神马文学网谁在向华尔街通风报信？
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 18:19:33
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对冲基金New Castle Partners的咨询师达尼埃尔•基耶西(Danielle Chiesi)有时也是另一家对冲基金——帆船集团(Galleon Group)总裁拉贾•拉贾那纳姆(Raj Rajaratnam)的心腹。2008年10月一个星期五的晚上，将近11点的时候，基耶西在她的纽约公寓接到一个电话。
根据美国联邦调查局(FBI)的窃听记录，电话是马萨诸塞州一家科技公司——Akamai的一位主管打来的，是基耶西认识的人。他说：“达尼埃尔，我有个大礼物要送给你。”
这个礼物是一条消息。之后发生的相关交易，使基耶西连同拉贾那纳姆，以及New Castle的创始人马克•库尔兰(Mark Kurland)，在两周前成为美国当局自80年代末以来最大规模打击内幕交易行动的重点对象。这些人后来都获得了保释。
上周，美国当局把网张得更大了。截止目前已有19个人落网。当局称，这些人属于一个消息圈子，涉嫌把属于机密的价格敏感信息传递给对冲基金，构成20年来最大的内幕交易案。
19名涉案者均声称自己无罪。案件尚未开审，但人们已经感受到了此案带来的冲击波。
信息是规模1.4万亿美元的全球对冲基金行业交易的最宝贵商品。在基耶西10月份那通电话中，信息既是主题，也是目标。
这些理应得到保护、往往极具价值的信息是从哪里泄露出来的，这一点正受到密切关注。
“信息是市场的血液，”对冲基金尽职调查公司Allenbridge Hedginfo的首席执行官克里斯多佛•米勒(Christopher Miller)表示。“（美国证交会）正在显示出力量。世界各地监管机构都力图让人畏惧。现在他们已开始吓到人了。”
这种畏惧心理——至少也是谨慎心理——正在许多人中间扩散，因为帆船集团的日常操作手法，多数是对冲基金行业的常见做法。
帆船集团每年向充当其一级经纪商的华尔街银行支付数亿美元费用。熟悉该基金的人士表示，与许多对冲基金一样，该基金能够获知市场“颜色”，而此等信息未必会向普通投资者透露。
律师和经纪商表示，此种做法未必是违法的。事实上，经纪商表示，向对冲基金客户告知市场“颜色”和小道消息，属于日常业务的正常部分。相比之下，所谓内幕交易，通常涉及某特定事件的非公开信息，如并购，或者盈利公告，在消息公开发布之前，知道内幕的人士就事先泄露出消息，以致发生了利用该消息的交易。
许多对冲基金以善于收集信息而闻名。
许多具有传奇色彩的对冲基金经理，如美国SAC的史蒂夫•科恩(Steve Cohen)，英国Brevan Howard的艾伦•霍华德(Alan Howard)等，都以比别人更“贴近”市场而出名。通过阅读手头的大量最新信息，他们能够比其他市场参与者更快把握市场情绪或前景的变化。
从经纪商及他们的分析师那里获得额外及经常的信息，并不违法，只要信息与其公开发表的研究报告一致。
伦敦最大基金之一GLG Partners每日都收集分析师的意见（每家经纪商一位分析师），然后存储在一个数据库里，作为供本公司交易员使用的资源。该对冲基金还对这些分析师进行评级。
Marshall Wace的动作幅度更大，该对冲基金利用数百名分析师的每日股价预测，推动旗下Trade Optimized Portfolio System (Tops) 基金的交易。仅在伦敦一地，该基金每日就可收集到最多900条交易建议。经纪商、分析师及伦敦各券商的销售人员，通过一个门户网站提交这些建议。然后，该基金利用计算机算法，对这些信息进行分类、分级，从中得出交易主题。
在2006年的鼎盛时期，据估计，仅Tops基金进行的交易，就占到了欧洲股市日交易量的2-3%。
最成功的对冲基金之一Lansdowne Partners之所以独具交易优势，至少有一小部分要归功于其用来评估消费者对英国银行业看法的“焦点小组”。
还有些基金使用更为深奥的方法。全球最大的对冲基金公司Man Group，于2007年与牛津大学共同成立了一家研究所，以帮助开发可用于交易的前沿创意。研究课题从计算机游戏图形所用的建模技术，到人工智能。
此项安排的主旨是，“在研讨会上，在大厅中，在饮水机旁，与一些最杰出的计量金融学者交流创意”，该公司一位人士表示。“不创新就要灭亡。”
Winton Capital也十分成功地利用电脑技术进行交易，近期，该公司在其硕大的电脑主机上增添了跨越300年的大宗商品价格数据。
这些数据事先必须经过翻译。其最初形式是以巴比伦楔形文字写就，或者说刻下的。
译者/岱嵩