交易特征与主力意图(欢迎讨论),第1页 - 搜狐社区

主力，只有主力，才是股价上涨的真正动力。此话虽然有些片面，但不管是国外还是国内证券市场，主力在市场中的主导地位是不容置疑地，无论是价值发现，还是投机抄作，无不与市场主力的运作有着密切联系。看一看每次市场的牛熊交替，看一看每只牛股的涨跌兴衰，无不都留下了主力的身影和痕迹。可以毫不夸张的说，作为散户，唯有向市场上的主力这一强势群体靠拢，悄悄跟踪，分一杯羹，才是求得生存并壮大自己的有效途径。
关于对主力的研究，目前市场上比较流行的有：筹码分布理论、龙虎榜理论、基金持仓理论、大股东持股分析、人均持股分析等等。这些理论和方法，对研究分析市场主力的动向与意图都具有一定的实战指导意义。而下面我要介绍给大家的，是笔者独辟蹊径，从分笔交易数据的特征分析入手，来研究判断主力在个股中的运作动向和操盘意图，从而为自己的短线实战操作提供决策依据。
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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:45:43 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
之所以选择从分笔交易数据的特征分析入手，主要是基于以下三点思考：
1、受到《基金黑幕》一文的启示。《基金黑幕》是发表在2000年10月《财经》杂志的封面故事。主要内容是关于基金行为的研究报告解析，是中国股市10年来第一份对机构交易行为有确切叙述的报告。其研究者所采用的方法，就是从股票交易的具体数据中，去分析基金在市场上的操作行为。这再次证明了交易数据是最讲实话的。
2、受到暴光的“中科创业二级市场操纵手法”的启示。在有关中科创业股票操纵案的公开报道中，有许多关于其二级市场操纵手法的报道是最详细的。其首席操盘手庞博在口供中承认，吕梁的指令下达得很细：从早晨的开盘价到多少钱中盘倒仓，在哪几家营业部倒仓多少。为了操作隐蔽，倒仓不能太快，也不能慢，拉升时要注意日涨幅不超过7%~8%，要维持图形好看，生怕别人发现，把股票做上去。庞博还说到，比如定好价位是30元，操盘手给两个持有中科创业股票和资金的营业部打电话，数量一样，价格一样，一个营业部买，一个营业部卖。……等等。由此可见，主力要想操纵股票价格，最终都要通过证券交易所的交易系统，按照“价格优先，时间优先”的交易原则进行交易，只要主力进行交易，就会或多或少的在分笔交易中留下痕迹。这也就为我们从分笔交易数据中去分析研究主力的动向提供了可能。
3、分笔交易数据是公开行情数据中，最底层、最基本的数据，也是散户最容易，最快捷能够获取的基本能够反映实际交易情况的数据。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:47:06 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
首先，介绍几个基本概念：
1、买卖挂单：就是指买、卖1、2、3、4、5的价量数据。该数据所反映了交易者更倾向于利用“时间优先”原则来进行交易，同时，也反映了买卖盘的聚集情况，更是主力经常利用其站位、做盘、布局的主要场所。
2、买卖交易：是指成交了的交易数据，也就是主动买、卖的交易数据。该数据所反映了交易者更倾向于利用“价格优先”原则来进行交易，同时，也反映了买卖盘成交的实际交易情况，更是主力实现买进建仓、卖出兑现、拉抬打压、对敲做盘的重要手段之一。
3、撤单数据：主要是通过对买卖挂单中消失而又没有成交的挂单数据进行统计，模拟估算出买、卖盘撤单的情况。
4、对敲数据：主要是通过对买卖挂单中没有出现的挂单价量，而在成交中却出现了交易的数据进行统计，模拟估算出买卖交易中，买卖价量刚好配对而及时成交的可能对敲情况。
5、托单交易：是指在买盘挂单中挂有大量的买盘，而在卖盘挂单上挂的卖单明显偏少的情况下的交易情况统计。
6、压单交易：是指在卖盘挂单中挂有大量的卖盘，而在买盘挂单上挂的买单明显偏少的情况下的交易情况统计。
7、夹单交易：是指在买、卖盘挂单中，都挂有大量的买、卖单的情况下的交易情况统计。
8、扫单交易：是指交易中，以买2或卖2以上的挂单价量为配对交易的成交数据。这也是利用“价格优先”原则进行最极端交易的表现形式。也是主力拉升或打压股价比较常用的手段之一。当然，在出现抢单或恐慌盘时，也会表现出扫单交易的特征。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:48:51 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
下面，我就结合自己2006年3月17日以来，在无限论坛参加荐股赛中，一直推荐并操作的600120G浙东方股票为例，从交易特征分析的角度，来分析研究主力可能的操盘意图和动向。
一、挂单数据统计分析
如图一所示，通过挂单数据统计，可得到以下一些分析参考信息：
1、在2005年12月5日到2006年2月8日这波上升的行情中，买盘挂单大于卖盘挂单，说明买盘的力量在聚集。
2、在2006年2月9日到3月10的回落行情中，买盘挂单依然大于卖盘挂单，说明在下行的行情中，有买盘愿意在低位接单，有低位吸筹或洗盘的味道。这也就是我为什么在3月17日该股放量拉大阳后，敢于追进的原因之一。
3、在2006年3月13日到4月14日的上升行情中，卖盘挂单稍微大于买盘挂单，说明在上升的途中卖盘的压力有所加大。
4、在2006年4月17日到4月28日的下跌行情中，再次回到了买盘挂单大于卖盘挂单的情况，在下行的行情中，买盘却在增加，联系前面的几点分析，恐怕有主力可能在进行洗盘的操作来解释此现象比较合适一点。这也就是我止赢后继续关注该股的理由。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:50:16 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
二、交易数据统计分析
如图二所示，从交易数据统计的情况来看，基本上是呈股价上升，主动买量大于主动卖量，股价下跌，主动卖量大于主动买量，是一种比较正常的价量反映状态。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:51:19 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
三、撤单数据统计分析
如图三所示，通过撤单数据统计，可得到以下一些分析参考信息：
1、在2005年12月5日到2006年2月8日和2006年3月13日到4月14日的这两波上升的行情中，买盘撤单量大于卖盘撤单量。在上升的行情中出现这种情况，有两种可能：一是散户撤单追涨；另一种就可能是主力反复撤挂布局，推升股价上行。
2、在2006年2月9日到3月10日的回落行情中，出现了买盘撤单量大于卖盘撤单量情况，我对这种情况的理解是，卖盘挂单并不是真正急于想兑现，买盘挂单有反复撤挂的可能行为，反映出交易者可能有既不想筹码流失，又不想加大成本的矛盾心理。
3、在2006年4月17日到4月28日的下跌行情中，出现的是卖盘撤单量大于买盘撤单量情况，这说明可能有获利盘和恐慌盘急于兑现的情况。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:52:38 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
四、对敲数据统计分析
如图四所示，通过对敲数据统计，可得到以下一些分析参考信息：
1、在2005年12月5日到2006年2月8日和2006年3月13日到4月14日的两波上升行情中，买盘对敲单量大于卖盘对敲单量，可能与股价的拉升有关。
2、在2006年2月9日到3月10日和2006年4月17日到4月28日的两波下跌行情中，前一波是买盘对敲单量大于卖盘对敲单量，可能是主力怕下跌过快，造成跌幅过了，反而让别人在自己的成本区域或低位抢走了筹码，所以用买盘对敲来稳定下跌的速度和幅度；后一波由于有了一定的升幅，加上可能的获利盘压力较大，所以主力可能采取打压的对敲手段来清洗获利盘，从而才形成了卖盘对敲单量大于买盘对敲单量的情况。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:53:54 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
五、挂交撤敲比例分析
如图五所示，通过对挂单数据、交易数据、撤单数据和对敲数据的统计比例分析，我们可以看到，2006年2月9日到3月10日行情中的撤单比例最大，占此段行情中多空总量的22%；而在2006年4月17日到4月28日的行情中，对敲的比例明显上升，占此段行情中多空交易总量的14%，比前面三段行情多了一倍。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:54:52 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
六、托单交易统计分析
如图六所示，通过对托单交易统计分析，可看出在这四段行情中，只要主力用托单稳住价位，就可能有跟风盘买入，只不过在不同的行情段，有不同的区别而已，比如在2006年3月13日到4月14日的这波上升行情中，跟风盘可能就比其它三个行情段要多一些，这恐怕也是主力在后一段行情中加大洗盘力度的一个原因之一吧。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:55:53 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
七、压单交易统计分析
如图七所示，通过对压单交易统计分析，可看出在这四段行情中，只要主力用压单来压制价位，就可能有部分胆小者卖出手中的筹码，同样是在不同的行情段，有不同的区别，还是在2006年3月13日到4月14日的这波上升行情中，尽管主力摆出了压的态势，仍然有胆大的跟风者抢进买入，这一点再次印证了在“六、托单交易统计分析”中关于主力后期洗盘的可能原因。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:56:53 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
八、夹单交易统计分析
如图八所示，通过对夹单交易统计分析，可看出前三段行情都是买盘力量比卖盘力量大。在2006年2月9日到3月10日下跌行情中，买盘力量比卖盘力量大，说明其下跌过程中有“有心人”在暗中吸筹；在2006年3月13日到4月14日的上升行情中，尽管买盘力量比卖盘力量大，但这种差距明显较小，说明在上升的过程中，有筹码松动的迹象，这又一次印证了在“六、托单交易统计分析”中关于主力后期洗盘的可能原因。而在2006年4月17日到4月28日的行情中，卖盘力量比买盘力量大，说明在主力在大力洗盘操作中，已经有筹码被振出了。

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孤独红狐 [ jiahui630927@sohu] 发表于 2006-05-04 16:57:40 [回复] [发留言] [送礼物] [投诉此帖] [ ] [ ]
九、扫单交易统计分析
如图九所示，通过对扫单交易统计分析，可看出两段上升行情都是向上扫的力量比向下扫的力量大，而在两段下跌行情中，都是向下扫的力量比向上扫的力量大。但是，在2006年4月17日到4月28日的行情中，向上扫的力量也不小，只是比向下扫的力量差一点点，这一点是与2006年2月9日到3月10日行情中的表现有着明显的区别。说明主力有可能在打压过程中，还不忘收回自己的筹码，保持自己的控盘地位和发言权。

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