私募基金的操作内幕

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/04/26 16:21:33

国外的私募基金业是非常发达的，几乎所有国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务。巴菲特、索罗斯的神话一直被人们传颂着。在中国，私募基金一直没有取得合法的身份，从出生到现在一直处于“黑人黑户”的状态，然而，巨大的收益也使这个神话在延续着。中央财经大学的一份报告显示，目前私募基金的总规模在6000亿到7000亿元之间，已经远远超过公募基金。据了解，私募基金一般以投资管理公司、财务顾问公司的形式出现。张雷就在深圳一家民营投资管理公司经营着这样的业务。作为一个投资经理人，张雷在今年六七个月的时间里也收益不菲，他只透露了一点：“我们公司创立三年以来，总规模在4个亿左右。2003年-2005年收益率在40%左右，今年收益率为70%。”
为何“弃明投暗”？在私募基金行业里摸爬滚打两三年，张雷已经谙熟私募基金的经营之道。然而他并不是一开始就做私募基金，而是做证券和公募基金出身。他表示，证券和公募基金有非常多的限制，证券公司多是一些散户，做短线要获取高的收益压力很大，遇到熊市就很难翻身。公募基金也有‘双十‘规定。但是私募基金就更为灵活，能够长期持有，加大优势股票的投资比重。针对特定的大客户，还可以一一对应，随时互动沟通，即使在短期出现下跌也可获得他们的信任。他透露，与公募基金相比，私募基金具有很大优势：面对的是少数特定的投资者，他们往往是资金大户，政府监管比较宽松，不需要严格的信息披露，投资更具有隐蔽性，因此获得高收益回报的机会也更大。
富人的游戏？私募基金的门槛是相当高的，非富人级是难以进入的。张雷说：“我们公司的资金门槛是1000万以上，主要客户是大的民营企业家。也有一些小规模的公司只需要50万元到100万元。”对于投资心态，张雷这样描述：“我们是以做股东的心态来做投资的，而不是投机。因此我们只做5-10年及其以上的长线投资，不做短期的差价，甚至不做波段。”
为什么会选择民营企业家呢？张先生解释：“我们主要做长线投资，民营企业家首先资金充足，追加资金的能力强，而且他们长期从事实业投资，有稳定的投资意识，关注的不仅是短期涨跌，不会突然撤资。”
私募基金操作内幕。私募基金吸引了这么多大户的巨额资金，它又是如何运作的呢？张雷介绍，私募基金的运作是多种多样的，但是主要有两种。第一种是承诺保底，设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。第二种，接收账号(即客户只要把账号给私募基金即可)，如果跌破10％，客户可自动终止约定，对于赢利达10％以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。
张雷说：“我们主要做账户管理，但是和社会上一般概念中的运作方式有区别，社会上一般把资金归在一个账户上，我们把资金归在客户的多个账户上，更加符合国际惯例。而且我们不保本不保息，不保固定受益，盈利收取一定的管理费，亏损由客户承担。严格来说，保本保息的做法是不规范的，不符合国际惯例，基金公司也容易亏空。”张雷说，他们公司按照国际惯例赢利部分收取20%-30%的管理费，如果没有赢利则不收费。

私募基金的操作内幕褪去神秘的面纱私募基金内幕大揭秘公募基金与私募基金短期操作出现分歧一位基金内幕交易者的自白一名基金经理的操作心得简单的指数基金有着怎样的“内幕” 基金操作指南新手基金入门操作如何操作基金重仓股中国信托法律网 - 信托公司证券投资信托业务操作指引:加强对阳光私募基金的监管|信托文摘反周期操作 200亿中船产业基金募资抄底基金大佬惊曝妖股壹桥苗业炒作内幕网上买卖基金操作指南基金学习研究操作系列基金不适合进行频繁操作五落五起：私募基金经理的生生死死让人看不透的私募基金业绩私募基金选股票的财务指标什么是私募基金？私募基金私募基金合同私募基金第一手的内幕和情报.实盘操作成功率在95%以上六大明星基金经理离职内幕