神马文学网波浪理论的再认识
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 16:42:15
波浪理论的再认识
波浪理论是股指波动内在规律性的外在体现，是一套较系统的、全面的股市分析手段，它的存在及分析方法是毋庸置疑、值得信赖的。但同时它又是相对的，是对过去某一事物、某一片断局部的反映，随着时间的推移和事态的发展必须不断加以补充，使其更加系统化。从我国股市的具体情况出发，笔者对于波浪理论中的某些定律有几点不同见解：
1、波浪理论中规定“除第5浪以斜三角形形态出现之外，通常第4浪底不可与第1浪顶重叠”，在实际中并非如此，而是第4浪底有时会低于第1浪顶点，并于第3浪第一个向上跳空缺口附近处获得支撑，且一般不会回补这一缺口。例：上证指数自1995年2月7日524．43点至1995年8月14日788．16点展开了5浪上升的行情，具体数浪如下：第1浪：自1995年2月7日524．43点至1995年4月10日681．15点；第2浪：自1995年4月10日681．15点至1995年4月27日547．21点；第3浪：自1995年4月27日547．21点至1995年5月22日926．41点；第4浪：自1995年5月22日926．41点至1995年7月4日610．35点；第5浪：自1995年7月4日610．35点至1995年8月14日788．16点。其中，第3浪为延伸浪，5．18行情缺口为向上突破性缺口，第5浪以失败浪形态出现，第4浪于610．35点止跌企稳所探低点低于第1浪的顶点。
2、在完成正常数浪表示下跌行情（大C浪）已经结束后，一般会出现一个或若干个3波上升的D浪和3波下跌的E浪，同样也并非仅仅是五上三落的八浪周期循环，或者说大C浪的结束点为大调整的结束位置。
3、对于牛、熊两市的划分不仅只体现在升跌的幅度上，而更应从波浪的形态中入手分析。也就是说，除正常的表示五上（牛市）、三落（熊市）以外，还会出现非牛、非熊的D浪（不完全回升）和E浪（不完全回落），且D浪有时可以升越牛市行情的最高点，E浪同样也可以跌破熊市中的最低位置，两者相比较而言E浪运行的时间周期一般均超过D浪，感觉上似乎“牛短熊长”。
4、在1、3、5三个上升推动浪中，第5浪可以以单一、延伸、失败等任一形态出现，但对于以“斜三角形”形态出现的第5浪笔者不敢认同，并坚持认为这一形态为特殊的三角形形态整理，它只能在调整浪中出现。
如何把握好股指的波动规律，并作出正确的形态划分以便预测出未来的波动趋势？笔者认为首先要弄清楚每一浪的个性。以浪的波动形态为例，它总体上是对客观事物内部规律的外在反映，是呈趋势性波动的，但就每一局部的趋势波动而言又有着它的特殊性，只有了解这一特殊性才能更好的掌握波浪运动的规律。现将每一浪的特性简述如下：
第一浪———否极泰来（呈5浪运行）。特征如下：1．第1浪都在底部运动，属于营造底部形态的一部分。2．第1浪呈结构性上升，成交量和升幅稍有增长。3．大多数投资者会误认为是反弹浪，对后市看淡，涨升中常有大量短线抛盘的沽压。
第二浪———狐假虎威（呈3浪运行）。特征如下：1．第2浪是针对于第1浪的大幅下调，
但其幅度不能低于第1浪的起始点。2．第2浪是调整浪，其形态必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形态所组成。3．从沪、深两市的指数波动的历史经验来看，第2浪多以横向整理为主，其跌幅较第4浪为小。
第三浪———强渡关山（呈5浪运行）。特征如下：1．大幅扬升，成交量明显放大，并常有跳空缺口伴随。2．通常以延伸浪出现，从形态上可以明显地再次划分为次一级的5个小浪。3．市场中的每只股票都在运动，并尽可能的努力向上拓展空间。4．市场利好频传，人气旺盛，技术指标常常被严重超买。
第四浪———变幻莫测（呈3浪运行）。特征如下：1．第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整，但在形成第3浪的第一个向上跳空缺口附近处会形成支撑。2．第4浪是调整浪，其形态也必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形态所组成。3．从历史经验来看第4浪多以纵向整理为主，其下调幅度通常接近第2浪回调幅度的两倍。
第五浪———欲攻无力（呈5浪运行）。特征如下：1．上升力度明显小于第3浪，且成交量亦同样明显减小。2．偶尔以失败形态出现，即第5浪升幅未能超过第3浪的最高点。3．即使该浪发生延伸，以延伸浪形态出现，但论其“陡度”远不及第3浪。
A浪———初露端倪（呈5浪运行）。特征如下：1．下跌推动浪中的大A浪及大C浪并非象1、3、5三个上升推动浪中的某些定律予以严格的规定。2．由于它是跌势的开始，股指连续以大阴线的形式出现，并时常伴随利空消息的频传，是这一浪的一个主要特征。3．技术指标已开始钝化，表明是对前期升势的完结。
B浪———多头陷阱（呈3浪运行）。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。
C浪———暗无天日（呈5浪运行）。特征如下：1．指数全面性下跌，跌幅面广，下跌持续时间较长。2．与前期的反弹B浪之间常有跳空缺口出现。3．由于A浪的下跌和B浪的反弹使盘中的获利、解套筹码已陆续离场出局，余下的做空能量已开始减弱，但此时外围资金大多以观望为主，阴阳交错式的持续阴跌是该浪的主要特征。
D浪———虎头蛇尾（假牛市）（呈3浪运行）。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．高一级的D浪绝不是5浪上升的推动浪，但它又不同于调整浪，而是介于两者之间，由两个上升推动浪中间夹着一个调整浪完成；或者说在上升5浪行情中不具有第4浪的下调和第5浪的上升。3．高一级的D浪与第一浪有着相似之处，但第1浪通常在底部运动，是一个反复筑底的过程，而D浪形成初期多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。4．高一级D浪中的中间调整浪由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形态完成，且回调幅度可以跌破前一个推动浪的起始位置，不可以用上升推动浪中的某些定律加以分析处理。5．若1、3、5三个上升推动浪以高一级的形态出现，则D浪同样以高一级的形态出现，反之亦然。
E浪———穷途末路（不完全回落）（呈3浪运行）。特征如下：1．E浪是随D浪后的不完全回落，其基本形态与D浪相同但方向刚好相反，若D浪为高一级的浪，则E浪必然以高一级的形态出现，反之亦然。2．高一级的E浪，其调整浪部分是由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形态所组成。3．高一级的E浪中的两个下跌推动浪具体特征是：第1个下跌浪通常以下降通道方式向下展开调整，最后跌破其下轨急速下探并完成；第2个下跌浪跌势一般较缓，由于它是最后一个小波段，已不具备相应的做空能量，所以一般以三个次一级的小浪来完成，且完结点通常在第1个下跌浪的结束点附近。
非常规顶形态。非常规顶最本质的含义就是多头意犹未尽，推动指数再次弹升接近或升越前期高点。该形态通常在长期牛市上升行情中的头部或阶段性头部出现，因为对于如此强劲的、长期的、稳定的上扬须进行两次调整，但这一形态在大D浪行情的末期极少出现。特点概述如下：1．若第五大浪发生延伸，则它的结束位置必定以非常规顶形态完成。2．非常规顶并非只有在第五大浪发生延伸的情况下才会出现，广义上讲它是对于1、3、5三个上升推动浪构成的长期升市的两次调整。3．非常规顶调整中的abc三浪，b浪为反弹浪，它的结束点（c浪的起始点）为熊市的开端，c浪应视为下跌推动浪中的大A浪。若长期升市演化为更高一级的推动浪，则b浪反弹的结束点为更高一级大二浪的起始位置。4．从理论上讲，若第5浪延伸，则第一次下调a浪幅度往往很陡，通常会调至延伸的第2小浪结束位置处，第二次下调c浪通常会调至第5浪延伸浪的起始位置，中间的反弹b浪有时会创出新高。
波浪理论对于分析后市的演变极具重要的意义，是判断未来趋势波动的重要分析手段。以波浪理论运用于股市进行波浪形态划分，应注意如下几点：
1．主观上的一些观点、想法必须是建立在客观基础之上，也就是说要客观的、全面的对待股价的涨跌现象。
2．强势市场为矛盾的主要方面，这一市场的波浪形态就较为清晰，弱势市场为矛盾的次要方面，以强势市场划分为主，弱势市场划分为副。
波浪理论是股指波动内在规律性的外在体现，是一套较系统的、全面的股市分析手段，它的存在及分析方法是毋庸置疑、值得信赖的。但同时它又是相对的，是对过去某一事物、某一片断局部的反映，随着时间的推移和事态的发展必须不断加以补充，使其更加系统化。从我国股市的具体情况出发，笔者对于波浪理论中的某些定律有几点不同见解：
1、波浪理论中规定“除第5浪以斜三角形形态出现之外，通常第4浪底不可与第1浪顶重叠”，在实际中并非如此，而是第4浪底有时会低于第1浪顶点，并于第3浪第一个向上跳空缺口附近处获得支撑，且一般不会回补这一缺口。例：上证指数自1995年2月7日524．43点至1995年8月14日788．16点展开了5浪上升的行情，具体数浪如下：第1浪：自1995年2月7日524．43点至1995年4月10日681．15点；第2浪：自1995年4月10日681．15点至1995年4月27日547．21点；第3浪：自1995年4月27日547．21点至1995年5月22日926．41点；第4浪：自1995年5月22日926．41点至1995年7月4日610．35点；第5浪：自1995年7月4日610．35点至1995年8月14日788．16点。其中，第3浪为延伸浪，5．18行情缺口为向上突破性缺口，第5浪以失败浪形态出现，第4浪于610．35点止跌企稳所探低点低于第1浪的顶点。
2、在完成正常数浪表示下跌行情（大C浪）已经结束后，一般会出现一个或若干个3波上升的D浪和3波下跌的E浪，同样也并非仅仅是五上三落的八浪周期循环，或者说大C浪的结束点为大调整的结束位置。
3、对于牛、熊两市的划分不仅只体现在升跌的幅度上，而更应从波浪的形态中入手分析。也就是说，除正常的表示五上（牛市）、三落（熊市）以外，还会出现非牛、非熊的D浪（不完全回升）和E浪（不完全回落），且D浪有时可以升越牛市行情的最高点，E浪同样也可以跌破熊市中的最低位置，两者相比较而言E浪运行的时间周期一般均超过D浪，感觉上似乎“牛短熊长”。
4、在1、3、5三个上升推动浪中，第5浪可以以单一、延伸、失败等任一形态出现，但对于以“斜三角形”形态出现的第5浪笔者不敢认同，并坚持认为这一形态为特殊的三角形形态整理，它只能在调整浪中出现。
如何把握好股指的波动规律，并作出正确的形态划分以便预测出未来的波动趋势？笔者认为首先要弄清楚每一浪的个性。以浪的波动形态为例，它总体上是对客观事物内部规律的外在反映，是呈趋势性波动的，但就每一局部的趋势波动而言又有着它的特殊性，只有了解这一特殊性才能更好的掌握波浪运动的规律。现将每一浪的特性简述如下：
第一浪———否极泰来（呈5浪运行）。特征如下：1．第1浪都在底部运动，属于营造底部形态的一部分。2．第1浪呈结构性上升，成交量和升幅稍有增长。3．大多数投资者会误认为是反弹浪，对后市看淡，涨升中常有大量短线抛盘的沽压。
第二浪———狐假虎威（呈3浪运行）。特征如下：1．第2浪是针对于第1浪的大幅下调，
但其幅度不能低于第1浪的起始点。2．第2浪是调整浪，其形态必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形态所组成。3．从沪、深两市的指数波动的历史经验来看，第2浪多以横向整理为主，其跌幅较第4浪为小。
第三浪———强渡关山（呈5浪运行）。特征如下：1．大幅扬升，成交量明显放大，并常有跳空缺口伴随。2．通常以延伸浪出现，从形态上可以明显地再次划分为次一级的5个小浪。3．市场中的每只股票都在运动，并尽可能的努力向上拓展空间。4．市场利好频传，人气旺盛，技术指标常常被严重超买。
第四浪———变幻莫测（呈3浪运行）。特征如下：1．第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整，但在形成第3浪的第一个向上跳空缺口附近处会形成支撑。2．第4浪是调整浪，其形态也必定由之字形、平坦形、三角形、混合形任一形态所组成。3．从历史经验来看第4浪多以纵向整理为主，其下调幅度通常接近第2浪回调幅度的两倍。
第五浪———欲攻无力（呈5浪运行）。特征如下：1．上升力度明显小于第3浪，且成交量亦同样明显减小。2．偶尔以失败形态出现，即第5浪升幅未能超过第3浪的最高点。3．即使该浪发生延伸，以延伸浪形态出现，但论其“陡度”远不及第3浪。
A浪———初露端倪（呈5浪运行）。特征如下：1．下跌推动浪中的大A浪及大C浪并非象1、3、5三个上升推动浪中的某些定律予以严格的规定。2．由于它是跌势的开始，股指连续以大阴线的形式出现，并时常伴随利空消息的频传，是这一浪的一个主要特征。3．技术指标已开始钝化，表明是对前期升势的完结。
B浪———多头陷阱（呈3浪运行）。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。
C浪———暗无天日（呈5浪运行）。特征如下：1．指数全面性下跌，跌幅面广，下跌持续时间较长。2．与前期的反弹B浪之间常有跳空缺口出现。3．由于A浪的下跌和B浪的反弹使盘中的获利、解套筹码已陆续离场出局，余下的做空能量已开始减弱，但此时外围资金大多以观望为主，阴阳交错式的持续阴跌是该浪的主要特征。
D浪———虎头蛇尾（假牛市）（呈3浪运行）。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．高一级的D浪绝不是5浪上升的推动浪，但它又不同于调整浪，而是介于两者之间，由两个上升推动浪中间夹着一个调整浪完成；或者说在上升5浪行情中不具有第4浪的下调和第5浪的上升。3．高一级的D浪与第一浪有着相似之处，但第1浪通常在底部运动，是一个反复筑底的过程，而D浪形成初期多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。4．高一级D浪中的中间调整浪由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形态完成，且回调幅度可以跌破前一个推动浪的起始位置，不可以用上升推动浪中的某些定律加以分析处理。5．若1、3、5三个上升推动浪以高一级的形态出现，则D浪同样以高一级的形态出现，反之亦然。
E浪———穷途末路（不完全回落）（呈3浪运行）。特征如下：1．E浪是随D浪后的不完全回落，其基本形态与D浪相同但方向刚好相反，若D浪为高一级的浪，则E浪必然以高一级的形态出现，反之亦然。2．高一级的E浪，其调整浪部分是由之字形、平坦形、三角形、混合形任意形态所组成。3．高一级的E浪中的两个下跌推动浪具体特征是：第1个下跌浪通常以下降通道方式向下展开调整，最后跌破其下轨急速下探并完成；第2个下跌浪跌势一般较缓，由于它是最后一个小波段，已不具备相应的做空能量，所以一般以三个次一级的小浪来完成，且完结点通常在第1个下跌浪的结束点附近。
非常规顶形态。非常规顶最本质的含义就是多头意犹未尽，推动指数再次弹升接近或升越前期高点。该形态通常在长期牛市上升行情中的头部或阶段性头部出现，因为对于如此强劲的、长期的、稳定的上扬须进行两次调整，但这一形态在大D浪行情的末期极少出现。特点概述如下：1．若第五大浪发生延伸，则它的结束位置必定以非常规顶形态完成。2．非常规顶并非只有在第五大浪发生延伸的情况下才会出现，广义上讲它是对于1、3、5三个上升推动浪构成的长期升市的两次调整。3．非常规顶调整中的abc三浪，b浪为反弹浪，它的结束点（c浪的起始点）为熊市的开端，c浪应视为下跌推动浪中的大A浪。若长期升市演化为更高一级的推动浪，则b浪反弹的结束点为更高一级大二浪的起始位置。4．从理论上讲，若第5浪延伸，则第一次下调a浪幅度往往很陡，通常会调至延伸的第2小浪结束位置处，第二次下调c浪通常会调至第5浪延伸浪的起始位置，中间的反弹b浪有时会创出新高。
波浪理论对于分析后市的演变极具重要的意义，是判断未来趋势波动的重要分析手段。以波浪理论运用于股市进行波浪形态划分，应注意如下几点：
1．主观上的一些观点、想法必须是建立在客观基础之上，也就是说要客观的、全面的对待股价的涨跌现象。
2．强势市场为矛盾的主要方面，这一市场的波浪形态就较为清晰，弱势市场为矛盾的次要方面，以强势市场划分为主，弱势市场划分为副。