神马文学网The Way to Trade - 金融交易金字塔
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 04:24:19
The Way to Trade - 金融交易金字塔第一層 -- "你"
金融交易金字塔的每一層都是建立在另一個層次之上.
金字塔的第一層就是"你"
顯然地如果'你"尚未就緒或不存在, 後續的發展就無法建立下去. 另外, 決定整個架構的也是"你", 因為你必須建構一套適合自己整體性格的系統. 因此每一個個人投資者的架構都不盡相同. 所以你必須學會用自己的方式管理屬於自己的交易, 除此之外, 沒有任何方法行得通
The Way to Trade - 金融交易金字塔第二層 -- "承諾"
金字塔第二層是"承諾"
投資是一門艱深的事業, 依作者所見, 它是世上最艱難的事業之一. 不過, 的確也是舉世報酬率最高的事業之一, 因此也不難理解這個領域有多困難. 你必須對這項事業立下堅定的"承諾", 你要接受"金融交易是絕不輕鬆"的觀點.
The Way to Trade - 金融交易金字塔第三層 -- "紀律"
金字塔第三層是"紀律"
從事金融交易時, 你必須發展一套能讓自己掌握優勢的方法論, 但如果要善用這套方法論, 就必須遵守方法論中的紀律. 而這又牽涉另一個要點--- 這個世界上, 有些事我們做得到, 但有些事卻是我們做不到的, 所以相關的紀律不能嚴謹到連自己都難以遵守. 才能"落實紀律"並且"依循系統行事"
The Way to Trade - 金融交易金字塔第四層 -- "資金管理"
到目前為此, 我們已經討論過金字塔最下面的三層, 而這些層次可歸納為"個人"層次. 而接下來的五個層次則和投資方法論的發展有關.
不管你的方法論是什麼, 資金管理都是其間最重要的. 如果你每次交易都讓你的資金承擔100%的風險, 那麼即使擁有一個成功率高達99%的系統, 最終仍難逃過被淘汰. 同樣如果你只願意承擔非常低的風險, 那麼你的投資結果將遠低於預期. 所以第一步要妥善設定你的風險參數, 而這部分是很個人化的問題. 多數人之所以失敗, 是由於給自己太大的壓力,壓力過大會導致投資者過度情緒化, 而情緒化交易注定會失敗. 在這當中, 有兩種壓力特別厲害, 第一種是財務壓力, 如果你承擔的資金風險過高, 那麼你就會偏離"平均律", 而且保證你一定會被市場淘汰. 第二種是心理壓力, 這也許是財務壓力所造成的一種潛意識認知. 無論如何, 你都必須迴避這些壓力. 這一部份和經驗有關, 有一部份和你個人對每一筆交易所設家的風險參數有關. 在所設定的風險參數下, 你一樣可以賺很多錢, 但卻不會感到有壓力.
The Way to Trade - 金融交易金字塔第五層 -- "風險管理"
資金管理和風險管理的關係非常密切. 資金管理是方法論中不可或缺的一環, 而資金管理政策也涵蓋了風險管理議提. 舉個例子, 採用停損點可以控制風險, 不過, 這個停損風險金額卻屬於資金管理的議題. 要成為一個成功的投資者, 一定要將風險降至最低. 投資風險較高的時機包括: 新聞即將發佈時, 隔夜或隔週等.
風險永遠存在, 而且不會有人希望市場上完全沒有風險, 因為如果沒有風險, 就不會有報酬. 投資者就像走鏄鋼索的人一樣;很多人都認為走鋼索的人一定要先學習平衡, 但其實他們是學習如何在不平衡的狀態下正常行動. 相同地, 投資者應學習在如何風險環境下生存.
The Way to Trade - 金融交易金字塔第六層 -- "三個簡單的投資原則"
作者稱這三個原則為"投資祕訣". 你應該知道如果要藏一個東西, 最好是藏在每個人都看得到的開放空間---- 人就是這樣, 你也許時時都看到一些事物, 但卻不見得真正了解這些事物的價值. 以下這三個簡單原則就是如此, 你一定也經常聽到:
1. 執行停損
2. 放手讓獲利持續增長
3. 精選交易機會
這三個原則正好和投資者養成過程中所必經的三個階段互相呼應; 作者將這三個階段描述為"貪婪導向", 恐懼導向"以及"風險導向" 這三階段和這三個簡單原則之間有着非常緊密的關聯. 此外, 我們也可以用另一種方式來描述投資經驗: 情緒化, 機械化與本能化, 而這三者也和三個簡單原則互相呼應.
就作者個人的觀點, 所有不遵守這三個簡單原則的方法論都是無效的. 關於這個論點,其實某些純粹的機械化方法的確能創造優異的成果, 這些方法也因此廣受認同; 但如果你能精選出更理想的交易機會, 將可讓這些機械化方法創造更優越的績效
The Way to Trade - 金融交易金字塔第七層 -- "系統參數"
到現在為止，我們才開始要討論金字塔裡的"市場分析"，當以上6層的所有關鍵特質都已齊備，系統參數的設定就不會有太大問題，因為我們現在已更了解自己，知道自己希望用什麼方法進行交易，也知道必須用這個方式去投資哪些機會．
我個人認為一般人通常誤解了分析的目的．它不是用來進行市場分析，而是用來讓你的系統變得更完善．你必須決定如要如何交易．例如，也許你要順勢操作，也決定持有部位三天到三星期；也許你會判斷某些形式的趨勢指標可能適合你目前所採用的方法．相對地，你可能和我一樣，比較偏好觀察市場走勢，並從中歸納適當的結論．不過，不管你選擇哪種風格，你都必須判斷是哪些因素促使你出手建立一筆交易部位，同時也必須判斷應該如何出場．就某種程度來說，我個人會以直覺來判斷，不過，我的直覺並不完美．但我要闡述的重點是：這個階段存在一些彈性空間，關鍵在於你的系統及方法論必須遵循交易金字塔中各個階段裡的原則，而且你的系統及方法論必須和你個人的投資性格與目標一致.