锯齿的概率比第４浪要大。
第３浪：奇迹！强大且宽广。各种资金纷纷介入，令供求关系失衡，基本面彻底改善，投资者的信心明显恢复了。通常，会出现最大的成交量及价格变动。中等级别的第３浪通常是所有推动浪中最长的，经常出现延伸。如果是股票市场，二线股（特别是股本比较小的那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑出几只黑马。
第４浪：第４浪通常比较规范。其深度及运行时间也比较容易预测。在一般情况下，第２浪简单与第４浪复杂总令市场人士始料不及。高价股的碎步与低价股的上窜下跳也确实精彩。
由于第５浪高价股很少有精彩的表演，故小幅上落较为正常，而低价股大幅回吐也只是为强劲的第５浪去制造泡沫而打底。第５浪：通常是产生泡沫的地方。市场到处呈现出一片繁荣的景象。人们开始透支未来。 但是，市场上原来的领头羊现在已退居二线地位。在较大级别的第５浪，我们常常可以听到某些分析师的“豪言壮语”。大级别的第５浪在经济未开始变坏之前，可能就结束了。这时，你甚至会听说水果档的老板娘在股市中赚到了多少钱（图３)。
Ａ浪：市场大众一般都会相信，“Ａ浪”只是正常的调整或反弹而已。有时，个别股票会提前出现大跌，技术上极具杀伤力。但散户仍然无视风险，坚决买入。Ａ浪为接下来的Ｂ浪铺底。
Ｂ浪：“Ｂ浪是骗人的，是叫人上当的把戏，是多头陷阱，是投机者的天堂，也是散户心态的放纵。”通常，市场大众会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。传统的波浪理论认为，Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到次级股票大幅下跌后的回升乏力，但绩优股却十分抗跌。投资者如果感觉到这个市场不对劲，那么，Ｂ浪的可能性就很大了（图４）。
Ｃ浪：下跌Ｃ浪通常极具破坏性。投资者在这个跌势中，除了抛售套现，别无他法。这个特性，在锯齿型中得到充分体现。上述的波浪特性，只是建议性的。并不意味着必然如此，那样的话，则是违反波浪理论的。这个世界除了“１＋１＝２”之外，再也没有其他所谓“必然”的东西了。波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此，敬请投资者在实际分析工作中，一定要以浪型为准。然而，了解波浪的特性，分析师将会自信得多。
相对强弱指数RSI构成的一些适当交易策略
1 ) RSI 由超买区折返在一般使用上，RSI 超买界限通常设定在70-80 之间，超卖界限则设定在20 - 30 之间。传统运用上，每当RSI 下降到30 之下（进入超卖区），就代表买进信号。反之，每当RSI上升到70 之上（进人超买区），就代表卖出信号。就我个人的运用来说，唯有当RSI 由超卖区折返到中性区域，才考虑买进，也唯有当RSI 由超买区折返到中性区域，才考虑卖出。此处，我利用SP 指数的一些例子来说明，其中包括一些区间走势，强调摆荡指标最有效的运用。请参考图7-4 标注为1 的4 个例子，放空信号发生在RSI 由超买区折返，买进信号发生在RSI 由超卖区折返。特别强调一点，只要RSI 在超买区形成峰位或在超卖区形成谷底，很多人就视为信号，但最好还是等待指标折返到中性区域。
( 2 ) RSI 跌到50 附近 如果行情很强劲，RSI 或许不容易跌到30 。所以，只要RSI 跌到50 附近或稍低，就可以视为买进机会。这类情况下，50 可以看成是支撑与压力线。RSI 折返走势经常会停顿于50 附近。图7-4 有一些适用的例子（标注为2 ） ，价格存在些许趋势，虽然尝试折返整理，但停顿于50 。总之，市场发展未必始终会进人超买或超卖区。如果RSI 停顿在中线附近，或许也是不错的进场点。
( 3 ) RSI 高于50 适合买进 RSI 不一定要用来判断行情超买或超卖，也可以用来判断趋势。如果RSI 大于50 ，意味着市场动能朝上，只适合买进。一般来说，只要RSI 向上穿越50 之后，就应该由多方角度操作。反之，如果RSI 跌破50 ，只适合放空。请参考图7-4 标注为3 的第一个例子，如果你在RSI 向上突破50 时买进，就可以参与一段涨势。至于第二个标注为3 的例子，RSI 跌破50 代表理想的放空机会。
( 4 )注意RSI 的技术形态 RSI 可以被看成像价格一样，运用各种技术方法进行分析，例如：绘制趋势线、评估压力与支撑等等。RSI 趋势线的可靠性类似价格。图7-4 显示一些RSI 的趋势线，显示适合交易的方向。请参考范例4A ，在趋势线形成而没有遭到破坏之前，都适合买进。一旦趋势线遭到贯穿之后，可以考虑放空或结束多头部位。甚至我们可以以此判断行情是否过度延伸，换言之，观察RSI 读数是否远离趋势线，若是如此，RSI 就很可能会折返趋势线。我们也可以把价格形态的结论引用到RSI 。请参考范例4B , RSI 先出现双重顶，然后演变为三重顶，构成强大压力区。指标几度尝试穿越顶部构成的压力区，结果都是以失败收场，而且价格回档都相当严重。
( 5 )注意价格本身与RSI 之间的背离走势 如同随机指标的情况一样，要特别注意价格与RSI 之间出现的背离现象。请参考图7-4 的范例5 ，在价格趋势向上反转之前，我们发现价格走势与RSI 之间先出现正性背离。换言之，价格创新低而RSI 在对应位置没有创新低。背离现象属于最可靠的信号之一。