知行合一——从亏损到盈利

发布: 2008-8-24 08:56 |  作者: webmaster |  来源: 《从亏损到赢利--股票/期货/外汇实战总结》 |  查看: 379次
风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会:f5m,@9Q3PV1h
前言 风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会o@-AB,xK
1997年我介入股票市场，2002年开始做期货交易，2005年涉足外汇交易。十年来我始终扮演一个一线投资者的角色。这本书是我对自己这十年来在股票、期货、外汇市场中实战的阶段性总结，它不是分析报告，也不是研究报告，而是一本真正以“真金白银”在市场中搏杀为基础的实战报告。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会sb[Z |
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我在刚进入股票市场的时候，就像现在的很多投资者一样，严重低估了投资的难度，总以为以自己的知识水平和研究能力，只需要潜心研究大半年，就可以从这个市场中稳定地获取盈利了。多年的市场历炼让我明白了投资其实是世上难度最大的行业之一！股票也好，期货、外汇、期权也罢，投资也好，投机也罢，所有这些行当都很难，辛苦劳碌一辈子却收获甚微的人不计其数，我所碰到的少数几个真正从这个市场赚到大钱的人都是在市场中摸爬滚打了十余年。由于金融交易很多时候是一种纯粹的心理活动，看不见、摸不着，盈亏往往就在一念之差，所以新手经常会产生一种虚诳的自信。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会-JL+bB,H@1Z0i
尽管2006年之前在国内做股票、期货投资(投机)被很多人认为是不务正业，我却从一开始就坚信这是一个正当的行业，对国家、社会和个人都是有好处的。同时从一开始我也坚信，经过刻苦努力，依靠勤奋而致富在这一行当同样是可行的。可是我完全没有预料到自己的投资历程会如此充满坎坷，从 1997年入市，直到2005年春节，我几乎从来没赚到过什么像样的钱！风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会 qHpK|!k
现在回头看，我显然是误打误撞地进入了一条人生险路，我付出了多年的青春、汗水和金钱，却在很长的时间里看不到任何回报，我的整个人生和家庭都面临威胁。要不是我这个人天生喜欢研究问题(没有问题研究我几乎一天都活不下去)，我早就放弃投资了。然而，幸运之神最终证明了她并没有忘记我。就像小孩子学走路一样，经过很多次跌倒，又爬起来，再跌倒，再爬起来，我终于踉踉跄跄地站起来了，慢慢地就站稳了，再慢慢地往前走了，最终，我开始稳步前进！风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会 F$]C/cG ]
这本书根据我这十年来的交易日记总结而成，它忠实地记载了我在上世纪末进行股票投资的故事，记载了我从2002年开始做期货的入门阶段、进步阶段、突破阶段、巩固阶段，以及我最近淋漓畅快地交易招商银行外汇期权，以及试水华尔街期货的故事。它记载着血淋淋的教训和被实践证明是有效的经验，它记载着无数的泪水和欢笑。我希望通过这本书和读者一起分享我这些年来在投资道路上的心路历程，即我所经历过的贪婪、恐惧、主观、偏执、迷惘、困惑、疲惫、沮丧、烦躁、欣喜、自负、恬淡、平和、自信。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会 eQ)G~ [ t];q u
这是一本完全从实战出发的书，它没有多少理论，也没有什么行情分析，即使有一些研究也是为实战服务的。我完全是从实战者的角度谈我的经历，谈我对市场运行规律、交易策略的认识，以及对投资行为及投资者整体修炼的认识。作为实战者，我只以账户上的盈亏论英雄。在我看来，投资者管理的一个账户可以不赚钱，可以小亏，但是绝对不能大亏，大亏就说明操作者的整体修炼还不到家，不管他的理论有多么高深。至于能赚多少，则得看行情的好坏，而这包含有运气的成份。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会 GV^5Ks:Q#my
实战交易和行情分析、研究有很大的区别，最大的区别在于，实战交易需要承担巨大的心理压力，交易员不但必须独立决策，而且必须对整个账户的盈亏负完全责任。他必须通盘考虑整个交易策略，而行情分析及市场预测只占整个策略的一小部分，甚至很多时候不需要分析，不需要预测，只需要跟踪。交易员不但要对市场运行规律、交易策略有正确的认识，还必须把这些认识在实践中贯彻到底，为了贯彻交易策略，交易员必须不断克服人性深处的与生俱来的种种心理弱点，把交易策略变成自己的实战行动，进而获取投资回报，这些都需要独立、勇气、耐心、自律。总而言之，实战交易是实践过程，而分析、研究则不是。实战是唱戏，分析、研究是看戏，会看戏的永远是多数，会唱戏的永远是少数。
+AA^c@!p8KRx/\0　　金融投资是一个非常艰难的过程。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会o:R2?U)Y G
首先，投资者需要对市场运行规律有一个正确的理解，这可不是一件容易的事。通常情况下，投资者需要花费很多年时间，才能把注意力从微观转移到宏观，从局部转移到整体，才能对市场的空间结构、时间结构有一个总体的把握。为了修正对市场运行规律的不正确理解，仅仅靠反复观察历史走势是远远不够的，必须对历史数据进行机器测试，还必须进行大量的禁止引用未来数据的训练。
'cM4r4o.N)S6f'ig0　　其次，要对交易策略有正确的认识，也很不容易，如果能得到好的引导，正确的交易策略并不是太难把握，不幸的是，大多数投资者难得有机会向真正的高手学习，只能自己自学，这就难免会走弯路。此外，追求高胜率(准确率)是人的天性，市场上的大多数证券投资书籍也是为了迎合读者的这一心理需求而写，故而谬误流传甚广。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会g,`m2u0b
第三，对实战交易经验的足够积累，也是横在“龙门”之前的一道极高的门槛。有句老话说，“知识可以传播，经验无法传播，技术可以教，心路无法教”。这就是交易经验的不可替代性。投资者往往要经历过大牛市、大熊市、大牛皮市，才能积累起足够的经验，而这往往需要5-8年的时候。当然，大量进行禁止引用未来数据的训练可以在一定程度上缩短这个时间。
9CX$@ Gs8cv0　　第四，养成良好的交易品性也非易事。一般情况下，投资者要经历几年的犯错、改正，再犯错、再改正，如此反反复复，才能克服性格深处的懒惰、散漫、冲动等坏习惯，进而形成客观、务实、勤奋、严谨、自律等良好品性。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会DZ&x g|w
第五，对投资理念和心态的整体修炼，更是一项终身的任务，由于人的天性中的很多成分与正确地做好交易正好相悖，为了做好交易就得把天性扭转过来，但这谈何容易！俗话说：江山易改，本性难移！要想治好这个慢性病，除了天天“吃药”，别无他法！我个人认为一个行之有效的办法就是，挑选几本理念性的好书，每天早晚看上几页，连续看很多年，直到差不多能把相关内容熟练地背诵出来为止。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会nd*@8t&R `C QM7L
投资有没有秘诀？有没有什么秘密武器，比如某条公式，或者某个技术指标，知道了它就可以马上改变命运？很不幸，我认为根本没有这样的神奇武器。投资者能够稳定获利，靠的是整体修炼，靠的是一套正确的理念、心态、策略、技术，而不是靠写出来寥寥几行的几句秘诀或几条公式。
'H7d(}Tr?u\$e0　　正确的投资策略不是惟一的，但是正确的思维方式，或者叫正确的交易逻辑，却是惟一的，它们就被包含在所谓的投资理念里。俗话说，条条大路通罗马。但是，每一条大路都离罗马非常远，如果你今天试试这条路，明天试试那条路，则你永远到达不了罗马，你不过是在原地打转罢了。所以，坚持整套投资体系，即整套理念、心态、策略、技术的稳定性和一致性，就成了投资至高无上的原则。
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v|:MK0　　“全力以赴不一定成功，但不全力以赴就一定不成功”，这是TCL集团总裁李东生先生讲过的一句话，我非常赞同。然而，全力以赴在金融投资领域又有着独特的含义。一方面它要求你处处留意社会生活中的各种事件，如果对行情可能有什么大影响，心里立马就能意识到，甚至在日常生活中潜意识里都在思考着交易的事。另一方面，它又要求你与市场保持一定的距离，不要被行情涨落的细节迷昏了头，不要搞得生活、工作中所有的其他事情都受到影响，更加不要每时每刻都想着下单交易。这是一种微妙的平衡，投资者只有经过多年的实战才能达到这个境界。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会WRt*hS a7n_(b
本书既然是一份总结性的报告，那么在内容编排上也是按常见的报告格式来写。第一章先对我在股票、期货、外汇保证金、外汇期权上的一些经历做一个叙事性的回顾，有关心路历程的描述也放在这一章。然后，用三章篇幅，从三方面分别总结我对金融投资的认识。在第二章，谈了我对期货、外汇、股票市场运行规律的认识。其中，我提出了独具特色的行情框架理论。第三章的内容主要是我对交易策略的认识。第四章的内容是我对投资行为及投资者整体修炼的认识，涉及到整体修炼包括哪些方面，哪些阶段，以及部分行为金融学方面的内容。在第五章，简介了我所开发过的电脑全自动、半自动交易系统，以及其他一些工具软件。在结束语，我强调了知行合一才是盈利之道。最后，我建议读者好好阅读我推荐的参考文献。
+d]FvQ/v#i1L#^{0　　由于本书只是实战报告，不是教材，故很少涉及投资方面的基础知识，读者如需了解这方面的内容，请参考其他书籍。
|CM%V%Uv7I0　　对于新手，本书能帮助他们迅速掌握正确的投资理念、交易策略和技术，避免走一些不必要的弯路；对于中手，本书能解答很多他们困惑的问题，指出他们失误的地方；对于老手和高手，本书的诸多观点也很有借鉴意义我希望如此。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会'f#a0j)` A!?%]
随着黄金期货和股指期货的上市，我国的金融市场终于迎来了期待已久的繁荣岁月，中国的经济发展进入了“金融时代”，大量的投资者将进入股票、期货、外汇、期权市场，如果本书能对广大投资者早日迈向成功尽到绵薄之力，也是我人生一大快事！风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会+Ph8n}&k"i+TukO}
在长期、艰苦的投资实践过程中，我得到了家人的理解和支持，在此深表谢意。同时我要感谢投资界、实业界和学术界许多帮助过我的朋友：梁肇新、黄柏雄、凌东明、陈强、曾晓东、王毅、刘志军、刘深泉、黄飞、吴丁杰、张永东、苏东荣。在本书的写作过程中，责任编辑丁锋先生以高度的热情和专业水平，对写作的方方面面都提出了很多极具价值的指导意见，他的深刻见解和编辑指导，令本书增色不少，在此一并致谢。风险投资家 寻找金融市场每一个获利的机会V:s7tNiR$h [$g