神马文学网Rosneft的IPO定价料处于指导区间高端
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 16:59:58
俄罗斯国有石油公司OAO Rosneft的首次公开募股(IPO)受到国际石油企业以及本国投资者的热烈追捧。有鉴于此，该公司有望将IPO定价在预期区间的高端。预计该股于下周上市交易。
OAO Rosneft本次募股将至少筹资100亿美元。据熟悉交易的人士称，截至周四晚间，该公司仍在莫斯科与政府官员商讨最终定价以及对各类投资者的分配比例。他们说，尽管仍然存在变数，但估计每股定价很可能在7.55美元，接近5.85美元-7.85美元的区间上限。若执行超额配售权，该交易有望融资115亿美元。
知情人士称，Rosneft及其顾问计划削减分配给国际石油公司的比例，以便为更多机构投资者创造机会。
准备入股30亿美元的中国石油天然气集团公司(China National Petroleum Corp.)最终可能得到5亿美元股票。英国石油公司(BP PLC)和马来西亚的Petroliam Nasional Bhd.（简称Petronas）可能各得10亿美元。随著克里姆林宫逐渐收紧对能源行业的控制，Rosneft已成为外国公司染指俄罗斯的重要途径。CNPC和Petronas都急于在俄罗斯油田领域中争取一席之地，英国石油则于2003年在俄罗斯组建了合资公司，投资70亿美元，成为在俄罗斯石油公司中持有股权最多的外资企业。
俄罗斯大型投资者也期待著从这家能源旗舰企业中分得一杯羹，同时他们的追捧也将确保这次俄罗斯政府十分重视的IPO活动能够圆满完成。本地个人投资者可在各家银行认购，分给他们的股票大约为7亿美元。
此举正值俄罗斯即将主持八大工业国(G8)峰会之际，G8峰会已成为克里姆林宫强调其石油业对全球经济贡献的难得机会。
虽然本次IPO的需求极为强劲──认购总量达180亿美元──但被Rosneft寄希望于能够填补空缺的西方基金经理却因高昂的定价望而却步。
“这是一场政治交易，更像是面向战略投资者的私募，而不像IPO，”为KBC Asset Management Ltd.投资IPO的延斯•皮尔斯(Jens Peers)说。他们没有认购Rosneft的股票。
与某些其他市场不同，几个月来俄罗斯市场屡屡下挫，有关全球加息浪潮可能引发投资者转投本地高收益产品的担忧对股市造成了沉重打击。俄罗斯基准RTS股票指数周四下跌4.2%，受到了中东局势不稳等多种因素的打击。由于很多其他IPO计划都因市场不稳而先后搁置，Rosneft的发售几乎成了衡量投资者信心的晴雨表。
OAO Lukoil是俄罗斯第一大石油企业，深受外国投资者追捧，其市值为700亿美元。与Rosneft相比，Lukoil一向以储量及产量更大自居，利润也较Rosneft更胜一筹。但Rosneft的支持者坚称，该公司有很多比Lukoil的油井更新、开采成本更低的资产，因此未来5年左右将呈现更加强劲的增长。以预期中的定价水平计算，Rosneft的市值将略高于770亿美元。
一些对俄罗斯有过专门研究的基金称，这种分析还不能充分反映Rosneft作为国有石油公司的优势。控制尤科斯石油公司(OAO Yukos)主要的石油生产业务后，2004年末Rosneft已跃居俄罗斯头号石油企业之列。尤科斯曾经是俄罗斯最大的石油生产商，后因政府勒令其补缴巨额税款而破产，此举被普遍认为是政府对尤科斯主要股东、前首席执行长柯多尔科夫斯基(Mikhail Khodorkovsky)政治野心的压制。柯多尔科夫斯基因欺诈和逃税罪被叛入狱8年。
Rosneft仍然有望在尤科斯的破产程序中获得更多资产。
部分对冲基金经理还指出，考虑到本次IPO重要的政治意义──俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)在周四接受电视采访时称他对本次交易“很满意”──预计国有银行和其他金融机构将至少在未来几个月会支持该股的走势。
Rosneft与众不同的俄罗斯渊源也注定了它将暗含不同寻常的风险。很多尤科斯的前股东正在寻求在美国起诉该公司，要求赔偿损失。本周他们已赢得初步胜利，一家荷兰法院冻结了Rosneft在荷兰的一家合资公司的股票。不过Rosneft已表示有信心在各场官司中取胜。尤科斯也在设法阻碍Rosneft的股票在伦敦上市，它声称这些资产是偷来的，不过监管机构拒绝接受这种说法。
OAO Rosneft本次募股将至少筹资100亿美元。据熟悉交易的人士称，截至周四晚间，该公司仍在莫斯科与政府官员商讨最终定价以及对各类投资者的分配比例。他们说，尽管仍然存在变数，但估计每股定价很可能在7.55美元，接近5.85美元-7.85美元的区间上限。若执行超额配售权，该交易有望融资115亿美元。
知情人士称，Rosneft及其顾问计划削减分配给国际石油公司的比例，以便为更多机构投资者创造机会。
准备入股30亿美元的中国石油天然气集团公司(China National Petroleum Corp.)最终可能得到5亿美元股票。英国石油公司(BP PLC)和马来西亚的Petroliam Nasional Bhd.（简称Petronas）可能各得10亿美元。随著克里姆林宫逐渐收紧对能源行业的控制，Rosneft已成为外国公司染指俄罗斯的重要途径。CNPC和Petronas都急于在俄罗斯油田领域中争取一席之地，英国石油则于2003年在俄罗斯组建了合资公司，投资70亿美元，成为在俄罗斯石油公司中持有股权最多的外资企业。
俄罗斯大型投资者也期待著从这家能源旗舰企业中分得一杯羹，同时他们的追捧也将确保这次俄罗斯政府十分重视的IPO活动能够圆满完成。本地个人投资者可在各家银行认购，分给他们的股票大约为7亿美元。
此举正值俄罗斯即将主持八大工业国(G8)峰会之际，G8峰会已成为克里姆林宫强调其石油业对全球经济贡献的难得机会。
虽然本次IPO的需求极为强劲──认购总量达180亿美元──但被Rosneft寄希望于能够填补空缺的西方基金经理却因高昂的定价望而却步。
“这是一场政治交易，更像是面向战略投资者的私募，而不像IPO，”为KBC Asset Management Ltd.投资IPO的延斯•皮尔斯(Jens Peers)说。他们没有认购Rosneft的股票。
与某些其他市场不同，几个月来俄罗斯市场屡屡下挫，有关全球加息浪潮可能引发投资者转投本地高收益产品的担忧对股市造成了沉重打击。俄罗斯基准RTS股票指数周四下跌4.2%，受到了中东局势不稳等多种因素的打击。由于很多其他IPO计划都因市场不稳而先后搁置，Rosneft的发售几乎成了衡量投资者信心的晴雨表。
OAO Lukoil是俄罗斯第一大石油企业，深受外国投资者追捧，其市值为700亿美元。与Rosneft相比，Lukoil一向以储量及产量更大自居，利润也较Rosneft更胜一筹。但Rosneft的支持者坚称，该公司有很多比Lukoil的油井更新、开采成本更低的资产，因此未来5年左右将呈现更加强劲的增长。以预期中的定价水平计算，Rosneft的市值将略高于770亿美元。
一些对俄罗斯有过专门研究的基金称，这种分析还不能充分反映Rosneft作为国有石油公司的优势。控制尤科斯石油公司(OAO Yukos)主要的石油生产业务后，2004年末Rosneft已跃居俄罗斯头号石油企业之列。尤科斯曾经是俄罗斯最大的石油生产商，后因政府勒令其补缴巨额税款而破产，此举被普遍认为是政府对尤科斯主要股东、前首席执行长柯多尔科夫斯基(Mikhail Khodorkovsky)政治野心的压制。柯多尔科夫斯基因欺诈和逃税罪被叛入狱8年。
Rosneft仍然有望在尤科斯的破产程序中获得更多资产。
部分对冲基金经理还指出，考虑到本次IPO重要的政治意义──俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)在周四接受电视采访时称他对本次交易“很满意”──预计国有银行和其他金融机构将至少在未来几个月会支持该股的走势。
Rosneft与众不同的俄罗斯渊源也注定了它将暗含不同寻常的风险。很多尤科斯的前股东正在寻求在美国起诉该公司，要求赔偿损失。本周他们已赢得初步胜利，一家荷兰法院冻结了Rosneft在荷兰的一家合资公司的股票。不过Rosneft已表示有信心在各场官司中取胜。尤科斯也在设法阻碍Rosneft的股票在伦敦上市，它声称这些资产是偷来的，不过监管机构拒绝接受这种说法。
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