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江恩理论的缺点及其他

本文来自：通吃岛证券网(www.i918.cn) 作者：今生不再 点击328次

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一、江恩理论是骗局吗？

在自然界里只有同卵双胞胎是最相像的，除此以外，再也找不出我们想要的自然界的“复制品”。自然现象和生物的繁殖虽然可以周而复始地重复，但从来不可能完全的复制，就算双胞胎也有差异。我们人身上有数不清的细胞，但细胞在自身的复制过程中也会出现失真现象，这正是细胞衰老的根源。人的一生是细胞死亡、复制的一生。在复制中出现的细胞基因的差异导致了人的衰老过程，就像一盘原版录像带，本原十分清楚，在多次复制以后，画面上的杂波越来越多，信杂比越来越小，最后杂波最终把图像全部淹没了-----死亡来到了！这就是人生的全部过程。

江恩应该是周期理论界神圣的权威，他奉行圣经里的观点：
“已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。同一太阳下，并无新事。”
“万事均有定时，凡事都有定期，现今的事早就有了，将来的事早先就有了，并且神使已过的事重新再来。”

这两段话应该算是江恩周期理论的核心。

仔细品味圣经里的这两段话，主体说的都是“事”。这个“事”虽然在不断地重复，永远重复下去。但圣经里说的这个“事”在重复过程中并没有肯定它是相同的。这就是读这两段文字最大的玄妙之处。从字面上的意思讲，我们很容易被圣经里的这两段话蒙住了眼睛。是的，自然界的万事万物都会在太阳底下周而复始地重复着，但每次重复都产生了新的差异。我们一年365天，天天都不一样，这样的常识也会让许多人汗颜。

开始读江恩的书，我们都会被它宗教神秘色彩所迷惑。如果我们相信他那一套学说，很容易像崇拜宗教那样崇拜他的学说。江恩理论到底怎么样呢？我们来翻阅一下有关的文献。

以江恩为例，许多股民对江恩佩服得五体投地，其实这是人类社会需要英雄人物而树立起来的先进典型和榜样！人类社会的心智懦弱所带来的恐惧会在英雄的光芒下得到了缓解。如果江恩很成功，那么江恩为什么死后没有留下大量遗产？当有记者采访江恩的儿子时，他儿子坦承江恩留下了10万美元！一位大家公认的投资大师只留下10万美元遗产不可想象呀？答案只有二个，要么他的确没有赚到大钱，要么他把钱扔给了二奶（笑话）！拉瑞.威廉姆斯是《短线交易秘诀》一书的作者，也是威谦指标的创始人，他本人对我们目前相信的那种技术分析也持怀疑态度，他在12个月内从1万美国赚到110万美国，不能说他没有水平吧？如果你看了这本书，你会对他的市场观点有一个新的认识和看法。他对江恩很有看法，在书中他说：“江恩有位朋友与他也是朋友，亲口告诉过他，江恩的有关秘密。江恩的确做过几笔好单，但江恩把这几笔好单到处宣传，以至于成为了世界知名的技术权威。江恩在外交和公关上超过了他的操盘能力。江恩很多复杂的技术分析和数学分析都是在江恩退休以后，为了完善他的理论而创立的。这些理论没有得到江恩在实践中的运用和考验，只是退休后盘后分析和解释！”似想，哪位仁兄在实盘中使用江恩理论获利过？至少我好像没有这方面的经历！《一次读完25本投资经典》中，作者就对江恩作了客观的评价，在书中167页上，作者这样评价江恩：“甘氏就像一种宗教信仰，你要不就相信，要不就不信。。。。甘氏在华尔街担任评论家和投机客达半世纪之久，他的投资成果究竟如何鲜为人知，不过从几年来甘氏所出版的一堆书籍、手册和函授教材来.看，仅靠股市赚取的报酬似乎难以维持生计。”这是对江恩的最好评价！靠神学和宗教怎能对付猫捉老鼠的游戏？

但是，江恩的七条买卖策略值得认真地执行，21条买卖守则值得参考。如果你把江恩的测市理论与江恩的操盘理论对比，你会发现，在买卖七条策略上江恩也没有使用他的测市理论,也没有什么特殊之处。为什么会这样呢？江恩自己也说过，要把测市与操盘分开。如果你能把江恩的七条买卖策略仔细研究一下，你会发现，在江恩出生之前这些策略已经在市场上出现了。

附录：江恩七条买卖策略：
第一条：市场创新高时买入，或者突破旧有顶部时买入。
第二条：市场若上破旧有市场底部，变是买入的机会。
第三条：当市价下破旧有市场顶部时沽出。
第四条：当市价创新低时，是沽出的记号。
第五条：收盘价最为重要。
第六条：当投资者落单入市的时候，止蚀盘的指示必须同时给予经纪人，不应有所迟疑。
第七条：风险资金管理

江恩买卖策略前面4条都是买点和卖点的确认，这是普通的买卖原则和策略，并不是江恩独有的。从买卖选点来.看，江恩强调在行情的突破点买入或者卖出以及顺势买卖，通常买卖点都在强市点上。这种买卖方法也经常遇到陷阱，这就要求使用第6~7条的内容加以限制。在买入时一定要设置好止损位，并且确定遇到陷阱以后最大能够承认的亏损，以计算出最大的仓位。

我们看到了一位神秘的具有宗教般的信仰和理论的大人物，在受广大股民的崇拜之下，他在做买卖时透露出来的原则和方法却是世界上最朴实无华的一面。可以说，他做单的方法和诀窍与普通人没有任何区别。

江恩把他核心的测市理论与买卖策略区别开来，真正的原因是技术的无效和有效性问题。

我们先来看周期理论。江恩常用的有四方图、轮中轮、六角形、四分图、数字表和偶数表，都是江恩的时间周期测市工具。道升在学习这些工具时深信不疑，用宗教般的热情和信仰以及超常规的精力投入研究。江恩理论在数理上还说得过去，但在实践中发现，那些失败的测试点都计算进去，其实江恩的周期测市工具的成功概率很低，超过10%的成功概率已经算不错了。在有些书中，把江恩四方图或者六角形图的应用在外国指数上，以证明江恩理论的如何神奇，那种牵强附会的作法让人无法理解。我把这种方法照样移植在中国股票指数上，无论我怎么努力失败的多，成功的少。所以我怀疑书中的图表的真实性，为什么中国人写给中国人看的书要使用国外的图表？成功率的确太低了，比一般的技术指标低得多，为什么还有那么多人信仰（注意是信仰，不是只相信）江恩的时间周期理论？笔者在一次意外旅游中发现了奥秘。有一些我和老婆到了重庆市瓷器口游玩，那是一个清代名镇，一条古镇建在嘉陵江边。我们在那儿无聊时走进了一家小店，店里有一台算命的计算机。我老婆一看到算命就来劲了。当从电脑中打印出来的结果时，我老婆一看结果乐开了花，说她的命比我好。我一看结果，她得了89分，我才得71分，怎么会呢？一算两个儿子命都在90分以上！这下更乐坏了老婆，说我在家里最笨的一个，命也最差的一个。我一听也来劲了，像我这样成功的人也没有几个。但又一想，答案也对，我一人赚钱养了一家四口，这不是命不好吗的表现吗？事后我询问老婆，到底有多准，她说了一些事情，我统计了一下，把似是而非的话全都算进去，其准确度也不到40%。至于我吗，除了第一句让我满意，其它的我现在一句也记不清了，第一句话是：“你是一位深邃的投机主义者。。。。。适合做股票期货等风险投资。”好！当时我初进期货遇到了一些挫折，正在重建和摸索期货的操盘策略和超短线的买卖原则。有了这句话，让我全身振奋，斗志昂扬，信心百倍，那时的信心又创了新高。就这句话让我对算命产生了全新的认识，人们总是希望从算命中得到自己想要的东西，其它的都不会多计较。同样，江恩理论首先被说成建立在宗教信仰的基础之上，被披上了宗教神秘的面纱，这与算命有相似之处。“人们总想得到自己想要的东西”，那怕只有10%的准确度，10次中只要有1次成功了，人们会在神秘的宗教指引下忽略了那9次失败！

以10%这样低的成功率来做买卖，那不亏死了才叫怪呢！测市更多的是艺术的层面。江恩要吃饭，也知道使用最普通最有效的办法。

应该说周期理论也是一种方法，其成功率是比较低的，但低的成功率总比没有成功率好，在多指标共振的条件下，周期理论也能为总体成功率作点贡献。

笔者认为，江恩的操盘理论和经验值得学习。在理论上，江恩角度线是实盘中经常使用的画线方法，以江恩自己的话说，这种画线方法是他最得意之处。江恩说，角度线反映了涨跌率。过去在江恩时代道琼斯工业指数在360点以下，以江恩的周期理论思想出发，江恩认为一天涨跌1点属于正常的涨跌率，在坐标低上画出1X1线来，必然是45度的直线。这就造成了传统的江恩角度线以45度画1X1线的方法。在今天，仍然使用45度画1X1线的方法没有抓住江恩涨跌率的本质，也没有发现速度线是时空转换的媒质。笔者认为江恩角度线最精彩的地方反映了时空的相互转换，以速度线为桥梁，把时间和空间有机地联系起来！我们在实盘中经常看到，当价格反弹到1/2线时，一般要回调，如果上涨速度快，所花时间就少，反弹位与50%位差不多；如果上涨速度慢，所花时间长，反弹的实际位置远达不到50%位上。这就是时空转换的意思。江恩在自己使用角度线时说过：“当你一旦完全掌握角度线，你将能够解决任何问题，并决定任何股票的趋势。”，江恩的话中有两个“任何”，这也许只是商业言词，我们不必太认真。笔者在长期使用江恩角度线后认为，江恩角度线具有其自身理论上的优美和直观上的时空演变过程，但如果不使用江恩角度线，使用分析软件上都有的百分比画线工具和黄金分割画线工具同样都能实际江恩角度线一样的分析结论。因此，江恩角度线虽然形式与百分比和黄金分割工具不一样，但最本质的东西大同小异。

只要理论披了博大精深的外衣，多数会造成匪夷所思的结果。尽管这样，技术分析是艺术，艺术的东西只要能产生美感和精神享受就可以了，有效无效、实不实用已经退到了次要位置上，这就有了艺术品本身的价值。就像一幅梵高的油画，在今天不再眼里那只不过是一张破布，但要艺术家眼里价值连城。