系统交易方案的要素

.Wyy470 { display:none; } 　　作者：范·K·撒普博士　　链接：http://www.fxer.cn/html/tradesys/2007/3022.html　　什么是交易系统　　我们经常从初学交易者到经验丰富投资者得到关于“什么是系统”的问题。这篇文章的目的是为了给你尽可能清晰的信息。首先，我们将回顾一些背景信息去帮助你理解交易内容之外的系统是什么。你将了解到不同的人拥有的系统与他们对钱的态度有关系。本文的第二段将注重清晰定义什么是交易系统。第三部分将讨论系统的扩展部分——交易计划。最后，我们将讨论系统发展中的关键因素。　　商业系统　　在Robert Kiyosaki的书《现金流象限》，他区分了为钱工作的两类人和让钱为他们工作的两类人。在每个例子中，他们四者的主要不同区分特征是他们如何处理钱。　　首先，让我们看商业系统。麦当劳是典型的大型系统的购买者。事实上，一个加盟商必须去汉堡大学六个月（我认为的时间长度）去学习运营店的系统。系统有食物运送，准备食物，问候顾客，在一分钟内服务，清洁等等。所有的这些系统能容易得被一个大专水平的经理和可能高中辍学的雇员完成。换而言之，系统是可重复，简单得能被一个不怎么聪明的16岁的人运行，工作好的足够保持顾客的流动。现在，知道了系统的定义，让我们看看在四个现金流象限中相关系统的人是如何的。　　雇员：雇员是典型的安全驱动型。他们有工作并通过此工作赚钱。雇员通常运行系统。他们不需要知道他们正在运行系统，但它是他们的职能。例如，在卖当劳的雇员将问候顾客并下单。雇员正运行“问候客户”系统大多数雇员不理解系统。他们只知道他们的工作是什么。这就象成为交易者的雇员或象交易者那么做的雇员。他们典型的问题例如“什么股票我该买”“市场将如何”“我怎么做这个”。我们总能看到诸如此类的问题。例如，在我写这篇文章时，一位先生刚买了CNBC，他问客人“你认为战争会影响市场的什么方向？我们怎么从中赚钱”这些是典型的雇员问题。他们总说“我不真的理解这些，请告诉我做什么”金融媒体通过回答这些雇员式的交易者而兴旺。　　自我雇佣者：自我雇佣者是典型的控制和正确做事的驱动。注意我经常谈论的关于如何这些驱动构成一些偏见即大多数交易者需要正确或控制市场。自我雇佣者就是整个系统。他们基本上如此单调的运行只是他们不知道。而且，他们做的越多，他们越累。　　象雇员一样，自我雇佣者为钱工作。然而他们更喜欢这工作，因为他们是在变化中的。他们人为工作越努力赚钱越多，这在某种程度上是正确的。但通常，工作越努力他们就觉的越累。然而，他们继续人为他们是唯一能做对事的人。　　正如我以前说的，自我雇佣者基本上就是系统。通常他们不能看见这个系统，因为他们就是其中的一部分。他们就是细节。此外，他们有强烈的趋势去复杂化事物。他们总是完美主义者，他们相信完美的系统必定是复杂的。他们总是问“什么能让我系统完美”。　　一些人从自我雇佣的精神进去交易中，医生，牙医，和其他拥有自己的小生意他们在其中基本上就是系统一样的专家。这就是他们想了解并交易的同样方式。他们想增加复杂性直到它们运行，即使这个策略很少工作。自我雇佣者很象有个自由决定的系统能够持续的变化。　　企业主：一个好的企业主应该能够离开公司一年回来后发现公司运营的更好。这是理想的状态，但有理论的事实。这种状态的发生是因为企业主的工作是设计一群系统，他的雇员能够自我工作(或至少在一个经理的带领下)。换而言之，企业主是设计系统，而且这些系统一般都是简单的。　　企业主通常在交易领域做的不错如果他们采用以前做生意时同样的方法。当然企业主可能雇佣某人运行他们的系统，给一份低的工资。　　当TOM　ＢＡＳＳＯ,在《新金融怪杰》被采访时，他和我一起做工作室，他总自我描述首先是位商人其次是交易者。ＴＯＭ的部分观点是寻找可重复的任务，即一个人在他的组织中不得不反复的重复。当他发现了如此的任务，他的工作是去发展一个程序不用人手去执行。通常的电脑程序是简单程序的很好例子。　　投资者：最后一个象限的是投资者。投资者是在商业中投资，他的最重要的标准是“生意的回报比率是多少　”换而言之，投资者还会问“如果我投资，我将得到怎么样的回报”高回报的投资是典型的投资好生意。　　ＲＯＢＥＲＴ　ＫＩＹＯＳＡＫＩ描述这个象限的人把钱转化成了财富。按照他的观点，富有的人有70%的收入从投资中取得，３０％或更少的是从工资中取得。　　大多数的交易者可能不符合这个投资者的定义。他们买底卖高，交易股票。结果，他们必须做点什么来赚钱。相对的，投资者是典型的寻找可以产生25%的回报或更高的而不需要做任何事的投资地方。如果知道如何赚这些回报的形式，你想尽可能长的持有这些投资。很多高科技股票正显示赚取了超过25%的增长率，当增长时，价格迅速的增长因为这就是投资者想要的。这些投资的问题是，他们不能保证持续到永远，很多人可能发现这个问题在最近的18个月。　　什么是交易系统？　　大多数人考虑什么是交易系统，我人为交易系统有8部分组成：1）市场过滤2）开仓条件3）进场信号4）停损5）再进场6)赢利出场7) 头寸调整8）不同市场环境下的多系统　　市场过滤是观察市场以决定是否适合你的系统。例如，我们有明显趋势市场，震荡市场，无趋势市场和小震荡市场。当然，趋势市场不是牛市就是熊市。你的系统可能只能适应其中的一个市场环境。结果，你需要过滤决定是否你的系统有运行的可能。你是否交易系统？　　开仓条件总计你的屏幕标准。例如，如果你交易股票，在任意时间有7000多股票你可能决定投资。结果，大多数人采用一些标准减少到50个以下的股票。筛选的例子可能包括william o’neil的CANSLIM标准或好的PEG或好的PEG比率或基本面的分析比如管理或资产回报。你可能有技术开仓，比如当股票连续7天下跌时进场。　　进场信号是最终的信号，在你筛选股票后开仓不是多就是空。有很多信号可能用来进场。但在一个进场信号发生时，价格通常会向你的方向移动。　　系统的下个部分是停损。这是你能容忍的最坏损失，它定义为1R（或你的初始风险）。你的停损可能将保持你持有股票一段时间（即股票价格下跌25%）或当市场对你不利时你将快速反应。停损是完全必要的。市场不可能永远上涨或永远下跌。你需要设置停损来保护自己。正如我在《通向金融王国的自由之路》中说到的，没有设置停损的进场，就象在城里开车不管红灯。你可能最终达到目的，但你做的如此成功和安全的机会非常少。　　交易系统的第五部分是再进场策略。经常当你停损平仓后，股票向你原来的开仓方向移动。当这种事情发生，你可能有个很好的利润机会，只要不去除原先的进场和开仓信号。结果，你也需要考虑到再进场标准。什么时候你想重新进场？什么情况是可行的什么标准将触发你的再进场？你需要考虑一些关于再进场。　　第六个部分是出场策略。出场策略可能非常简单。例如，当股票价格创新高可能调整25%的跟踪止损。止赢总向上调整，从不向下。　　然而，加上跟踪止损你有很多可能的出场位。例如，一个大的与你方向相反的单日震荡是一个好的出场点。穿越一个重要的移动平均线可能是个好的出场点。技术信号是好的出场点。离场是你系统最关键的部分之一。它是交易中你可控制的一个因素。而且你的出场能决定是否你在市场中赚钱或有笔小损失。你应该花大量的时间考虑出场策略。　　第七个部分是仓量计算。仓量是你系统中控制交易的数量。它决定你买多少股。一般建议保持资金组合的1%风险。所以，如果你有25000元的资金，你不应该暴露250元的风险。　　假设，你想买个10元的股票。你决定保持25%的跟踪停损，意味着如果股票下跌25%到7。5元你应该平仓。由于你的停损是你每股的风险，你应该用250元除以2.5元来决定购买的股数。于是你购买100股。注意，你应该买价值1000元的股票（100X10元）或250元风险的4倍。因为你的停损是购买价的25%。因此你的风险是整个投资的25%.如果你想知道更多的头寸调整，我建议你阅读《通向金融王国的自由之路》，我的《资金管理报告》或我的《头寸调整DVD》　　最后，依赖于你的交易系统有多好，你可能需要多重交易系统来适应不同类型的市场。至少，你可能需要一个趋势市场的系统和一个震荡市场的系统。　　完整的交易系统：你的交易商业计划　　记得我说过大多数人考虑交易系统是整个商业计划的简单的一部分。没有完整的商业计划，很多人仍会输钱。结果，让我们看整个制作交易策略的内容即你的商业计划。不过，这里有我们人为一个好的交易计划的总结。　　我已经写了很多这个主题的内容，为了这篇文章，以下是主要观点：　　1）执行总结：这通常是最后写的部分。它回顾所有的计划材料在总结报告中表达。它应该详细描述计划目标，并简要描述如何完成目标。　　2）商业描述。商业描述应该包括商业任务，商业总结和历史，你提供的产品和服务（即资金增长和风险控制），你的操作，运营的所需比如所需的设备和地点，你的雇员组织和管理。所有的这些主题都需要自我解释，但你应该花些时间把他们写下来做为你计划的一部分。　　3） 产业总结和竞争。关于产业总结你应该关注市场的影响因素。例如，ED YARDENI在他的网站上列出十个影响市场的因素。包括全球竞争经济，创新，无线上网，低科技公司向高科技转变，需要外部资源增加生产力和其他项目。看www.yardeni.com获取更多信息。此外，你应该知道你的竞争对手是什么？谁是你的交易对手？他们的信仰是什么？什么是他们有而你没有的优势？什么是你有而他们没有的优势？　　4）自我了解部分：你需要知道你的强项和弱项并把他们列出来。你需要知道如何把你的强项做为资本，如何克服弱项。　　5）自身的交易计划。战术上的交易计划应该是你交易计划中的一部分。但，它应该包括你的交易思想来形成你计划的基础，你可能需要战略组合，而且要计划教育和训练些什么。　　6）你的交易优势：我相信你的交易计划应该包括你在市场中的交易优势。当你列出你的优势，你应该经常回顾并确定能资本化。例如，你的优势可能包括你不是一定要交易，你理解R倍数和头寸调整，阅读高水平的文章进行好的股票交易，你的信息资源，你每天有好的交易计划，你有以下十个的技能，你了解你自己的强处和弱点。这只是个例子你可能比其他交易者优秀。　　7）金融信息。这一项包括三个部分。第一部分是你的预算。你有多少钱？在交易过程中你花费多少？第二部分是你的现金流。你是否计划让现金流有意义。最后，第三部分将包括利润和损失。如果你没有交易记录，你需要在你的历史测试或纸上交易的基础上估计。　　8）最坏连续计划。事情总在你的交易计划之外发生。你将如何处理它们？如果他们发生时你将做什么？当这些事情发生时，你将做怎么样的决定？　　如果你想要更多的信息，我出版《掌握市场》时事通讯，专门讨论商业计划。　　发展一个系统　　我正在访问一个美国军方的系统专家LTC Ken Long.这儿是Ken说的关于发展系统的事；　　定义你是谁：在你产生任何计划或系统设计时，你必须理解你是谁你的计划是什么。个人投资者，私人基金经理人，共同基金经理人和信托经理人，这些人有不同的动机，时间结构和风险组合。　　这个系统设计的最终方案要符合你的情况和动机。如果你采用一个系统设计没有考虑这些基础，你将埋下将来问题的种子。　　目标：在系统设计中，问题是定义你想系统完成什么目标。在系统发展中发生许多主意，事件，情况和调整，你一定要有自己的目标。如果你不知道你将去哪里，那么可以走老路。　　目标给你做决定和优先活动的基础。这并不是说目标是静态的。事实上，目标能够改变你没有预料到的局限性或你系统成熟的优势。但在你开始前，你必须有初期目标来指导你。　　调整：在系统发展和运行之后，调整系统的部分过程是检查目标是否符合你的。这个系统设计的令人兴奋的部分。我不能告诉你我成为设计队伍部分的频率，设计队伍由限制的目标开始，并且发现这个想象的阶段通过调整我们的看法我们能够完成更多，损失更少。但是你必须在什么地方开始。如果你没有从目标开始，你正在开车了。　　我问KEN;”这个部分是关键。你怎么知道是否系统在工作？你表现的标准是什么？”你有什么标准来知道你的系统是否工作？你如何决定什么时候这写标准是正确的？你是否抓住一些东西或调整头寸？这些问题是关键的去发展和运行一个好的交易系统？　　如何用系统做决定？这里是KEN关于这个关键主题的讨论。　　在时间前，你不知道如何你做决定。你肯定。。。。。 　　2005翻译不完全版(qichxi译); 来源：AAA资料网