基金弱市不避个股 连续两周大幅增仓

2010年04月26日 05:22 来源：上海证券报 作者: 孙旭

　　大盘3000点上下波动难撼基金做多热情。

　　据浙商证券研究测算，上周，305只偏股型开放式基金的平均仓位比前一周上升1.45个百分点，达到78.97%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体表现为主动增仓，主动增仓的幅度为1.59个百分点。这是基金连续第二周主动增仓。

　　上周一股指泻至3000点之下，一周整体表现疲软。市场分析人士表示，在主要股指大幅调整的背景下，基金加大增仓幅度，在一定程度上表明有相当的基金认为后市的下跌空间有限。

　　而基金近期的观点也与其加仓行为有所呼应。

　　银华基金认为，尽管宏观经济政策紧缩预期仍在，部分企业盈利预测也面临小幅下调的压力，但企业盈利增长趋势不会改变。因此，对二季度市场持谨慎乐观。

　　友邦华泰认为，结构性机会仍然存在，因此应保持“等待做多”的态度积极寻求机会。

　　公募基金“热情不减”，私募基金亦有“咬定青山不放松”之势。

　　金中和曾军认为，虽然大盘可能还要经历情绪性释放，但对个股信心不变。

　　另一方面，大盘的震荡似乎也没有动摇国际投资人对中国经济和股市的信心。最新统计显示，在4月份的第三周，流入离岸中国股票基金的资金创下自雷曼兄弟破产以来的新高。

　　投资银行高盛上周发布报告唱多A股，称沪深300指数在经过大跌后估值已偏低，有望为投资者提供策略性入市机会。

　　对于未来的投资取向，银华基金表示，未来将采取坚守高成长、把握低估值的“哑铃型”配置策略，关注高成长行业比如消费服务、电子信息、新能源汽车、节能减排行业等公司的投资价值。

　　诺德基金称，基于经济向好的趋势和通胀的阶段性缓和，二季度相对看好周期股的阶段性反弹，将重点关注上游的有色和煤炭两个行业，同时对机械和医药维持中长期推荐。

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  　萝卜白菜各有所好 仍有基金豪赌地产
　　
　　即使经过半年的持续减持，仍有基金对房地产不离不弃，大比例超配地产股，豪赌地产板块的触底反弹。天相数据显示，一季度末，尽管基金整体对房地产的持有比例已经降至3.52%，但仍有基金手握占净值23.13%的地产股。
　　
　　此外，基金的行业倾向十分明显，从房地产、金融保险，到信息技术、医药生物制品等，偏好不一而足。
　　
　　豪赌房地产
　　
　　天相数据显示，截至一季度末，在60家基金公司旗下所有股票型和混合型基金中，房地产占净值比例已经下降到3.52%，仅排名基金重仓行业的第十位，市值598.22亿元。
　　
　　在经过去年四季度的大幅减持后，基金一季度继续抛售房地产股，有50多只基金对地产股敬而远之，采取了清仓策略。不过，仍有19只基金坚守房地产，持有比例超过10%，持有比例最高的富国天瑞达到23.13%，东吴进取策略、德胜精选、持有比例分别为16.27%、15.76%。
　　
　　在“地产多头”富国天瑞的前十大重仓股中，第二到第六位的重仓股分别是保利地产(16.79,-0.07,-0.41%，股吧)、金地集团(11.71,0.03,0.26%，股吧)、招商地产(18.09,-0.26,-1.42%，股吧)、万科A、新湖中宝(5.29,-0.11,-2.04%，股吧)。华夏系中王亚伟执掌的华夏精选和华夏策略分别持有房地产15.7%和14.62%。
　　
　　各有行业偏好
　　
　　细看一季报，基金在行业偏好上的分化十分明显。
　　
　　尽管有所减持，金融保险目前仍以16.73%的持有比例雄踞第一重仓行业的位置，相当部分基金配置了超高比例的金融股。
　　
　　天相数据显示，宝盈泛沿海持有金融保险行业占其净值比达到53.78%，新华泛资源持有50.29%的金融保险资产，此外，长城品牌、长城消费、新华分红、交银稳健、诺安价值、长信金利持有比例都超过了40%。
　　
　　基金增持较多的医药生物制品一季度整体上涨3.67%，4月以来(截至4月20日)涨幅更是高达10.58%，高比例配置该行业的基金收益不菲。天相数据显示，基金乾通持有医药生物制品30.14%，位居第一，兴业社会、景顺能源、上投内需分别持有26.26%，24.3%，22.34%。
　　
　　一季度基金增持最多的信息技术业成为新宠。在看好信息技术行业的基金中，广发聚瑞持有比例为23.78%，国投成长持有22.23%的信息技术类股票，融通景气持有15.6%。此外，广发聚瑞的“同门”广发核心持有信息技术产业占净值比为13.36%。公开数据显示，信息技术业一季度平均涨幅达5.95%。
　　
　　此外，7只基金持有食品饮料行业股票比例超过20%。其中，中银优选和长城景气均持有23.33%，同列第一。此外，大成系的3只基金大成成长、大成回报、大成景阳持有比例都超过了20%。（证券时报）