金融危机中的第三号人物

金融危机中的第三号人物 [转贴 2008-10-10 13:39:43] 

2008年10月10日
上
周，Wachovia Corp.抛弃与花旗集团(Citigroup)达成的合并交易、转向富国银行(Wells Fargo & Co.)另签协
议的时候，整个华尔街都为之震惊。而律师H•罗金•科恩(H.Rodgin Cohen)就是参与这一事件的人士之一。
几乎整个华尔街都是他的客户，而这位Sullivan & Cromwell律师事务所64岁的董事长在眼下这场危机中也巩固了
自己作为股权投资领域最具影响力人士的地位。仅在过去五个星期，科恩和他的团队就为涉及房利美(Fannie Mae)、
雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings)、 Wachovia, 巴克莱(Barclays PLC)、美国国际集团(American International
Group)、摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)和高盛(Goldman Sachs Group)的一连串并购、救助和注资活动提
供了咨询服务。
Gabe Palacio for WSJ
罗金•科恩
科恩能在不同领域间轻松转换。他既精通复杂的银行业监管规定，对流行歌星雪儿•克罗(Sheryl Crow)也非常
痴迷。当科恩平静地给华尔街巨头们做演讲时，你能感受到他身上来自西弗吉尼亚故乡的乡土味。同事们说，这
对他在华尔街和华盛顿之间发生冲突时扮演协调人的角色大有帮助。
摩根大通首席执行长戴蒙(James Dimon)说：我想判断力和经验是很难替代的，而科恩在这两方面都非常出色。
科恩最近为摩根大通斥资19亿美元从美国政府手里接管Washington Mutual Inc.(WaMu)的银行业务提供了咨
询服务。就在几个月前，在摩根大通收购贝尔斯登(Bear Stearns )的交易中，作为贝尔斯登代表的科恩还与
戴蒙是谈判对手。
人们需要科恩，还因为他参与构建了眼下正受到冲击的这套金融体系。他曾参加相关规定的起草（那些规定催
生了全国性超大银行）、发起美国首例银行业敌意收购案，九十年代初还参与了要求扩大Fed提供紧急贷款之权
的游说活动（眼下这一权力正在运用）。
但科恩对银行系统涉足过深有时也会让他面临尴尬处境。当他从一个客户跳到下一个客户的时候，有时很难
说清在某个特定时刻他究竟是代表着谁。
9月中旬，在Wachovia与摩根士丹利并购交易的谈判初期，他代表Wachovia。仅仅几天后，这起谈判失败，他随
即又在日本三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)收购摩根士丹利21%股份的交易中成了这家
日本公司的代表。
科恩在雷曼兄弟9月15日申请破产保护前一直向后者提供咨询服务，而后来雷曼兄弟的美国业务被巴克莱收
购时，他又成了巴克莱的代表。上月底，当多家银行和股权投资公司赶着审查WaMu帐目的时候，科恩不得不
在四家要求他出任代表的客户中挑选一个，最后选定了摩根大通。
他说，有时你不得不放弃掉一些业务。他说，自己的客户大都对这种情况“非常理解”。
不过他也说，目前这场危机跟他以前经历过的那些有根本性不同，这次是大家一下子都出了事。
科恩将最近这段糟糕日子形容为“地狱般的五个星期”。它是从9月5日上午11点左右接到的一个电话开始的。
房利美希望科恩到华盛顿参加一个关系到其未来命运的紧急会议，参加会议的还包括Fed主席贝南克(Ben
Bernanke)和财长鲍尔森(Henry Paulson)等政府官员。几天之内，科恩帮助达成了将房利美和房地美(Freddie)
送交政府托管的交易。
那场危机的平息还只是个开始而已，虽然他说当时自己并没有意识到这一点。在接下来的一个月中，他经历
了雷曼兄弟崩溃、AIG获得政府救助、高盛转型为商业银行、WaMu倒闭接着又被出售，还有对Wachovia的持续
争夺。
科恩位于30层楼上、可以俯瞰纽约港的办公室里一片混乱。当被问及他认为此次危机的低谷是在什么时候，
他毫不犹豫地说是雷曼兄弟的破产保护申请。9月14日，在曼哈顿下城区纽约联邦储备银行大楼里，科恩与
雷曼兄弟总裁迈克戴德(Herbert H. McDade)站在一间会议室外的走廊里。那个下午，官员们出来宣布消息
说政府不会出手救助雷曼兄弟。
几天前还帮助雷曼兄弟与两家潜在买家进行谈判的科恩失望之极。他说，在某种程度上，你觉得是你自己
失败了。
在高级银行家和政府官员参加的马拉松式的会议上，科恩警告说雷曼兄弟可能面临倒闭的危险。他提醒
与会者说，如果就你们知其然而不知其所以然的情况，或许不会产生什么后果；但你无法了解一切、预测
一切。确实，自雷曼兄弟申请破产以来，金融危机已经进一步失控，导致信贷市场几乎完全瘫痪，全球股
市纷纷下挫。
而Wachovia在科恩肩上再添一重担。1981年他曾参与为Wachovia的前身First Union收购北卡罗来纳州
First National Bank of Catawba County，此后该行一直是科恩最重视的客户之一。10月2日，科恩得
知富国银行正在发起一场对Wachovia的争夺战。仅仅四天前，该行已经在联邦政府的施压下同意作价约
20亿美元将旗下大部分业务出售给花旗。
富国银行此前曾放弃了一项交易，这次再次突然出现，照科恩的说法他是大吃一惊，Wachovia也不得不
作出一项艰难的抉择。该行已经与花旗签订了协议，同意在一周内不与其他方进行谈判。
接受富国银行的提议势必会迫使Wachovia违约。花旗向联邦法院提交的一项诉讼中称，10月3日凌晨3点
左右，科恩和Wachovia首席执行长斯蒂尔(Robert Steel)打电话通知花旗首席执行长潘伟迪(Vikram
Pandit)说，他们已经达成了一项新的交易。花旗称这通电话是“直接侵犯花旗合约权利”的证据。
不过据知情人士透露，科恩劝告Wachovia董事们说，他们对股东的责任要超过与花旗的协议。董事们听
从了他的忠告。
科恩简历
姓名：H•罗金•科恩
年龄：64岁
家庭背景：在西弗吉尼亚州查尔斯顿长大，父亲是连锁杂货店老板。
教育背景：毕业于迪尔费德中学(Deerfield Academy)、哈佛大学法学院
入行：参与1974年救援Franklin National Bank、1984年联邦政府对Continental Illinois的救助。
其他救助工作：参与1980年解冻伊朗银行业资产，进而使得在伊朗的被劫美国人质获释。
Matthew Karnitschnig / David Enrich