分析：周小川的国际储币提议显示中国对美元独大的厌烦

*中国央行行长提出创造国际储备货币,以学术探讨传达政府态度

*或成G20会议重点讨论话题

*长期看美元霸主地位或被动摇

作者 沈燕

路透北京3月27日电---央行行长周小川在G20峰会召开前夕撰写的一篇建议创造国际储备货币的文章向世界明确传达了一个信号:坐拥近两万亿美元外汇储备的中国对美钞泛滥的厌恶,及对早日终结美元霸权地位的渴望.

这篇带有学术性却引起全球金融界重大反响的文章也可以被视作北京对华盛顿屡屡指责中国操纵人民币汇率的又一次回应,亦为下周召开的G20会议抛砖引玉,提供一个重要的议题--是否该改革美元主导的国际货币体系,中国政府官员和学者对路透表示.

有学者型官员着称的周小川本周发表"关于改革国际货币体系的思考"署名文章,称应创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币,从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷.

渣打银行在一份研究报告中指出,在他们的记忆中,这是一位经济大国的央行行长第一次公开表示维持目前的国际货币体系弊大于利,且维护该体系的成本还在不断上升.

"(周小川的)提议对全球都是有好处的,此次金融危机已经暴露了美元作为国际储备货币给世界带来的麻烦,如果不改变,这种麻烦还会再发生." 中国国家发展和改革委员会对外经济研究所张建平称.

周小川在文章中建议,增加特别提款权(Special Drawing Rights,下称SDR)使用范围,改变当前SDR只能用于政府或国际组织之间国际结的现状,使其能成为国际贸易和金融交易公认的支付手段.

SDR是国际货币基金组织于1969年创设的一种储备资产和记账单位,亦称"纸黄金",最初是为了支持布雷顿森林体系而创设,後称为"特别提款权".SDR成员国拥有的特别提款权可以在发生国际收支逆差时,用来向基金组织指定的其它会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款.

**中国姿态**

美国自然不会愿意放弃美元享有的国际储备货币的地位,尤其是其当前需要大量发债来拯救国内经济的时候.

周小川的提议一出,包括美国总统奥巴马、财长盖特纳和美国联邦储备委员会(美联储,FED)主席伯南克即表反对.

奥巴马周二称美元"格外强劲"是受到对美国经济前景的信心支撑,没有设立单一全球货币的必要.美国财长盖特纳周三表示,美元仍将是全球的储备货币,且这种情况可能将维持很长一段时间.但他对扩大国际货币基金会(IMF)特别提款权(SDR)作用的提议持开放态度.

由于中国的外汇储备大多数为美元资产,对美国这次似乎不顾他国利益而大力开动印钞机的行为自然不悦,甚至光火,分析人士表示.

但事实上,目前中国只能呼吁各国考虑重建国际货币体系,而不可能采取任何类似抛美元的举动.毕竟中国经济目前似乎已被美元绑架了.

中国人民银行的一位官员就表示,"这个时机出这篇文章当然是有政策含义的...但毕竟还停留在学术探讨阶段,美国人反对也很正常,但话还是要说的,金融危机暴露了美国金融监管机制的问题,中国当然要在G20会议上呼吁全球金融体系改革."

身兼中国人民银行副行长和国家外汇管理局局长的胡晓炼周一称,中国将继续购买美国国债,认为其整体信用风险较低.中国在选择其外储组合时会考虑长期性及战略性因素,不会因外汇市场短期波动调整其外汇储备政策.截至1月底,中国共持有美国国债7,396亿美元.

一位不愿具名的前政府官员指出,中国一方面表态会继续持有并购买美国国债,以支持美国拯救经济,"因为美国垮了对中国也没有好处",另一方面也是通过这种方式对美国施压,提醒美国推进全球金融体系改革的必要和迫切性.

他亦称,"不管是从政治层面亦或从学术问题探讨来看,这种表达方式显然是很明智的,要求通过扩大SDR使用权逐步推进国际货币体系改革,亦具有一定的可操作性."

这个提议赢得了新兴国家的响应,俄罗斯就表示,将在4月2日在伦敦举行的20国集团会议上提议创立新的全球储备货币.其并称,这项提议得到其他关键新兴市场经济体的广泛支持,包括巴西、印度、中国、韩国和南非.

国际货币基金会(IMF)执行长史特劳斯卡恩则称,中国的想法很有趣,讨论亦无可厚非.但对此进行的任何讨论有可能要花上数月.

**人民币地位**

在可以预见的将来,美元'二战'以来形成的国际霸主地位不可能轻易消失.

创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币短期看似很难实现,但从长期看,必将是以中国为首的新兴发展中国家增加在国际会议,包括IMF,的话语权,推进全球金融改革的目标.这次周小川的提议显示了以中国为首的发展中国家对建立多极国际货币体系的渴望.

德意志银行大中华区首席经济学家马骏认为,从技术角度而言,超主权储备货币理念的实现将是一个极其复杂的过程,并且这种思路也很可能随着时间的推移在实践中演变成其他的形式.但这项提议有可能引出国际货币体系今後数十年间最为深刻的一项变革.

张建平认为,以往国际会议上"人民币汇率,中国外汇储备等"往往是美国攻击中国的靶子,但金融危机暴露出的问题恰恰是美国自身金融监管不力,并将危机波及世界.他认为,中国提出建立国际储备货币显然为G20提供了一个值得的探讨的话题,同时也提出中国在未来全球金融体系中所扮演的角色.

中信证券首席经济师胡一帆表示,从近期中国与周边国家频频签订货币互换协议来看,建立全球金融的新秩序必须先从建立区域性金融秩序入手,中国"希望人民币在未来的世界货币体系中发挥更大的作用."

中国积极参与清迈倡议下各国双边货币互换计划,已签署六份双边货币互换协议,总规模为235亿美元.自2008年12月至今,中国还与韩国、马来西亚、白俄罗斯、印尼等国家签署双边货币互换协议,协议互换规模总计达到5,800亿元人民币.