7.29—8.12：A股游资集中营全面调查

【核心提示：股市接连大跌后，人们开始追寻成功逃顶的资金。盘点一番后，发现保险资金赚了一把就跑，算不上胜利撤退，券商貌似踏空，私募总是那么谨慎小心，反倒是潜藏在游资中的大鳄，赚得盆满钵满，功成身退。】

每个股民心中都有一个梦想，那就是：自己逃顶成功，把别人留在山顶上。

不过，实现这个梦想，几人能够？

应该不是基金这个群体，至于在2800入市，抢了一把就跑的保险，根本算不上胜利的撤退，券商貌似踏空，私募总是那么地谨慎小心。所以，真正在这轮行情中赚得盆满钵满，功成身退的，很多人怀疑，依然是游资吧？

这里所指的游资，是指那些资金过亿，并且频频率领各自所在营业部登上股票交易龙虎榜的大佬们，这些人久经沙场，他们触觉之敏锐，犹如鲨鱼，能够在数公里外闻到一丝的血腥味；所以，市场的热点板块或者热点股票中，总是有他们。

但是，他们却来去如风、动作神速，在你醒过神时早已悄然远遁。

曾经有朋友做了一个“怪物系统指标”，所谓的“怪物”，自然是指各地著名营业部的游资大鳄们，他们的收益率指标平均之后构成了怪物系统的指标。从2008年10月至2009年5月份，怪物系统的收益率已经达到300%。

所以，你不难理解，为什么率先逃跑的总是他们，因为利润已经太过丰厚。

实际上，怪物们的影响力，已经远远不止他们掌握的自有资金，在他们背后往往有着数十亿的资金追随，这是为什么怪物们能够动辄在市场上掀起巨浪，而他们呼啸而去时往往剩下一地鸡毛。

所以，我们着手进行调查，在7月29日到8月12日，在这段顶部(姑且不管它是阶段性顶部还是中期顶部)时间里，到底是不是游资在兴风作浪，他们是否已经功成身退，等待下一次机会？

还有一个问题：怪物们在哪里？

他们通常被大家与这些耳熟能详的名字联系在一起：上海东方证券宝庆路营业部、成都金元证券二环路营业部、深圳国信证券泰然路营业部、国泰君安益田路营业部、财通证券温岭东辉北路营业部……

好吧，请与我们全国各地的记者一起出发，去看那些怪物！

东方证券上海肇浜路333号营业部

3300点后成功逃顶

从宝庆路8号到肇嘉浜路333号，换了一个马甲的短线做手聚集地依然凶猛。

来自交易所的公开信息显示，刚刚过去的7月份，东方证券上海肇嘉浜路营业部(原宝庆路营业部)荣登游资交易额榜首，该营业部单月买入9.6亿元，卖出2.6亿元，净买入7.0亿元，在买入、卖出榜单上分别上榜34次、11次。

7月热炒熊猫烟花，8月围攻营口港，这家游资资金规模约50亿元的营业部不改涨停敢死队风范。

其手法多为当天拉起涨停，第二天或者第三天便悉数出货。以8月10日和11日的陕天然气之战为例，8月10日，肇嘉浜路营业部闯入当日龙虎榜，买入23,348,940.00，仅卖出10327元。陕天然气当天被强势拉出涨停。8月11日，来自肇嘉浜路的2344万资金便胜利出逃。

在熊猫烟花的操盘上，提前布局的肇嘉浜路营业部耐人寻味。7月30日，熊猫烟花拉开此后5个涨停的序幕。29日的游资抄底行动中并未闪现其身影。直到第二个涨停的7月31日，已经热炒的熊猫烟花终于等来了肇嘉浜路营业部。但这次是龙虎榜卖盘的第一名，当日出手3646万元。

8月3日，第三个涨停日，肇家浜路再接再厉，继续充当胜利逃亡者，当日以卖出第二名身份再抛1989万元。此后，“烟花”灿烂，再不见肇嘉浜路。

“这里的资金以短炒为主，赚上一两个点便会逃跑。”熟悉此间操盘风格的人士称。

本轮市场大幅调整，肇家浜路333号9楼大户室里的操盘者据悉已经提前减仓。

来自该营业部的消息称，大盘突破3300点之后，营业部已经提示风险来临，部分大户减仓应对。

私募人士称，游资具有天然的灵敏嗅觉，任何风吹草动都足以让这些短炒资金回港避风。

据了解，在短炒高手云集的肇嘉浜路，与诸多游资集中营一样，目前正在形成大户云集，散户边缘化的格局。其间的50亿资金中，最大的投资者交易金额在20多亿。你若问那是谁，很多人都会相视一笑。

金元证券成都西二环营业部

股市鲨鱼肖海东并未减仓

临渊羡鱼，不如退而结网。

历经大盘连日调整的洗礼，藏身于游资俱乐部的隐身大佬们，显然并没有慌不择路，而更多的，却是为着下一个盘点打算。

金元证券成都西二环营业部，于资本圈，这一日渐风生水起的游资集聚地，或能称着典型。8月7日，正值大盘盘整下挫关口，该营业部逆市出手德赛电池(000049.SZ)，买入1073.62万，再度登上买入龙虎榜榜首。

而回顾其崛起之路，从去年末的川润股份(002272.SZ)，到今年初的天一科技(000908.SZ)、世荣兆业(002016.SZ)、武钢股份(600005.SH)，再到近期的熊猫烟花(600599.SH)等等，无数次，连续的追涨杀跌，连续的反转得手，屡次地荣登龙虎榜，这足以见证这一游资俱乐部奇迹的发生。

综观个股操作手法，该营业部主力多从以概念、题材股着手，参考资金突破方向，快速建仓，顺势拉抬，并快速出货，获利了结。不少业内人士由此猜测，深居此处的游资应该以私募为主。

然而，据记者调查了解，与普通证券营业部并无二样，常居此处的游资只有大客户和中小散户，只是大客户的操作资金量则占到九成。

据该营业部的相关负责人透露，营业部里大户资金量少的几千万，多的曾高达五六亿，足可以媲美小私募，而中小散户的资金量并不太大。

该营业部最大的客户非权证大鳄肖海东莫属。

据熟悉肖的营销部某负责人透露，肖海东自2005年起就常驻此处，目前的操盘资金可能在二三亿左右。“曾经高达过6亿，后来抽出资金做了其他投资。”

手握数亿资金，肖无疑也成了该营业部屡上龙虎榜的主力。

今年4月7日，

但或因为此，以致后续跟风吃进的资金较少的游资常陷入被动。一位该营业部的老散户告诉记者，以前曾跟进他建仓过，但很多时候都因肖的快速撤出而反受连累。“现在都不敢跟他炒股了。”

“独有的选股能力，较大的操盘资金，良好的风控意识，他做得当然是游刃有余。”前述营销部负责人称，肖的初始资金只有几百万，但凭借其过人的技能，四年不到，资产已经翻到差不多6个亿。

但对此，肖海东甚为低调，始终不愿发表更多置评。对记者的采访，也予以婉拒。

倘若如此，近期的大盘调整，作为游资集聚地，包括主力肖海东在内的该营业部大佬们又有何等反应呢？

该营业部的相关负责人透露，因为不间断的市场调整影响，目前整个营业部中小散户的仓位在30%-50%，也有不少空仓的，但大户的仓位基本保持在70%左右。

“尽管我们无从查到具体的仓位情况，但跟客户沟通了解，基本就是以上情况。”据他称，其实此轮调整，包括私募，大户在内大型游资并未受重创。就关注的个股而言，并未受到实质影响。“据我所知，老肖也并没有事先减仓。”

成都本地另一私募人士认为，此轮调整主要是以权重股为主，私募等游资关注的股多以中小盘为主，而且都基本上有题材支撑，受累及程度并不大，己有的资金足可以应付。

“上个月底调整前，有色、钢铁上涨同时，风险已经加剧，特别是在大跌前，钢铁期货已经冲到高点了，势必会有预期的调整，嗅觉灵敏的私募高手们应该是有察觉的。”

然而，在此情况下，包括肖在内的该营业部大户都未事先调仓，其游资资金实力可见一斑。前述营业部相关负责人认为，目前而言，真正的大户守望的仍是个股存在的短线机会，预期不会有大的变化。但对现有的中小散户而言，大盘的预期盘整，势必将是一场痛苦的抉择。

国信证券红岭中路、泰然路营业部

有计划有步骤的大撤退

深圳红岭中路营业部和泰然路营业部为国信证券名震资本市场的绝代双骄。

红岭中路营业部藏龙卧虎，总成交金额曾经连续17年稳坐全国头把交椅，在市场上广为流传的红岭私募内参就是依靠红岭中路营业部的盛名而得以声名远播的；泰然路营业部以成交额领先第二名中金公司上海淮海路营业部100亿元的绝对优势，位于2008年全国证券营业部成交金额排名位居榜首，2009年至今，184次荣登异动股龙虎榜，成为今年以来全国最活跃的营业部。

这两家营业部游资大鳄的一举一动被市场高度关注并积极跟随影应，其在本轮调整展开前后的进退无疑为市场趋势预测判断的重要风向标。

7月30日，国信证券红岭中路营业部和泰然路营业部的私募游资开始撤退，恰逢7·29暴跌后强劲反弹的第一天。

是日，国信证券向其核心客户发送的《红岭解盘》指出，新股上市的爆炒引发市场对于目前股票资产泡沫的担忧，市场将由单边上涨进入大幅震荡格局，是否形成中期头部还有待观察，建议重仓客户逢反弹继续减磅，控制半仓以下。

8月10日，国信证券向客户发送的《红岭解盘》明确，基金最近在减仓强周期股票，由于货币政策微调、市场扩容加速以及整体估值偏高，市场构筑阶段性高点区域的可能性较大，市场风险释放的时间和空间都不充分，建议反弹继续减仓降低仓位，整体上保持轻仓位观望。此时国信证券的私募游资进一步加大了减持力度。

8月11日，国信证券给其客户的投资建议为，空头力量的宣泄远不充分，反弹仍为减仓良机，不轻率抄底。

当天金元证券成都二环路营业部的卖盘高于所有的机构，达3.31亿元。而这正系出其手。

前述与肖颇有私交的营业部相关负责人告诉记者，肖选股怪异，多以题材、概念股为主，而且常是市场关注较少的个股，当走势出现突破后，快速建仓，并拉抬，最后高抛。“由于资金量，所以能得到后续市场资金的认可，以致助推涨停。”

但或因为此，以致后续跟风吃进的资金较少的游资常陷入被动。一位该营业部的老散户告诉记者，以前曾跟进他建仓过，但很多时候都因肖的快速撤出而反受连累。“现在都不敢跟他炒股了。”

“独有的选股能力，较大的操盘资金，良好的风控意识，他做得当然是游刃有余。”前述营销部负责人称，肖的初始资金只有几百万，但凭借其过人的技能，四年不到，资产已经翻到差不多6个亿。

但对此，肖海东甚为低调，始终不愿发表更多置评。对记者的采访，也予以婉拒。

倘若如此，近期的大盘调整，作为游资集聚地，包括主力肖海东在内的该营业部大佬们又有何等反应呢？

该营业部的相关负责人透露，因为不间断的市场调整影响，目前整个营业部中小散户的仓位在30%-50%，也有不少空仓的，但大户的仓位基本保持在70%左右。

“尽管我们无从查到具体的仓位情况，但跟客户沟通了解，基本就是以上情况。”据他称，其实此轮调整，包括私募，大户在内大型游资并未受重创。就关注的个股而言，并未受到实质影响。“据我所知，老肖也并没有事先减仓。”

成都本地另一私募人士认为，此轮调整主要是以权重股为主，私募等游资关注的股多以中小盘为主，而且都基本上有题材支撑，受累及程度并不大，己有的资金足可以应付。

“上个月底调整前，有色、钢铁上涨同时，风险已经加剧，特别是在大跌前，钢铁期货已经冲到高点了，势必会有预期的调整，嗅觉灵敏的私募高手们应该是有察觉的。”

然而，在此情况下，包括肖在内的该营业部大户都未事先调仓，其游资资金实力可见一斑。前述营业部相关负责人认为，目前而言，真正的大户守望的仍是个股存在的短线机会，预期不会有大的变化。但对现有的中小散户而言，大盘的预期盘整，势必将是一场痛苦的抉择。

国信证券红岭中路、泰然路营业部

有计划有步骤的大撤退

深圳红岭中路营业部和泰然路营业部为国信证券名震资本市场的绝代双骄。

红岭中路营业部藏龙卧虎，总成交金额曾经连续17年稳坐全国头把交椅，在市场上广为流传的红岭私募内参就是依靠红岭中路营业部的盛名而得以声名远播的；泰然路营业部以成交额领先第二名中金公司上海淮海路营业部100亿元的绝对优势，位于2008年全国证券营业部成交金额排名位居榜首，2009年至今，184次荣登异动股龙虎榜，成为今年以来全国最活跃的营业部。

这两家营业部游资大鳄的一举一动被市场高度关注并积极跟随影应，其在本轮调整展开前后的进退无疑为市场趋势预测判断的重要风向标。

7月30日，国信证券红岭中路营业部和泰然路营业部的私募游资开始撤退，恰逢7·29暴跌后强劲反弹的第一天。

是日，国信证券向其核心客户发送的《红岭解盘》指出，新股上市的爆炒引发市场对于目前股票资产泡沫的担忧，市场将由单边上涨进入大幅震荡格局，是否形成中期头部还有待观察，建议重仓客户逢反弹继续减磅，控制半仓以下。

8月10日，国信证券向客户发送的《红岭解盘》明确，基金最近在减仓强周期股票，由于货币政策微调、市场扩容加速以及整体估值偏高，市场构筑阶段性高点区域的可能性较大，市场风险释放的时间和空间都不充分，建议反弹继续减仓降低仓位，整体上保持轻仓位观望。此时国信证券的私募游资进一步加大了减持力度。

8月14日，国信证证券《红岭解盘》认为煤炭、有色、银行、证券、保险等行业板块调整还不够充分，趁反弹减仓或观望。

据知情人士透露，无论是红岭中路的私募，还是泰然路营业部的游资，他们天生是优秀的趋势交易投资者，7·29的暴跌以及随后基本面的微妙变化，令这些生性多疑、敏感的资金感到了危险的临近，出于求生的本能迅速减仓撤退，而国信证券的投资快讯则进一步增强了他们迅速离场的信心。

国泰君安益田路营业部

不计成本的突围

龙生九子九子不同。

如果说国信证券营业部中的私募游资在股市退潮中撤退的有板有眼，那么国泰君安益田路营业部游资的表现则表现出罕见的彪悍——不计成本、不择手段的坚决出逃。

据悉，在国泰君安益田路营业部有一位名为邹骁勇(化名)的大客户，斥资3000万重拳出击ST甘化，尽管早在今年5月ST甘化就已宣布中止资产重组，但这位邹先生8月10日前依然重仓持有该股。

或许是市场的剧烈震荡令其感到巨大风险，邹骁勇在8月10日ST甘化涨停板那天开始减持，在随后连续大跌的三天内，邹不惜在跌停板出货，在ST甘化停牌前所有股票被悉数卖出。

一位接近邹的人士告诉记者，他之所以敢如此不计成本的出货，一是因为大盘变盘在即，容不得丝毫犹豫；二是其买入成本较低，即使以连续跌停的价格出清，也会赚到偷着笑。

在国泰君安益田路营业部开始的一批私募游资，基本上是经历过2008年股市雪崩冲击的趋势投资者，从6000点到1664点的惨痛记忆令其一有风吹草动便迅速出逃。

那位人士告诉记者，“在流动性充裕即将逐步紧缩和经济复苏低于市场预期的情形下，有哪个足够的胆量重仓守一只股票，何况是那些纯粹的题材股呢？”

据了解，上述人士在大盘暴跌前已经把仓位降低到了四成，留了一些他自认为有价值的投资品种，但市场空头力量的宣泄还是令其市值出现了不小的浮动亏损。

他无奈地感叹，“我们这些人也是这轮行情的受害者，2008年大跌让我们惊魂未定，而股市出人意料的狂热又让我们不敢大举跟进，好不容摸到了一些趋势规律，但大盘很快就陷入了中期调整走势。”

财通证券温岭东辉北路营业部

这里的敢死队已经沉寂一个月

自从2009年7月9日，买入拓日新能(002218.SZ)1170万元，并将该股尾盘推至涨停后，财通证券温岭东辉北路营业部在龙虎榜上销声匿迹了1月有余。

而此前的6月份，该营业部7次现身龙虎榜，5月份更是高达14次之多。

温岭依山临海，地无三尺平，却是众多民间资本的发源之地。而作为温岭仅有的两家营业部，财通证券温岭东辉北路营业部和中信金通证券温岭东辉北路营业部比邻而居，亦是涨停敢死队啸聚之地。

“这一个月来，敢死队有所沉寂”。一位在此间搏杀数年的大户向记者表示。

据其介绍，其周边的很多朋友在7月29日上证综指大跌171.94点之前，就已经逐步减仓，理由也很简单，“从市盈率来说，A股成全球最贵股票，市场对信贷预期也有所谨慎。”

而目前，“大家基本上都是轻仓”。

这更像是一场机构与游资的“暗战”，而凭借灵敏的嗅觉，部分游资先于机构“逃亡”。而基金仍然是仓位高筑。

但上述人士并不赞同“本次下跌是由游资砸出”的结论。“像机构重仓的股票，很多都是在高位连续阴跌，机构出货明显。”

以基金重仓的中国联通(600050.SH)为例，从8月3日开始，该股连续10个交易日仅有一天收红，区间跌幅达到15.48%，几无像样反弹。其间资金净流出高达18.3亿元。

在上述大户看来，向下通道一旦打开，仍将会调整很长时间。“现在是跌市,基民也有可能赎回基金，所以调整时间会拉长。”

“大户用的是自家钱，机构用的是基民的钱，大户的心态是大盘涨得越快，心里越发慌。”上述人士向记者表示。

“我不想抢反弹。”8月14日上证综指逼近3000点，他向记者表示看淡后市。

光大证券东莞营业部

孤独的坚守者

并不是所有的私募游资都是趋势投资者。

光大证券东莞营业部为当地客户资产规模、成交金额最大的营业部，有不少当地游资大鳄潜伏其中。虽然他们的声明或许没有其他敢死队那样声名显赫，但是，东莞有钱人的实力还是令人不敢小觑。

据了解，在8月12日股市大跌那天，整个营业部成交金额有5亿元，其中3亿元为卖出盘，营业部中的核心大客户在这天都有所减持。

但这些客户减持的比例较低，不少资金属于长线资金，在实体经济产能过剩、资金投资没有更好出路的形势下，他们宁可坚守手中的股票，以期获得高于银行利率的投资回报。

而安信证券深圳营业部大客户的减持比例更低，这些日子下来，持仓比例基本上在60%-70%，这些客户一是受安信证券乐观的市场研究资讯的鼓舞，另一方面是对中国经济复苏和流动性充裕依然充满信心。

他们在孤独地坚守着明天，坚守者自己的未来。

(本报记者曹元对本文有重要贡献)