次新股投资组合谁是下个神话

中小盘次新股投资组合
结构调整创造中小盘投资良机
宽松的货币政策和积极的财政政策帮助中国走出了全球金融危机的泥淖，在经济保8没有悬念的前提下，"调结构"的重要性凸显。政府工作报告中明确指出2010年将要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业，加大对战略性新兴产业的投入和政策支持。这些行业将在未来数年保持快速的增长，尽管现在这些行业的公司规模有限，多为中小盘的公司，但可以预见的是，未来在这些行业中将会诞生一批规模较大，竞争力较强的公司。中国经济浓缩的复苏期已经进入中后期，在经历了2009年的中级反弹行情后，市场将会在较长的一段时间内维持震荡的格局。在周期性的大行业缺乏整体性机会的情况下，对中小盘股票的挖掘将成为获得超额收益的重要手段。
中小盘次新股的投资策略
随着中小板和创业板的不断扩容，我们需要从众多中小盘的股票中挑选出具备成为行业龙头潜力的公司。近期上市的中小板和创业板的公司因具备较好的行业属性、优良的公司质地而备受市场关注。我们总结了以下几条挑选次新股的基本原则。第一，行业属性。以生物医药、新能源、新材料、新服务、新商业为代表新兴产业得到国家的扶持，呈方兴未艾之势。自去年新股发行重新开闸以来，上市的新股中大多属于这些新兴产业，国家对这些产业的扶持由此可见一斑。第二，成长性。高成长性的公司应该给予高估值，业绩的高速增长能够化解高估值的压力。第三，估值。在关注成长性的同时，也要尽量选择估值较低、安全边际较高的公司进行投资。第四，高送转预期。当前正处于年报公布的高峰期，市场对中小盘股票高送转的预期强烈。从已公布的高分配预案来看，高分配的上市公司的走势非常强劲。第五，网下限售股解禁。对于中小盘的次新股来说，流通盘太小不利于投资者在较低的价格买入，而网下申购限售股的解禁则给了投资者买入的良机。
中小盘次新股投资组合
根据对以上选股原则的综合考虑，并结合最近市场的走势，我们选取了日海通讯(002313)、宇顺电子(002289)、永太科技(002326)等十只中小盘次新股，构建了中小盘次新股的投资组合。
日海通讯(002313)：通信网络物理连接设备供应商，主要为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供通信网络连接、分配和保护产品及解决方案。：受国内通信建设景气周期和海外战略客户突破两大因素驱动，未来三年公司收入复合增长率有望达到39%以上。
宇顺电子(002289)：TFT将成为液晶行业的最主流产品。公司募投项目达产后，将建成从TFT面板后制程加工开始的TFT模组生产线8条，宇顺电子将具备TFT模组2122万片生产能力（折合成2.4寸），有助于提升公司竞争力。公司制定以战略性大客户的需求为导向，重点服务大客户的竞争策略，推动公司销售收入快速增长。
奥普光电(002338)：公司是国内国防用光电测控仪器设备的主要生产厂家，各项产品市场占有率处于前列，公司的军用电视测角仪、新型雷达天线座、军用光电经纬仪、高分辨率航空/航天相机和K9玻璃的市场占有率分别为100％、100％、80%、60%和30%。军工行(601398)业具有很高的资质、行业和市场壁垒。公司生产的是核心的光电设备，需求旺盛。
漫步者(002351)：公司的产能瓶颈已基本解除。渠道与品牌建设进入新阶段。公司目前拥有47家境内独家总经销商，50家境外总经销商。公司产品目前在境内已全面覆盖一、二级市场。随着多媒体音箱市场不断向城镇、农村等三、四级市场拓展，公司将协同境内区域总经销商加强三、四级市场营销网络的建设。就境外市场而言，公司的整体销售策略为强化品牌，逐步降低OEM/ODM，为此公司也将加大境外市场的营销渠道建设。
永太科技(002326)：公司是行业内产品链最完善，产能最大的氟苯系列氟精细化学品的生产商之一，液晶用化学品、医药化学品、农药化学品等各项产品产量在国内均处于氟精细化工行(601398)业领先地位。
新纶科技(002341)：公司的收入来源分为三个方面：防静电/洁净室耗品的生产销售；净化工程服务以及超净清洗服务。"推拉式"的供应链是公司最大的经营特点。由于集成服务能力的提高，公司三项业务相互促进的作用开始逐步体现，与华为、富士康等主要客户均由单一的产品或服务提供发展成为全方位的合作关系。这也是公司未来发展的主要看点。
洪涛股份(002325)：公司主营业务为承接酒店、剧院会场、写字楼、体育场馆等公共装饰工程的设计及施工，是我国高端公共建筑装饰市场的领跑者。公司的主要竞争优势为设计实力强大，品牌优势。此外，公司着力培育了剧院会堂、宾馆酒店、楼宇大堂等优势细分市场。公司业绩将在今明两年进入快速增长期。
洋河股份(002304）：产品提价和中高档白酒收入提高将推动公司收入和盈利能力提高。未来2-3年在居民收入提高的推动下，中高价位酒将是白酒市场主要的增长点，预计未来几年公司以蓝色经典为代表的中高档白酒收入仍将保持30%的增速。对双沟酒的收购丰富了公司的产品线，拓展了销售渠道，一旦完成收购将对公司产生积极影响。
海大集团(002311)：2010年公司产能将达到约400万吨，公司利用超募资金建设的项目将会在2011年投产，届时总产能达到460万吨。2011年公司的饲料销量将达到280万吨，公司计划未来五年，将产能提升到1000万吨，成为我国饲料行业的龙头企业。2010年饲料市场将会产销两旺，销售的有效增长主要看水产饲料，而鱼苗和生物制剂将成新的盈利增长点。
湘鄂情(002306)：公司的发展模式是以直营店为主、加盟店为辅。未来业绩增长来源于其他正在筹建的门店快速成熟和快速扩张后三费费率逐步改善。未来公司业绩预计将随着新开业门店慢慢成熟，募集改善现金流，三费费率逐步降低后得以提升。（.中.信.建.投）