股市绝顶高手的修炼：鲁致远2008年复旦大学演讲

    注：2008年11月，鲁致远回到了阔别多年的母校--复旦大学，并在第三教学楼为复旦师生及来自江苏和浙江的投资者做了一场关于如何成为投资高手的演讲，语言活泼，气氛热烈，观点令人深思，以下为演讲的简单纪要。

   主持人：今天我们很荣幸邀请到了我们的师兄鲁致远先生来为我们做一场关于投资的演讲，鲁致远先生是国内著名的私募基金经理，他在近年赚取了几十倍的利润，即使是08年的大熊市也取得了丰硕的成绩，他经营的非凡财经在证券培训和咨询领域也已成为国内的一个著名品牌，相信今天他的演讲一定会非常精彩，热烈掌声有请鲁致远先生。
    鲁致远：重新回到母校，非常激动，同时今天也非常感动，因为还有从浙江金华和江苏赶来的朋友，希望今天我能有一两句话帮助到大家。股市是个超级大市场，有上亿人参与这个市场，我曾接触过各种类型的投资者，很多投资者也非常努力的学习，但多年下来，仍然不得要领，仍然是屡败屡战，屡战屡败，就像今年，很多人又把几年赚的钱全部套进去了，坐在台下的有很多即将走上工作岗位的同学，可能很多人也非常希望从事投资这个行业，我认为在学习做投资的过程中有一些关键问题，必须要思考清楚，否则再学30年可能仍然无法得到投资的真谛：
  1．  向谁学习？---股市书籍无用论
我说这句话，大家先不要急着反对，不是有句话说“书籍是人类进步的阶梯”吗，特别是今天我们在大学校园，主要的学习对象就是书籍，但我要说的是这句话对股市不适用，对股民不适用。我曾看到过深圳一个勤奋的投资者，股市书籍买了几百本，你到他家去，你会感觉这个人很有文化，讲起理论来也是头头是道，K线分析、道氏理论、波浪理论、巴菲特、索罗斯、彼得林奇、罗杰斯、包括易经八卦他全都研究一遍，今年仍然亏损了70%，为什么？其实股市操作是个很微妙的事，他是个精细的东西，他讲究知行合一，任何一个环节都不出错，才能得到好的结果。为什么你学习书本上的知识无用，因为写书的人要么是记者，他写不出操作的关键东西，他写给你的都是浮在表面上的东西，看着有道理，但离实际的操作相差很远，有些写书的虽然是成功的投资者，他写的大多数也都是华而不实的东西，但他经过几十年才得到的研究成果他不会轻易写出来，而其实这些东西才是投资中最关键的。就像云南白药一样，很多国家都在研究它的配方，通过各种化学手段分析它的成分，但仍然造不出和云南白药一样疗效的药，为什么，这也是因为里面有保密成分，虽然用量很小，但却是最关键的。所以你根据书本的知识操作，八成不会有好的结果，赚不到钱也就罢了，他还误导你，这一误导就是好多年，等你悟到时，青春只剩下了个尾巴。所以要成为真正的投资高手，仅读书学习不行，必须要正本清源，要悟，要从最基本的股市原理、价值规律、价格规律开始悟，唐僧取经都是经过九九八十一难的，你花几十块钱就能取到的经一定不是真经，这是我要告诉大家的第一个道理，即读死书不如不读书。
   2．如何学习？--先打兔子再打老虎
   刚才还有一位来自杭州的投资者与我交流，我问他你主要用什么样的策略做股票，他说他性格比较激进，主要是用涨停板战法，我说你这个战法厉害啊，但他却在摇头，为什么，仍然是结果不理想。其实投资和我们生活中的任何一门行当一样，都是个技术活，我觉得涨停板战法不是不可用，是你用的不好，为什么用不好，是因为你没把握到关键的地方，没掌握住火候。对一个初入股市的人来说，应先把握股市的简单的规律，等以后有经验了，再去用那些高难度的战法快速获取利润。这就像一个刚学打猎的猎手，应先学会打兔子、山鸡维持着生活，等把枪法练好，再去打老虎、打狮子，而如果你直接去打老虎狮子，多半要被狮子或者老虎吃掉。所以，学习做投资一定要循序渐进，先拣软柿子捏，不要急功近利，讲究水到渠成。
    学习要有一种愉悦的心态，这样才会越学越有信心。很多投资者总结自己失败的原因时，归结为是自己心态不好，我觉得这个问题也需要往深层次考虑。我们的管理层在对投资者做风险教育时也告诉投资人要用“三闲境界”来理性投资股市，即“闲钱、闲时间和闲心”，好像有了三闲境界，就会有好的心态，然后就会有好的结果。我觉得这有点问题，有点什么问题？这“三闲境界”怎么是我们劝一个经常到澳门去赌博的朋友说的话啊（笑）。即使是闲钱，在股市投资亏损了，我心情也郁闷啊，因为我们是唯物主义者，你如果非让我把心态放好点，那就是唯心主义了，这是不符合人性啊，所以物质的东西必须要用物质来摧毁，要想心态好就必须在市场上赚钱，只有不断地尝到甜头才能心态好，才会有信心。所以你从最简单的入手，逐步的提高。对非凡财经有点了解的都应该知道，我们发明了一个“三段学习法”，首先是做“傻瓜”，然后做“魔鬼”，再到“天使”，所谓“傻瓜”不是说让你真去做傻瓜，而是用我们提供的方法和理论，傻瓜都能赢利，你赢利了自然心情大好，很有成就感，然后你就有信心学习稍微复杂一些的赢利模式，做“魔鬼”，用魔鬼的方式来赢利，最后成为像巴菲特那样的“天使”，一步步的提高自己的水平，逐步加大难度和深度，所以大家在学习过程中最重要是找到适合自己的投资方法，而不是先去啃硬骨头，自己搞坏自己的心态。
    3．  学习什么？--股市方法论
现在投资者层次高了，不再直接问我要黑马了，开始和我探讨用哪种投资方法最好，对这件事我也是有些发言权的，因为我作过技术分析，波浪、K线、各种技术指标，巴菲特的价值投资、基本分析，这些我全都用过，用K线没赚到钱，我用技术指标，用技术指标还不行，我就学习波浪理论，对技术分析非常失望的时候，我开始研究巴菲特，后来和一些巴菲特崇拜者交流，发现这帮人也挺有意思，大部分都是在技术分析上吃了苦头栽了跟头后来学习巴菲特的，学习初期内心很激动自豪，巴菲特用他的价值投资理论创造了那么多的财富，假以时日，大家都以为一定会和巴菲特一样有钱，都以为自己跟对了人，找到了投资的真谛，并开始对其他的分析方法嗤之以鼻，但后来再见面都不好意思谈巴菲特了，为什么，又被市场扇了个大耳光。我自己这么多年下来被市场反复教训之后，我才发现原来方法没有最好的，只有适合自己的。为什么这样说，我从中国的武术中悟出了这个道理，修炼股市的技术非常像修炼武功，请问假如让你评价的话，是武当拳厉害还是八卦掌厉害，是太极拳厉害还是少林拳厉害，我想这个问题，大家一定都会回答的非常理性，那就是“武术门派没有高低，而在于是谁练”，这个道理拿到股市上来也是一样，投资方法也没有高低，都可以用来赚钱，关键是否学习透了，把握了关键原理，武功高明者，随手拿一个树叶都可以杀人，股市功夫高明者，根本不用看行情，仅凭证券公司门口的自行车数量也可以赚钱（笑）。
    4．学成的标准----顺势而为
刚才谈了向谁学，如何学和学什么，最后谈一下什么时候才算学成了，我认为投资的最高境界就是顺势而为，这也是我们学习的终极目标，说白点即行情来了，你不踏空，大跌来了，你不深套。很多人只是肤浅的理解顺势而为，我认识一个深圳作私募基金的朋友，他的口号是“顺势而为，上善若水”，但今年他的基金亏了50%还多，这可能也不算什么，但他已经全部割肉了，认输了，客户也跑光了，他为什么会有这种结局，这就是说的是“顺势而为”，但干的都是逆势的事。做任何的投资都要顺势，有人说巴菲特经常逆势投资，其实你错了，他不是逆势，他只是你看起来逆势，因为他做的是较长时期的投资，所以从他的角度他仍然是顺势的，他顺应的是大趋势。我想说“顺势而为”这句话是个万金油，任何时候说都不会错，如何顺势呢，顺势之前必须要认清这个“势”，精力要花在认“势”上，很多人口喊顺势而为，却又不知现在的“势”是往哪里走的，就像我刚才说的那位朋友。至于如何认“势”，这可能又要牵涉到具体的技法了，我们今天不在这里重点讲解，大家有兴趣可以到我们的网站进行相关的讨论。但我要在这里补充的是，如果在我们的技术范围内，市场出现相反的方向，我们仍然应该有足够的心理承受能力顺势而为，就像索罗斯一样，昨天看多，今天发现错了，马上就改过来做空，时时顺应市场趋势，这样你就会亏小钱，赚大钱，很多人说套牢了或者踏空了，这都是不应该出现的情况，永远记住，顺势而为，顺风顺水，逆势行动，郁闷终生。
   以上是我用很短的时间对大家学习做投资的一点建议，主要是告诉大家在学习投资时可能碰到的一些弯路，让大家要勤于思考，勤于悟道，专注于提高自己的操作技术，以及学习要达到什么样的目标，当然这些观点不一定完全适合大家。至于具体的投资技巧今天我就不讲了，我们的学员学习技巧收费都是很贵的，但我要告诉大家的是，今天我告诉大家的这些道理，才是原汁原味的体会，是多年的思考和总结，这才是最值钱的。谢谢大家。
    主持人：幸福的时光总是过得很快，让我们再次用掌声感谢鲁致远先生的精彩演讲，语言朴实但道理深刻，我想这一定会让我们在投资的道路上少走很多弯路，希望更多分享非凡财经智慧的朋友可以多登陆一下非凡财经的网站，有任何问题都可以去留言，我想鲁总一定会善待母校的同学们的，下面我们还有5分钟的时间，大家可以向鲁致远先生提问，因为鲁总还要赶飞机，所以只能回答两个问题，请大家抓住机会。     
   同学甲：听了鲁总刚才地演讲，解答了我很长时间的困惑，非常感谢，我已经和一家基金管理公司签约，准备从事投资工作，我想问的问题是，鲁总认为怎么才能做好一个基金的管理？
鲁致远：这是一个很大的问题，基金的管理有很多的环节，牵涉到方方面面的事情，但我觉得最重要的事情仍然是研究，研究市场的运行规律为我所用，基金的净值是一道菜，这道菜到底味道如何，取决你对市场的研究，我们公司多年来都是这样做的，我总是告诉我的同事，赚钱只是顺带的结果，踏踏实实地做好研究才是我们本质的工作，今天这里也来了很多个人投资者，我在这里也要对你们说这句话，你们不要急着每天在市场上搏杀，要学会停下来思考，思考自己有没有一套系统的投资方法，如果有的话，有没有缺陷，为什么你会被深度套牢，为什么上次行情你没抓住，要找出深层次的原因，只有把这些问题解决好，你的经络就算是贯通了，你就可以开始享受到投资的快乐了。
    同学乙：刚才我听鲁总讲，股市书籍大多无用，我觉得很有道理，但作为我们学生又没有足够的金钱参加像你们公司那样的操盘手培训，那我们应该向谁学习呢？鲁总有没有好的建议？另外，我想问的是，如果到贵公司应聘，需要什么条件？
鲁致远：的确，因为我们公司的证券培训是多年经验和教训的总结，参加我们的证券培训可以让你少走很多弯路，可以移植给你我们成熟的盈利模式，所以收费是合理的，但可能很多同学都无法承受，但这不要紧，因为大家有最大的资本，那就是年轻的头脑，你可以从实践中学，从失败中学，关键是你要有开始学习的决心，只要你执着和专注，成功总是会比你想得更快，这个世界上没有谁和任何事情能阻止你成功，唯有你自己放弃。另外，你提到的应聘的事情，我们非常欢迎优秀的人才，具体要求你可以和我们的人事部联系。谢谢大家。宋春明整理