忠实股民亲身经历：如何做一个成功的投资者

http://www.sina.com.cn  2009年12月10日 16:09  新浪财经
初涉股市，是07年2月。那时我正是大二下半学期，学校里的生活已经让我感到枯燥之极，每天在学校里耗星星，耗月亮，原先的梦想似乎都被自己的惰性和学校无聊的课程消磨殆尽，我甚至一度萌生了退学的想法。几乎是没经过任何思考，我就涉足了股市，和朋友一道，在学校附近的一个营业部开了户——昨晚看了自己很久之前写的博客，发现那时候居然连交易所和营业部都搞不清。
开户之后，听早已炒股多年的父亲的话，买了非常保守的钢铁蓝筹股，如600005武钢股份(8.57,0.25,3.00%)，600808马钢股份(5.07,0.06,1.20%)，600307酒钢宏兴(16.07,0.27,1.71%)。当时打开我的账户，几乎是清一色的钢铁，而炒股的资金来源，则是自己跟父母预支了半年的生活费，总计3000元。刚开始作股票，什么都不懂，但是却感觉生活有了奔头，刚开始执着于看图形，测绘，预测高点，后来又接触了技术指标，并很为之执着。KDJ，MACD,BOLL,ADR,OBOS,W%M几乎都是研究范围，均线，蜡烛图，艾略特波浪理论……一切的一切都令人眼花缭乱。然而这些东西都没让我赚钱，真正赚钱的却是帮朋友收拾烂摊子发的一笔小财。当时600115东方航空(6.15,0.07,1.15%)重组停牌，可是我朋友却马上面临毕业，股票抛不掉，于是我就看在朋友面子上全盘接了过来。后来没想到复牌后大涨了100%，
于是我开始思索，为什么会这样？我每天很辛苦的技术分析，不但不赚钱，还经常小亏。他利用消息，却能如此成功。于是我也开始搜集这些消息，并开始执着于从消息面开始看问题。这时，我偶然发现，原先被我抛弃的钢铁股，已经一飞冲天，酒钢甚至突破了30元大关，而我当初持有它时，成本只有9块钱！一次一次的失利，一次一次的眼睁睁的看着被自己抛弃的股票狂奔而去，我又开始思索，为什么！
一个偶然的机会，一起做股票的朋友要过生日，于是去书店买了一本股票方面的书送给他。在送他之前，我大概的翻了翻这本书，书名就是大名鼎鼎的(后来才知道)《战胜华尔街》，机工社出版的，作者是大名鼎鼎的(也是后来才知道)的美国著名基金经理彼得林奇。书里面的很多知识我都是第一次接触，可以说，这本书是真正奠定我今天投资思路的一本启蒙教材，正如序言中巴菲特所说：“我会买一本送给我的孙子当启蒙教材。”——这是我第一次接触价值投机(很抱歉，看过格雷厄姆的书后，我无法将其称之为投资)。由于书中有很多东西我并不是很明白，所以后来我爱上了书店，陆续拜读了格雷厄姆的《证券投资分析》——很抱歉，海南人民出版社的译本真的很糟糕，以至于我只能看网上找的《聪明的投资者》；肯尼斯费雪的《超级强势股》——其中关于市销率的观点令我至今受益匪浅。
在这些书籍的引导下，我开始了新的一种投机模式。我开始注重上市公司本身的情况，年报，季报，所有公开资料都被纳入研究的范围。然而，学艺不精的我，在粗粗的看了些报表外加朋友推荐的所谓“消息”后就买入了中国远洋(14.72,0.15,1.03%)601919，并认为它能在当时40元的基础上翻番(巧合的是，当时国泰君安研究所也发了篇研究报告《乘风破浪会有时，直挂云帆济沧海》，他们推荐了中国远洋，且目标价也是80元，这坚定了我的信念)。结果，屡次下跌，屡次加仓，自己的资金买进去不要紧，还冒险将两年的学费用在了股票上。结果就是，08年股市大跌，09年债务到期(我毕业了)。于是，我也破产了。当然，这是后话。但至少，我知道了债务和杠杆在经营过程中的作用和潜在的风险。
受到彼得林奇的启发，08年的暑假，我利用暑假在南方各省走了一圈，顺便看了桂林旅游(12.40,0.33,2.73%)000978在桂林经营的一些项目，同时还去了武钢在防城港企沙岛的在建中的钢铁基地，联系了南宁糖业(24.02,0.07,0.29%)，想去实地看看，可惜被人家拒绝。转战广东，看到东莞的衰败景象，看到深圳的繁华，广州的庞大。之后又一路北上到了厦门，去厦门金龙汽车(11.36,-0.08,-0.70%)的总部找到他们的证券事务代表了解了一些他们公司的情况，去杭州苏泊尔(21.00,0.25,1.20%)总部，接待我的小姑娘蛮热情，又是倒茶又是给我拿他们的年报，我们聊的很愉快，可惜当我提到想参观他们的工厂时，被拒绝了。
回到学校后，我继续按照彼得林奇在书中提到的方法，不断给一些我关注的上市公司发邮件，打电话。在很多次拒绝后，也得到了一些公司比较好的回答，比如中远航运(11.18,0.16,1.45%)600428，潍柴动力(61.09,0.33,0.54%)000338，几乎是有问题必回答，有邮件必回复。所以在他们提供的关于公司经营方面的信息(我以人格发誓，绝非内幕信息，一个大学生，一个爱好者，一个小散，怎么可能得到内幕消息)的帮助下08年11月底，我精准的以几乎是4倍市盈率的价格买入潍柴动力，以不到五元的价格买入中远航运，并持有到09年5月底(我承认，我的卖出行为是错误的，然而市场现在并不能给我一个改正错误的机会)，获得了超过100%的收益。当然，这也是后话。
08年年底，我抱着试试看的态度来到上海，想找一家私募基金去学习股票方面的知识。然而，此时正值行业最冰凉的时期，再加上我资历根本就不够，所以处处碰壁。直到09年年初，我开始退而求其次，找了一个小券商，开始作客户经理(经纪人)。每天在银行门口摆摊设点，倒也认识了一些客户，然而，2月份市场上还有可以买的股票时，找我开户的人寥寥，5月份市场已经没多少布局机会时，找我开户的人却开始逐渐增多了，有时甚至有点火爆。这让我不禁想起了07年4000点以上的情形，不禁不寒而栗，于是抛掉了股票，作起了蜗牛。
同时，我也没有放慢去上市公司走走看看的步伐，期间我发现了黄山的永新股份(18.60,0.19,1.03%)002014这样一家令人尊敬的公司，进一步观察了烟台万华(23.22,0.68,3.02%)600309。每一次出去，都给了我巨大的帮助，而我每次能够赖以和上市公司高官们接触的东西，就是一张持有100股的持股证明。有一次，这张证明竟然使我和上市公司高官坐在同一张桌子上平等的对话，最后他由衷的说了句：“希望你能成为我们公司的股东。”这些成功一次次鼓舞着我，我会在去上市公司前仔细阅读它历年的公开资料，甚至调研报告，有时候还打电话给专业的研究员，征求他们的意见。终于我看中了永新股份002014，并在公司晨会上向同事们作了推荐，当时7元的股票，现在已经18元以上了。那么简要说一说看中它的理由：
1、企业本身负债率很低，现金与利润的配比不错。
2、企业历年现金分配情况优异。
3、企业真实的固定资产与账面固定资产严重脱离。
4、企业高管后悔上市了(在中国，这是优秀企业的标志)
5、他们的保荐人在饭桌上一个劲跟我夸这个公司。
机缘巧合，新一轮牛市使营业部老板给了我晋升的机会。于是我一毕业后就作起了讲师，开始给新员工上课，这更加坚定了我看空股市的信心，于是我开始逐渐建议周围的客户和亲属谨慎操作，赎回基金并卖掉股票。终于，市场在8月5日开始狂泻，此时，我的客户已经全部撤出了市场，悠闲的看着自己的银行保本理财产品在替自己赚钱。经历了这么许多，我已经比07年有了太多的进步，然而我需要做的还有很多，然而，路就在这里，我需要的，就是坚持自己的理想，改进自己的方法。成为一个成功的价值投机者。