布林线的使用技巧

12．3．布林线的使用

布林线是揭示股价短线震荡剧烈程度的指标，其侧重点在于通过股价的震荡分析预测走势。从震荡角度着眼，则股价的基本走势为盘整和突破，股价的运动就是由一次次盘整和对盘整的突破构成。

盘整过程中，股价在一定区间内震荡，此时适合的操作方法是高抛低吸。每一次涨跌震荡都在消耗着股民追涨杀跌的热情，消耗着震荡的能量，所以，盘整过程中股价振幅总是在逐渐衰减。当振幅小到高抛低吸已经没有获利空间时，游戏就无法继续玩下去了，此时，就会有人开始寻求突破盘整区间，寻找新的空间把游戏继续玩下去，于是酝酿着变盘，此所谓“静极生动”。

突破过程中，股价突破原盘整区间，展开一段迅速的涨跌。除非庄家高度锁定筹码，否则不论是上涨还是下跌，这种迅猛的运动都会使参与者心态不稳，造成巨大的短线震荡能量，给继续涨跌造成阻力。同时，这一震荡能量也需要充分利用，所以，涨跌一段空间后，必然要重新进入盘整，逐渐消耗震荡能量，稳定人们心态，然后才能重新酝酿下一次突破。此所谓“动极生静”。

所以，从盘整角度看，可以说每一次突破都是在为新的盘整寻找空间；从突破角度看，每一次盘整都是在为新一轮突破积蓄能量。二者互为因果，交替进行，股市就这样永远波动下去。

从盘整与突破的观点出发，可以很自然的引申出布林线的各种用法。

（1）判断市场状态，决定操作策略

当上下布林线距离开始收缩时，表明股价运动进入盘整状态，适合进行高抛低吸。当布林线间距离开始扩展时，表明股价震荡加剧，可能进入突破状态，需要顺势而为。盘整与突破的另一个标志是，在盘整过程中，股价一般是处于布林线两条轨线之间的，而突破过程中，股价一般是走在布林线两条轨线之外的。所以，当股价由布林线之外穿回布林线之内，表示突破行情结束，将进入盘整。

（2）上下布林线之间的宽度可以作为变盘的预警信号

盘整过程中，布林线之间的距离逐渐变小，当布林线的距离小到5%左右时，表明市场震荡已经太小，短线炒做已经没有获利空间，将要发生变盘；如果布林带宽还在10%以上，则表明还有较大的短线震荡空间，发生突破的可能性较小，可以继续进行高抛低吸。突破过程中，当布林线宽达到30%以上时，表明已有较大的短线震荡空间，行情随时可能停下来开始新一轮盘整。

（3）盘整过程中作为高抛低吸的目标位

盘整过程中，股价大部分时候在中间两条布林线之间，有时会超出中间的布林线，但一般不会超过1.7倍的布林线。所以，当确定高抛低吸的策略后，可以以中间两条布林线为高抛低吸的目标位，或略微放宽，但决不能指望超过1.7倍布林线。

（4）捕捉突破瞬间

行情突破盘整开始一轮涨跌的瞬间，股价经常要走到1.7倍布林线之外。但还要观察突破的力度，一轮有效的突破应该是股价很迅速的突破1.7倍布林线达到较大值，并能维持两三天，否则，如果是慢慢突破并且很快就回来，则无效。股价超过1.7倍布林线不会呆很久，一般很快就会回到1.7倍布林线之下。因为，股价走在１.7倍布林线之外的概率不超过５％，一般只有在突破的瞬间能出现这种情况，不会长时间在1.7倍布林线之外运行。股价回到布林线之间的方式有两种，回调或停下来等待布林线追上来，这对应了突破后整理或回探考验支撑压力的过程。

（5）       判断突破行情的强度

突破行情中，股价在突破盘整区间的一刹那一般要突破1.7倍布林线；突破之后趋势运行阶段，如果股价走在布林线和1.7倍布林线之间，表明走势较强；如果股价围绕原布林线运行，表明走势较弱。

（6）判断突破行情的稳健程度

突破后的持续运行阶段，如果股价重新接近1.7倍布林线或打到其外面，意味着行情走的太快了，必然有回调或停顿。

（7）       作为支撑压力线

优化布林线中的五条线都有支撑和压力作用，其中尤以中间三条更为明显。中间一条就是移动平均线，其支撑压力作用是明显的。另外也经常可以观察到股价在两条布林线上获得支撑或遇到压力。

12．4．适用范围和缺点

布林线对庄家控盘程度不是特别高的股票适用，因为股价的短线震荡是由市场上群众参与特别是短线客的参与造成的，短线震荡的规律本质上反映的是短线客的行为规律，一旦庄家高度控盘，失去了群众参与，股价也就失去了短线震荡的动力，以上方法也就都不适用了。

布林线的缺点是对短线波动把握较好但对中线突破的方向指示不明，需要结合其它方法分析。

12．5．布林带宽

布林带宽是由布林线演化出来的一个指标。在讨论布林线时我们提到，布林线上下两线间的距离反映了近期股价的平均震荡程度，布林线距离越宽震荡越剧烈，距离越窄震荡越小。而平均震荡幅度的大小提示了下一步股价走势的性质。如果，震荡幅度较大，则有较多的短线震荡获利机会，参与者中自然会出现很多短线操作者，进出频繁，造成股价震荡，形成盘整走势。反之，如果振幅极小，则短线已没有任何获利机会，如果有人想在这只股上继续玩下去，就必然会突破盘整。用肉眼判断布林线两根线之间的宽度不太精确，因此产生了布林带宽指标BBand。布林带宽就是把布林线中线到上轨或下轨的距离作为一个指标画成线，这样更便于使用。

13．优化布林极限

13．1．优化布林极限的算法

布林极限＝１００％×（收盘价－平均价）／标准差

对布林极限做三日指数平滑移动平均，就得到布林K值。

13．2．优化布林极限的使用

布林极限的作用类似KDJ，都是把短线波动放大，并通过指数平滑移动平均产生买卖信号，特别适于捕捉盘整行情中高抛低吸的机会。KD的缺点是用过去一段时间的最高价和最低价作为震荡区间，有些不合理。布林极限用平均偏差为标准，比KD合理，骗线和钝化现象要略好于KD。原布林极限的缺点是不能象KD那样给出边缘带，优化布林线中在±１倍标准差和±１.7倍标准差的位置各画了一条直线，根据标准差的统计含义，超过１.7倍标准差的机会少于５％，故这条线的作用可以相当于KD中０和１００两线，约７０％的情况布林极限值在±１００之间，所以，这两条线的作用相当于KD中的２０和８０两线。由于布林极限有统计学含义，所以，±１００到±１７０之间的边缘带比KD根据估计画出的边缘带更合理。

（1）判断股性

将图形横向压缩，观察布林极限突破170线的频率。如果突破的频率很高，意味着这只股票在短线上有较大的震荡能量，庄家喜欢短炒；如果突破频率不高，则意味着这只股票可能以中线炒做为主。短炒股票频繁突破170线容易消耗市场动能，给中长期升势带来障碍。从长期来看，布林极限突破170的概率还是小于5%，这是统计规律所决定的，如果频率较快，必然是每次只能瞬间突破，持续时间短；如果突破频率较慢，则每次突破可能多持续几天，这样就可能走出一个中级行情。当一只股票长期没有突破过170线时，表明沉寂时间太长，可能有一次大的突破，在170以上持续一段时间，就成了大黑马。

（2）判断股票当前运行状态

优化布林极限中有五条坐标线，据此可以划分出布林极限的六种运行状态。

1.     布林极限在0之上，100或170之下的区间内震荡，为强势盘整行情。

2.     布林极限在0之下，-100或-170之下的区间内震荡，为弱势盘整行情。

3.     布林极限在100之上运行为牛市行情。

4.     布林极限在-100之下运行为熊市行情。

5.     布林极限突破到170之上行情一般正处于向上突破阶段。

6.     布林极限突破到-170之下行情一般正处于向下突破阶段。

（3）高抛低吸

布林极限达到-100到-170之间，如果向上掉头形成金叉买进，在高位掉头形成死叉卖出。

13．3．布林极限与CYS比较

布林极限和CYS是同一类型的工具，同属乖离率类指标。布林极限用的是26日移动均线，CYS用的是13日成本均线。在设计这两个指标时就一直有一个问题萦绕在头脑中不能解决。从市场含义上讲，CYS更明确，表示了股价相对于短期成本的乖离，揭示了对成本的乖离程度，如CYS小于-20表示短线超跌20%；但另一方面，布林极限采用统计方法揭示股价涨跌统计概率，虽然市场含义不那么明确但也是很科学的，统计上布林极限小于-170的机会小于5%，这个结论以实际行情数据检验也是相当准确的。所以，现在从两个不同的研究思路出发找到了两个不同的乖离类工具，都有相当的准确的程度。两种方法找到的操作点是有重叠的，但两者的设计思路和计算方法都不同，肯定有所区别，但二者是什么关系，在使用时该怎么取舍和综合呢？

从使用上，CYS的绝对值比较有意义，CYS小于-20是短线严重超跌，这个结论是以人的心理承受力为基础的，不管是在什么时候，在什么市场，短期20%的亏损都是人难以接受的，必然造成惜售，这是比较有把握的。布林极限是相对的，是乖离率又经过一次归一化形成的，在计算时只利用了20天的数据，其超跌是相对于这20天数据的超跌，如布林极限小于-170，是相对于近期股价这个价位太低了达到统计上的小概率事件。分析其背后的心理依据，是近期行情走势给人心理上留下的涨跌分布，而股价变化突然打破了这种分布，超过了人的心理感觉，因而造成了反弹力量。CYS和布林极限的背后是不同的心理力量，其超跌阈值代表了这不同心理力量的承受极限。

概括的说，CYS揭示的市场事实是绝对的，背后起作用的市场力量也是绝对的，不随时间变化，而布林极限揭示的市场事实是相对的，其背后起作用的力量也是相对的，随时间变化的。由此认识可以推断，用CYS捕捉反弹应该比布林极限捕捉反弹更好，因为其背后的力量更硬。

（本节CYQ、CYF、CYW等段部分内容引自陈浩先生《无招胜有招》一书。）