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KDJ指标是为了追求短线操作的安全度而设计的，其特点就体现在快
捷上。在指标体系中，它是最敏感的指标之一，熟练并灵活运用它可以捕
捉到相当小的行情变化趋势，实为短线操作的一大法宝。
DMI指标能够准确地告诉我们未来行情的变化趋势，从而为投资者提
供恰当的买卖时机及把握行情变化趋势。因此将这两大指标结合起来，可
以降低投资风险，提高操作安全度，并找到最佳的买卖点。
在操作方法上，两大指标不分先后顺序，相互验证统一即是最佳买卖点。
实战中，重点把握以下几种技巧。
双叉向上
图形特征：1. 股价经过一轮下跌或调整，KDJ指标中的J线躺底后不
久拔地而起，KDJ在低位发生金叉（20以下金叉是投资者认可的“安全
区” ），表明短线有走强迹象，是买入信号。在通常理解的意义上，日
线KDJ在相对的低值区间（如0～20区域或20～40区域）金叉较之在相对的
高值区间（如 60～80区域或80～100区域）金叉在投资者心理的安全度上
有更大的吸引力，但在实际操作中的短线出击上，高位金叉与低位金叉并
无本质的区别。反之亦 然，日线KDJ值的死叉，则是与前者完全相反的操
作思路，是短线做空的重要信号之一。
2. 这时如果DMI指标的＋DI由下向上、－DI由上向下形成金叉，意味有新
多资金介入，动向指标未来方向明确，从而验证了 KDJ 指标金叉的有效
性， 因此是理想的买入信号。 或者＋DI与－DI金叉后，继续向上并穿过
ADX和ADXR两线，ADX和ADXR也开始向上移动，不几天 (一般3～4个交易
日)，ADX与ADXR也发生金叉，即DMI指标出现“双重金叉”，为加仓介入
信号。
市场意义：在这组信号产生之前，多为庄家打压洗盘或压箱顶吸货所
致。此组信号的出现，表明庄家洗盘或 吸货结束，行情由弱转强，或进
入主升段行情。实盘操作中，一旦出现“双叉向上”信号时，应大胆介
入，成功率可达90%以上。既然是短线操作行为，就不必苛 求高额利润，
做到能获利而止（多寡视市场而定）。做这样的股票是一件爽心的事。此
组信号既可判底又可测顶，效果均佳。
短线技术指标最佳组合（二）
泥鳅出地
图形特征：1. KDJ指标从底部金叉向上，股价从低位启动出现小幅
上涨，庄家便开始振仓洗盘，由于洗盘手法怪异，J、K线从超买区快速回
落并跌破D线形成死叉。但3～5 日内，J、K线再次快速向上金叉D线（D线
如能维持原来的上升趋势更佳），在指标图形上形成“泥鳅出地”，这一
信号是很好的加仓买入点。“泥鳅出地” 就是形容股价快速死叉后再快
速金叉或快速金叉后再快速死叉的意思。
2. 这时配合DMI指标有两种现象：一种是股价从底部启动后，＋DI金叉－
DI，＋DI在－DI之上运行，突然＋DI由上向下、－DI由下向上快速形成死
叉， 但这时ADX和ADXR仍然向上延伸或走平，其值在40以下，3～5日内＋
DI再行金叉－DI，在图形上留下一个“”型形态，这时应立即买入。另一
种现象 是＋DI金叉－DI后，＋DI在－DI上方运行，突然＋DI调头向下、
－DI拐头向上，当两者即将形成死叉时，却有惊无险，各自朝相反的方向
离开，拒绝死 叉，也是理想的介入点。
市场意义：此种现象多为庄家洗盘所为，任何一支大牛股在启动前都
会发生类似现象。如果KDJ指标的“泥鳅出地”信号与DMI指标的这两种信
号同时发生时，可以大胆加仓买入，成功地做一把短线操作。这组信号判
底测顶均可。
短线技术指标最佳组合（三）
DMI+MA+VOL指标组合
移动平均线在股市中使用极为广泛，它能及时明确地发出多空信
号，若能将它与DMI、VOL指标组合起来使用，可以达到意想不到的效果。
在操作方法上，当DMI、MA发出做多信号时，得到成交量放大的配合，说
明行情上攻能量充足，爆发力强；如果当DMI、MA发出做多信号时，成交
量未见有效放大，则上攻力度较弱或有假多头嫌疑。反之，即使成交量放
大，但如果DMI或MA不具备买入特征，也不可轻易介入。
因此，只有当DMI、MA、VOL相互验证统一时，方可作为决策依据，这是道
氏理论的精髓之处。根据股市多年的运行特点，这组信号重点掌握以下几
种搭配方法。
乘风破浪
图形特征：1. DMI指标中的 ＋DI、－DI 、ADX、ADXR四线的值均处
在20～30之间，呈盘缠状态。某日，＋DI由下向上、－DI由上向下形成金
叉后，4个交易日内，ADX向上金叉ADXR，出现“双重金叉”，发出买入信
号。
2. 5日移动平均线金叉（已经金叉或即将金叉）10日移动平均线，30日移
动平均线走平或者上扬，均线系统多头排列。
3. 成交量连续温和放大，5日成交均量大于10日成交均量，表明有场外资
金介入。
市场意义：这组信号表明庄家在股价低位区耐心地收集筹码，已经成
功地构筑底部，风平浪静，悄无声息。于是当庄家吸足筹码后，乘风破浪
而上，出现一轮波浪壮阔的上扬行情。
根据多年经验，这组信号在实战中的成功率在90%以上。此组信号判底测
顶均可。
短线技术指标最佳组合（四）
步步高升
图形特征：1. ADX和ADXR是判断行情的趋向指标，同时也是＋DI、
－DI的导向指标，在一轮上涨行情中，若＋DI向上、－DI向下，ADX的数
值逐日增加呈单一趋势向上发展，表明行情处于牛市之中。无论＋DI的位
置如何，每当＋DI向上拐头运行时，都是介入良机，直到ADX和ADXR在高
位调头向下时抛出筹码。
2. 5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上运行，5日移动平均线金
叉（已经金叉或即将再度金叉）10日移动平均线，30日移动平均线呈上升
趋势，多头特征明显。
3. 成交量反映正常（不宜过大或过小），后续力量充分，换手积极，交
投活跃。
市场意义：在一轮持续上涨行情中，“步步高升”信号为短线投资者
创造良好的买卖点，达到在尽可能短的时间里获得最大的收益率，但容易
错过一段大行情，若卖错了，只要符合买入点一定买回来，因为你不知道
庄家是不是真正出货。
这组信号表明主力做多意愿十分强烈，资金介入较深，一般受外界因素影
响较少，往往独立于大盘运行。此组信号判底测顶均可。
短线技术指标最佳组合（五）
背道而驰
图形特征：1. 股价经过一轮小幅上涨后，庄家为了清洗浮筹，向下
打压股价，＋DI开始回落、－DI开始上冲，当两者即将发生死叉时，却出
乎意料地背道而驰，拒绝死叉，各 自朝相反的方向运行，－DI继续向下
延伸，＋DI继续向上前进， ADX或ADXR继续向右上方运行，ADX与ADXR的
值在40以下。
2. 5日移动平均线调头向下，即将与10日移动平均线构成死叉，这时5日
移动平均线反转向上，10日移动平均线继续向上，30日移动平均线维持原
来的上扬趋势。
3. 当日成交量大于5日成交均量，或者5日成交均量大于10日成交均量，
表明资金不断流入市场。
市场意义：这组信号表明庄家拉高洗盘结束，即将展开主升浪行情，
投资者在＋DI出现“背道而驰”时大胆介入，短期获利机会较大。此组信
号判底测顶均可。
短线技术指标最佳组合（六）
握手而别
图形特征：1. 股价从底部启动后，＋DI与－DI形成金叉后不久，突
然＋DI由上向下、－DI由下向上快速形成死叉，死叉后3～5日内＋DI再次
快速向上金叉－DI，在图形上留下一个“”型形态，这时ADX和ADXR走平
或向上延伸，其值在40以下，形成买入信号。
2. 5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上形成金叉，30日移动平均
线持续上行。或者5日、10日移动平均线在30日移动平均线之上快速死叉
后，但不破30日移动平均线，而再度快速向上形成金叉，均线呈多头排
列。
3. 成交量萎缩后再度放大，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均
量，5日成交均量大于或等于10日成交均量，或5日均量线金叉10日均量
线，表明有场外资金介入。
市场意义：这组信号是庄家拉高股价后再刻意打压股价，达到强制洗
盘的目的，当洗盘结束后，快速腾空而 起，即将展开第二轮拉升或主升
浪开始。反映在指标图形上，短线指标有趋空之势，K线有做头迹象，但
随后握手而别，再度趋多。如果出现这组信号，持筹者应坚 定持股，持
币者应坚决介入做多。
短线技术指标最佳组合（七）
回头是岸
图形特征：1. 当持续上升的某只股票在某一天，＋DI由上向下、－
DI由下向上形成死叉，随后几个交易日里，呈单一向右上方运行的ADX线
在50以上无法继续向上，或调头下行死叉ADXR线，形成卖出信号。
2. 这时MA线在高位，分三种现象：如果5日MA向下死叉10日MA，短期卖
出；如果5日MA继续向下死叉30日MA，10日MA开始走平或下行，坚决离
场；当10日MA死叉30日MA，30日MA开始走平或调头向下，形成一个不规则
的下降三角形，是最后的卖出时机。
3. 成交量开始逐步萎缩，5日均量线处于10日均量线之下，或在高位出现
价跌量增和放量滞涨现象，表明场内资金在逐步撤离，应趁机退出。
市场意义：股价经过一轮充分炒作后，后继能量不济，上档遇到强大
力或已经达到庄家既定的目标价位，预示一轮涨升行情将告一段落。不进
则退，投资者一旦发现指标下行时，无论是否获利都应先卖出为好，因为
难熬套牢之苦，可谓回头是岸。
短线技术指标最佳组合（八）
MACD+MA+VOL指标组合
根据本人多年的跟踪观察及实盘操作，这组指标具有较高的应用效
果，如
能熟练灵活运用其搭配方法，你在股市中一定能成为胜利者。应用
方法是：MACD、MA、VOL指标信号相互验证统一时，即是可靠的买卖策。
反之，应谨慎使用。
金蝉脱壳
图形特征：1. 在股市实战中，经常发现DIF线和MACD线靠得很近或
黏合在一起，其差值几乎为零，此时要重点关注（但不可过早做出买卖决
定，因为后市仍然存在许多变 数，待方向明朗后再果断出击）。根据其
所处的位置高低，分三种情况：① 在低位发生黏合或走平。这种现象的
出现，多数是市场经过一轮下跌后，空方力量耗尽，庄家进场收集筹码，
采取打压或压箱顶吸货，便发生DIF线和MACD线 黏合（或其差值接近于
零）在一起（时间越长，后市上涨力度越大）。一旦DIF线向上脱离MACD
线的黏合，可以大胆买入，一般收益丰厚；② 在中途发生黏合（0轴上
下）或走平。在沪深两市经常看到这样的个股，行情经过一轮小幅上涨
后，DIF线和MACD线在中途（0轴上下）粘成一条线（时间越 长，距离0轴
越近，后市涨幅越大）。突然，有一天DIF线发力上攻脱离MACD线，则是
买入的最好时机。这多数是横盘市道，庄家一般控筹较好或压箱顶吸货
形成的；③ 在高位发生黏合或走平。这种情况大多是经过一轮上升行情
后，多方后续能量不足，庄家在高位构筑平台出货，DIF线和MACD线产生
黏合或走平。如果某日 DIF线向下脱离MACD线的黏合时，应坚决卖出。
2. 在股市操作中，均线系统的短、中、长线也经常出现黏合现象，这同
MACD指标出现的黏合情况是一致的，根据其位置高低，也可分三种情况：
① 在低位出现黏合或走平。股价经过一轮下跌后，在低位进行盘整，庄
家进场建仓。或压箱顶吸取廉价筹码，使5日、10日、30日MA在底部黏合
或其值接近在一 起（时间越长，黏合越紧，后市上涨空间越 大）。如果
某一天5日MA脱离黏合开始向上，10日、30日MA尾随其后地跟上，表明一
个中级大底出现，这时可以及时跟进，做一波中级行情；② 均线系统在
中途黏合或走平。行情经过一轮涨升后，庄家开始洗盘或回抽，股价回
调，5日、10日、30日MA黏合或平均值接近在一起（时间不宜过长，这与
其 他几种现象有所区别），呈水平横盘或略向上趋势，一旦5日MA发力上
攻脱离黏合状态时，表明第二轮拉升开始，如果未赶上第一轮拉升的投资
者，这时可以介 入，出色地做一轮短线行情，大多数收益在20%以上；
③ 在高位黏合或走平。行情经过一轮上涨后，股价上档遇到强大压力或
已达到庄家的既定价位，在高位形成平台区，5日、10日、30日MA黏合在
一起，当5日 MA向下破位时，是卖出的最后时机。
3. 股价在低位，当MACD和MA出现向上突破时，当日成交量大于前一日成
交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量，为做多信号；股价
在中位，当 MACD和MA出现向上突破时，萎缩后的成交量必须再度放大，
当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交
均量，也是做多信号 （如果MACD和MA出现向下破位时，成交量出现萎缩
或价跌量增，为做空信号）；股价在高位，当MACD和MA出现向下破位时，
成交量出现萎缩或价跌量增 态势，为做空信号。
市场意义：这组信号在底部出现时，表明庄家吸货结束，即将展开
一轮涨升行情；在中途出现时，表明庄家 洗盘结束，即将进入主升段行
情；在高位出现时，表明庄家逢高派发筹码，股价欲涨无力，行情即将进
入调整。在相同位置（低、中、高）出现同步（相差一两天属 正常）买
卖信号时，其准确率达到90%以上，投资者可在其中找到更多的丰收的喜
悦。此组信号判底测顶均可。
短线技术指标最佳组合（九）
空中缆绳
图形特征：1. DIF线与MACD线金叉后，随股价的上行而上升，而后
随股价的回调而下降。当主力洗盘时，股价回调，DIF线回调到MACD线附
近时，DIF线反转向上，继续爬升，便形成了“空中缆绳”形态。这时，
BAR指标的红柱缩短后再加长。
2. 5日MA与10日MA金叉后向上运行，因主力洗盘而股价回调，5日MA向下
回落，当即将回调到10日MA附近时（或死叉后快速金叉），擦边而过，5
日MA反转向上，10日MA和30日MA继续向上移动，形成多头排列。
3. 5日均量线金叉10日均量线后，随股价上涨而上升，而后随股价的回调
而5日均量线下降。当主力洗盘时，股价回调，而5日均量线回调到10日均
量线附近时（或死叉后快速金叉），5日均量线反转向上，也形成了“空
中缆绳”形态，继续向上升高。
市场意义：这组信号的形成多为庄家洗盘所至，其目的就是为了日后
更好地拉升股价减少阻力。一旦发现这组信号，无论如何是要杀进去的，
因为庄家即将发动主升行情，这时杀进你可以尽情地享受一下坐轿子的惬
意。其买入点是“空中缆绳”形成时跟进，此信号判底测顶均可。
短线技术指标最佳组合（十）
蜻蜓点水
图形特征：1. DIF线与MACD线在底部金叉后，继续向上延伸，BAR指
标红柱增长，形成多头行情。不久，DIF线回落与MACD线黏合在一起，BAR
指标红柱消失。 持续几个交易日后，DIF线向上脱离MACD 线的黏合，BAR
指标红柱再次出现且逐日加长，形成“蜻蜓点水”形态，为买入或加仓信
号。
2. 向上的5日MA随股价回调而转为向下运行，并死叉10日MA（不死叉30日
MA为佳），10日MA出现走平或略显下行态势，30日MA一如既往地向上移
动。不几天，5日MA向上金叉10日MA，10日MA也随之出现上行，在图形上
出现“蜻蜓点水”形态，短期均线又呈多头排列，也为买入信号。
3. VOL线，成交量萎缩后再度放大，5日均量大于10日均量。也就是说5日
均量线死叉10日均量线后，快速金叉10日均量线，在图形上也呈“蜻蜓点
水”形 态。说明股价的上涨有成交量积极放大的配合，呈现典型的价升
量增的多头攻势。此时，应持股或利用股价的短暂回档之机加码买进，将
有短线获利机会，因为庄家 介入的资金一时难以顺利撤退。
市场意义：“蜻蜓点水”意味着股价已探明底部，对一些个股来说，
行情转入强势后，股价在上升途中作短暂的洗盘休整，往往略微触及支撑
线后，便迅速起稳回升，呈现强势上攻形态。持仓者持股待涨，持币者应
果断介入。其买入点就是“蜻蜓点水”形成时跟进，此组信号既可判底，
又可测顶。