【原创】交易进阶(5)?--?波浪理论(1)

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/29 16:57:01

【原创】交易进阶(5) -- 波浪理论(1)(2010-02-01 23:01:43) 标签：波浪理论趋势斐波那契序列股票上证分类：交易杂谈与感悟     首先要说明，取PK之题，只为吸引大家眼球，呵呵，并无比试高低之意。想结合目前的市场走势，也正好是关键时刻，在河里通过充分的分析和讨论，能够比较准确的预测和验证A股的未来发展趋势，充分把握行情，抓住机会让自己的资金更上一层楼。

   “在投资领域，什么是真正的分析？---具有可操作性的分析，才是真正的分析！”每次在给机构操盘手的提高培训课上，这是我要说的第一句话。就是希望他们能够抛弃旧的思维概念和习惯，逐步进入一个崭新的交易境界。

    百年来的交易世界里，绝大多数参与者（包括机构、基金）经过多年努力，仍然在原地徘徊。就象在茂密的森林里迷了路，只能在眼前的平面看到树木，不能从高空和远处看到整个森林，不能找到自己的出路。这种只见树木不见森林的现象，在交易界尤其明显，人们比其他行业还要迷茫。

    因为这个领域太庞大，太虚无，太抽象，跨越的时间太长，同一时间交叉伴随的信息太多，淹没了人们判断的良知和眼光。而且，历史上还没有形成清晰的系统性认识，这是最主要的原因。

    现今的交易领域里，全世界的方法门派，不论实务派还是学院派，可以概括分成三大类----基本分析方法、博弈经济方法、技术数学方法，这三派。这三派研究的东西可以相互补充，但要说起方法的局限，三个流派谁都有气短的时候。问题的关键就出在研究观察的聚焦上---因为聚焦决定着你看到的是什么。就象人，是有精神的躯体？还是有躯体的精神？这就是一个聚焦的选择。

    假如你把自己的视点，从地面移到太空，从太空俯视人类的经济活动，你就容易从关注树木变成关注森林。那时你的聚焦也改变了，你的聚焦看到的是人类经济实体运行的整体。而三个流派看到的只是经济实体内部的某个层次的某个侧面而已。

    但是，刚好就在三个流派中间，因聚焦点的不同而导致的争斗和攻击一直存在并发展着，对技术方法的攻击尤其比较多。光从技术分析的名字上就可以看出来，技术分析的名字本身就是一种歧视—“技术”，技术就是非正道、非正宗的方法和路数。

    基本经济派，他们自认为是正宗的，他们之外的都是“技术性”的。基本经济派聚焦在供给、需求、业绩、收成上，当然也有外围更多的基本因素，比如天气、气候、政治等。

    基本经济派可以说是中观的方法，虽然它也有“宏观经济分析”，但那也还是属于中观的。（因为其旧式思维的宏观还不够“宏”。）在它们眼里，经济是不同个体参与的一种活动或者博弈。比如美国大豆减产了，印度黄金消费增加了，欧元区进入加息周期了。。。等等。

    博弈经济派聚焦的是内幕信息、主力策略动向之类的东西，是最微观的方法。这类方法只能谋求某一特定时间的特定利益。

    而实际上，技术数学方法，在三派之中就比较站的高一点。它虽然研究的是一个整体的影子，但已经比较接近整体了，它的研究包含了基本派和博弈派的影子，因而它属于宏观的方法。

    如果把三种方法分出高低的话，就是宏观----中观------微观，对应的流派就是技术数学派---基本经济派---博弈经济派。绝大多数交易世界的参与者都只对中观的基本方法和微观的博弈方法感到有信心、有兴趣，认为选择它们就是对自己的投资选择负责任。原因就在于那些是他们能懂的，比较容易直观理解的。大家看了觉得很奇怪是不是?最宏观的技术数学方法,反而让人们觉得不靠谱!其实，把三种方法立体、有机的结合，才是最好的出路。

    上面简单介绍了世界各交易流派概况，有了分析视点的全局观之后，我们来初步接触一下最具备全局视野的----技术数学流派。

    投资者为了交易赢利，首先要自己学会一些分析的方法和技巧，在市场和自己之间建立某种联系，这很重要。不能只看别人的分析，就期望能交易很成功能赚到钱。因为即使别人的分析和设计很好，和市场很接近，但他的表达和他的分析之间肯定有差距，你的理解和他的表达之间肯定也有差距。

    那么走哪条路才是捷径？就是要把主要精力放在价格本身上面，也就是技术分析上。在技术分析领域，主要分两种类型的技术---直线型技术和曲线型技术。直线型技术的主要代表是波浪理论、江恩理论和混沌理论图表形态分析等，曲线型技术是指那些MACD、KDJ、RSI之类并由此衍生出的各类统计学算法的技术指数和参数。需要特别强调的是，直线型技术是上流的技术，它抓住了价格运动的能量实质和动力成因，多学习研究直线型技术是一条正确的捷径，至少可以节省你5年的时间；而曲线型技术是下流技术，会让你的交易走曲折的弯路，会让你耗费很长时间还不得要领。

    在直线型技术的学习中，首先要把波浪理论的基础打牢固。波浪理论其实是一种形态理论，它比其它价格形态理论要更有体系，而且是很精密、有生命力，是活着的一门技术。

    波浪理论的核心要点，可以归纳成两点：

    1．价格运动以波浪的形式进行，且具有分形特征。

    2．波浪之间具有一定的数量关系，并且会发生一些有限的变化。

    这是我们做出的非常概括的归纳，你在任何一本书上看不到的。

    艾略特是在1927年到1934年间进行的开创性研究，那个阶段他的年龄是56岁到63岁，如果从1934年他把理论告诉给外界时算做波浪理论诞生的时间，到现在波浪理论已经有75年的历史了。

    在我们归纳的第一个要点里，波浪理论认为价格运动是以波浪的形式进行，一个波动浪之后是一个波回，一进一退。波动和波回，都分别是一个浪，按照艾略特的说法。把一个波动和波回细分观察，会发现这个波浪的循环（波动+波回）是由8个小浪组成的，

    推进浪5个（在波动里），

    调整浪3个（在波回里），

    这8个浪就组成一个完成的波浪循环。然后继续运动，形成更多的波浪，形成更多的层次。波浪理论实际上也提出价格运动的波浪形态具有分形性的特征，只是没有用一个明确的概念把它概括出来，而是用大篇幅的形象描述来说明它。

    波浪形态的分形性，就是说波浪的形式，在任何细分尺度下都是一致的，在艾略特说的60分钟的尺度下、一天的尺度下、一周的尺度下、一个月的尺度下、……，都是一样的表现，都由8个“基本”的浪组成一个“基本”的波浪循环。

    所以说波浪理论属于形态理论中高级的一种，主要也是因为它对价格运动形式的这两项描述。

    在我们归纳的第二个要点里，波浪理论认为不同的波浪之间具有特定的数量关系。比如第三浪不会是最短的一浪，第四浪不会低于第二浪的浪峰（在上涨推动浪的场合），第二浪、第四浪不会100%回撤等，这些数量关系制约着波浪的形态，使得运动的波浪具有一定的特征和倾向。

    还有重要的一点，由于波浪理论在第一要点里（波浪-分形特征）对价格波浪运动形态的基础数量描述，推论出第二要点中的重要结论，即波浪理论完美地符合斐波那契神奇数字序列：

    1个波动，1个波回，加起来是2，一个循环，

    调整浪包括A、B、C，3个浪，

    推动浪1、2、3、4、5，一共5个浪，

    3和5相加，是8。（——8浪中，有4阴、4阳，）

    这些都是神奇数字序列里前面一段的，而且一个不多，一个不少，接下来波浪继续发展，数量继续叠加，也分别得到神奇数列的其后各数。这一点至少暗示我们，波浪理论在一定程度是和自然规律相契合的。

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