神马文学网发改委拟定培育新兴产业新政 受益股全名单
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/01 06:41:09
作者： 来源：中国证券网综合报道 2010-09-03 07:16:36
新兴产业
卫星导航纳入新兴产业“十二五”规划（受益股）
机构动向
明星私募 在中小板“掘金”新兴产业
调仓新方向：内需和新兴产业小盘股
二季度社保调仓大揭秘 调仓入驻新兴产业
投资机会
新兴产业股仍是资金最爱
低吸新兴产业成长型品种
业绩有保障 五新兴产业板块有戏（重点关注16股）
聚焦新兴产业四大领域投资机会（附股）
王忠波：辩证看待中国新兴产业投资机会
七类新兴产业个股处在爆发前夜(名单)
【新兴产业一】新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会
【新兴产业二】生物制药 下一个世界首富诞生地？
【新兴产业三】新能源 四大子行业彰显投资魅力
【新兴产业四】新农业 政策呵护下的四大机会
【新兴产业五】新网络：引爆产业新革命
【新兴产业六】新消费：看“新三大件”
【新兴产业七】新节能环保：五大主题寻找投资机会
上半年喝酒吃药业绩强 下半年重点配置新兴产业
新能源汽车电机产业或现三足鼎立 关注3类股
新能源产业受益股一览(名单)
加快培育新兴产业 201只股票圈入黑马摇篮（名单）
《产业结构调整和指导目录》拟定
着力培育发展战略性新兴产业
⊙中国证券网记者 李雁争
国家发改委产业司司长陈斌2日表示，《产业结构调整和指导目录（2010年本）》（征求意见稿）已经完成，将在培育战略性新兴产业等方面取得重要进展。
陈斌是在北京召开的“首届中国工业产品质量信誉论坛”上作上述表示的。陈斌说，现行的《产业结构调整和指导目录》是在2005年发布的，随着形势的发展变化，一些条目已不能适应我国国民和社会发展的要求。今年以来发改委会同有关部门开展了对《目录》的全面修订工作。目前，在广泛征求各方意见的基础上，已形成了《产业结构调整和指导目录（2010年本）》（征求意见稿）。
陈斌表示，本次目录的制定原则是，“紧紧抓住当前推进结构调整的有利时机，力求在促进产业升级、培育战略性新兴产业、加快服务业发展、淘汰落后生产能力等方面取得重要进展。”
不久前，发改委宏观经济研究院常务副院长王一鸣也曾透露，现在各方比较认同的新兴产业大概有七个方面，分别是节能环保、新能源、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新材料、新能源汽车。
根据现行政策，对《目录》列为鼓励类投资项目，按照国家有关投资管理规定进行审批、核准或备案；各金融机构应按照信贷原则提供信贷支持；部分设备免征关税和进口环节增值税。
业内人士表示，这意味着在产业调整目录的框架下，战略性新兴产业今后将在融资、税收等方面获得全面支持。
陈斌还表示，《目录》中鼓励类的技术经济指标要反映出产业升级的方向，提高限制类和淘汰类的标准，根本目的是提高产品水平，促进产业升级。
卫星导航纳入新兴产业“十二五”规划
冉承其表示，到2020年中国卫星导航市场产值将超过4000 亿元
在北斗产业成长初期，上游产业链中的芯片和终端设备提供商将拥有行业话语权，国腾电子、北斗星通、合众思壮等主营芯片及导航终端的企业有望受益最大
⊙中国证券网记者 吴琼 ○编辑 阮奇
卫星导航将迎来重大历史机遇。记者昨日获悉，卫星导航被列入新兴产业“十二五”规划，目前初稿已经拟定。未来卫星导航技术的研究发展推广应用将被放在重要位置，发展自主技术成为重中之重。
中国卫星导航系统专项管理办公室主任冉承其表示，一旦相关技术成熟应用，中国卫星导航产业将进入井喷期，年增长将远远高于目前50%，2020年中国导航市场产值将远远超过4000 亿。
政策、资金两手扶持
在9月1日至2日举行的“上海国际智能交通与导航产业科技发展论坛”上，科技部高新技术发展及产业化司信息与空间处处长强小哲表示，卫星导航已作为新兴产业列入空间海洋发展“十二五”规划中，目前初稿已经拟定，国家将大力支撑发展自主技术，支持多个卫星间的兼容互用，支持鼓励多个卫星导航产品的开发。
据了解，工信部、科技部、财政部等多个部门参与了该规划的制订。为鼓励中国卫星导航产业的发展，主管部门计划加大扶持力度。以融资为例，一方面扩大直接融资规模，引导和支持符合条件的企业在境内外上市。另一方面科技部、财政部将会提供重大专项资金、支持资金支持相关企业。
冉承其表示，我国设立北斗导航重大专项扶持自主导航系统建设，2020年将完成目标。具体而言，中国北斗卫星导航系统按照“三步走”总体规划：第一步，1994年启动北斗卫星导航试验系统建设，2000年形成区域有源服务能力；第二步，2004年启动北斗卫星导航系统建设，2012年形成区域无源服务能力；第三步，2020年北斗卫星导航系统形成全球无源服务能力。预计2012年10颗卫星、实现无源覆盖亚太，2020 年30颗卫星、实现无源覆盖全球。
产业年增长率为50%左右
中国全球定位系统技术应用协会咨询中心曹冲指出，“中国的北斗全球系统业已进入全球导航系统GNSS，成为四大系统之一，产业进入新的发展阶段。卫星导航既是朝阳产业，未来生命周期至少有五十年；又具有高成长高效益特点，是小投入、大产出的典型。”
冉承其表示，卫星导航发展步入高增长期，未来可期待井喷期。当问及“专业人士预计，随着专业领域和消费领域的发展，我国卫星导航产业预计在2015 年增长至2500 亿，2020年增长至4000 亿”时，冉承其表示，“这是保守预计，按照年复合增长率20%预测的。实际上，卫星导航产业年增长保持50%左右，从2003 年的40 亿上升至目前的500 多亿，2009年增长幅度甚至超过80%。”
多家上市公司受益
曹冲表示，卫星导航产业四大细分市场将步入高增长。第一为高端制造业，包括导航芯片和模块、多种多样的通信芯片和模块、接收机组件、显示器件与整机集成等；第二为软件业，包括系统类软件、导航定位授时软件、地图引擎与各种嵌入式应用软件等；第三为与导航相关的现代服务业；第四为综合数据业。
中信建投的报告分析认为，在北斗产业成长初期，上游产业链中的芯片和终端设备提供商将拥有行业话语权，国腾电子、北斗星通、合众思壮等主营芯片及导航终端的企业有望受益最大。而随着下游应用推广，用户数大幅增长和规模效应加强，行业话语权将逐渐转移到下游服务提供商。
卫星导航纳入新兴产业规划 受益股集体大涨
全景网9月3日讯 卫星导航被纳入新兴产业“十二五”规划目前初稿已定，该消息刺激相关领域个股早市集体大涨。
据《上海证券报》周五引述科技部高新技术发展及产业化司信息与空间处处长强小哲表示，卫星导航已作为新兴产业列入空间海洋发展“十二五”规划中，目前初稿已经拟定，国家将大力支撑发展自主技术，支持多个卫星间的兼容互用，支持鼓励多个卫星导航产品的开发。
相关领域个股早市集体大涨，合众思壮、北斗星通涨停，国腾电子现涨8.12%，中国卫星涨逾7%。（全景网）
明星私募 在中小板“掘金”新兴产业
⊙中国证券网记者 徐锐 ○编辑 全泽源
随着上市公司2010年半年报披露大幕的落下，一向“剑走偏锋”的私募机构在二季度的投资操作动向也随即成为投资者关注焦点。记者通过统计分析两大明星私募基金——泽熙投资和新价值投资的最新持仓情况，发现他们均重仓以新技术新能源为代表的新兴产业。而这一投资思路，本报公司价值版在5月初推出的“解码阳光私募一季度动向”专题中，已明确点出。
泽熙：重仓新科技板块
从3月5日至今，沪深两市大盘均已创下一成左右的跌幅，然而泽熙投资旗下的泽熙瑞金1号产品的单位净值在此期间却是节节高升，截至8月27日其投资收益率已高达35.8%。据了解，泽熙瑞金1号今年3月5日成立时发行规模便已达10亿元，此后又增资5亿元，加上先前已取得的投资收益，该产品目前规模已超过20亿元，堪称私募界的“巨无霸”。
“快、准、狠”，用上述三个字来形容泽熙瑞金1号的投资风格一点也不为过。在成立后的短短18个交易日内，泽熙瑞金1号即动用巨资大手笔买入彩虹股份、悦达投资和莱宝高科3只股票。一季报显示，泽熙瑞金1号报告期末分别持有彩虹股份1058.46万股、悦达投资1494.88万股、莱宝高科666.18万股，以三只股票区间均价计算，泽熙瑞金1号建仓成本应在五六亿元左右。
如今，通过上市公司半年报，泽熙瑞金1号最新重仓股也先后“浮出水面”。
统计显示，泽熙瑞金1号截至6月末共进驻13家上市公司前十大流通股东序列。与多数私募类似，股本小但成长性好的个股成为其投资首选，13家公司中有9家来自于中小板。而从具体持股来看，泽熙瑞金1号对物联网、LED、高科技等新兴产业相关上市公司的发展前景颇为看好。在其二季度新近建仓个股中，恒宝股份（持有500.85万股）主营磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售，与时下流行的物联网概念密切相关；大族激光（持有665.32万股）则正以外延式的方式扩张布局LED产业链，而从事导航电子地图业务的四维图新和主营红外热像仪系列产品的大立科技也分别获得泽熙瑞金1号增持88.34万股和266.81万股。此外，东方雨虹、绿大地、凯迪电力等公司亦是其持仓重点。
反观一季度大笔购入的三只个股，泽熙瑞金1号二季度除对彩虹股份继续增仓外，同时也对莱宝高科进行了一定程度的减持。而悦达投资前十大流通股东名单中更是不见其踪影。
新价值：青睐新能源
与泽熙投资的“单兵作战”不同，旗下私募产品众多的新价值投资在二季度则延续了其一贯采用的“抱团取暖”战术。在其6月末重仓杀入的14家上市公司中，前十大流通股东名单中包含三个以上（含三个）新价值产品的便多达8家，具体包括郴电国际、航天晨光、银江股份等。
以郴电国际为例，今年一季报中还不见新价值任何产品的身影，然而短短三个月过后，新价值旗下竟有6只信托私募产品集体增仓进驻。其中粤财信托-新价值证券投资以241.42万股的持股规模位列第一大流通股东，而其他5只产品的持股份额也从223.10万股至115.82万股不等，合计1037.1万股的持股额约占郴电国际当前流通盘的11.22%。
与泽熙投资类似，由2009年度私募冠军罗伟广操刀的新价值投资也同样对新兴产业保持着较高的关注度。记者注意到，其新价值一季度重仓持有的15只股票中，其对于万家乐、恒宝股份、银江股份等五只在二季度选择了继续持有。其中银江股份主业是向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务，而万家乐则因今年2月拟增持广东新曜光电股权而具备了新能源概念。而除郴电国际，新价值在二季度中还主动增仓了利欧股份、凤凰光学、置信电气等多只新兴产业个股。
有意思的是，对比泽熙和新价值的最新持股，万家乐和恒宝股份已成为两者共同的持仓标的。
而在对上述个股大规模增仓的同时，新价值二季度对延长化建、银基发展、ST宇航等个股的斩仓态度也十分坚决，目前均已退出上述个股十大流通股东名单。
私募二季度多空分歧明显
翻查上市公司半年报所披露的股东名单不难发现，或是受限于资金规模，除重阳系私募重点投资宝钢股份等大盘蓝筹股外，其他私募的投资品种多集中于股本小但成长性良好的中小企业。例如，由肖华管理的尚诚信托产品计划在6月末重点持有的5家公司中便有4家为中小板或创业板公司。
而记者另注意到，就在泽熙、新价值大肆增仓、换股的同时，另有个别知名私募二季度则谨慎选择了减仓。
由私募大佬刘明达管理的三期信托产品曾在一季度携手“杀入”朗科科技，分列该公司第二、七、八大流通股东，同时亦进入爱尔眼科十大流通股东中。然而在二季度末明达系三款产品却未现身任何一家上市公司的大股东名单中。
此外，作为“公投私”的代表，吕俊掌管的从容系列产品去年末则持有金种子酒、德豪润达、全柴动力、红阳能源、莫高股份五只股票，其中所持金种子酒股权高达139.09万股，位列公司第九大股东。到今年一季度末，从容投资重仓持股则仅剩下红阳能源、晋西车轴两只。而至6月末，从容持股只剩信邦制药一只，且持股份额仅为15.51万股，减仓势头明显。
低吸新兴产业成长型品种
罗燕苹
尽管上周五大反弹，周一在外围股市大跌背景下，A股仅仅小幅回调增强了投资者信心，但我们却坚持前期的观点，由于大盘蓝筹股不作为，大盘反弹空间有限，仍将维持箱体震荡格局。而周二大盘的走势也印证了我们的观点。早盘股指高开后出现小幅回落，随后在金融、地产等权重股拉升的带动下出现一波冲高，但权重股走强反而引发投资者对主力借拉高权重股出货的担忧，前期活跃的题材股全线回落，导致大盘出现跳水，上证指数一度逼近2600点整数关口，直到尾盘才在权重股的拉动下出现反抽。
尽管周二股指跌幅不大，但个股却大面积下跌，尤其是创业板，仅有九只个股上涨，平均跌幅接近3%，中小企业板中也有不少个股占据跌幅前列。但部分题材股依然火爆，壹桥苗业[114.38 10.00%]再度涨停，两周大涨75%，三维通讯、武汉凡谷[18.11 2.09%]连续放量大涨，成飞集成[0.00 0.00%]更是步入加速阶段，也在周二逆市封住涨停。银行、地产等板块曾在盘中冲高，但因上档抛压较重，缺乏足够量能支持，反弹只是昙花一现。
大盘在周二放量剧烈震荡，个股严重分化，说明市场短期调整压力较大，虽然深成指保持强势，但上证指数却失守30日均线，显示大盘仍处于上下两难的箱体震荡格局。后期因市场热点切换以及国际经济形势难以预料震荡还可能加大。近期战略性新兴产业表现极为火爆，我们认为，短期回调是对前期连续上涨后获利回吐压力的释放，大盘这种大震荡，对于很多目前涨幅不大的战略性新兴产业个股而言是洗盘的机会，后期投资者可逢低吸纳新兴产业中涨幅不大的成长型品种。 （凤凰网财经 2010年09月01日）
聚焦新兴产业投资机会
编者按：再不能以一个笼统的视觉来看待新兴产业的投资机会了，把各个主线分离，才能更好地理解新兴产业的内容，帮助我们深入挖掘各自的投资机会。
新兴产业代表产业发展的未来方向，在一国的产业结构调整中承担着重要作用。纵观世界各国和地区的经济发展历程，及时选择和培育新的经济增长点，进行新旧产业之间的更新换代是所有国家和经济地区的必然选择。对我国而言，发展新兴产业具有重大的战略意义。它们不仅拉动内需，保证国民经济持续增长，同时也是提高社会效率、增强综合国力的需要。对于相关上市公司而言，一旦入选“战略性新兴产业”，就意味着能获得国家和地方财政上的支持，未来发展潜力巨大。正是基于上述原因，在去年底各大机构给出的今年上半年的投资策略中，多数机构倾向于投资新兴产业,而在今年上半年的市场表现中，涉及新兴产业各领域的板块轮动明显，不少个股表现出众。
A股上市公司中归属战略性新兴产业的部分股票名录
（东方证券制表）
（下页：物联网 迎来高速增长期）
物联网 迎来高速增长期
物联网产业发展契合中国经济结构转型的背景。物联网产业发展将提高社会对能源的利用效率，加大对环境的自动监测能力，提高环境监测效率，推动国内生产与生活方式向低碳、清洁方向发展，有利中国经济增长方式和结构的转型。
政策扶持拉动发展
1．建立“感知中国”中心。2009年温总理在多次科技调研和会议上提出了国内物联网产业的构想：一是把传感系统和3G技术结合起来；二是在国家重大科技专项中，加快推进传感网发展；三是尽快建立中国传感信息中心，或者叫“感知中国”中心。物联网已被明确列入《国家中长期科学技术发展规划(2006-2020年)》和2050年国家产业路线图。
2、地方政府纷纷出台物联网产业发展规划。如上海就出台了推进物联网产业发展行动方案(2010－2012年)。而此次“上海世博会”成为物联网应用和产品展示的平台。
物联网投资机会
物联网产业细分为：RFID行业应用产业、移动支付产业、M2M产业和无线传感器（WSN）网络产业。从资本市场的投资对象选择来看，我们建议尽量选择处于产品成长期的行业，优选RFID行业应用、M2M行业应用和移动支付相关行业，对于产品导入期可以选择在核心技术领域有突破的企业进行投资。各个行业的具体分析如下：
1、RFID行业未来增长机会主要在超高频（UHF）领域。RFID系统由射频电子标签、读写器和后台数据处理系统等构成，在低高频领域，国内RFID产业链相对健全，但超高频RFID芯片和天线设计领域产业竞争力弱，建议关注该领域产业链相对健全的公司。
2、移动支付是物联网的典型应用，建议重点关注智能卡提供商。在电信运营商确定主流移动支付技术标准和申请非金融第三方支付业务牌照后，预计国内移动支付市场有望在2011年出现爆发，移动支付芯片设计、制造、封装及制卡厂商将会率先从中获益。
3、M2M行业，重点关注工业级SIM卡和通信模块的投资机会。M2M是物联网发展的初级形态， M2M主要产业链包括芯片提供商、工业级SIM卡提供商、通信模块提供商、系统集成商等。我们认为工业级SIM卡和通信模块提供商在M2M产业链中是主要的受益者。
4、无线传感网络（WSN），MEMS传感器件是关注重点。自组织的无线传感网络（WSN）将成为物联网信息获取的主要方式，而MEMS传感器件是WSN网络构成的核心。国内的无线传感网络产业还处于市场导入阶段，MEMS器件产业链相对薄弱，建议关注相关芯片设计、封装厂商和微型电池提供商等。
根据物联网主营业务相关度及公司竞争力状况，建议可重点关注公司为：远望谷、大唐电信、东信和平、恒宝股份、同方股份、亿纬锂能、长电科技、银江股份等。
（下页：新医药 成长空间显现）
新医药 成长空间显现
新医药是以基因生物技术、信息技术、新型制药技术等相关高新技术为主的新兴产业。未来新医药将可能集中于以下范围：1、创新药物：适应多发性疾病和新发传染病防治要求；2、先进医疗设备制造：应用面广、需求量大的基本医疗器械关键核心技术；中高端医疗器械；3、蓝海策略领域：开拓战略性蓝海。
新医药产业的主要推力：转型当下，政府发展新兴产业力度空前，生物医药振兴被纳入战略性新兴产业发展“十二五”规划，预计8月将出台。扶持内容可能包括如新医药发展专项基金的设立、税收优惠政策、银行对新医药产业实行优惠贷款利率政策等。经济危机后，中国政府明显意识到生物制药产业的重要性，已将生物医药列为八大战略性新兴产业之一。我们认为，在相关支持政策出台后，会有超预期的表现。
新医药投资机会
1、技术流派型企业，这部分企业以民营企业为主，具备持续研发实力、在细分专科治疗领域具有品牌优势和完整的产品线、销售渠道强。主要有乐普医疗、华神集团、立泰信。
2、商业模式创新流派企业，可关注康芝药业，公司主营业务为儿童药的研发、生产和销售，公司定位于第三终端市场、发现细分蓝海市场（广大农村用药市场以前一直被忽视），推出创新营销模式（专业化合作代理模式、买断经营模式）。
3、蓝海策略流派，即综合医院忽略的细分领域，可关注爱尔眼科，公司具有创新的“三级连锁”经营模式，任何一家连锁医院都可依托公司的整体力量参与当地的市场竞争，取得“多对一”的竞争优势，而且可以确保每一位患者享受到高水准、多层次的眼科医疗服务，未来外延式增长可期。
（下页：环保行业 政策推进发展提速）
环保行业 政策推进发展提速
环保产业相对经济发展的滞后造就环保产业未来广阔的发展空间，伴随国家对环保重视力度的空前提高以及经济转型力度的加大，政府将在环保产业上给予更大的政策支持，环保产业正处于景气上升周期，发展前景十分乐观。
环保行业的投资逻辑基于两点：1、行业发展阶段决定着行业的成长空间。脱硝、污水处理（再生水）和固废处理处于行业发展初期阶段，未来市场需求巨大，发展前景看好。2、政策扶持，环保产业处于黄金发展阶段。除了国内环保投入将持续加大外，近几年我国出台了一系列法规和政策，加大对环保产业的扶持力度。国家发展和改革委员会2009年8月宣布，正抓紧制定《节能环保产业发展规划》。而正在制定中的“十二五”环保行业规划也拟将增加或提高环境约束指标，进一步加大环保力度。此外，国家发改委牵头起草的《节能环保产业发展规划(征求意见稿)》三轮征求意见程序已全部结束，年内有望出台。
看好公司
行业业绩驱动因素:1、供水行业将受益于水价提升与整合。2、下一阶段城镇生活污水处理市场将会取代城市成为主要治理战场。3、将脱硝纳入“十二五”环保规划总量控制指标将会催生脱硝处理市场的兴起。4、固废处理价格机制理顺将释放需求。国家“十二五”规划要求，到2015年，初步建立比较完善的生活垃圾减量、分类、运输、处理处置体系，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%，其中36个大城市达到90%。而2009年全国垃圾无害化处理量约1.16亿吨，无害化处理率约69.91%。差距明显，垃圾处理市场需求巨大，垃圾处理行业有极大的市场潜力。
目前环保板块不乏一些公司拥有非常美好的蓝图，如碧水源、桑德环境、九龙电力、万邦达等，未来是否能够拿到足够具有吸引力的市场份额我们还无法妄下判断。此时我们站在一个行业相对PE与PB接近或超越历史高位的时点上，虽身处一个高速发展的行业，但我们认为并不一定每个投资品种的业绩增速会达到甚至超越行业平均。在这个前提下，我们愿意选择一些业绩增长看得见且具有一定安全边际的公司，如南海发展；以及最被看好的在固废处理子行业中有望率先分得一杯羹的桑德环境。
（下页：新材料 新兴产业的核心）
新材料 新兴产业的核心
新材料是指新出现的或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或指在传统材料基础上通过新技术（工艺、装备）处理所获得的性能明显提高或产生了新功能的材料；一般将能够满足高技术产业发展需要的一些关键材料也界定为新材料的范畴。
新材料领域浩如烟海，可以说与大部分行业息息相关。在这种情况下， “两个方向，一条主线”的投资逻辑是有效的：（1）自上而下选择相关行业，建议重点关注电子信息、生物医用、新型建筑、新能源材料、节能环保以及化工新材料；（2）自下而上选择标的；（3）节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。
此外，在国家政策扶持下，新材料行业将获得长足发展。“十二五”我国新材料发展重点将围绕对国民经济发展起关键作用的五大方向展开。现代交通运输，如轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源，如LED、风电、太阳能及其能量存储系统，热核聚变等；环境资源，如镁、稀土等储量丰富的特色战略资源材料，清洁煤化工、秸秆材料综合利用等；民生产业，如小城镇化和城市化所需的绿色建筑材料，涉及文化娱乐和传媒介质等等新一代先进显示材料，与人口安全相关的生物医用材料和医疗器械设备等；此外还有国防领域。
根据上述投资逻辑和新材料公司的投资特征来看，建议关注下列与新材料业务相关公司：三安光电、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份、中航三鑫、回天胶业、鼎龙股份、红宝丽、三维丝和三聚环保。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具有长期投资价值。 (以上栏目由广发证券 余晓宜 李太勇等供稿)（证券时报）
王忠波：辩证看待中国新兴产业投资机会
编者按：搜狐2010基金三季度投资策略研讨会8月6日在上海召开，今年以来业绩表现优异的十余位基金经理、著名第三方专家就三季度的投资策略进行了深入探讨。
银河行业优选基金经理王忠波：现在说看牛，看熊，看多，看空，这说明大家传统的操作方法还是根深蒂固的，但我们认为在经济的转型期，市场的运行特征这当中有非常大的变化，我们近期也做过一些专题研究，整体我们认为2010年在整个剧烈波动以后，经济还没有恢复到常态的经济增长方式之前这样一个阶段，大家对宏观经济的运行相对来说分歧是比较大的，对于经济增速的放缓，对于经济结构的转型还没有完全认识到位，这是投资者之间存在很大的分歧。
对于整个行业的判断，未来发展方式转型，今年上半年对新兴产业炒得非常火，中国这样一个大的经济体它的发展，大的方向来说是消费，新兴产业在某种程度上提供经济增长的动力，从投资逻辑来说我更愿意把消费放在更高的机会上，第二类是新兴产业，历史的统计也基本支持这样一个结论，我们可以从美国几十年的发展来看，它跑得比较好的行业基本都是消费类的，中国十五，十一五规划，跑得比较好的行业也是消费类行业，很多周期类行业只是某一两年比较精彩，我们从长期角度来说会把消费类公司作为一个重点的长期持有的品种，我们一定要辩证的看待中国的新兴产业，并不认为中国所有的新兴产业就真的属于新兴产业，有很多产业放在全球范围来看算不上什么新兴产业，我们今年上半年对很多新兴产业参与的时候也不是根据一个行业来参与的，更多的是根据我们研究，比如现在整个投资团队当中从事IT的专业人士有两名，化工有两名，更多的是我们研究员相对看得比较清楚的公司我们才去参与，尤其是对创业板块的风险，创业板块风险是蛮大的，在2000年的时候我当时在深交所从事创业板市场研究，对美国和欧洲创业板市场做过相对深入的研究，当时我就感觉创业板市场真的丰富很大的，美国每年创业板下市的公司和上市的公司数量是相当的，包括我们现在创业板公司我希望个人投资者参与一定要对这个公司做深入的了解。（搜狐理财 ）
二季度社保调仓大揭秘 调仓入驻新兴产业
作为A股市场最活跃的“国家队”，社保基金的操作取向始终备受关注。随着上市公司中报逐日披露，社保基金的持仓变化也渐渐浮出水面。从统计结果看，二季度社保明显将仓位由化工、建材等传统行业转向电子、医药等新兴产业。不过，由于调整幅度远大于近期反弹，社保重仓股普遍超跌的境况，反而为市场揭示了抄底的机会。
操作基调未见悲观
截至昨日，两市已有304家上市公司发布中报，涉及社保基金买卖的个股共有53只。
其中，社保基金二季度新建仓的共16只，新进万东医疗(600055)712万股、占其流通盘3.29%，新进创业板股赛为智能(300044)77万股、占比3.09%；获得增持的个股共6只，沈阳机床(000410)以164.28%的增持幅度居首，片仔癀(600436)的社保持股比例则由一季度末的3.88%上升至9.03%；持股比例未有变化的个股共7只（包括限售股解禁的江中药业(600750)及送转股的瑞贝卡(600439)），重庆百货(600729)仍有7.45%的流通筹码紧握在社保手中。同时，二季度遭社保减持的个股共5只，天科股份(600378)的减持幅度高达47%，其余4股的减持幅度皆在20%以上；遭全盘清仓的个股则为19只，包括一季度末新进比例为3.56%的金德发展(000639)、一季度末新进1350万股的佛塑股份(000973)。整体上，社保基金的买卖力度尚属均衡，显示出其在二季度相对积极的操作基调。
调仓入驻新兴产业
从细分行业看，电子行业无疑是其调仓入驻的重点，新进个股中有6股来自电子行业，占比近四成。其中同洲电子(002052)上半年尚亏损，成为16股中唯一的“绩差股”；同属于新兴产业的医药股也备受社保青睐，共有5股获得买入或保有；此外，机械类品种也有5股获得机构看多，当中包括近期走势彪悍的常林股份(600710)、东睦股份(600114)等；有色、石化等强周期行业中，社保新进云南锗业(002428)、云海金属(002182)及杰瑞股份(002353)，全为次新股。
相反，化工、建材等成为社保抛售或减持的密集行业。
值得注意的是，社保新进16股中，多达6股属于次新股板块；而被社保抛售或减持的24股中，仅4股为次新股。业内人士认为，整体上社保对次新股的青睐，主要与该板块多属于新兴产业品种有关。
社保抄底，抄社保底
一直以来，社保基金对市场趋势性顶部、底部具有极强前瞻性，其于2008年底的大举加仓及在今年一季度末的小幅减持，皆通过市场的验收。而在7月前后指数已暴跌逾700点中，社保也宣称将携30亿元增量资金入市，对应大盘在7月的大举反弹。在社保精准“抄底”下，部分二季度“新宠”已先行走强，但现价仍在建仓成本之下的更为普遍，为市场“昭示”了抄底机会。
据统计，16只社保新进个股中，多达11股现价低于二季度成交均价。其中，诚志股份(000990)较二季度均价下跌近20%。近期量能逐级放大，昨日更逆势收涨3.71%，股价强势突破60日均线压制；跌幅近18%的华鲁恒升(600426)，迟于大盘一周见底反弹，但成交量对称性放大，昨日收涨1.43%后，股价在60日均线上方蓄势整理；同洲电子、科达机电(600499)等个股近期反弹力度弱于大市，也存在突破契机。
而在机构增持的6只个股中，除片仔癀、沈阳机床及天地科技(600582)反弹力度较强外，栖霞建设(600533)、英力特(000635)的现价仍在建仓成本之下，尤其是栖霞建设，股价在社保一季度末新进驻后惨遭“腰斩”，其逆势增持，颇有摊薄成本的意味。
二季度社保新进股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 新进数量 占流通盘
（元） （元） 涨幅 （万股） （% ）
600055 万东医疗 16.90 15.78 7.08% 711.89 3.29
300044 赛为智能 23.12 25.12 -7.96% 77.15 3.09
300075 数字政通(300075)53.21 60.23 -11.65% 24.99 2.23
002313 日海通讯(002313)39.40 42.55 -7.41% 50.29 2.01
002351 漫步者(002351)33.15 36.64 -9.53% 71.66 1.94
002182 云海金属 13.37 14.52 -7.89% 166.26 1.62
600505 西昌电力(600505)8.73 10.61 -17.72% 500.00 1.37
600499 科达机电 20.04 22.15 -9.52% 700.96 1.19
002353 杰瑞股份 89.48 87.47 2.30% 33.97 1.17
000990 诚志股份 12.03 14.87 -19.11% 256.07 0.95
600105 永鼎股份(600105)10.93 9.73 12.33% 299.88 0.79
600426 华鲁恒升 14.17 17.38 -18.48% 370.00 0.75
600114 东睦股份 10.18 8.89 14.55% 74.98 0.70
002428 云南锗业 47.99 53.79 -10.79% 15.00 0.59
002052 同洲电子 12.14 13.46 -9.81% 82.38 0.39
600710 常林股份 10.95 8.07 35.77% 183.17 0.38
二季度社保增持股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 社保中报持股 社保一季持股 增持幅度
（元） （元） 涨幅 （万股） （万股）
000410 沈阳机床 12.45 12.87 -3.29% 2059.99 779.46 164.28%
600436 片仔癀 42.95 40.48 6.10% 574.50 246.68 132.90%
600582 天地科技 25.42 25.47 -0.18% 1605.75 1174.54 36.71%
600533 栖霞建设 5.60 5.85 -4.22% 401.31 351.31 14.23%
002004 华邦制药(002004)51.28 50.19 2.16% 712.14 692.11 2.89%
000635 英力特 13.53 15.26 -11.34% 300.02 293.03 2.39%
二季度社保新进股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 新进数量 占流通盘
（元） （元） 涨幅 （万股） （% ）
600729 重庆百货 47.27 40.94 15.46% 1011.98 7.45
000715 中兴商业(000715)13.44 13.82 -2.76% 602.44 2.17
600750 江中药业 32.30 31.63 2.13% 418.28 1.41
000600 建投能源(000600)5.05 6.98 -27.70% 1430.00 1.57
600439 瑞贝卡 9.91 10.36 -4.34% 909.06 1.23
600674 川投能源(600674)13.55 15.12 -10.38% 250.41 0.46
（新快报）
七类新兴产业个股处在爆发前夜(名单)
2010年上半年的股市，有点闷，但却不缺看点。
半年过去，市场千呼万唤的“风格转换”始终没有降临。银行、地产等大盘蓝筹股跌跌撞撞，步履蹒跚，偶尔的绽放，也大都是刹那式的脉冲表现。
但与此同时，一些你未曾预料的故事却正在徐徐上演：
--承接去年余波，新能源股表现活跃，屡屡在关键时刻引领市场。沾上新能源汽车概念的安凯客车两个月内实现股价翻番，参与汽车充电站业务的奥特迅股价从开年的22.12元一直涨到最高38.18元。杉杉股份、金风科技、中核科技等老牌正宗新能源股都创下两年内股价新高。上半年该板块整体走势强于大盘，最大涨幅超过17%。新能源板块已经成为市场最有号召力的人气高地。
--在萎靡不振的上半年股市，诸多政策利好与大消费主题支撑下的生物医药成为表现最靓丽的板块。年初至今大盘下跌幅度超过了20%，而医药指数却上涨21%。海普瑞上市催生中国新首富，华兰生物、华神集团、上海莱士、ST中源等一大批股票在今年创出历史最高股价。生物制药，也许就是下一个世界首富诞生地。
--作为“十一五”规划的最后一年，节能环保概念成为市场关注焦点。资金对智能电网青睐有加，国电南瑞、国电南自、荣信股份等股价如大鹏展翅，扶摇直上。水处理领域，碧水源以145元的上市开盘价刷新了A股市场的历史纪录。万邦达、格林美、桑德环境等环保股高高在上的股价，承载了人们对美好生活太多的憧憬。
--摆脱金融危机的阴霾之后，以消费推动经济增长被寄予厚望。年初海南国际旅游岛获批，海南高速、“双罗”短时间内实现2-3倍的上涨，休闲地产第一股广宇发展在房地产政策打压下依然坚挺。华谊兄弟、奥飞动漫在资本市场赚足眼球，文化传媒、创意产业与资本市场的结合，使人们感到缔造中国的“好莱坞”不仅仅是梦。
--庞大的新材料领域，有20多只细分行业龙头股被市场挖掘。去年高档陶瓷制造商斯米克的股价一个多月就实现翻番，今年包钢稀土逆势上涨了一倍，中材科技、烟台氨纶、方大集团等在资金推动下，股价创出历史新高。新宙邦、红宝丽、三聚环保等新锐，轮番上场。
--物联网与三网融合比翼双飞，是市场持续的热点。远望谷曾在15个交易日实现股价翻番，同概念的新大陆也被反复炒作；歌华有线、天威视讯、中视传媒、广电网络等紧跟三网政策节奏，在市场掀起一波又一波的浪潮。
--今年以来，新农业板块不但最抗跌，而且在4月份开始的一轮大跌中逆势飙涨。登海种业拔地而起，涨幅超过了60%，敦煌种业、圣农发展屡创新高，隆平高科、农产品、北大荒等个股表现强劲。以农机连锁经营新模式著称的吉峰农机，去年创业板上市之初连涨3倍，近期反弹中的最大涨幅也超过了60%。
新能源、新材料、新消费、新农业、新网络、生物医药、节能环保，七大新兴产业的钱景，已经初步显现。
为此，投资与理财研究院多方交流，深度研读，为你整理出挖掘未来财富的七大线索。
下一轮牛市的龙头，也许就在这些新领域里。（下页：新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会）
新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会
新材料几乎渗透到了国民经济的各个领域，被称为实现战略性新兴产业发展的奠基石。国家“十二五”规划为新材料行业发展确定了5大方向，而新材料的细分应用行业达到12个以上，涉及上市公司近百家。
高性能结构材料应用最广泛、新型环保材料备受关注、稀有金属的战略地位日益凸显。循着这3大主线，你也许能在庞大的新材料领域，找到最有现实性的投资机会。
文/《投资与理财》记者李金明
新兴产业的奠基石
从我们穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、栖居的住宅到工作的场所，可能都正使用着新型材料；从大飞机、高铁路、新能源汽车等重点工程，到三网融合、物联网、节能环保等重要产业，都需要一系列新材料技术的突破和应用。新材料，是发展新兴产业当之无愧的奠基石。
目前全球都高度重视新材料的发展，各国选择了不同发展战略和优先发展领域。“十二五”期间，我国新材料发展重点将围绕5个方向进行：现代交通运输方向，包括轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源方向，涵盖了半导体照明、风电、太阳能及能量存储系统，热核聚变等；环境资源方向，包括清洁煤化工、秸秆材料综合利用，镁、稀土等稀有战略性资源材料；民生产业方向，包括城市化进程中所需要的绿色建筑材料，文化娱乐、传媒介质等领域所需的新一代显示材料，生物医药、医疗器械领域所需材料等；国防领域所需新材料。
新材料的细分领域庞杂，A股市场上涉及大约70家上市公司。目前，研究机构一般按照应用领域和研究热点，把新材料产业划分为12个主要领域，包括电子信息材料、新能源材料、纳米材料、先进复合材料、先进陶瓷材料、生态环境材料、新型功能材料、生物医用材料、高性能结构材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。
中信证券通过分析全球最大的电子材料供应商美国MEMC公司，总结出选取具备投资价值新材料公司的4个条件是：行业需求前景广阔；技术与创新能力强；具备将科研成果转化为商业应用的能力，并建立起销售壁垒；拥有丰富资源，能建立起原材料壁垒。据此，中信证券重点推荐了中材科技、厦门钨业、斯米克、诚志股份，同时认为永太科技、三维丝、红宝丽、水晶光电、中信国安等具有中长期投资价值。
按应用领域分类的重点新材料上市公司：
电子信息材料
股票代码证券简称行业优势描述
002326.SZ 永太科技国内产品链最完善、产能最大的精细化学品生产商
000990.SZ 诚志股份世界第三家掌握TFT液晶生产技术企业，目前TFT产能50吨，据传后续有产能100吨项目
002222.SZ 福晶科技全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，国内最大的KTP非线性光学晶体元器件制造商
600487.SH 亨通光电国内光纤光缆龙头企业，年产能600万芯公里
600206.SH 有研硅股中国最大的国际级半导体材料基地，国内唯一一家拥有自主知识产权的12英寸硅晶抛光生产线的企业
新能源材料
股票代码证券简称行业优势描述
002080.SZ 中材科技特种纤维复合材料行业唯一全能的国家级高新企业，高强玻纤领域国内市场占有率超90%
600089.SH 特变电工控股72.95%的新疆新能源是我国目前规模最大的专业从事太阳能开发和利用的高新技术企业之一，拥有太阳能应用产品4100KW的年产能
600622.SH 嘉宝集团核工业重要配件生产商，相关样品已交付中国运载火箭研究院
新能源汽车电池材料
股票代码证券简称行业优势描述
300073.SZ 当升科技国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商
000839.SZ 中信国安子公司盟固利是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂生产商，国内唯一大规模生产动力锂离子二次电池厂家
300037.SZ 新宙邦国内领先的电子化学品生产企业，铝电解电容器化学品国内市场占有率30%
600884.SH 杉杉股份国内第一锂电池材料供应商
600478.SH 科力远镍氢电池制造商，产品得到国内外电动汽车生产企业认可
600872.SH 中钜高新通过子公司涉足镍氢电池、镍镉电池、锂电池领域，向多家汽车厂商提供了动力电池样品，未来前景广阔
稀土材料
股票代码证券简称行业优势描述
600111.SH 包钢稀土国内最主要的稀土生产企业
600549.SH 厦门钨业国内最大的钨钼产品生产与出口企业
000970.SZ 中科三环国内第一、全球第二大钕铁硼制造商
002056.SZ 横店东磁永磁铁氧体、软磁铁氧体、锂电池正极材料、太阳能单晶硅制造商
有色金属合金材料
股票代码证券简称行业优势描述
000762.SZ 西藏矿业拥有锂储量全国第一、世界第三的扎布耶盐湖20年开采权
000962.SZ 东方钽业世界钽丝龙头，世界市场占有率60%，技术和综合质量水平世界第一
002182.SZ 云海金属镁合金行业龙头，产品主要应用于新型节能环保汽车等
002167.SZ 东方锆业拥有氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆结构陶瓷的完整产业链
600459.SH 贵研铂业铂的深加工业，应用于燃料电池
新型钢铁材料
股票代码证券简称行业优势描述
300034.SZ 钢研高纳高端和新型高温合金制品生产规模最大企业之一
002318.SZ 久立特材高温不锈管和各种口径焊接管生产线达到世界先进水平
新型建筑材料
股票代码证券简称行业优势描述
002162.SZ 斯米克高档建筑陶瓷领军企业
000619.SZ 海螺型材以塑料型材为主的新型建材企业
002066.SZ 瑞泰科技熔铸耐火材料行业龙头
000055.SZ 方大集团国内最大规模的新材料高新技术企业
新型化工材料
股票代码证券简称行业优势描述
300019.SZ 硅宝科技国内唯一一家有机硅室温胶生产企业，车灯胶、电力环保胶、制胶专用设备市场占有率国内第一
002254.SZ 烟台氨纶氨纶龙头，对位芳纶是其未来最具前景的业务
600636.SH 三爱富国内最大、品种最齐全的有机氟化工企业，拥有最完整的氟化工产业链
600596.SH 新安股份拥有国内最完整的有机硅产业链，即将实现20万吨的年产能，国内第一
生物医用材料
股票代码证券简称行业优势描述
300003.SZ 乐普医疗血管内药物洗脱支架系统、先心病封堵器等主要产品具有高壁垒
002223.SZ 鱼跃医疗进入缝合线领域，未来将向缝合针、吸收袋等相关产品延伸
生态环境材料
股票代码证券简称行业优势描述
002165.SZ 红宝丽亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业，年产能将扩充至4万吨，成为世界龙头
300072.SZ 三聚环保唯一一家以能源净化材料为主业的A股上市公司
002019.SZ 鑫富药业 PBS降解塑料年产能3000吨，5年内将扩充年产能20000吨
资料来源：本刊根据公开资料整理
新型环保材料备受关注
新型环保材料包括环境净化材料、能源净化材料、环境替代材料和生物降解材料。由于节能环保是国家重点治理和投入的领域，因此新型环保材料也受到市场资金关注，但该行业投资标的总体较少，个别细分行业需要更多的政策支持。
环境净化材料主要涵盖了脱硫、脱硝和除尘3个领域，机构最看好除尘材料。2010年大气排放标准实施，袋式除尘行业将获得快速发展，预计未来5年复合增长率在40%以上。高温滤料是袋式除尘器的核心部件，行业集中度高，三维丝是该行业的第一家上市公司。它依靠产品和技术创新市场占有率不断提升，未来3年的业绩有望保持60%的增速。
能源净化材料主要应用于石油石化、煤化工、天然气等领域。国家标准要求汽油含硫量从500微克/克降至150微克/克，要求石油、天然气等能源中的硫、砷等杂质的含量不断降低，必将推动能源净化材料的发展。涉及该领域的上市公司有红宝丽和三聚环保。
其中，红宝丽是亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业，目前年产能2万吨，今年产能很有可能扩充至4万吨，实现翻番，从而成为世界上生产异丙醇胺的龙头。三聚环保是唯一一家以能源净化材料为主业的上市公司，具有持续的创新能力。
环境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、无磷材料等。这一领域的企业没有在A股上市的。在香港上市的东岳集团生产主流制冷剂氢氯氟烃，用于代替氟利昂，市场占有率40%。
生物降解材料广泛应用于医药、农业、工业包装等领域，淀粉基、聚乳酸和聚丁二酸丁二醇酯生物降解塑料是技术相对成熟、产业化前景最好的3种主流技术。涉及PBS材料的上市公司有鑫富药业和金发科技。金发科技每年全生物降解塑料产能5000吨；鑫富药业PBS材料年产能3000吨，2009年增发的资金将部分用于年产20000吨PBS材料项目，预计5年内达产。
高性能结构材料应用最广泛
高性能结构材料一般指具有更高的强度、硬度、塑性、韧性性能，并适应特殊环境要求的结构材料，是国民经济中应用最为广泛的材料，从日用品、建筑到汽车、飞机、卫星、火箭等，都离不开它。
高性能结构材料的细分行业包括新型金属材料、高性能结构陶瓷材料和高分子材料3个领域。久立特材是国内工业用不锈钢管产量最大的企业，产品广泛应用于石油化工、天然气、电力设备制造、造船、造纸、机械制造、航空、航天等行业。东方锆业的产品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高级耐火材料、光通讯器件、固体燃料电池。
濮耐股份是国内主要功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，钢铁炉外精炼透气砖国内市场占有率第一，国内最大钢铁行业用耐火材料制品供应商。鲁阳股份是世界第三的陶瓷纤维生产基地，产品广泛应用于工业、民用及国防军事领域耐高温、绝热部位。普利特是国内专注于生产汽车用改性塑料产品的主要企业，产品主要供应汽车零部件制造商。
上游稀有金属股炒作机会多多
稀土、钨、锑、钛、锗等小金属作为战略性新兴产业的基础材料，发展潜力巨大，掌握相关资源的上市公司从去年底至今多次受到市场热炒。为提升我国优势矿产在国际市场上的话语权，从去年至今，国家陆续出台了相关政策如整治优势矿产的开发秩序、规范行业准入、限制出口等，稀有金属的战略地位凸显，行业整合加速。近期，国家在筹划矿产地储备战略试点，首批试点将围绕稀土资源展开。未来稀有金属的发展空间将受益于战略性新兴产业的需求。
锑是生产阻燃剂的主要原材料，锑系阻燃剂广泛应用于电器制品、汽车、建材、纺织等领域。钨被称为“工业食盐”，广泛用于国防工业、航空航天、机械制造、石油钻探、特种钢、新材料等。厦门钨业是国内最大的钨钼产品生产与出口企业，2010年钨钼业务的盈利能力将显著回升；同时，公司稀土冶炼业务全年扭亏为盈亦已成定局，拥有13万吨稀土资源，3000吨/年的稀土冶炼分离能力，5000吨/年贮氢合金粉产能。
随着新能源汽车被提升到国家战略，锂离子电池具有价格和容量的优势，将迎来“能源金属”的新时代。中信国安和西藏矿业控制着锂电池上游原材料。
新能源、新材料、国防工业的发展，已成为推动稀有金属行业发展的重要力量。稀有金属在新能源上的应用价值，集中在风电、镍氢混合动力电池、稀土三基色荧光灯3大领域。我国在稀土功能材料及其应用技术上正面临突破，如超导材料、微电子材料、光子材料、信息材料、能源转换和储能材料等。行业内的重点公司有包钢稀土、中信国安、西藏矿业等。今年以来，在大盘下跌20%的情况下，包钢稀土逆势上涨近一倍。随着更多公司被挖掘，作为新材料上游的稀有金属资源股也许将会被反复炒作。（下页：生物制药 下一个世界首富诞生地？）
生物制药 下一个世界首富诞生地？
倘若有人攻克癌症、艾滋病、遗传病难题，那么生产这种产品的公司可以卖多少钱？
创下A股之最的海普瑞，只是众多生物制药新贵中的普通一员，也许，今后还会涌现出许许多多的“海普瑞”。
比尔o盖茨预言：下一个首富可能是从事生物技术的投资者。
盯紧“技术壁垒”、“疫苗龙头”和“潜在黑马”，三大投资主线帮你寻找最牛公司。
文/《投资与理财》记者叶辉
2010年5月6日，对中国的生物制药行业来说，是历史性的一天。
这一天，生物制药新贵海普瑞登陆深交所中小企业板，并以每股148元刷新A股发行价最高纪录。控制着海普瑞79.98%股权的李锂夫妇一跃成为中国新“首富”。
深圳一位资深风险投资家评价说：“这是一个旧时代的结束，一个新时代的开始。”在他看来，“首富”第一次出自生物制药行业的意义，正如当年的陈天桥之于互联网、施正荣之于太阳能、黄光裕之于连锁消费、王传福之于新能源汽车。
行业潜力无限
生物制药是指运用新技术从生物体、生物组织、细胞、体液等提取“可用之物”，综合利用微生物学、化学、生物化学、生物技术、药学等科学的原理和方法，制造的一类用于预防、治疗和诊断的制品。
和传统医药相比，生物医药在预防和治疗疑难、遗传、突发群体性疾病方面，其检测手段、治疗效果均有着不可替代的优势。
在前些年人类战胜非典、禽流感的过程中，生物医药的优势已经体现得淋漓尽致。不少人相信，随着医学技术的不断发展，生物制药将为攻克癌症、艾滋病、遗传病等疑难杂症开辟一个重要途径。
试想，倘若有公司研究成功癌症、艾滋病、遗传病等疑难杂症的疫苗或者治疗方法，那这个公司的股价可以飙到多高？
生物制药是一个极具爆发力的行业，难怪比尔o盖茨预言：下一个首富可能是从事生物技术的投资者。
现代生物制药行业的发展史一共只有20多年，各国的差距还不算大，因此大家都在抢夺生物制药领域的高地，期待生物制品产业能拉动经济发展。
中国一直给予医药行业很大支持，对于生物制药行业发展的扶持更是不遗余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“十一五”规划中，国家都对生物制药产业的发展予以高度重视，国家自然科学基金将1/3的经费投入与生命科学相关的研究中。
2009年5月，国务院原则通过《促进生物产业加快发展的若干政策》，并提出要在财税政策和融资渠道等方面给予支持。从长期看，政府将持续出台相关产业政策，支持生物制药行业发展。
在A股市场近一年的跌跌不休中，生物医药板块可谓市场仅有的几抹亮色之一。上证综指跌幅超过20%，各个行业都出现下跌，但生物制药行业逆市上涨，华兰生物、长春高新等表现强势，股价甚至在今年4月创下历史新高。
部分技术水平较高的生物制药及其生产企业
公司产品产品技术状况
长春高新长效生长激素国际先进水平
通化东宝长效胰岛素国际先进水平
华神集团碘美妥昔单抗国际先进水平
兰生股份重组人II型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白国际先进水平
岳阳兴长胃幽门螺杆菌疫苗国际先进水平
资料来源：齐鲁证券研究所
技术壁垒是“金矿”
在海普瑞上市之后，很多人都抱有这样的疑问：为什么一家只做了12年的公司值这么多钱？海普瑞的核心竞争力到底在哪里？
海普瑞是全球最大的肝素钠原料药生产厂商，公司在纯化、病毒灭活、组分分离和活性基因保护等方面的技术研发和工艺水平居世界前列，肝素钠原料药的产销量居全球第一，是国内肝素行业里唯一同时通过美国FDA认证及欧盟CEP认证的肝素钠原料药制造企业。
记者熟识的一位私募基金经理买了海普瑞股票。当这家公司饱受质疑时，他只说了这样的话：“猪小肠随便一家企业都能买到，为什么别人学不了海普瑞？千万别忽视技术壁垒。”
海普瑞产品99%以上出口，客户遍布全球，被誉为该细分行业的“隐形冠军”。海普瑞2008年的销售收入为4.35亿元，净利润为1.6亿元。而2009年海普瑞销售收入增长至22.24亿元，净利润高达8.09亿元，分别增长411%和406%。
作为成功进入国外主流医药市场的中国民营企业，海普瑞最大的优势就是技术领先。投资生物制药领域，首先要看技术，只有拥有技术壁垒的龙头，才能挖到财富。
齐鲁证券分析师吕国启告诉记者，我国在生物制药方面的创新能力与发达国家的差距正在不断缩小。在生物制药研究的最新领域，像在长效蛋白药物研发方面，国内企业已经成功开发出长效胰岛素、长效生长激素等重要重组蛋白药物；在单抗药物研发方面，一些具有自主知识产权的单抗药物已经上市销售，我国已成为世界上少数能够生产单抗药物的国家。
通化东宝在胰岛素产品的开发上处于世界领先地位，“甘舒霖”填补了国内空白，使中国成为继美国、丹麦之后第三个生产基因重组人胰岛素的国家。庞大的糖尿病患者群体仍支撑胰岛素行业的发展，现在全球糖尿病病人已经超过2亿。受金融危机影响，该公司去年四季度业绩出现下滑，导致部分机构减持，股价下跌幅度较大，不过由于它拥有技术壁垒，估计未来几年胰岛素业务将依然保持优势。
上海莱士作为血液制品龙头公司，是国内少数几家能够从血浆中提取出7种组分的血液制品公司，为我国血液制品企业中提取凝血因子数量最多的公司，并拥有面向近20个国家出口的资格。国家对血站的控制越来越严格，长期看，这对那些已经拥有血站数量优势的龙头企业更加有利。
海普瑞的炒作已经逐渐回归，但更多拥有技术壁垒的生物制药公司的“金矿”挖掘，也许刚刚开始。
疫苗企业机会多多
2006年6月8日，FDA批准了默克公司研发的全球范围内第一个肿瘤疫苗--宫颈癌疫苗Gardasil上市。这对于整个疫苗行业而言具有里程碑的意义，同时也为默克公司创造了巨大的价值与销售额：上市仅一年，该疫苗在2007年的销售额已经达到了14.81亿美元。
疫苗是目前人类预防疾病最有效的武器，通过接种疫苗可以有效预防多种疾病，例如疫苗帮助人类在全世界范围内消灭了天花，大大降低了白喉、破伤风等恶性传染疾病的发病率。根据WHO统计，疫苗每年挽救世界上300万人的生命，每年至少使75万儿童避免残疾。
齐鲁证券提供的资料显示，中国疫苗市场批签发总量在2009年接近了120亿元人民币的规模，虽然还不到整个医药制造产业规模的2%，但是相对于2006年批签发总量约40亿元的规模，已经有了飞速增长。
从分类情况看，计划疫苗占据了绝大多数的份额，约为总批签发数的80%，天坛生物在这方面占有绝对优势。而有价疫苗只占了约20%，全国处于领跑位置的分别是华兰生物、辽宁成大和长春高新。
天坛生物是国家免疫规划疫苗的重要生产基地，在我国疫苗行业具备较强的竞争优势，主要生产计划性疫苗，是新医改的受益企业。
辽宁成大是国内人用狂犬病疫苗龙头企业，年生产规模达800万人份以上。城市里宠物犬的数量越来越大，人用狂犬病疫苗的需求也在不断增加，辽宁成大领头企业的优势将更加突出。
另外，中牧股份以动物疫苗为公司主要发展方向，兽用疫苗、禽用疫苗的市场占有率超过1/3，特种疫苗的市场占有率接近50%，具有行业垄断地位，是该行业的龙头企业。明年该公司新获批生产的狂犬疫苗有望投放市场，将成疫苗业务新亮点。
潜在黑马最具想象力
在生物制药行业中还有这样一些公司，它们在艾滋病、癌症、乙肝等各个行业耕耘，并且已经取得一定的进展。虽然这些公司的研究前景存在一定的不确定性，不过倘若研究成功，股价涨上10倍也不是没有可能。
重庆啤酒尽管主业是啤酒，但公司的主要看点却是治疗性乙肝疫苗。这个故事已经讲了很多年，据称目前临床进展顺利，前景乐观，它的治疗性乙肝疫苗产品治疗效果更好，副作用更低，以后很可能成为一线用药。中国有数以亿计的乙肝病毒携带者，倘若重庆啤酒的治疗性乙肝疫苗通过新药审批并商业化成功，“那股价涨到100元以上也很正常”，一位跟踪该项目多年的私募基金经理这样告诉记者。
华神集团拥有世界上第一支用于治疗号称“癌症之王”的原发性肝癌的单抗药物利卡汀，在肝癌治疗上具有非常值得期待的应用前景。原发性肝癌是临床最常见的肿瘤之一，全球发病率逐年增长，已超过62.6万例/年，居恶性肿瘤第5位，死亡率接近60万例/年。全球每年新患肝癌者半数发生在中国，经过前期市场推广和终端建设，华神集团的业绩有望迎来爆发性增长。
长春高新旗下金赛药业的生长激素和百科药业的艾滋病疫苗都将是看点。如果上述疫苗研制成功，该公司的股票无疑将插上飞翔的翅膀。
高估值并不可怕
端午节过后，医药股一改今年以来的强势行情，集体做空，出现普跌。业内人士纷纷惊呼：最后的防御阵地沦陷！
不过，在记者所采访到的投资圈人士看来，医药板块由于受医疗改革的驱动，长期看好，调整后仍可介入。有些公司尽管业绩很好，现在相对于大盘其他品种来说，价格确实有些高估，不过只要在合理的价位就可以买入。
中国虎基金投资总监王亮认为，从板块本身来看，短期医药会有一些调整的压力，但是医药企业的驱动力在医疗改革，长期增长的驱动力并没有改变。王亮表示，从他们的操作来看，医药做波段的话，可能后面不太容易买进，享受不到长期增长的好处，所以他们目前还没有减仓。
智多盈投资分析师余凯则指出，虽然目前生物制药板块的估值水平偏高，但这也从一个侧面反映出市场对生物制药行业的发展前景十分看好。事实上，在比较成熟的美国市场，生物制药板块的估值也几乎是最高的。所以，只要是掌握核心技术、拥有独特产品的公司，其高估值仍将继续下去。生物医药行业肯定会出现很多大牛股。（下页：新能源 四大子行业彰显投资魅力）
新能源 四大子行业彰显投资魅力
新能源汽车、太阳能、风能、核能，新能源四大子行业，突破成本定律，带动相关产业链环节呈现爆发式增长。
文/《投资与理财》记者王超凡
上世纪末，互联网是全球最激动人心的商业亮点，但转眼间成为虚幻的泡沫；房地产紧随其后崛起，却又步其后尘，“10年黄金”后步入冬天。如今，新能源临危受命，担负起推动全球经济增长的“未来希望”。
我国紧跟世界步伐，密集推出鼓励政策，大力推动新能源产业发展。其中，新能源汽车战略正在紧锣密鼓的实施，电动汽车及其关键零部件产业链会出现爆发式的增长。而在清洁能源领域，核电、风电及光伏电在能源结构中的占比将逐步提高，在低碳经济中享受到前所未有的发展空间。
新能源汽车：最有现实“钱景”
随着汽车行业的迅速崛起，“减排”、“节能”等声音始终萦绕其间，传统汽油车的使用不断面临成本与环保的诘难。人们最终发现，汽车行业的前途，关键在于发展新能源，新能源汽车将成为最有现实“钱景”的新兴产业。
“2010年将成为中国新能源汽车的启动元年，而以动力电池为主的新能源产品将率先出现爆发性增长。”多位业内人士与记者谈起新能源汽车前景时，均表达了这一看法。
目前，我国新能源汽车产业尚处于起步前期，政府采取了政策指引与财政补贴相结合的方式，引导新能源汽车产业发展。政策的发力，给新能源汽车行业奠定了最现实的“钱景”。
近日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，明确了中央财政对试点城市私人购买、登记注册和使用的插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车给予一次性补贴。补贴标准根据动力电池组能量确定，对满足支持条件的新能源汽车，按3000 元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5 万元，纯电动乘用车每辆最高补贴6 万元。
除中央财政力挺外，地方财政也会出资补贴。
随着新能源汽车补贴试点工作的正式实施，新能源汽车有望引领中国战略性新兴产业。
光大证券认为，政府助力新能源汽车加速上路，未来3-4 年，新能源汽车将进入政策拉动的快速成长期，公共服务领域的需求增加，结合政府大力扶植，将初步造就国内新能源汽车产业链；其后，随着产品质量成熟、成本下降，民间需求入场，行业逐步进入市场化的高速增长阶段。
中投证券也认为，2010 年-2012 年或将是新能源汽车开始规模化的时点。
多家机构研报显示，中国早期的新能源汽车市场机会，主要集中在公交领域的混合动力大客车、电动大客车和电动小汽车。新能源汽车产业的价值链围绕最为核心的电池业务展开，并逐步延伸至电气系统、整车以及上游资源领域。其中，动力电池企业受益最大。
据德意志银行预测，2015 年，全球各种新能源汽车年销量将达到560 万辆，2020 年将达到1730 万辆，而电动汽车将占据主要地位。在我国，结合电池和电机的产业优势，以及节能减排上的优势，电动汽车发展前景将更好一些，预计2015年电动汽车年销量接近50 万辆，2020 年会接近200 万辆。
湘财证券分析师指出，动力电池系统是新能源汽车产业化的核心。镍氢电池和锂离子电池是近期商业化与研发的重点。镍氢电池在混合动力车中占据了主导地位，而锂离子电池拥有较大的技术提升和成本下降空间，从长远来看更符合插电式混合动力车以及纯电动车的要求，因此是各动力电池厂商当前研发的重点。
锂电池产业链将直接受益于政策刺激所带来的产量增加。按照2009年中国锂电池年销量计算，未来3年锂电池业约保持50%的增长。
电动汽车的行驶需要完善的能源供给系统来保障，消费者可以通过家庭4-8 小时慢充，商业办公地区或者停车场15 分钟快充，或者在换电站2 分钟换电，能源补给甚至将比加油更便捷。这也使得充/换电设施建设可望爆发式增长。
从短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策刺激下获得超额收益，而随着市场规模持续提升，还将提升中长期的投资价值。随着新能源汽车技术的进步，把握正确发展方向和核心竞争力的公司将会胜出。A股上市公司里，可重点关注锂电池电解液的龙头企业江苏国泰，占据锂、铂、稀土等上游资源的西藏矿业，锂电池龙头供应商杉杉股份，参与充/换电站建设的奥特迅等。此外，新能源客车整车制造商如上海汽车等，也可能在未来占得市场先机。
太阳能：成本下降，长期前景看好
太阳能中，光伏发电是近年来发展最快，也是最具经济潜力的领域，而太阳能电池是光伏发电系统中的关键部分。
光伏发电技术路线主要包括晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池，两者都已大规模商业化。此外，太阳能发电技术还包括聚光光伏发电和聚光光热发电。
2009 年，中国政府出台了一系列支持光伏发电的产业政策。2010 年将会有持续产业政策推出，可望带来国内光伏市场大面积启动。
当前太阳能光伏产业呈现成本和补贴双双下调的良性态势。近年来，多晶硅价格较高，对光伏系统成本影响较大。2008 年下半年以来，多晶硅价格持续下降，极大地削减了下游行业的生产成本。相对传统的太阳能电池，新兴的聚光光伏技术一旦得到推广，将会进一步减少用硅量，降低发电成本。
渤海证券认为，原材料瓶颈问题解决之后，国内生产成本优势将得以体现。随着高价库存原材料消耗完毕，生产成本将逐渐降低，终端产品价格逐步下降，而国内企业通过技术改进和管理效率的提高，成本也有进一步下降空间。
渤海证券报告显示，未来5-10年内，光伏发电成本将与常规发电成本相同。德国认为在2017年左右，光伏发电成本与常规发电成本将相同，随后光伏发电成本将继续降低，而常规发电成本则越来越高，光伏发电的竞争优势将得到充分展现。美国对光伏发电成本的预测则更为乐观，认为光伏发电成本与常规发电成本将在2015年前后与常规发电成本相同。而中国保守估计2020年实现平价上网。
随着光伏发电成本的下降，政策补贴逐渐淡出是必然的，这可能短期对市场需求造成一定冲击，但从长远来看，光伏发电成本的下降将使投资回报保持在合理水平，光伏产业的市场需求可长期维持高速增长。招商证券认为，光伏行业正处于“成本下降、政策减弱”的良性发展阶段。
光伏产业市场长期需求旺盛，再加上技术进步，使太阳能光伏的发电成本不断下降，行业的长期增长前景乐观。机构看好国内具有一定规模的处于产业链后端的企业，包括硅片加工、电池片及组件生产。个股上建议重点关注天威保变、拓日新能等。
风能：陆地到海洋，挖掘新增长点
风能作为一种清洁的可再生能源，受到世界各国的重视。2009 年，全球风力发电新增31%，全球总装机容量达到157900 兆瓦的新高峰。
权威机构预测，未来我国随着风电设备国产化率的提高、规模经济效应显现以及技术进步带来的成本降低，风电有望在2015年左右率先摆脱对政府补贴的依赖，直接同传统能源展开竞争。行业盈利能力也将稳步提升，风电有望成为越来越多投资者的逐金之地。
就目前的风机成本看，我国大型风电发电企业的风电平均成本约为0.35-0.40元/千瓦时，而风电电价在0.51-0.61元/千瓦时，大部分风电场能够实现盈利。风电场的盈利空间将存在于管理能力提升带来的年满负荷利用小时数增加和风机价格下降带来的成本下降。东吴证券认为，随着风机供需状况的改善，风电场较强的议价能力将得以体现，风机的价格将继续下降，风电场的盈利水平将在未来稳步提高。
从风电行业的发展历程来看，在风电整个产业链上，风电场建设、并网发电、风电设备制造等领域是投资热点，市场前景看好。
而海上风电，将有希望成为下一个增长点。
不过，海上风电的成本较高。东吴证券数据显示，海上风电的造价在2万元/千瓦左右，是陆上风电的两倍多。但由于其巨大的潜在储量，各国对其仍给予较大幅度的支持。从欧洲的情况看，海上风场的鼓励措施有多种，但最有效的还是电价政策，使海上风电的电价大幅高于陆上风场，从而提高海上风场的盈利能力。
风电行业可重点关注的公司有金风科技、湘电股份等。
核电：设备制造商的业绩将爆发性释放
无论是与火电相比，还是与太阳能、风电等其它新能源相比，核电的温室气体排放量都处于较低水平，加上核电的成本远低于光伏和风电，是除水电外最经济的清洁能源。
未来火电成本是上行的，而随着国内核电的规模经济效应显现，加上核电设备的国产化，核电建设成本将大幅降低，一旦低于火电成本，将对火电形成明显的竞争优势。
从成本来分析，目前核电已初步具备市场竞争力，随着技术的提高，它的竞争力将进一步增强。相比其他传统能源和可再生能源，核电年利用小时数更高，同时核电的能量转换效率在所有能量利用方式中排名靠前。
中国核电发展规划为国内核电设备制造企业打开了市场空间。在核电站建设成本中，核电设备占投资总额的50%。根据德邦证券的预测，2010-2020 年，核电设备制造业总的市场容量将达到5000 亿元，平均每年500 亿元。
多家机构认为，2010 年，市场可以更加明确核电业务对相关设备商的业绩贡献，会给核电相关上市公司更高的估值水平。中投证券看好未来中国核电市场的发展，认为2011 年以后核电市场的空间将大幅度增长，相关设备商在核电领域的业绩也将更为确定。
核电行业在未来10年将面临高速发展的机遇，从核电业务占比以及公司成长性等综合因素来看，投资者重点可关注东方电气、中国一重。（下页：新农业 政策呵护下的四大机会）
新农业 政策呵护下的四大机会
在政策的持续呵护下，农业呈现新面貌，四大板块展露投资机会。
文/《投资与理财》记者李菲
国以民为本，民以食为天。你可以不娱乐，但不能不吃饭吧？
农业，因此也被称为“永无政策利空”的行业。事实上，近年来国家惠农强农政策不断，对农业的扶持力度持续加大。
更值得关注的是，随着现代工业的发展和城镇化的不断推进，中国的农业也在进行着一场变革：集团化的生产将取代作坊式作业，新兴养殖业兴起，特种作物队伍不断壮大……新农业将以现代技术、现代工业和科学管理为特征，不断颠覆人们对传统农业的印象。
变革，也意味着机会。新农业，正在展露新的投资机会。
生物育种成直接受益行业
谈到种子，自然会在脑海里浮现“杂交水稻之父”袁隆平和他的“超级水稻”。
西方世界称袁隆平研究的超级杂交水稻是“东方魔稻”。20世纪70年代，中国通过对杂交水稻的成功研究，最终将水稻亩产从300公斤提高到了800公斤，并推广2.3亿多亩，增产200多亿公斤。杂交水稻的专利还卖到了发达国家。甚至可以说，它的诞生，缓解了世界粮食恐慌，使国外一些人频频指责的“谁来养活中国”变成了无稽之谈。杂交水稻种子的魅力，可想而知。
生物育种是培育优良生物的生物学技术，成为中国七大战略性新兴产业之一。
广发证券认为，生物育种行业将成为政策利好的直接受益行业，政策护航、资金扶持、资源倾斜，必将使有关育种企业获得更广阔的发展空间，可预见的快速发展和业绩增长，也将使与育种相关的上市企业成为下半年市场关注的焦点。
国信证券研究员向记者重点推荐了登海种业(002041 SZ)，而隆平高科(000998 SZ)、敦煌种业(600354 SH)也是行业的龙头企业。
登海种业作为国内唯一一家具有自主研发能力的玉米种业上市公司，拥有43个玉米审定品种、38个植物新品种权，2009年3支登海超试系列通过国审，并预计在今年8月份前后会有另一个新品种能通过国审。
隆平高科在杂交水稻及利用方面处于世界领先水平，是我国最大的水稻种子生产企业。近期，公司购入玉米种子新品种，拟以独占许可的方式与山西利马格兰进行合作，获得“利合16”的生产经营权，开始发展玉米种子产业。
敦煌种业在玉米杂交制种方面拥有优势，同时携手“美国先锋”合资成立敦煌种业先锋良种有限公司，引进优良品种。
农渔养殖正在复苏
养殖业是农业的重要组成部分，与种植业并列为农业生产的两大支柱。
发达国家的养殖业都非常发达，养殖业产值均占农业总产值的50%以上，如美国为60%，英国为70%，北欧一些国家还高达80%-90%。近年来，我国养殖业产量增速远超世界平均水平，但是人均产量或产值却仍低于世界平均水平。
招商证券指出，农业下游产业畜禽养殖等低迷了近两年，行业最差时候已经过去，反弹趋势可期，成本压力小的水产养殖业景气度则最高，给予好当家(600467 SH)、獐子岛(002069 SZ)“审慎推荐”评级。
好当家在海域拥有量、产销量、海参深加工规模等指标上处于领先地位，是全国最大的刺参养殖企业。广发证券看好今明两年的海参市场，给予该股票12元的目标价。
獐子岛独立开发海域养殖面积居全国同行之首，是目前我国最大海珍品底播增殖养殖企业，其中虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位。
另外，顺鑫农业(000860 SZ)是全国同行首家通过HACCP认证，在种猪研育上具有一定的优势。
圣农发展(002299 SZ)的核心竞争力为公司的一体化生产模式， 依托完整的产业链优势，公司的鸡肉产品质量得到肯德基、麦当劳等大客户的广泛认可。
农机、饲料机会显现
中国政府历来重视农机产业发展，中央1号文件明确指出要加快发展农业机械化，4月，国务院常务会议又通过了《关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见》，研究部署进一步支持农业、装备产业发展、扶持农业生产的政策措施。
国金证券认为，由于国家开发并推广应用生物农药、生物肥料以及生物饲料添加剂等重要农用生物制品，这些行业也将因为政策而受益。
吉峰农机(300022 SZ)是目前国内最大的农机连锁企业，也是我国农机流通行业首家上市公司。近年来，通过门面扩张，公司毛利率有较大提升，同时受益于国家农机补贴政策，公司未来发展前景被机构看好。
海大集团(002311 SZ)是最强饲料企业之一，产品结构较为全面，日前告称将在江苏常州、广东揭阳以及海南澄迈3地投资建厂，大幅度提高产能，并将在境外设立公司，参加和融合到国际原料市场采购。
除外，大北农(002385 SZ)、通威股份(600438 SH)、正邦科技(002157 SZ)等也是受到机构较多关注的公司。
通胀预期下农产品后市看涨
由于各国大量发行货币，去年下半年以来，全球范围内通胀预期强烈，因此，不少游资盯上了农产品。结果，大蒜遭到轮番炒作，绿豆的价格攀上历史新高……
根据国家统计局公布的经济数据，5月CIP上涨3.1%，增幅突破3%的“红线”，通胀预期加大。强烈的通胀预期，加上异常恶劣的天气对农产品生产造成的不利影响，使得市场看好农产品后市价格。
北大荒(600598 SH)是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，公司农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。信达证券认为，未来几年，随着米业做大和副业业绩改善，公司业绩将得到释放。
中粮屯河(600737.SH)是国内最大的甜菜糖生产商及最有发展潜力的糖生产商之一。
新中基(000972 SZ)是国内番茄酱及番茄制品龙头企业。该公司不断加大资产整合力度，上半年股价创下两年来新高，后市仍被市场看好。(下页：新网络 引爆产业新革命)
新网络：引爆产业新革命
土豆有"身份证"，电视可以打视频电话，甚至用手指就可以完成拍照、传送等工作……这一切不只是想象，面对新网络，"一切皆有可能"。
文/《投资与理财》记者 孙晓宇
如果你到比尔.盖茨家，会在进门的时候得到一个别针，这个别针将告诉屋内的计算机控制中心，你对于房间温度、电视节目和电影的爱好。一旦房间内的电视和音乐被选定后，它们会不离身地为你服务，就算你是在水池中，也会从池底"冒"出如影随形的音乐。
浴缸会根据你的需要，自动放水调温；厨房内的全自动烹调设备，也随时处于待命状态；厕所里安装了一套检查身体的电脑系统，如发现异常，电脑会立即发出警报；地板能在6英寸的范围内跟踪到人的足迹，在有人时自动打开照明，离去的同时自动关闭。就连他家的老枫树，也被电脑监控了，一旦有干燥迹象，系统将自动释放适量的水为它解渴。
躺在床上，通过电视就可以一边看电视，一边上网，甚至打电话；如果没有电视，也没关系，手机一样可以看电视，还可以通过网络实现远程遥控。无论是想听新闻还是想看书，手机、电视、电脑都可以成为阅读器……
这是比尔.盖茨的家，是"梦幻之屋"。
不过，不用羡慕。随着物联网的普及和三网融合的推进，在新网络时代，你家也能够这样"摩登"。
物联网前途光明
物联网，一个红极一时的概念，在2005年被正式提出。它就是"物物相连的互联网"，即通过射频识别技术、红外感应器技术、全球定位系统技术、激光扫描器技术等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。生动的解释就是：物联网不是让你了解大千世界，而是让你触摸到大千世界，感受到大千世界。
浙江大学管理学院教授刘渊指出，每一次的经济低谷必定会催生出某些新的技术，而这种技术一定可以为绝大多数工业产业提供一种全新的使用价值，从而带动新一轮的消费增长和高额的产业投资，以触动新经济周期的形成。本轮突然爆发的经济危机使人们面临紧迫选择。由于"信息高速公路"的巨大成功，信息技术领域最容易被人们接受，因此，物联网在这样的背景下引起了巨大关注，并可能会引导下一轮经济发展周期。
美国权威咨询机构Forrester预测，到2020年，世界上物物互联的业务，跟人与人通信的业务相比，将达到30：1，仅仅是在智能电网和机场防入侵系统方面的市场就有上千亿元。因此，物联网被称为下一个万亿级的信息技术产业。
关注物联网"三剑客"
从网络层次看，物联网主要分为感知层、网络层和应用层，因此，从时间维度看，首先受益的是RFID和传感器厂商，接着是系统集成商，最后是物联网运营商。
传感网是物联网的重要组成部分，目前国家正在制定相关产业规划。传感网产业链可以细分为标识、感知、处理和信息传送4个环节，其关键技术分别为标签识别(RFID)、传感器、智能芯片、无线M2M网络。2010年，作为传感网产业的急先锋而率先发展起来的RFID产业，将是投资最先关注的热点。
根据国泰君安证券研报分析，传感网的相关上市公司包括汉威电子、赛维智能、威创股份、大华股份、大立科技、远望谷、航天信息。
在物联网导入期，应用多处于垂直行业应用，对系统集成的要求不是特别高，RFID厂商可以兼顾。在物联网成长期，由于涉及技术和界面开始增多，专业的系统集成企业需求会突增。
目前，国内覆盖此领域的龙头企业上市公司有启明信息、北斗星通，未来有较高的投资价值。
物联网的应用必将从行业垂直应用向横向扩展，信息通路的基石和脉络作用是整个产业体系中最为核心的部分。借此，运营商能将其影响力贯穿整个产业链。
同时，从经济实力来看，相对于规模还普遍较小、盈利水平较低的物联网相关产品的生产商，中国移动等规模大、利润丰厚的电信运营商，更具有进行大手笔投入、扶植、推动产业链发展的实力。因此在中国新的物联网产业链推动矩阵中，也要明确电信运营商的龙头地位。主要受益公司为中国电信、中国联通、中国移动。
其中，中国联通已经建立了物联网专用通道，成为物联网应用的急先锋。目前，三大运营商都在跑马圈地物联网。不过，最近联通调整组织结构，导致其内部出现了一些混乱，过度统一的营销策略还降低了对省分公司的激励程度。
此外，网络运营商必须适时提高网络建设水平，以适应物联网的发展。目前的网络已经难以驾驭P2P、网络视频、高清影视等一些业务，网络升级建设刻不容缓。这将对中兴通讯、烽火通信、亨通光电、三维通信等设备制造商直接形成利好。
三网融合整装待发
目前，我们所能想象的是，在一台电脑上，可以了解到身边每一个物件的信息。哪怕是一根大葱，通过它的内置芯片，都可以了解到它的生长环境、生长状态等信息，仿佛是你亲手培育了它一样。
但是，新网络时代永远超乎你的想象。通过三网融合技术，手机、电视一样可以成为信息的传递者。
三网融合指电信网、广播电视网和互联网在向宽带通信网、数字电视网和下一代互联网演进的过程中，其技术功能趋于一致、业务范围相互交叉、网络互联互通、资源共享，为用户提供包括语音、数据、图像等综合的多媒体通信业务，并将逐步向用户提供更加多样化、个性化和多媒体化服务的过程。
它并不仅是现有三大网络资源、业务和用户的简单叠加，而是要突破三个行业原有模式的局限，依托现有资源进行产品创新，在市场方面形成覆盖全社会，服务灵活的信息传播渠道，在产业方面形成融合通信、广播电视、文化娱乐、出版、传媒、教育等行业形态的新的信息产业发展环境。
如果说，物联网是一辆高速行驶的汽车，那么，三网融合就是高速公路，而且是一条四通八达的高速公路。
四线索觅三网融合战机
年初以来，三网融合概念股经历过一番炒作后开始回落，但随着三网融合试点政策的正式出台与推进，仍有一定的投资获利机会。我们可以顺着以下四条线索，在三网融合这一全新产业群中淘宝。
一是内容为王时代的到来，广电运营商获准进入内容运营领域，将大幅开启想象空间。具体来看，付费频道价值有望得到重估，相关公司有电广传媒；影视行业趋势向好，三网融合后，电影和电视剧均有望进入有线付费、IPTV和互联网渠道，将极大提升同一内容的市场价值，相关公司有华谊兄弟。最根本的是，三网融合将使内容服务从买方市场转变为卖方市场，内容服务商将成为市场主导，这一转变将对电广传媒、中视传媒等公司形成实质性的利好。
二是软硬件设备提供商将最先受益。数据显示，中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，不考虑有线用户增长，机顶盒开支约350亿元。根据整转截止时点2015年，每年资本开支约200亿元，可能利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商，同时运维支撑系统(BOSS)也将极大的受益。随着三网融合进程的推进，传统的双绞线接入也无法满足带宽要求，FTTx的建设速度也会因此加速，三网融合将使得本来增长放缓的光通信行业至少在未来3年仍然保持高增长。同洲电子作为国内机顶盒设备龙头，无疑将从中受益。同时，作为光纤通讯设备提供商的中兴通讯、中天科技、烽火通信等上市公司也将从中分得蛋糕。在系统集成方面，东软集团、华胜天成具有一定的优势。
三是有线运营商将成为三网融合最长远的受益者。三网融合利好广电，尤其利好具备较好消费者基础的地区的有线网络运营商。三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作，歌华有线、天威视讯、广电网络等公司将从中受益。
四是接收终端制造商将迎来新的增长点。网络的普及催生了众多全新的互联网终端产品，比如互联网电视，即可以上网的电视，用户可以利用它直接连接互联网，实现下载或在线观看电影、视频，获取天气、股市的最新资讯等功能。今年，TCL集团、三星、创维、长虹、海信等众多电视生产企业都推出各自的互联网电视，海信电器和四川长虹值得关注。（下页：新消费 看"新三大件"）
新消费：看"新三大件"
未来几年，文化娱乐、旅游以及医疗保健这"新三大件"的消费将迅速增加，尤其是伴随这3大产业衍生的新产品、新技术、新模式，将成为中国大众新消费时代最有"钱景"的投资领域。
文/《投资与理财》记者 尚晓娟
在最近一年多的中国股市，"消费"是最有号召力的概念。因为谁都明白，中国经济高速增长30年后，在投资、出口与消费这"三驾马车"中，过度依赖投资的粗放型经济增长已经难以为继，低附加值产品的出口拉动也已接近饱和，内需消费则被赋予了前所未有的意义。2010年中央经济工作会议的关键任务就是"从消费结构入手，强劲拉动内需"。
同时，根据国际经验，人均GDP达到3200美元是消费升级的临界点，我国人均GDP在2010年末将达到4000美元，已经进入到典型的内需主导发展阶段。未来几年，文化娱乐、旅游以及医疗保健这"新三大件"的消费将迅速增加，尤其是伴随这三大产业衍生的新产品、新技术、新模式，将成为中国新消费时代最有"钱景"的投资领域。
文化娱乐迎来黄金时代
历经30年的改革开放，中国逐步迎来全民娱乐的时代。
2009年堪称是中国文化产业发展的"转型之年"，年平均增幅高达17%，高于GDP和第三产业的增长速度，当仁不让地成为国家战略性产业。继2009年颁布《文化产业振兴规划》以来，今年4月九部委联合下发《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，彰显国家大力扶持文化产业发展的战略与决心。
据统计，目前文化行业的上市企业共51家，主要以图书出版、报刊广告以及影视制作为主，而刚刚于2009年登陆创业板的"华谊兄弟"与在中小板上市的"奥飞动漫"，绝对算是新兴娱乐产业的当红明星了。
目前，华谊兄弟股价对应2010年业绩的市盈率50多倍，处于传媒板块高位，但该公司的核心竞争力强、成长性高，获得投资者的广泛认同。华谊兄弟目前核心业务为电影、电视与明星经纪3大块，未来发展则明确为大娱乐概念，除了上述3大板块，还将涉及网游等领域。6月21日晚，华谊兄弟发布公告，以自有资金1.485亿元投资参股北京掌趣科技有限公司，正式打响扩张战役，切入竞争激烈的游戏市场。
相比华谊兄弟的刀光剑影，奥飞动漫的发展就显出几分童话气质。政策大力扶持的奥飞动漫被称为"中国动漫第一股"，其"以动漫影视片来营销、靠动漫玩具来盈利"的商业模式，提供了国内动漫发展的新范式。该公司日前收购了广东嘉佳卡通影视公司60%股权，获得上星专业卡通频道经营权，成为A股唯一一家拥有频道经营权的上市公司。
奥飞动漫用一个动人的故事描述了它的发展前景：当一个小孩子从早上睁开眼睛开始，所使用的生活用品、文具、玩具，都是"奥飞制造"；打开电视机，是奥飞生产的动画片；上互联网，有奥飞寓教于乐的网上互动式游戏"卡通乐园"；走在街上，是奥飞遍布各大城市的专卖连锁店和卡通生活馆。这就是奥飞动漫打造的娱乐帝国--"中国的迪士尼"。
旅游发展正当其时
"采菊东篱下，悠然见南山"，是越来越多都市人的梦想。
作为世界第四大最受欢迎的旅游国，我国旅游产业模式亟待升级。随着国务院《关于加快发展旅游业的意见》的发布，区域及景点的具体规划也将陆续落实。
在景点旅游中，中央提出的"一省一岛一市"的新格局，将为云南省、海南岛、桂林市带来巨大旅游效益。
云南省旅游资源主要划为5个旅游圈，与其他旅游城市对比，无论入境游还是国内游，丽江-香格里拉旅游圈的热度都在逐年上升。独具代表性的旅游资源、快速改善的区域通达性，令丽江有望成为川藏滇大香格里拉黄金旅游线的集散地，丽江旅游可长期关注。
与此同时，桂林正在形成以市区为中心、南北贯通的3个温泉度假村和5处旅游景区资源，即将推出的环城水系游包括两江四湖景区、象山公园、芦笛岩及七星公园，桂林旅游将从中受益。
与重点景点的开发不同，海南国际旅游岛的开发是一个国家层面的综合战略。随着《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》正式获得发改委批复，热带海岛冬季阳光旅游、海南海上运动，以及西沙旅游开发、邮轮产业、免税店等都将一一落实。海南版块的炒作可能会此起彼伏，持续很长时间，海南航空、广宇发展等值得长期关注。
另外，中国国旅是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务并具有行业领导地位的企业，具有政策先发优势和产业链优势，值得长期关注。具有行业优势的中青旅和独特概念的中体产业也可以反复进行挖掘。
医疗保健厚积薄发
除了文化、旅游，医疗保健也在新医改全面推进之下迎来薄发。
2009年，各种重量级的医改政策集中出台，包括纲领性的《医改意见》和《实施方案》，也包括《基本药物目录》等具体文件。如果说2009年是医改政策出台年，2010年则是医改政策的落实年。
东海证券指出，新医改将在未来十几年内，对我国医疗需求产生积极的影响。最大受益者当属医药企业，包括基本药物目录中独家品种入选企业和普药龙头，其次是中低端医疗器械企业与医疗服务企业。
基本药物目录主要涉及独家品种与普药两类企业。在拥有独家品种的企业中，东海证券建议关注云南白药、千金药业、马应龙、天士力、金陵药业、中恒集团以及三九医药等；对普药类企业，则建议关注哈药股份、白云山、同仁堂以及西南药业等。
然而，业内人士提醒，目前医药行业估值处在高位，下半年可能出现分化，但有业绩支撑的高增长公司盘整后仍有创新高的可能。目前，机构最看好天士力与同仁堂。天士力的复方丹参滴丸进入基本药物目录基层版，预计未来3至5年销售规模将达到20亿元。同仁堂近期在业务层面进行了整合，中药中医化的"同仁堂模式"已浮出水面。
此轮医改，国家对基层医疗机构的投入是史无前例的，未来3年将投入中央医改预算8500 亿元，鱼跃医疗是医疗器械领域的佼佼者，将从中受益。在医疗服务方面，医改方向为改革公立医院与放开医疗服务，其中的市场机遇不可忽视，爱尔眼科可重点关注。（下页：新节能环保 五大主题寻找投资机会）
新节能环保：五大主题寻找投资机会
"十二五"期间，我国环保产业投资预计将达3.1万亿元，2020年环保有望成为国民经济的支柱产业。在经济结构转型和提倡绿色GDP的时代，环保行业已经不仅仅局限于"三废"处理，"新节能环保"逐渐形成一个更为宽泛的新兴产业。污水处理、固废处理、脱硫脱硝除尘、节能减排及智能电网这5大投资主题，蕴含着众多投资机会。
文/《投资与理财》记者 李金明
主题一：水处理前景最富想象力
水处理涵盖了城市污水处理、工业废水处理、海水净化3大领域，未来发展空间巨大。根据国家环保总局、国家信息中心制定的《2008-2020年中国环境经济形势分析与预测》，我国"十二五"和"十三五"期间的废水治理投入将分别达到10583亿元和13922亿元，其中用于工业和城镇生活污水的治理投资将分别达到4355亿元和4590亿元。而目前我国每年城市集中污水处理厂运行费用仅仅300亿元。
资深投资人士指出，未来水处理板块的市值也许会大得惊人。碧水源和万邦达的上市，让投资者着实领略到"水概念"的疯狂。碧水源上市发行价69元，上市后最高冲至175元。该公司掌握的MBR技术可将污水一步到位地处理成高品质再生水，被公认是当今世界最前沿、高效的污水处理与资源化技术之一。万邦达是工业水处理领域的优势企业，上市后股价也很快冲过百元。
工业废水大多采用分散式处理，生活污水均采用集中式处理。我国工业废水排放量逐渐稳定，2008年已经达到了92.4%，未来的增长在于处理技术创新和集中化工艺革新。城镇污水处理已经进入成熟发展期，年均增长率约为20%，规模扩张是成长动力，处理率和处理价格还有很大提升空间。
污水处理龙头企业有首创股份、创业环保、南海发展，其中创业环保历史最悠久，2009年的污水处理能力达到363.5万立方米/日，位居国内前列。今年以来股价翻番的蓝星清洗，仰仗的也是转向污水处理的重大资产重组。
海水淡化是一个不断发展完善的行业，未来10年国内规划产能是现有的5倍。其中，双良股份海水淡化业务即将为公司贡献利润，预计2010-2011年每股收益为0.80元和1.08元。拥有反渗透膜聚酰胺薄膜材料生产能力的领先企业深圳惠程也值得关注。
但是，水处理个股已普遍遭爆炒。卸尽浮华方是真，何时介入，尚需耐心观察。
主题二：固废处理最具发展潜力
固体废弃物是浓缩态最高的污染物，对环境影响形成过程表现为迟缓性和曲折性，可分为城市生活垃圾、农业固体废物和工业固体废物。银河证券认为，固废处理是最具发展潜力的环保细分产业，未来5年将进入高速发展期，固废基础设施建设商和设备供应商将最先受益，产业年均增长率将至少达到30%。"十一五"期间固废处理投资规模约2100亿元，"十二五"期间预计将快速增长。
5月初，住建部、国家发改委、环保部共同组织编写了《生活垃圾处理技术指南》，对垃圾焚烧技术的适用性、焚烧厂建设技术要求、运行监管要求等做了详细规定，严控二噁英排放。
合加资源已经正式更名为桑德环境，该公司已经在固废领域实现全覆盖，包括生活垃圾、危险废弃物、污泥处理及研发储备中的电子垃圾，能因地制宜的设计垃圾处理工艺模式。固废处理占该公司主营收入62.18%，毛利率高达35.32%，今年一季度营业利润增速高出同行业20%。
深圳能源拟斥资逾2.5亿元增持子公司能源环保，将持股比例增至92%。该公司拥有深圳南山、盐田、宝安3座垃圾焚烧发电厂，日处理能力2450吨，年垃圾焚烧处理能力可达90多万吨，2009年营业收入2.55亿元，净利润为4379万元。
电子垃圾、核废料等高危处理也备受关注。九龙电力是目前惟一一家具有核废料处理能力的上市公司，行业壁垒非常高，竞争者少。格林美是最具市场前景的电子垃圾处理龙头企业，能从废旧电子产品中实现"二次钴镍"循环利用，把废旧家电中的非金属材质转化为塑木型材。
在垃圾处理中，回收环节最重要，分类回收能从源头上解决生活垃圾处理难的问题。通过物联网概念，以积分激励，实现人们主动处理垃圾的模式，在国外已经成熟。近期，记者接触到经营高新技术企业的"方氏兄弟"，它的经营领域分别涉及软件开发和生物降解，设想是每人拥有一张卡，处理垃圾前先刷卡，智能系统按垃圾重量或数量积分，积分可用于消费。目前公司的计划已经得到风投资金的支持，正在申请政府扶持资金和筹备试点工作。
主题三：除尘领域重点看"两脱"
废气脱硫技术和工艺日臻成熟，产业市场空间开始扩大。脱硫除尘领域的优势上市企业有龙净环保、菲达环保。其中，龙净环保是我国环保除尘行业的首家上市公司，国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备的大型研发生产基地，企业实力和产品的产销量均位居行业龙头地位。
据公告称，龙净环保于2010 年6 月11 日中标印尼约10亿元电站总包项目，打响海外总包市场第一炮。后期具体的商务、技术洽谈及正式合同签订后，将对该公司的主营业务和净利润产生积极影响。
国家环境保护部副部长、国家核安全局局长李干杰，在2010年中国能源战略与环保高峰会上表示，氮氧化物的减排有极大可能纳入"十二五"污染减排的任务，这意味着脱硝产业极有可能重复脱硫产业往日的故事，会出现一轮爆发性的增长。
据银河证券测算，脱硝有望发展成为下一个"脱硫产业"，年均增长率将达10%以上。申银万国分析师余海预计到2010年底，国内脱硝催化剂生产能力将达到5-6万方/年，一旦相关政策出台，我国的脱硝市场将快速启动，届时催化剂的年供需缺口将在10万方左右，市场空间广阔。目前，九龙电力是惟一一家在脱硝领域拥有催化剂生产线的上市公司。
主题四：合同能源管理恰逢"天时"
合同能源管理是国家力推的节能新模式，2010年中央财政已安排20亿元支持该领域的发展。
合同能源管理(Energy Performance Contracting)简称EPC，是一种以减少能源费用来支付节能项目全部投资的节能投资方式，客户与节能服务公司签订节能服务合同，允许客户使用未来的节能收益实施节能项目。这种节能模式适用于合同金额较大、能源计量便利的用电用能大户，主要应用领域是工业节能和建筑节能，这恰恰契合目前节能减排的迫切要求。
工业节能空间巨大，电机节能首当其冲。我国工业耗电约占耗电总量70%，其中电机耗电又占工业耗电的60%-70%，这比发达国家45%的占比高出很多。变频器产品日趋成熟，电机变频调速可平均节能30%以上，企业投资积极性高，加上政策刺激，该领域有望高速增长。据申银万国测算，高压变频器市场潜在规模约810亿元，而目前已经配置变频器的高压电机不到10%，未来3年复合增长率将在45%以上。申银万国看好高压变频器领域具有技术和品牌优势的合康变频、九洲电气、荣信股份，建议关注智光电气、卧龙电气、国电南自，以及中低压变频器领域的英威腾、科陆电子。
随着国家积极推行提高能源利用效率和合同能源管理机制，工业余热余压利用产业也有望步入黄金发展期。在余热锅炉设备领域具有技术和品牌优势的海陆重工、荣信股份，在热泵领域具有技术优势的双良股份、烟台冰轮，受到多家机构关注。另外，川润股份风电用润滑液压系统和余热锅炉订单双双快速增长，华光股份的特种锅炉业务成长较快，垃圾焚烧锅炉等节能环保产品前景广阔。
建筑节能并非近期市场热点，但该行业的一些重点公司值得长期关注。如泰豪科技、南玻A、赛为智能、海螺型材、烟台万华等。
主题五：智能电网处在"爆发"前夜
2011年智能电网将进入全面建设期，二次设备是重中之重。据中金公司估算，国家电网未来10年电网投资总规模将达3.1万亿元，其中二次设备投资约3400亿元，年均复合增长率将达到20%，占电网设备投资的比重将由目前的5%提升至未来10年合计的11%。
2009年5月，国家电网公司宣布中国智能电网建设3个阶段后，市场资金就开始布局相关概念股，并获利颇丰。目前，从去年下半年开始的中国式智能电网还在试点阶段，接下来智能电网建设的重中之重智能二次设备,即将迎来高峰。2010年财政刺激经费划给智能电网的部分，几乎全部给了以智能电表、温度控制器、用电显示系统为代表的用电端二次设备。
如何提前备战下一阶段的智能电网投资呢？中金公司提出从5个角度挑选最受益个股，即上市公司的二次设备比重、进入壁垒、电网投资紧迫程度、电网认可程度和对原业务的冲击情况。据此，中金推荐荣信股份、理工监测、思源电气和国电南瑞等。其中，主营电网调度自动化、变电站保护及综合自动化的国电南瑞，业绩有望继续保持高增长。（投资与理财）
上半年喝酒吃药业绩强 下半年重点配置新兴产业
今年上半年,由于一些重仓股大幅逆市飙升,东吴系基金整体表现非常抗跌,在7月份以来的行情中也有不错的表现。东吴系基金此次再度发力备受投资者关注,记者日前就投资者关心的一些热点问题专访了东吴基金公司投资总监王炯女士。
牛熊市成绩单都出色
记者:东吴旗下基金今年上半年表现优秀,跟仓位的下调和选股都有很大关系,2008年东吴双动力的表现也非常好,在一定程度上也得益于仓位控制。对此,有人说东吴的选时能力较强,也有人说,东吴的风格较适合熊市,您对此怎么看？
王炯:今年以来,东吴旗下多只基金成绩相当瞩目,这的确与东吴基金始终坚持仓位控制和精选个股的投资策略分不开。可以说,东吴上半年的表现,再次突出了公司把握趋势、把握时点的优异能力。此外,不管是低迷市还是上涨市,东吴基金的成绩单都十分出色。
在刚刚过去的7月份,在单边上涨的市场背景下,东吴旗下东吴策略、东吴双动力基金今年以来收益分别为5.28%、4.98%,在所有408只偏股型基金中分别名列第二、第四,其中东吴策略基金在过去半年的净值增长率达13.2%,列所有基金中的第一名。据二季报数据显示,东吴旗下爱尔眼科(300015)、鱼跃医疗(002223)今年上半年涨幅均达60%以上,而古井贡酒(000596)、山西汾酒(600809)、江中药业(600750)、东阿阿胶(000423)、云南白药(000538)上半年涨幅也达到30%-60%。因此,只要我们把握好对大势的判断以及优秀个股的挖掘这两大原则,无论是跌市还是涨市我们都能为持有人实现持续出色的业绩。
重点关注三投资主线
记者:上半年东吴“喝酒”、“吃药”取得了不错的业绩,下半年这两个行业是否能继续有不俗表现,或者说会出现明显分化？除了医药和白酒,您比较看好的还有哪些？
王炯:我认为,基于大消费的医药、食品饮料以及符合产业发展方向的新兴产业仍然是未来的重点配置。随着四季度消费旺季的到来,白酒行业仍将快速增长。而今年表现较好的医药行业,也将随着中国用药需求的不断增加和国家政策的推动而迎来5年-10年的高增长。近期《国家发展改革委生物领域高技术产业化示范工程授牌项目名单》已经出炉,这意味着国内医药行业将迎来国家更多的政策和资金支持,行业在“双轮驱动”的格局下将进一步维持较高增速。未来在《规划》的支持下,我国生物医药行业的发展有望加速,医药板块具有一定的中期投资机会。
实际上,今年我们一直在重点关注三条投资主线,医药、白酒、食品饮料等是其中一条,即寻找业绩增长确定的行业以规避经济波动风险。此外,我们还关注战略配置新能源、新技术及应用等新兴产业,以及关注具有估值优势周期型行业以及与房地产相关行业的阶段性投资机会,投资时机来自于紧缩政策放松,重点关注银行、煤炭、工程机械。
辨清创业板故事真伪
记者:6月份的经济数据不太理想,市场纷纷预期政策会有所调整,7月份股市也走出一波单边行情,您认为这是否意味着市场已经到底？东吴在7月份是如何应对的？
王炯:对于这一波的行情,我还是更愿意将它定义为反弹,属于投资情绪好转带动的估值修复,后续大盘能否持续走强将取决于新兴产业振兴计划对投资额度的影响、结构转型相关措施的推进力度、CPI实际涨幅与预期差异。在中长期趋势上,我认为会有所下行,然后振荡筑底并等待四季度进一步的投资机会。在基金仓位上,7月份我们适当提高了基金仓位,把握住了单边上涨的行情,而未来的仓位操作还是要视政策趋势及具体情况而动,我们始终坚持谨慎的投资策略和精选个股的投资原则。
记者:再过几个月,创业板的一些股东所持股份就可以解禁,有人认为会对创业板造成冲击。另外,创业板上市第一年的经营成绩单也会亮相,有人预期不会很好,您对创业板和中小板怎么看？
王炯:创业板和中小板是创造奇迹、充满成长故事的地方。尽管如此,关于“成长故事”要辨清真伪。未来的长线金股一定出现在代表未来新型产业方向的行业中,不管是国内外的经济形势如何,中国都必须改变原有的经济增长方式。但经济增长方式的转变是一个漫长的过程,证券市场会以乐观的多重演绎的方式来体现这种转变。这个过程中,公司会有很大的分化,必须靠我们对公司深入的分析和对企业价值的判断,来看清哪些公司是“伪成长”,哪些公司是“真正的成长”。
东吴系基金今年以来表现（截至 7 月30 日）
基金名称 最近一月净值增长率（% ） 今年以来净值增长率（% ）
东吴进取策略 12.1079 5.2833
东吴新经济 8.1858 -2.2977
东吴嘉禾优势 9.5835 -5.2163
东吴双动力 7.6014 4.9772
东吴行业轮动 11.0278 0.7187
东吴新创业 -- 1.2000
沪深300指数 11.93 -19.77
（新快报）
调仓新方向：内需和新兴产业小盘股
理财一周报记者/林奇
调整分出了高下。建议利用这波洗盘调仓，出掉周期性的地产等权重板块，往内需股里调。持仓组合调整为内需+新兴产业小盘股。保持七成仓位持股，用剩余三成资金在持有股票上做短线。
莫名暴跌怎么办？
一群不明真相的股民，本周二尾盘遭遇了一场莫名的暴跌。遇到这种情况，投资者首先想的不是为什么跌，而是该怎么办。操作完以后，可以慢慢想是为什么。
其实，从周二早晨一开盘，仅仅略微高开几个点，就注定当天会开始获利回吐，会有较大的震荡。因为市场有句俗话说：该跌不跌必涨，该涨不涨必跌。隔夜外盘美股各大指数全部是暴涨2%。在A股走势极强的情况下，遇到这种情况，仅高开几个点，说明市场出问题了。什么问题不知道，但快速回调洗盘是必然。
如果真的要解释原因。其实这两日的回调是万有引力定律引起的对中期均线的回抽，属于短线技术面的回抽以缓解乖离过大的压力，这种回调是对突破6月横盘整理区域的确认，是为中线行情蓄势。短期涨得太急，乖离过多，中期均线等于是中期市场持股成本，就会对现价形成一种强大的引力，这是市场自然规律中的万有引力的一种体现。
从资金面来看。农行上市后的七连阳普涨行情，明显是大资金横冲直撞、慌不择路地抢筹所致。彼时，很多大资金的思路还不清晰。这种情况在市场涨了300点以后很难持续。
即使投资者不知道为什么涨跌，也该清楚面对不同的情况自己应该如何应对。
在上升通道遭遇突然的暴跌，全部按照洗盘理解。重仓的就是先抛一点，等再次启动回补；轻仓的就趁暴跌加仓进去。
上升通道中，跌就是爹，爹来了，就是送钱的。总之，上升通道就是一根筋，买入，每次下跌都是买入的机会。
这波行情走得极强，具备很多标准的牛市特征，回抽多在盘中完成。从周三的盘面看，股指跌穿2600点之后逢低抄底盘涌入，尾盘顺利拉起，说明股指在回档后又再度涌现大量的买盘，推动大盘快速回升。中线行情已经实实在在地来到了。不用再怀疑，持股待涨就是最好的策略。短线在前几日出场了或者还没来得及入场的，每一次回抽都是介入机会。在上升趋势里，要想赚足钱，没有别的选择，只有捂股。
但在市场刚刚转势时，天天会有人喊风险。未来大盘还会反复出现突然的暴跌走势，但投资者必须有一份绝对的坚持，只要不出现放量暴跌破位的情况，坚定持股。另外，就是要选好股。
个股分化买什么？
遇到突然的暴跌特别容易选出牛股。这次突如其来的洗盘个股就分出了高下，周期类股票上升趋势未尽，但却越来越难以把握，而非周期类股票则开始持续创新高。那些能保持强势，并不断创新高的就是未来的大牛股。从盘面可以看出，能持续创新高的多数集中在酒类、商场等内需领域的小盘股。
比如，笔者一直建议持仓的大盘次新股中国国旅(601888)、战略新兴产业的西藏矿业(000762)，走得就非常有个性，特立独行。
另外，小盘次新股中有部分股票出现资金回流现象，也可适当跟进，反复做波段拉低底仓成本。真正的大机会还是要等大量限售股解禁以后。包括华谊兄弟(300027)、欧比特(300053)、双鹭药业(002038)。
笔者经过仔细地研究基本面以后发现，多数持续创新高的公司都很垃圾，真正能持续成长的公司凤毛麟角。比如持续创新高的友阿股份(002277)，主要是因为计划投入9.5亿元在天津搞奥特莱斯项目，这种外延式扩张激发了机构的想象力。笔者曾多次考察过上海和杭州萧山的奥特莱斯项目，几乎很难找到一个顾客，位置极偏。卖的商品叫品牌折扣，但品牌都很一般，而折扣又很小，价格很高。真的消费那种高端品牌的人，不会去奥特莱斯这种地方消费。整个奥特莱斯的定位就是个不上不下、不伦不类。但并不等于这类股票不能炒，只是操作时要清楚自己在干什么，赚的是机构的傻钱。
垄断产生价值，笔者推荐的内需股都拥有垄断价值。比如中国国旅垄断免税业务，卖的东西全是顶尖品牌，价格不打折扣，就是把税免掉。这类高端消费品种才有投资的边际效应，就像一直涨个不停的卖海参的獐子岛一样。
再比如华谊兄弟，冯小刚这种世界电影史上难得一遇的人才就是具有垄断性质的核心竞争力。以冯小刚现在每拍一部片票房翻一倍的速度发展下去，用不了几年，冯小刚一部片的票房就能达到百亿规模。而明星随便跳槽，对电影公司没有太大影响，真正聪明的明星应该往冯小刚身边跳。
综上，笔者建议利用这波洗盘调仓，出掉周期性的地产等权重板块，往内需股里调。持仓组合调整为内需+新兴产业小盘股。还是保持七成仓位持股，用三成资金在持有股票上做短线。（理财一周报）
新能源汽车电机产业或现三足鼎立 关注3类股
中国证券报 平安证券
驱动电机系统是新能源车核心部件之一。电机驱动控制系统是新能源汽车车辆行驶中的主要执行结构，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，它是电动汽车的重要部件。电机驱动系统主要由电动机、功率转换器、控制器、各种检测传感器以及电源等部分构成。
电动汽车的电机有三种主要形式：异步电动机、永磁同步电动机和开关磁阻电动机。其中,异步电机主要应用在纯电动汽车，永磁同步电机主要应用在混合动力汽车中，开关磁阻电机目前主要应用在客车中。上述三种方案各有优缺点，因此批量生产的可靠性和成本，比方案本身更为重要。
与一般工业用电机不同，用于汽车的驱动电机应具有调速范围宽、起动转矩大、后备功率高、效率高的特性，另外还要求可靠性高、耐高温及耐潮、结构简单、成本低、维护简单、适合大规模生产等。未来我国电动汽车用驱动电机系统将朝着永磁化、数字化和集成化方向发展。
就全球范围来看，有刷直流电机、一般同步电机、感应电机与有刷磁铁电机商品化历史最长，产品更新换代不断，迄今还在应用。日本的电机产业化水平较高。近年来美欧开发的电动汽车多采用交流感应电机，日本则多采用永磁电机。车用驱动电机行业在国内仍是电机中的小行业，制造门槛高，电机驱动系统还存在较多差距与不足，值得庆幸的是，国内政策扶持将加快产业步伐。
三类企业将角逐车用电机驱动系统。按照产业规划中的新能源汽车规模目标测算，电机驱动系统将在3-5年内形成200亿-300亿产值的产业规模。目前国内电机驱动系统企业主要有以下三类：具有传统整车及其零部件生产经验的企业，代表为万向集团、上汽集团、一汽集团、二汽集团、东风集团、深圳五洲龙、玉柴集团、中国南车等；具有其它领域电机生产经验的企业，代表为大洋电机、江特电机、中纺锐力等；专门针对电动车成立的电机企业，代表为北京精进电动、上海电驱动、上海大郡自动化等。
我们判断，随着未来汽车驱动电机系统蛋糕逐步增大，三类企业有望各自发挥长处，合作共赢。从新能源整车应用程度看，为电动客车配套的电机企业将最早受益，如万向、南车和五洲龙等，该领域的先行者市场地位已较为稳固。长远来看，最大的蛋糕依然是私人用车配套，但其产业化有待政策更大力度补贴支持的推行。
新能源产业受益股一览(名单)
新能源个股一览(一)
代码 股票名称 领域
000049 德赛电池 电池
600482 风帆股份 电池
000862 银星能源 太阳能
600220 江苏阳光 太阳能
600151 航天机电 太阳能
600740 *ST山焦 煤化工
600509 天富热电 煤化工
600227 赤天化 煤化工
600089 特变电工 股权 与沈阳工业大学等设立特变电工沈阳工大风能有限公司
600795 国电电力 风电
000767 漳泽电力 风电
600653 申华控股 风电
002009 天奇股份 风电
600416 湘电股份 风电 控股股东与德国莱茨鼓风机有限公司签订了合资生产离心风机协议,目前风电资产主要在控股股东中
000862 银星能源 风电
000720 *ST能山 风电
002080 中材科技 风电
600112 长征电气 风电
000690 宝新能源 风电
新能源个股一览(二)
代码 股票名称 领域
风能
600396 金山股份 风力发电,风力发电设备安装及技术服务
000539 粤电力
风力发电
600578 京能热电 为国华能源第二大股东,间接参与风能建设
600875 东方电机
风电设备制造
000777 中核科技 核能，大股东为中国核工业总公司
000151 中成股份 与清华大学等共同研究开发核能源,科技含量高
600642 G申能 投资33601万元收购核电秦山联营公司12%股权以及投资10559万元收购秦山第三核电公司10%的股权
地热
600578 京能热电 为北京地区主要供电单位,具备地热发电和风力发电等题材
乙醇汽油
000930 丰原生化 是安徽省唯一一家燃料乙醇供应单位
600893 华润生化 控股股东华润集团控股吉林燃料乙醇和黑龙江华润酒精二大定点企业。
000576 *ST甘化 利用甘蔗、玉米等可再生性糖料资源生产燃油精,成为汽油代替品
600191 华资实业 利用可再生性糖料资源生产燃油精,成为纯车用汽油代替品
600311 荣华实业 赖氨酸(豆粕的替代品)新增产能最大的企业之一
600371 华冠科技 在国内率先拥有了玉米深加工多项最新技术的所有权或使用权
氢能
600846 同济科技 公司与中科院上海有机化学研究所、上海神力科技合资组建中科同力化工材料有限公司开发燃料电池电动车。
600872 中炬高新 子公司中炬森莱生产动力电池
600854 春兰股份
600872 中炬高新 子公司中炬森莱生产动力电池;春兰集团研发20-100AH系列的大容量动力型高能镍氢电池
600478 力元新材 主要生产泡沫镍
600111 稀土高科 利用1997年首次发行股票募集的资金开发镍氢电池项目;
锂电池
600336 澳柯玛 子公司澳柯玛新能源技术公司为锂电池行业标准制订者
600884 杉杉股份 生产锂电池材料,为国内排名第一供应商
000100 TCL集团 子公司生产锂电池
600152 维科精华 成立工业园,生产动力电
加快培育新兴产业 201只股票圈入黑马摇篮
智能电网 设备行业备受推崇
据证券日报7月22日报道 到 2020 年我国电网总投资规模接近 4 万亿元，其中规划试点阶段（2009-2010年）投资约5500亿元；全面建设阶段（2011-2015 年）投资约2万亿元；基本建成阶段（2016-2020年）投资1.7万亿元。随着智能电网建设的展开，智能化投资将明显增加，二次设备投资占比将由目前的不足5%提升至 12%-15%。特高压建设即将进入快速增长阶段，我国的智能电网被定义为“坚强的智能化电网” ，特高压输电网是建设我国智能电网的基础。预计我国首个 1000KV 特高压交流示范项目将于今年完成国家验收和后续程序，从2011年开始我国特高压线路建设将全面开启。
在A股市场上涉及智能电网的上市公司有44家，包括（按周一以来涨幅排列）国电南自（600268）、宝光股份（600379）、海得控制（002184）、合康变频（300048）、金智科技（002090）、华东电脑（600850）、齐星铁塔（002359）、许继电气（000400）、长征电气（600112）、平高电气（600312）、长园集团（600525）、国电南瑞（600406）、荣信股份（002123）、奥特迅（002227）、智光电气（002169）、科远股份（002380）、浩宁达（002356）、新世纪（002280）、思源电气（002028）、威尔泰（002058）、科陆电子（002121）、东源电器（002074）、长城电工（600192）、九洲电气（300040）、三变科技（002112）、东方电子（000682）、特锐德（300001）、中恒电气（002364）、华仪电气（600290）、中能电气（300062）、粤富华（000507）、亿纬锂能（300014）、金利华电（300069）、长城开发（000021）、东北电气（000585）、北京科锐（002350）、积成电子（002339）、理工监测（002322）、置信电气（600517）、江苏通润（002150）、台基股份（300046）、中元华电（300018）、万力达（002180）、长高集团（002452）。
自本周一沪深股指反弹以来，有28只个股跑赢上证指数，占智能电网股总数的63.64%，其中，国电南自、宝光股份、海得控制、合康变频、金智科技等5只个股大幅跑赢上证指数达5个百分点以上，国电南自与宝光股份本周上涨16.84%和14.93%，跑赢上证指数达12.26个百分点和10.35个百分点。另外排在特锐德之后的18只个股跑输上证指数，其中，长高集团逆市下跌3.62%，跑输上证指数8.20个百分点。
国元证券（000728）认为，经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从 2011 年开始全面展开，这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节，维持智能电网设备行业“推荐”的投资评级。重点推荐国电南瑞、许继电气、荣信股份、平高电气、中国西电（601179）、思源电气、长城开发。（未完，下页：核能 增长强劲的新能源板块）
核能 增长强劲的新能源板块
专家们预计，到2020年，可再生能源占全世界初级能源供应的比重只能提高到8%。因此，世界能源结构的变化中，核能在今后仍是属于有发展前途的能源。
中国核电的增长前景强劲，将成为继风电之后新能源领域的下一个增长动力。行业分析师预计在2010-2015年中国的核电装机容量将增长3，340万千瓦，达到约4，200万千瓦（即2009-2015年年均复合增长率为29%）。
在A股市场上涉及核能的上市公司有27家，包括沃尔核材（002130）、久立特材（002318）、方大炭素（600516）、中核科技（000777）、皖能电力（000543）、东方电气（600875）、南风股份（300004）、中成股份（000151）、盾安环境（002011）、湘电股份（600416）、上海机电（600835）、自仪股份（600848）、哈空调（600202）、深圳能源（000027）、奥特迅、大西洋（600558）、兰太实业（600328）、大唐发电（601991）、京能热电（600578）、二重重装（601268）、申能股份（600642）、海陆重工（002255）、上海电气（601727）、东方锆业（002167）、中国一重（601106）、闽东电力（000993）、云南锗业（002428）等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，27家股票跑赢上证指数的有23家，只有东方锆业、中国一重、闽东电力、云南锗业等4家公司跑输上证指数。其中，三天涨幅超过10%的公司有沃尔核材、久立特材、方大炭素、中核科技、皖能电力、东方电气等6家上市公司。 其中，沃尔核材跑赢上证指数14.5个百分点、宝新能源（000690）跑赢上证指数11.9个百分点、方大炭素跑赢上证指数9.7个百分点成为27家公司中当之无愧的明星股。
根据《核电中长期发展规划（2005-2020年）》和《可再生能源中长期发展规划》的新能源发电总量目标中可以看出，核能的发电总量仍然远远大于其它形式的能源。更重要的是，从投资规模来看，核电的规划中指出实现2020年目标需要建设资金约为4500亿人民币。有此看出，国家的产业政策积极的偏向于核能，体现了核能在我国的新能源战略的重点地位。（未完，下页： 氢能 福田汽车有望领衔）
氢能 福田汽车有望领衔
新兴产业成为2010年最热门的话题，随着国家大力投资发展新兴产业，氢能的发展前景将有广阔的空间。
氢能被视为21世纪最具发展潜力的清洁能源，人类对氢能应用自200年前就产生了兴趣，到20世纪70年代以来，世界上许多国家和地区就广泛开展了氢能研究。
中国对氢能的研究与发展可以追溯到20世纪60年代初，中国科学家为发展本国的航天事业，对作为火箭燃料的液氢的生产、H2／O2燃料电池的研制与开发进行了大量而有效的工作。将氢作为能源载体和新的能源系统进行开发，则是从20世纪70年代开始的。现在，为进一步开发氢能，推动氢能利用的发展，氢能技术已被列入《科技发展“十五”计划和2015年远景规划（能源领域）》。
在A股市场上涉及氢能的上市公司有11家，包括包钢稀土（600111）、福田汽车、金瑞科技（600390）、科力远（600478）、江苏索普（600746）、同济科技（600846）、ST春兰（600854）、中炬高新（600872）、中金岭南（000060）、凯恩股份（002012）、南都电源（300068）等公司。自本周一沪深股指反弹以来，11家股票跑赢上证指数的有9家，只有凯恩股份、南都电源跑输上证指数。其中，金瑞科技和中炬高新大幅跑赢上证指数，分别跑赢上证指数13个百分点和11个百分点，成为11家公司中当之无愧的明星股。
氢燃料电池技术，一直被认为是利用氢能，解决未来人类能源危机的终极方案。根据公开信息，以福田汽车为中心设立的北京新能源汽车产业基地是我国汽车行业首个新能源领域的设计制造基地，投资额达50亿元，已形成新能源客车5000台及高效节能发动机40万台的年生产能力，将成为中国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造工程基地，该基地拥有与世界同步的三大绿色能源技术（清洁能源、替代能源和新能源技术），已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。（未完，下页：新材料 内需外需均处上升阶段）
新材料 内需外需均处上升阶段
在政策方面，国家对新材料产业的政策导向主要有国家自然科学基金、973计划、863计划、科技攻关计划、火炬计划、科技型中小企业创新基金、国家高技术产业化专项等7个计划来支持新材料产业的发展，在各项科技计划中，材料领域的项目数和投资金额都占有相当的比例（约在15%-30%之间）。
从需求看，各行各业对材料的需求不断增加，新材料的市场需求也在不断扩大，新材料产品进出口额也逐年攀升。从比例上看，中国新材料产品的进出口金额在全部高新技术产品进出口中的占比持续上升，显示对新材料产品的内需和外需都处于上升趋势中。
从资金投入看，创业风险投资早已嗅到新材料产业的“味道”，并作出了快速的反应。从2004年度和2005年度（数据所限）创业风险投资金额的行业分布，新材料产业也是创业风险投资最为集中的行业之一。
在A股市场上涉及新材料的上市公司有66家，其中，涨幅周涨幅超过5%个股包括（按周一以来涨幅排列）九鼎新材（002201）、博云新材（002297）、沃尔核材、新安股份（600596）、金瑞科技、中炬高新、鲁阳股份（002088）、方大炭素、太化股份（600281）、烟台万华（600309）、禾盛新材（002290）、*ST力阳、中科三环（000970）、奥克股份（300082）、包钢稀土、宁波韵升（600366）、厦门钨业（600549）、伟星新材（002372）、铜峰电子（600237）、皖维高新（600063）、横店东磁（002056）、*ST新材、太原刚玉（000795）、凯乐科技（600260）、长园集团、瑞泰科技（002066）、北矿磁材（600980）、天通股份（600330）、天富热电（600509）、鼎泰新材（002352）、三维丝（300056）、时代新材（600458）、东方钽业（000962）、亚星化学（600319）、方大集团（000055）、杉杉股份（600884）、佛塑股份（000973）、中材科技（002080）、兰花科创（600123）、贵研铂业（600459）、有研硅股（600206）、津滨发展（000897）、巢东股份（600318）、中环股份（002129）、广东榕泰（600589）、中达股份（600074）等46只个股。
自本周一沪深股指反弹以来，以上46只个股跑赢上证指数，占新材料股总数的69.70%，其中，九鼎新材、博云新材、沃尔核材、新安股份、金瑞科技、中炬高新、鲁阳股份等7只个股大幅跑赢上证指数达10个百分点以上，九鼎新材和博云新材份本周以来上涨25.19%和21.78%，跑赢上证指数达20.61个百分点和17.20个百分点。
广发证券（000776）认为，对于新材料行业，投资逻辑是“两个方向，一条主线”：两个方向是，自上而下选择相关行业；自下而上选择标的。节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。推荐的投资组合为：三安光电（600703）、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份（600770）、中航三鑫（002163）、回天胶业（300041）、鼎龙股份（300054）、红宝丽（002165）、三维丝和三聚环保（300072）。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具备长期投资价值。（未完，下页：物联网 19只个股跑赢大盘）
物联网 19只个股跑赢大盘
物联网产业应用广泛，具备战略性产业的发展基础。物联网行业应用遍及智能交通、环境保护、智能政务、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、健康护理、农业监测等多个领域，不仅可以提高传统产业的效率，同时提高整个社会的智能化水平，降低社会运行成本。国内的赛迪顾问的研究预测也认为到2015 年，中国物联网整体市场规模将达到7500 亿元，五年内年均复合增长率将超过30%，市场前景将远远超过计算机、互联网、移动通信等单个市场。
在A股市场上涉及物联网的上市公司有36家，包括（按周一以来涨幅排列）三维通信（002115）、双良节能（600481）、高德红外（002414）、航天信息（600271）、华工科技（000988）、长电科技（600584）、中兴通讯（000063）、远望谷（002161）、海康威视（002415）、高鸿股份（000851）、新大陆（000997）、赛为智能（300044）、同方股份（600100）、威尔泰、东信和平（002017）、中创信测（600485）、新北洋（002376）、厦门信达（000701）、东方电子、晶源电子（002049）、银江股份（300020）、上海贝岭（600171）、粤富华、四维图新（002405）、亿纬锂能、北斗星通（002151）、汉威电子（300007）、金证股份（600446）、大唐电信（600198）、合众思壮（002383）、大立科技（002214）、中瑞思创（300078）、大华股份（002236）、超图软件（300036）、歌尔声学（002241）、恒宝股份（002104）。
自本周一沪深股指反弹以来，有19只个股跑赢上证指数，占物联网股总数的52.78%，其中，三维通信、双良节能、高德红外、航天信息、华工科技、长电科技、中兴通讯等7只个股跑赢上证指数3个百分点以上，三维通信本周上涨12.82%，跑赢上证指数达8.24个百分点，表现最为突出。另外排在东方电子之后的17只个股跑输上证指数，其中，歌尔声学和恒宝股份逆市下跌，本周以来跌幅分别为0.036%和2.8487%，跑输上证指数4.62和7.43个百分点。
广发证券建议，投资重点关注主营业务聚集在RFID、智能卡、SIM 卡领域和MEMS 器件的相关厂商，物联网的集成公司选择具有一定的应用软件开发能力和与运营商或其它服务方具有丰富集成经验的公司。相关公司如下表所示。重点关注：远望谷、大唐电信、东信和平、恒宝股份、同方股份、亿纬锂能、中兴通讯、长电科技等。（未完，下页：风能 争抢1000万千瓦装机容量）
风能 争抢1000万千瓦装机容量
据数据统计，2009年，中国新增风能装机容量13GW，超出市场预期的8—10GW。电力公司期望获得更多风电场资源，并将其视为中国能源业的战略性资产。
“可再生能源十一五发展纲要”计划到2010年我国的风电装机容量将达到1000万千瓦，整机生产能力达到年产500万千瓦，零部件配套生产能力达到年产800万千瓦，小型风力发电机的使用量达到30万台，总容量达到7.5万千瓦，设备生产能力达到年产8000台。到2020年，全国风电总装机容量达到3000万千瓦。
在A股市场上涉及风能的上市公司有37家，包括特变电工（600089）、广州控股（600098）、长征电气、华仪电气、金山股份（600396）、湘电股份、青松建化（600425）、时代新材、新赛股份（600540）、京能热电、汇通能源（600605）、申能股份、申华控股（600653）、国电电力（600795）、东方电气、中国一重、二重重装、上海电气、大唐发电、深圳能源、粤富华、粤电力A（000539）、绵世股份（000609）、宝新能源、ST能山（000720）、鑫茂科技（000836）、银星能源（000862）、吉电股份（000875）、科学城（000975）、闽东电力、天奇股份（002009）、中材科技、海得控制、九鼎新材、金风科技（002202）、中原特钢（002423）、九洲电气等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，37家股票跑赢上证指数的有29家，只有广州控股、华仪电气、粤富华、吉电股份、ST能山、中国一重、闽东电力、粤电力A等8家公司跑输上证指数。九鼎新材、宝新能源、金风科技、海得控制、东方电气、银星能源等6家大幅跑赢上证指数，其中，九鼎新材跑赢上证指数19个百分点、宝新能源跑赢上证指数14个百分点、金发科技（600143）跑赢9个百分点成为37家公司中当之无愧的明星股。
中金公司在对风能研究中认为，今明两年中国风能新增装机容量预测分别上调至20GW和26GW。在来自国内的强劲需求的推动下，风能公司在来自国内的强劲需求的推动下，涉及风能的上市公司将迎来前所未有的发展机会。（未完，下页：生物育种 高质量种子空间大）
生物育种 高质量种子空间大
生物育种产业发展是关系到未来我国农业可持续发展的关键问题，目前国内种业市场中种子价格的整体水平处于相当低的水平，随着行业的发展，种子价格存在巨大的上升空间。
分析人士认为，高质量的种子减少农户的单位面积种子投入量和其他成本，为种子价格提升打开空间。最典型的例子是，先锋种业通过提升种子发芽率实现种子的“单粒播”，由传统的一穴三粒减少为一穴一粒，使单位面积的种子投入数量减少了2/3。同时通过单粒播大幅度减少了农民间苗的人工成本。因此，即使种子价格为过去的3倍，农民依然乐意购买。而高质量种子的普及，将使种子行业步入高盈利时代。
在A股市场上涉及生物育种的上市公司有11家，包括正邦科技（002157）、敦煌种业（600354）、丰乐种业（000713）、万向德农（600371）、登海种业（002041）、东方海洋（002086）、大北农（002385）、荃银高科（300087）、隆平高科（000998）、顺鑫农业（000860）、獐子岛（002069）等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，11家股票跑赢上证指数的有7家，分别为正邦科技、敦煌种业、丰乐种业、万向德农、登海种业、东方海洋、大北农；荃银高科、隆平高科、顺鑫农业、獐子岛等4家公司跑输上证指数。其中，三天涨幅超过10%的公司只有正邦科技1家公司，正邦科技跑赢上证指数12个百分点，成为11家公司中当之无愧的明星股。（证券日报）
新兴产业股仍是资金最爱
⊙金百灵投资 秦洪 ○编辑 杨晓坤
昨日两市大盘双双高开，全天一路震荡上扬，最终双双以大幅上涨报收，两市共成交2778.2亿元，量能相比周三略有萎缩。但资金却呈现出净流入的态势，据大智慧统计数据显示，昨日两市大盘资金净流入38.58亿元。
资金净流入的板块主要体现在交通工具、电子信息、医药、有色金属、计算机等品种中，其中交通工具板块居资金净流入首位，净流入11.53亿元，净流入最大个股为一汽轿车、上海汽车、华域汽车，分别净流入2.03亿元、1.11亿元、0.92亿元。电子信息板块居资金净流入第二位，净流入6.34亿元，净流入最大个股为N日升、N长盈、中信国安，分别净流入2.74亿元、1.66亿元、0.88亿元。医药板块净流入5.01亿元，净流入最大个股为太极集团、白云山A、通化东宝，分别净流入0.50亿元、0.48亿元、0.31亿元。另外，有色金属、计算机板块分别净流入3.34亿元，3.28亿元。
而银行类、房地产、保险、券商、工程建筑板块资金净流出居前，银行类板块居资金净流出首位，净流出6.76亿元，净流出最大个股为深发展A、交通银行、浦发银行，分别净流出3.90亿元、0.61亿元、0.59亿元；房地产板块居资金净流出第二位，净流出3.22亿元，净流出最大个股为东华实业、天津松江、金融街，分别净流出0.62亿元、0.44亿元、0.34亿元；保险板块净流出3.13亿元，净流出最大个股为中国平安1.43亿元、1.14亿元、0.55亿元。
由此可见，昨日的资金流向主要折射出两个市场特征，一是资金依然偏好新兴产业、新股等新生品种，这也得到了这么一组数据的佐证，概念股板块中，西藏、锂电池、图们江等涨幅居前，其中，西藏板块净流入1.63亿元，净流入最大个股为西藏发展、西藏矿业，西藏城投，分别净流入0.56亿元、0.48亿元、0.29亿元；锂电池净流入3.62亿元，净流入最大个股为上海汽车、中信国安、西藏矿业，分别净流入1.11亿元、0.88亿元、0.48亿元。而无论是上海汽车还是西藏矿业，均有典型的新能源产业的题材。
二是市场的短线做多能量依然充沛，调整压力并不重。因为银行股、地产股的回落，一方面削弱了市场对未来房地产调控政策的担忧，未来即便有调控政策出台，其利空效应也可能会因地产股主动调整而削弱，反而有利于市场企稳。另一方面，银行股等品种的回落，使得市场估值重心更趋稳，所以，大盘短线的调整压力并不重。建议投资者继续关注医药股等大消费类个股，以及新兴产业股等资金流入较为集中的品种。
（大智慧资讯部提供数据）（中国证券网）
业绩有保障 五新兴产业板块有戏
随着2010年半年报披露进入尾声，诸多上市公司的真实业绩暴露在投资者眼前，此前一直被笼罩在"高成长性"光环中的创业板上市公司的净利润增幅差强人意；时下被热炒的"锂概念"的基本面也是平淡无奇。揭开市场炒作的迷雾，哪些新兴产业板块在今年最后的四个月中能够凭借扎实的业绩增长，良好的技术形态扛起A股市场的领涨大旗呢？就此，记者对五大新兴产业板块进行了梳理。
★三网融合就试点方案而言，广电部门颇多。资深市场人士认为，当市场走势企稳后，三网融合试点政策的出台或将再次推高相关概念股。但与年初的首轮概念炒作不同，试点出台后相关行业获得三网融合利益分配趋势趋于明显，相关公司或调整发展战略。但设备制造商首先获益，媒体业务商长期获益格局不变。
重点个股广电网络、出版传媒、歌华有线、天威视讯
★新材料新材料不仅可以替代传统材料，并且还可以达到节能等一些传统材料达不到的效果。在我国新材料行业发展过程中，国家给予了大力支持。该行业相对可持续增长性比较强。市场分析人士认为，上半年新材料受到电子板块复苏影响，行业整体赢利能力大幅提升。选择新材料股票应该符合实现技术突破，即将产业化；技术已突破了一段时间，但在应用领域上拓展空间仍然很大；新材料尚在研发当中，但技术突破的可能性较大的重点个股。
重点个股永太科技、钢研高纳、鲁阳股份
★环保板块节能环保产业政策是行业发展最重要的驱动因素。《节能环保产业发展规划》是环保行业发展的重大催化剂，该项规划有望年内出台，将明确环保行业的发展目标、优惠政策、重点发展产业等。业内人士分析，预计到2012年，中国节能环保产业总产值将达2.8万亿元，到2020年，中国节能环保产业总产值将可能超过5万亿，成为国民经济的重要支柱产业之一。2006年至今，中国环保产业增速每年均保持在15%~20%之间，远超GDP增速。
重点个股碧水源、龙净环保、桑德环境
★智能电网上半年智能电网板块市场表现优异，大幅跑赢指数。上半年，智能电网指数下跌2.4%，而沪深300指数下跌28.0%，大幅跑赢指数，板块中的龙头企业更是出现了大幅上涨。市场人士表示，经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从2011年开始全面展开，到2015年时，智能电网投资金额将达2万亿元。这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节。
重点个股国电南瑞、许继电气、荣信股份
★生物医药生物医药产业将被纳入"十二五"计划，成为核心战略支持新兴产业之一。将制定税收优惠政策，扶持相关生物企业，规范生物技术产业发展，尤其是要突出医药保健和农业生物技术应用两大技术，基本药物需求放量。各省市基本药物目录、招标、配送、使用细则出台完毕，国家或在下半年出台统一的基药招标和使用细则。市场分析人士表示，新入选医保目录品种放量，各省市医保药品目录调整，价格调整完毕，市场前期开发工作进入收获期。
重点个股江中药业、西南药业、云南白药（重庆商报）
新兴产业
卫星导航纳入新兴产业“十二五”规划（受益股）
机构动向
明星私募 在中小板“掘金”新兴产业
调仓新方向：内需和新兴产业小盘股
二季度社保调仓大揭秘 调仓入驻新兴产业
投资机会
新兴产业股仍是资金最爱
低吸新兴产业成长型品种
业绩有保障 五新兴产业板块有戏（重点关注16股）
聚焦新兴产业四大领域投资机会（附股）
王忠波：辩证看待中国新兴产业投资机会
七类新兴产业个股处在爆发前夜(名单)
【新兴产业一】新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会
【新兴产业二】生物制药 下一个世界首富诞生地？
【新兴产业三】新能源 四大子行业彰显投资魅力
【新兴产业四】新农业 政策呵护下的四大机会
【新兴产业五】新网络：引爆产业新革命
【新兴产业六】新消费：看“新三大件”
【新兴产业七】新节能环保：五大主题寻找投资机会
上半年喝酒吃药业绩强 下半年重点配置新兴产业
新能源汽车电机产业或现三足鼎立 关注3类股
新能源产业受益股一览(名单)
加快培育新兴产业 201只股票圈入黑马摇篮（名单）
《产业结构调整和指导目录》拟定
着力培育发展战略性新兴产业
⊙中国证券网记者 李雁争
国家发改委产业司司长陈斌2日表示，《产业结构调整和指导目录（2010年本）》（征求意见稿）已经完成，将在培育战略性新兴产业等方面取得重要进展。
陈斌是在北京召开的“首届中国工业产品质量信誉论坛”上作上述表示的。陈斌说，现行的《产业结构调整和指导目录》是在2005年发布的，随着形势的发展变化，一些条目已不能适应我国国民和社会发展的要求。今年以来发改委会同有关部门开展了对《目录》的全面修订工作。目前，在广泛征求各方意见的基础上，已形成了《产业结构调整和指导目录（2010年本）》（征求意见稿）。
陈斌表示，本次目录的制定原则是，“紧紧抓住当前推进结构调整的有利时机，力求在促进产业升级、培育战略性新兴产业、加快服务业发展、淘汰落后生产能力等方面取得重要进展。”
不久前，发改委宏观经济研究院常务副院长王一鸣也曾透露，现在各方比较认同的新兴产业大概有七个方面，分别是节能环保、新能源、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新材料、新能源汽车。
根据现行政策，对《目录》列为鼓励类投资项目，按照国家有关投资管理规定进行审批、核准或备案；各金融机构应按照信贷原则提供信贷支持；部分设备免征关税和进口环节增值税。
业内人士表示，这意味着在产业调整目录的框架下，战略性新兴产业今后将在融资、税收等方面获得全面支持。
陈斌还表示，《目录》中鼓励类的技术经济指标要反映出产业升级的方向，提高限制类和淘汰类的标准，根本目的是提高产品水平，促进产业升级。
卫星导航纳入新兴产业“十二五”规划
冉承其表示，到2020年中国卫星导航市场产值将超过4000 亿元
在北斗产业成长初期，上游产业链中的芯片和终端设备提供商将拥有行业话语权，国腾电子、北斗星通、合众思壮等主营芯片及导航终端的企业有望受益最大
⊙中国证券网记者 吴琼 ○编辑 阮奇
卫星导航将迎来重大历史机遇。记者昨日获悉，卫星导航被列入新兴产业“十二五”规划，目前初稿已经拟定。未来卫星导航技术的研究发展推广应用将被放在重要位置，发展自主技术成为重中之重。
中国卫星导航系统专项管理办公室主任冉承其表示，一旦相关技术成熟应用，中国卫星导航产业将进入井喷期，年增长将远远高于目前50%，2020年中国导航市场产值将远远超过4000 亿。
政策、资金两手扶持
在9月1日至2日举行的“上海国际智能交通与导航产业科技发展论坛”上，科技部高新技术发展及产业化司信息与空间处处长强小哲表示，卫星导航已作为新兴产业列入空间海洋发展“十二五”规划中，目前初稿已经拟定，国家将大力支撑发展自主技术，支持多个卫星间的兼容互用，支持鼓励多个卫星导航产品的开发。
据了解，工信部、科技部、财政部等多个部门参与了该规划的制订。为鼓励中国卫星导航产业的发展，主管部门计划加大扶持力度。以融资为例，一方面扩大直接融资规模，引导和支持符合条件的企业在境内外上市。另一方面科技部、财政部将会提供重大专项资金、支持资金支持相关企业。
冉承其表示，我国设立北斗导航重大专项扶持自主导航系统建设，2020年将完成目标。具体而言，中国北斗卫星导航系统按照“三步走”总体规划：第一步，1994年启动北斗卫星导航试验系统建设，2000年形成区域有源服务能力；第二步，2004年启动北斗卫星导航系统建设，2012年形成区域无源服务能力；第三步，2020年北斗卫星导航系统形成全球无源服务能力。预计2012年10颗卫星、实现无源覆盖亚太，2020 年30颗卫星、实现无源覆盖全球。
产业年增长率为50%左右
中国全球定位系统技术应用协会咨询中心曹冲指出，“中国的北斗全球系统业已进入全球导航系统GNSS，成为四大系统之一，产业进入新的发展阶段。卫星导航既是朝阳产业，未来生命周期至少有五十年；又具有高成长高效益特点，是小投入、大产出的典型。”
冉承其表示，卫星导航发展步入高增长期，未来可期待井喷期。当问及“专业人士预计，随着专业领域和消费领域的发展，我国卫星导航产业预计在2015 年增长至2500 亿，2020年增长至4000 亿”时，冉承其表示，“这是保守预计，按照年复合增长率20%预测的。实际上，卫星导航产业年增长保持50%左右，从2003 年的40 亿上升至目前的500 多亿，2009年增长幅度甚至超过80%。”
多家上市公司受益
曹冲表示，卫星导航产业四大细分市场将步入高增长。第一为高端制造业，包括导航芯片和模块、多种多样的通信芯片和模块、接收机组件、显示器件与整机集成等；第二为软件业，包括系统类软件、导航定位授时软件、地图引擎与各种嵌入式应用软件等；第三为与导航相关的现代服务业；第四为综合数据业。
中信建投的报告分析认为，在北斗产业成长初期，上游产业链中的芯片和终端设备提供商将拥有行业话语权，国腾电子、北斗星通、合众思壮等主营芯片及导航终端的企业有望受益最大。而随着下游应用推广，用户数大幅增长和规模效应加强，行业话语权将逐渐转移到下游服务提供商。
卫星导航纳入新兴产业规划 受益股集体大涨
全景网9月3日讯 卫星导航被纳入新兴产业“十二五”规划目前初稿已定，该消息刺激相关领域个股早市集体大涨。
据《上海证券报》周五引述科技部高新技术发展及产业化司信息与空间处处长强小哲表示，卫星导航已作为新兴产业列入空间海洋发展“十二五”规划中，目前初稿已经拟定，国家将大力支撑发展自主技术，支持多个卫星间的兼容互用，支持鼓励多个卫星导航产品的开发。
相关领域个股早市集体大涨，合众思壮、北斗星通涨停，国腾电子现涨8.12%，中国卫星涨逾7%。（全景网）
明星私募 在中小板“掘金”新兴产业
⊙中国证券网记者 徐锐 ○编辑 全泽源
随着上市公司2010年半年报披露大幕的落下，一向“剑走偏锋”的私募机构在二季度的投资操作动向也随即成为投资者关注焦点。记者通过统计分析两大明星私募基金——泽熙投资和新价值投资的最新持仓情况，发现他们均重仓以新技术新能源为代表的新兴产业。而这一投资思路，本报公司价值版在5月初推出的“解码阳光私募一季度动向”专题中，已明确点出。
泽熙：重仓新科技板块
从3月5日至今，沪深两市大盘均已创下一成左右的跌幅，然而泽熙投资旗下的泽熙瑞金1号产品的单位净值在此期间却是节节高升，截至8月27日其投资收益率已高达35.8%。据了解，泽熙瑞金1号今年3月5日成立时发行规模便已达10亿元，此后又增资5亿元，加上先前已取得的投资收益，该产品目前规模已超过20亿元，堪称私募界的“巨无霸”。
“快、准、狠”，用上述三个字来形容泽熙瑞金1号的投资风格一点也不为过。在成立后的短短18个交易日内，泽熙瑞金1号即动用巨资大手笔买入彩虹股份、悦达投资和莱宝高科3只股票。一季报显示，泽熙瑞金1号报告期末分别持有彩虹股份1058.46万股、悦达投资1494.88万股、莱宝高科666.18万股，以三只股票区间均价计算，泽熙瑞金1号建仓成本应在五六亿元左右。
如今，通过上市公司半年报，泽熙瑞金1号最新重仓股也先后“浮出水面”。
统计显示，泽熙瑞金1号截至6月末共进驻13家上市公司前十大流通股东序列。与多数私募类似，股本小但成长性好的个股成为其投资首选，13家公司中有9家来自于中小板。而从具体持股来看，泽熙瑞金1号对物联网、LED、高科技等新兴产业相关上市公司的发展前景颇为看好。在其二季度新近建仓个股中，恒宝股份（持有500.85万股）主营磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售，与时下流行的物联网概念密切相关；大族激光（持有665.32万股）则正以外延式的方式扩张布局LED产业链，而从事导航电子地图业务的四维图新和主营红外热像仪系列产品的大立科技也分别获得泽熙瑞金1号增持88.34万股和266.81万股。此外，东方雨虹、绿大地、凯迪电力等公司亦是其持仓重点。
反观一季度大笔购入的三只个股，泽熙瑞金1号二季度除对彩虹股份继续增仓外，同时也对莱宝高科进行了一定程度的减持。而悦达投资前十大流通股东名单中更是不见其踪影。
新价值：青睐新能源
与泽熙投资的“单兵作战”不同，旗下私募产品众多的新价值投资在二季度则延续了其一贯采用的“抱团取暖”战术。在其6月末重仓杀入的14家上市公司中，前十大流通股东名单中包含三个以上（含三个）新价值产品的便多达8家，具体包括郴电国际、航天晨光、银江股份等。
以郴电国际为例，今年一季报中还不见新价值任何产品的身影，然而短短三个月过后，新价值旗下竟有6只信托私募产品集体增仓进驻。其中粤财信托-新价值证券投资以241.42万股的持股规模位列第一大流通股东，而其他5只产品的持股份额也从223.10万股至115.82万股不等，合计1037.1万股的持股额约占郴电国际当前流通盘的11.22%。
与泽熙投资类似，由2009年度私募冠军罗伟广操刀的新价值投资也同样对新兴产业保持着较高的关注度。记者注意到，其新价值一季度重仓持有的15只股票中，其对于万家乐、恒宝股份、银江股份等五只在二季度选择了继续持有。其中银江股份主业是向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务，而万家乐则因今年2月拟增持广东新曜光电股权而具备了新能源概念。而除郴电国际，新价值在二季度中还主动增仓了利欧股份、凤凰光学、置信电气等多只新兴产业个股。
有意思的是，对比泽熙和新价值的最新持股，万家乐和恒宝股份已成为两者共同的持仓标的。
而在对上述个股大规模增仓的同时，新价值二季度对延长化建、银基发展、ST宇航等个股的斩仓态度也十分坚决，目前均已退出上述个股十大流通股东名单。
私募二季度多空分歧明显
翻查上市公司半年报所披露的股东名单不难发现，或是受限于资金规模，除重阳系私募重点投资宝钢股份等大盘蓝筹股外，其他私募的投资品种多集中于股本小但成长性良好的中小企业。例如，由肖华管理的尚诚信托产品计划在6月末重点持有的5家公司中便有4家为中小板或创业板公司。
而记者另注意到，就在泽熙、新价值大肆增仓、换股的同时，另有个别知名私募二季度则谨慎选择了减仓。
由私募大佬刘明达管理的三期信托产品曾在一季度携手“杀入”朗科科技，分列该公司第二、七、八大流通股东，同时亦进入爱尔眼科十大流通股东中。然而在二季度末明达系三款产品却未现身任何一家上市公司的大股东名单中。
此外，作为“公投私”的代表，吕俊掌管的从容系列产品去年末则持有金种子酒、德豪润达、全柴动力、红阳能源、莫高股份五只股票，其中所持金种子酒股权高达139.09万股，位列公司第九大股东。到今年一季度末，从容投资重仓持股则仅剩下红阳能源、晋西车轴两只。而至6月末，从容持股只剩信邦制药一只，且持股份额仅为15.51万股，减仓势头明显。
低吸新兴产业成长型品种
罗燕苹
尽管上周五大反弹，周一在外围股市大跌背景下，A股仅仅小幅回调增强了投资者信心，但我们却坚持前期的观点，由于大盘蓝筹股不作为，大盘反弹空间有限，仍将维持箱体震荡格局。而周二大盘的走势也印证了我们的观点。早盘股指高开后出现小幅回落，随后在金融、地产等权重股拉升的带动下出现一波冲高，但权重股走强反而引发投资者对主力借拉高权重股出货的担忧，前期活跃的题材股全线回落，导致大盘出现跳水，上证指数一度逼近2600点整数关口，直到尾盘才在权重股的拉动下出现反抽。
尽管周二股指跌幅不大，但个股却大面积下跌，尤其是创业板，仅有九只个股上涨，平均跌幅接近3%，中小企业板中也有不少个股占据跌幅前列。但部分题材股依然火爆，壹桥苗业[114.38 10.00%]再度涨停，两周大涨75%，三维通讯、武汉凡谷[18.11 2.09%]连续放量大涨，成飞集成[0.00 0.00%]更是步入加速阶段，也在周二逆市封住涨停。银行、地产等板块曾在盘中冲高，但因上档抛压较重，缺乏足够量能支持，反弹只是昙花一现。
大盘在周二放量剧烈震荡，个股严重分化，说明市场短期调整压力较大，虽然深成指保持强势，但上证指数却失守30日均线，显示大盘仍处于上下两难的箱体震荡格局。后期因市场热点切换以及国际经济形势难以预料震荡还可能加大。近期战略性新兴产业表现极为火爆，我们认为，短期回调是对前期连续上涨后获利回吐压力的释放，大盘这种大震荡，对于很多目前涨幅不大的战略性新兴产业个股而言是洗盘的机会，后期投资者可逢低吸纳新兴产业中涨幅不大的成长型品种。 （凤凰网财经 2010年09月01日）
聚焦新兴产业投资机会
编者按：再不能以一个笼统的视觉来看待新兴产业的投资机会了，把各个主线分离，才能更好地理解新兴产业的内容，帮助我们深入挖掘各自的投资机会。
新兴产业代表产业发展的未来方向，在一国的产业结构调整中承担着重要作用。纵观世界各国和地区的经济发展历程，及时选择和培育新的经济增长点，进行新旧产业之间的更新换代是所有国家和经济地区的必然选择。对我国而言，发展新兴产业具有重大的战略意义。它们不仅拉动内需，保证国民经济持续增长，同时也是提高社会效率、增强综合国力的需要。对于相关上市公司而言，一旦入选“战略性新兴产业”，就意味着能获得国家和地方财政上的支持，未来发展潜力巨大。正是基于上述原因，在去年底各大机构给出的今年上半年的投资策略中，多数机构倾向于投资新兴产业,而在今年上半年的市场表现中，涉及新兴产业各领域的板块轮动明显，不少个股表现出众。
A股上市公司中归属战略性新兴产业的部分股票名录
（东方证券制表）
（下页：物联网 迎来高速增长期）
物联网 迎来高速增长期
物联网产业发展契合中国经济结构转型的背景。物联网产业发展将提高社会对能源的利用效率，加大对环境的自动监测能力，提高环境监测效率，推动国内生产与生活方式向低碳、清洁方向发展，有利中国经济增长方式和结构的转型。
政策扶持拉动发展
1．建立“感知中国”中心。2009年温总理在多次科技调研和会议上提出了国内物联网产业的构想：一是把传感系统和3G技术结合起来；二是在国家重大科技专项中，加快推进传感网发展；三是尽快建立中国传感信息中心，或者叫“感知中国”中心。物联网已被明确列入《国家中长期科学技术发展规划(2006-2020年)》和2050年国家产业路线图。
2、地方政府纷纷出台物联网产业发展规划。如上海就出台了推进物联网产业发展行动方案(2010－2012年)。而此次“上海世博会”成为物联网应用和产品展示的平台。
物联网投资机会
物联网产业细分为：RFID行业应用产业、移动支付产业、M2M产业和无线传感器（WSN）网络产业。从资本市场的投资对象选择来看，我们建议尽量选择处于产品成长期的行业，优选RFID行业应用、M2M行业应用和移动支付相关行业，对于产品导入期可以选择在核心技术领域有突破的企业进行投资。各个行业的具体分析如下：
1、RFID行业未来增长机会主要在超高频（UHF）领域。RFID系统由射频电子标签、读写器和后台数据处理系统等构成，在低高频领域，国内RFID产业链相对健全，但超高频RFID芯片和天线设计领域产业竞争力弱，建议关注该领域产业链相对健全的公司。
2、移动支付是物联网的典型应用，建议重点关注智能卡提供商。在电信运营商确定主流移动支付技术标准和申请非金融第三方支付业务牌照后，预计国内移动支付市场有望在2011年出现爆发，移动支付芯片设计、制造、封装及制卡厂商将会率先从中获益。
3、M2M行业，重点关注工业级SIM卡和通信模块的投资机会。M2M是物联网发展的初级形态， M2M主要产业链包括芯片提供商、工业级SIM卡提供商、通信模块提供商、系统集成商等。我们认为工业级SIM卡和通信模块提供商在M2M产业链中是主要的受益者。
4、无线传感网络（WSN），MEMS传感器件是关注重点。自组织的无线传感网络（WSN）将成为物联网信息获取的主要方式，而MEMS传感器件是WSN网络构成的核心。国内的无线传感网络产业还处于市场导入阶段，MEMS器件产业链相对薄弱，建议关注相关芯片设计、封装厂商和微型电池提供商等。
根据物联网主营业务相关度及公司竞争力状况，建议可重点关注公司为：远望谷、大唐电信、东信和平、恒宝股份、同方股份、亿纬锂能、长电科技、银江股份等。
（下页：新医药 成长空间显现）
新医药 成长空间显现
新医药是以基因生物技术、信息技术、新型制药技术等相关高新技术为主的新兴产业。未来新医药将可能集中于以下范围：1、创新药物：适应多发性疾病和新发传染病防治要求；2、先进医疗设备制造：应用面广、需求量大的基本医疗器械关键核心技术；中高端医疗器械；3、蓝海策略领域：开拓战略性蓝海。
新医药产业的主要推力：转型当下，政府发展新兴产业力度空前，生物医药振兴被纳入战略性新兴产业发展“十二五”规划，预计8月将出台。扶持内容可能包括如新医药发展专项基金的设立、税收优惠政策、银行对新医药产业实行优惠贷款利率政策等。经济危机后，中国政府明显意识到生物制药产业的重要性，已将生物医药列为八大战略性新兴产业之一。我们认为，在相关支持政策出台后，会有超预期的表现。
新医药投资机会
1、技术流派型企业，这部分企业以民营企业为主，具备持续研发实力、在细分专科治疗领域具有品牌优势和完整的产品线、销售渠道强。主要有乐普医疗、华神集团、立泰信。
2、商业模式创新流派企业，可关注康芝药业，公司主营业务为儿童药的研发、生产和销售，公司定位于第三终端市场、发现细分蓝海市场（广大农村用药市场以前一直被忽视），推出创新营销模式（专业化合作代理模式、买断经营模式）。
3、蓝海策略流派，即综合医院忽略的细分领域，可关注爱尔眼科，公司具有创新的“三级连锁”经营模式，任何一家连锁医院都可依托公司的整体力量参与当地的市场竞争，取得“多对一”的竞争优势，而且可以确保每一位患者享受到高水准、多层次的眼科医疗服务，未来外延式增长可期。
（下页：环保行业 政策推进发展提速）
环保行业 政策推进发展提速
环保产业相对经济发展的滞后造就环保产业未来广阔的发展空间，伴随国家对环保重视力度的空前提高以及经济转型力度的加大，政府将在环保产业上给予更大的政策支持，环保产业正处于景气上升周期，发展前景十分乐观。
环保行业的投资逻辑基于两点：1、行业发展阶段决定着行业的成长空间。脱硝、污水处理（再生水）和固废处理处于行业发展初期阶段，未来市场需求巨大，发展前景看好。2、政策扶持，环保产业处于黄金发展阶段。除了国内环保投入将持续加大外，近几年我国出台了一系列法规和政策，加大对环保产业的扶持力度。国家发展和改革委员会2009年8月宣布，正抓紧制定《节能环保产业发展规划》。而正在制定中的“十二五”环保行业规划也拟将增加或提高环境约束指标，进一步加大环保力度。此外，国家发改委牵头起草的《节能环保产业发展规划(征求意见稿)》三轮征求意见程序已全部结束，年内有望出台。
看好公司
行业业绩驱动因素:1、供水行业将受益于水价提升与整合。2、下一阶段城镇生活污水处理市场将会取代城市成为主要治理战场。3、将脱硝纳入“十二五”环保规划总量控制指标将会催生脱硝处理市场的兴起。4、固废处理价格机制理顺将释放需求。国家“十二五”规划要求，到2015年，初步建立比较完善的生活垃圾减量、分类、运输、处理处置体系，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%，其中36个大城市达到90%。而2009年全国垃圾无害化处理量约1.16亿吨，无害化处理率约69.91%。差距明显，垃圾处理市场需求巨大，垃圾处理行业有极大的市场潜力。
目前环保板块不乏一些公司拥有非常美好的蓝图，如碧水源、桑德环境、九龙电力、万邦达等，未来是否能够拿到足够具有吸引力的市场份额我们还无法妄下判断。此时我们站在一个行业相对PE与PB接近或超越历史高位的时点上，虽身处一个高速发展的行业，但我们认为并不一定每个投资品种的业绩增速会达到甚至超越行业平均。在这个前提下，我们愿意选择一些业绩增长看得见且具有一定安全边际的公司，如南海发展；以及最被看好的在固废处理子行业中有望率先分得一杯羹的桑德环境。
（下页：新材料 新兴产业的核心）
新材料 新兴产业的核心
新材料是指新出现的或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或指在传统材料基础上通过新技术（工艺、装备）处理所获得的性能明显提高或产生了新功能的材料；一般将能够满足高技术产业发展需要的一些关键材料也界定为新材料的范畴。
新材料领域浩如烟海，可以说与大部分行业息息相关。在这种情况下， “两个方向，一条主线”的投资逻辑是有效的：（1）自上而下选择相关行业，建议重点关注电子信息、生物医用、新型建筑、新能源材料、节能环保以及化工新材料；（2）自下而上选择标的；（3）节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。
此外，在国家政策扶持下，新材料行业将获得长足发展。“十二五”我国新材料发展重点将围绕对国民经济发展起关键作用的五大方向展开。现代交通运输，如轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源，如LED、风电、太阳能及其能量存储系统，热核聚变等；环境资源，如镁、稀土等储量丰富的特色战略资源材料，清洁煤化工、秸秆材料综合利用等；民生产业，如小城镇化和城市化所需的绿色建筑材料，涉及文化娱乐和传媒介质等等新一代先进显示材料，与人口安全相关的生物医用材料和医疗器械设备等；此外还有国防领域。
根据上述投资逻辑和新材料公司的投资特征来看，建议关注下列与新材料业务相关公司：三安光电、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份、中航三鑫、回天胶业、鼎龙股份、红宝丽、三维丝和三聚环保。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具有长期投资价值。 (以上栏目由广发证券 余晓宜 李太勇等供稿)（证券时报）
王忠波：辩证看待中国新兴产业投资机会
编者按：搜狐2010基金三季度投资策略研讨会8月6日在上海召开，今年以来业绩表现优异的十余位基金经理、著名第三方专家就三季度的投资策略进行了深入探讨。
银河行业优选基金经理王忠波：现在说看牛，看熊，看多，看空，这说明大家传统的操作方法还是根深蒂固的，但我们认为在经济的转型期，市场的运行特征这当中有非常大的变化，我们近期也做过一些专题研究，整体我们认为2010年在整个剧烈波动以后，经济还没有恢复到常态的经济增长方式之前这样一个阶段，大家对宏观经济的运行相对来说分歧是比较大的，对于经济增速的放缓，对于经济结构的转型还没有完全认识到位，这是投资者之间存在很大的分歧。
对于整个行业的判断，未来发展方式转型，今年上半年对新兴产业炒得非常火，中国这样一个大的经济体它的发展，大的方向来说是消费，新兴产业在某种程度上提供经济增长的动力，从投资逻辑来说我更愿意把消费放在更高的机会上，第二类是新兴产业，历史的统计也基本支持这样一个结论，我们可以从美国几十年的发展来看，它跑得比较好的行业基本都是消费类的，中国十五，十一五规划，跑得比较好的行业也是消费类行业，很多周期类行业只是某一两年比较精彩，我们从长期角度来说会把消费类公司作为一个重点的长期持有的品种，我们一定要辩证的看待中国的新兴产业，并不认为中国所有的新兴产业就真的属于新兴产业，有很多产业放在全球范围来看算不上什么新兴产业，我们今年上半年对很多新兴产业参与的时候也不是根据一个行业来参与的，更多的是根据我们研究，比如现在整个投资团队当中从事IT的专业人士有两名，化工有两名，更多的是我们研究员相对看得比较清楚的公司我们才去参与，尤其是对创业板块的风险，创业板块风险是蛮大的，在2000年的时候我当时在深交所从事创业板市场研究，对美国和欧洲创业板市场做过相对深入的研究，当时我就感觉创业板市场真的丰富很大的，美国每年创业板下市的公司和上市的公司数量是相当的，包括我们现在创业板公司我希望个人投资者参与一定要对这个公司做深入的了解。（搜狐理财 ）
二季度社保调仓大揭秘 调仓入驻新兴产业
作为A股市场最活跃的“国家队”，社保基金的操作取向始终备受关注。随着上市公司中报逐日披露，社保基金的持仓变化也渐渐浮出水面。从统计结果看，二季度社保明显将仓位由化工、建材等传统行业转向电子、医药等新兴产业。不过，由于调整幅度远大于近期反弹，社保重仓股普遍超跌的境况，反而为市场揭示了抄底的机会。
操作基调未见悲观
截至昨日，两市已有304家上市公司发布中报，涉及社保基金买卖的个股共有53只。
其中，社保基金二季度新建仓的共16只，新进万东医疗(600055)712万股、占其流通盘3.29%，新进创业板股赛为智能(300044)77万股、占比3.09%；获得增持的个股共6只，沈阳机床(000410)以164.28%的增持幅度居首，片仔癀(600436)的社保持股比例则由一季度末的3.88%上升至9.03%；持股比例未有变化的个股共7只（包括限售股解禁的江中药业(600750)及送转股的瑞贝卡(600439)），重庆百货(600729)仍有7.45%的流通筹码紧握在社保手中。同时，二季度遭社保减持的个股共5只，天科股份(600378)的减持幅度高达47%，其余4股的减持幅度皆在20%以上；遭全盘清仓的个股则为19只，包括一季度末新进比例为3.56%的金德发展(000639)、一季度末新进1350万股的佛塑股份(000973)。整体上，社保基金的买卖力度尚属均衡，显示出其在二季度相对积极的操作基调。
调仓入驻新兴产业
从细分行业看，电子行业无疑是其调仓入驻的重点，新进个股中有6股来自电子行业，占比近四成。其中同洲电子(002052)上半年尚亏损，成为16股中唯一的“绩差股”；同属于新兴产业的医药股也备受社保青睐，共有5股获得买入或保有；此外，机械类品种也有5股获得机构看多，当中包括近期走势彪悍的常林股份(600710)、东睦股份(600114)等；有色、石化等强周期行业中，社保新进云南锗业(002428)、云海金属(002182)及杰瑞股份(002353)，全为次新股。
相反，化工、建材等成为社保抛售或减持的密集行业。
值得注意的是，社保新进16股中，多达6股属于次新股板块；而被社保抛售或减持的24股中，仅4股为次新股。业内人士认为，整体上社保对次新股的青睐，主要与该板块多属于新兴产业品种有关。
社保抄底，抄社保底
一直以来，社保基金对市场趋势性顶部、底部具有极强前瞻性，其于2008年底的大举加仓及在今年一季度末的小幅减持，皆通过市场的验收。而在7月前后指数已暴跌逾700点中，社保也宣称将携30亿元增量资金入市，对应大盘在7月的大举反弹。在社保精准“抄底”下，部分二季度“新宠”已先行走强，但现价仍在建仓成本之下的更为普遍，为市场“昭示”了抄底机会。
据统计，16只社保新进个股中，多达11股现价低于二季度成交均价。其中，诚志股份(000990)较二季度均价下跌近20%。近期量能逐级放大，昨日更逆势收涨3.71%，股价强势突破60日均线压制；跌幅近18%的华鲁恒升(600426)，迟于大盘一周见底反弹，但成交量对称性放大，昨日收涨1.43%后，股价在60日均线上方蓄势整理；同洲电子、科达机电(600499)等个股近期反弹力度弱于大市，也存在突破契机。
而在机构增持的6只个股中，除片仔癀、沈阳机床及天地科技(600582)反弹力度较强外，栖霞建设(600533)、英力特(000635)的现价仍在建仓成本之下，尤其是栖霞建设，股价在社保一季度末新进驻后惨遭“腰斩”，其逆势增持，颇有摊薄成本的意味。
二季度社保新进股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 新进数量 占流通盘
（元） （元） 涨幅 （万股） （% ）
600055 万东医疗 16.90 15.78 7.08% 711.89 3.29
300044 赛为智能 23.12 25.12 -7.96% 77.15 3.09
300075 数字政通(300075)53.21 60.23 -11.65% 24.99 2.23
002313 日海通讯(002313)39.40 42.55 -7.41% 50.29 2.01
002351 漫步者(002351)33.15 36.64 -9.53% 71.66 1.94
002182 云海金属 13.37 14.52 -7.89% 166.26 1.62
600505 西昌电力(600505)8.73 10.61 -17.72% 500.00 1.37
600499 科达机电 20.04 22.15 -9.52% 700.96 1.19
002353 杰瑞股份 89.48 87.47 2.30% 33.97 1.17
000990 诚志股份 12.03 14.87 -19.11% 256.07 0.95
600105 永鼎股份(600105)10.93 9.73 12.33% 299.88 0.79
600426 华鲁恒升 14.17 17.38 -18.48% 370.00 0.75
600114 东睦股份 10.18 8.89 14.55% 74.98 0.70
002428 云南锗业 47.99 53.79 -10.79% 15.00 0.59
002052 同洲电子 12.14 13.46 -9.81% 82.38 0.39
600710 常林股份 10.95 8.07 35.77% 183.17 0.38
二季度社保增持股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 社保中报持股 社保一季持股 增持幅度
（元） （元） 涨幅 （万股） （万股）
000410 沈阳机床 12.45 12.87 -3.29% 2059.99 779.46 164.28%
600436 片仔癀 42.95 40.48 6.10% 574.50 246.68 132.90%
600582 天地科技 25.42 25.47 -0.18% 1605.75 1174.54 36.71%
600533 栖霞建设 5.60 5.85 -4.22% 401.31 351.31 14.23%
002004 华邦制药(002004)51.28 50.19 2.16% 712.14 692.11 2.89%
000635 英力特 13.53 15.26 -11.34% 300.02 293.03 2.39%
二季度社保新进股
代码 简称 现价 二季度均价 相对 新进数量 占流通盘
（元） （元） 涨幅 （万股） （% ）
600729 重庆百货 47.27 40.94 15.46% 1011.98 7.45
000715 中兴商业(000715)13.44 13.82 -2.76% 602.44 2.17
600750 江中药业 32.30 31.63 2.13% 418.28 1.41
000600 建投能源(000600)5.05 6.98 -27.70% 1430.00 1.57
600439 瑞贝卡 9.91 10.36 -4.34% 909.06 1.23
600674 川投能源(600674)13.55 15.12 -10.38% 250.41 0.46
（新快报）
七类新兴产业个股处在爆发前夜(名单)
2010年上半年的股市，有点闷，但却不缺看点。
半年过去，市场千呼万唤的“风格转换”始终没有降临。银行、地产等大盘蓝筹股跌跌撞撞，步履蹒跚，偶尔的绽放，也大都是刹那式的脉冲表现。
但与此同时，一些你未曾预料的故事却正在徐徐上演：
--承接去年余波，新能源股表现活跃，屡屡在关键时刻引领市场。沾上新能源汽车概念的安凯客车两个月内实现股价翻番，参与汽车充电站业务的奥特迅股价从开年的22.12元一直涨到最高38.18元。杉杉股份、金风科技、中核科技等老牌正宗新能源股都创下两年内股价新高。上半年该板块整体走势强于大盘，最大涨幅超过17%。新能源板块已经成为市场最有号召力的人气高地。
--在萎靡不振的上半年股市，诸多政策利好与大消费主题支撑下的生物医药成为表现最靓丽的板块。年初至今大盘下跌幅度超过了20%，而医药指数却上涨21%。海普瑞上市催生中国新首富，华兰生物、华神集团、上海莱士、ST中源等一大批股票在今年创出历史最高股价。生物制药，也许就是下一个世界首富诞生地。
--作为“十一五”规划的最后一年，节能环保概念成为市场关注焦点。资金对智能电网青睐有加，国电南瑞、国电南自、荣信股份等股价如大鹏展翅，扶摇直上。水处理领域，碧水源以145元的上市开盘价刷新了A股市场的历史纪录。万邦达、格林美、桑德环境等环保股高高在上的股价，承载了人们对美好生活太多的憧憬。
--摆脱金融危机的阴霾之后，以消费推动经济增长被寄予厚望。年初海南国际旅游岛获批，海南高速、“双罗”短时间内实现2-3倍的上涨，休闲地产第一股广宇发展在房地产政策打压下依然坚挺。华谊兄弟、奥飞动漫在资本市场赚足眼球，文化传媒、创意产业与资本市场的结合，使人们感到缔造中国的“好莱坞”不仅仅是梦。
--庞大的新材料领域，有20多只细分行业龙头股被市场挖掘。去年高档陶瓷制造商斯米克的股价一个多月就实现翻番，今年包钢稀土逆势上涨了一倍，中材科技、烟台氨纶、方大集团等在资金推动下，股价创出历史新高。新宙邦、红宝丽、三聚环保等新锐，轮番上场。
--物联网与三网融合比翼双飞，是市场持续的热点。远望谷曾在15个交易日实现股价翻番，同概念的新大陆也被反复炒作；歌华有线、天威视讯、中视传媒、广电网络等紧跟三网政策节奏，在市场掀起一波又一波的浪潮。
--今年以来，新农业板块不但最抗跌，而且在4月份开始的一轮大跌中逆势飙涨。登海种业拔地而起，涨幅超过了60%，敦煌种业、圣农发展屡创新高，隆平高科、农产品、北大荒等个股表现强劲。以农机连锁经营新模式著称的吉峰农机，去年创业板上市之初连涨3倍，近期反弹中的最大涨幅也超过了60%。
新能源、新材料、新消费、新农业、新网络、生物医药、节能环保，七大新兴产业的钱景，已经初步显现。
为此，投资与理财研究院多方交流，深度研读，为你整理出挖掘未来财富的七大线索。
下一轮牛市的龙头，也许就在这些新领域里。（下页：新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会）
新材料 新兴产业奠基石，三大主线挖机会
新材料几乎渗透到了国民经济的各个领域，被称为实现战略性新兴产业发展的奠基石。国家“十二五”规划为新材料行业发展确定了5大方向，而新材料的细分应用行业达到12个以上，涉及上市公司近百家。
高性能结构材料应用最广泛、新型环保材料备受关注、稀有金属的战略地位日益凸显。循着这3大主线，你也许能在庞大的新材料领域，找到最有现实性的投资机会。
文/《投资与理财》记者李金明
新兴产业的奠基石
从我们穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、栖居的住宅到工作的场所，可能都正使用着新型材料；从大飞机、高铁路、新能源汽车等重点工程，到三网融合、物联网、节能环保等重要产业，都需要一系列新材料技术的突破和应用。新材料，是发展新兴产业当之无愧的奠基石。
目前全球都高度重视新材料的发展，各国选择了不同发展战略和优先发展领域。“十二五”期间，我国新材料发展重点将围绕5个方向进行：现代交通运输方向，包括轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源方向，涵盖了半导体照明、风电、太阳能及能量存储系统，热核聚变等；环境资源方向，包括清洁煤化工、秸秆材料综合利用，镁、稀土等稀有战略性资源材料；民生产业方向，包括城市化进程中所需要的绿色建筑材料，文化娱乐、传媒介质等领域所需的新一代显示材料，生物医药、医疗器械领域所需材料等；国防领域所需新材料。
新材料的细分领域庞杂，A股市场上涉及大约70家上市公司。目前，研究机构一般按照应用领域和研究热点，把新材料产业划分为12个主要领域，包括电子信息材料、新能源材料、纳米材料、先进复合材料、先进陶瓷材料、生态环境材料、新型功能材料、生物医用材料、高性能结构材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。
中信证券通过分析全球最大的电子材料供应商美国MEMC公司，总结出选取具备投资价值新材料公司的4个条件是：行业需求前景广阔；技术与创新能力强；具备将科研成果转化为商业应用的能力，并建立起销售壁垒；拥有丰富资源，能建立起原材料壁垒。据此，中信证券重点推荐了中材科技、厦门钨业、斯米克、诚志股份，同时认为永太科技、三维丝、红宝丽、水晶光电、中信国安等具有中长期投资价值。
按应用领域分类的重点新材料上市公司：
电子信息材料
股票代码证券简称行业优势描述
002326.SZ 永太科技国内产品链最完善、产能最大的精细化学品生产商
000990.SZ 诚志股份世界第三家掌握TFT液晶生产技术企业，目前TFT产能50吨，据传后续有产能100吨项目
002222.SZ 福晶科技全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，国内最大的KTP非线性光学晶体元器件制造商
600487.SH 亨通光电国内光纤光缆龙头企业，年产能600万芯公里
600206.SH 有研硅股中国最大的国际级半导体材料基地，国内唯一一家拥有自主知识产权的12英寸硅晶抛光生产线的企业
新能源材料
股票代码证券简称行业优势描述
002080.SZ 中材科技特种纤维复合材料行业唯一全能的国家级高新企业，高强玻纤领域国内市场占有率超90%
600089.SH 特变电工控股72.95%的新疆新能源是我国目前规模最大的专业从事太阳能开发和利用的高新技术企业之一，拥有太阳能应用产品4100KW的年产能
600622.SH 嘉宝集团核工业重要配件生产商，相关样品已交付中国运载火箭研究院
新能源汽车电池材料
股票代码证券简称行业优势描述
300073.SZ 当升科技国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商
000839.SZ 中信国安子公司盟固利是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂生产商，国内唯一大规模生产动力锂离子二次电池厂家
300037.SZ 新宙邦国内领先的电子化学品生产企业，铝电解电容器化学品国内市场占有率30%
600884.SH 杉杉股份国内第一锂电池材料供应商
600478.SH 科力远镍氢电池制造商，产品得到国内外电动汽车生产企业认可
600872.SH 中钜高新通过子公司涉足镍氢电池、镍镉电池、锂电池领域，向多家汽车厂商提供了动力电池样品，未来前景广阔
稀土材料
股票代码证券简称行业优势描述
600111.SH 包钢稀土国内最主要的稀土生产企业
600549.SH 厦门钨业国内最大的钨钼产品生产与出口企业
000970.SZ 中科三环国内第一、全球第二大钕铁硼制造商
002056.SZ 横店东磁永磁铁氧体、软磁铁氧体、锂电池正极材料、太阳能单晶硅制造商
有色金属合金材料
股票代码证券简称行业优势描述
000762.SZ 西藏矿业拥有锂储量全国第一、世界第三的扎布耶盐湖20年开采权
000962.SZ 东方钽业世界钽丝龙头，世界市场占有率60%，技术和综合质量水平世界第一
002182.SZ 云海金属镁合金行业龙头，产品主要应用于新型节能环保汽车等
002167.SZ 东方锆业拥有氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆结构陶瓷的完整产业链
600459.SH 贵研铂业铂的深加工业，应用于燃料电池
新型钢铁材料
股票代码证券简称行业优势描述
300034.SZ 钢研高纳高端和新型高温合金制品生产规模最大企业之一
002318.SZ 久立特材高温不锈管和各种口径焊接管生产线达到世界先进水平
新型建筑材料
股票代码证券简称行业优势描述
002162.SZ 斯米克高档建筑陶瓷领军企业
000619.SZ 海螺型材以塑料型材为主的新型建材企业
002066.SZ 瑞泰科技熔铸耐火材料行业龙头
000055.SZ 方大集团国内最大规模的新材料高新技术企业
新型化工材料
股票代码证券简称行业优势描述
300019.SZ 硅宝科技国内唯一一家有机硅室温胶生产企业，车灯胶、电力环保胶、制胶专用设备市场占有率国内第一
002254.SZ 烟台氨纶氨纶龙头，对位芳纶是其未来最具前景的业务
600636.SH 三爱富国内最大、品种最齐全的有机氟化工企业，拥有最完整的氟化工产业链
600596.SH 新安股份拥有国内最完整的有机硅产业链，即将实现20万吨的年产能，国内第一
生物医用材料
股票代码证券简称行业优势描述
300003.SZ 乐普医疗血管内药物洗脱支架系统、先心病封堵器等主要产品具有高壁垒
002223.SZ 鱼跃医疗进入缝合线领域，未来将向缝合针、吸收袋等相关产品延伸
生态环境材料
股票代码证券简称行业优势描述
002165.SZ 红宝丽亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业，年产能将扩充至4万吨，成为世界龙头
300072.SZ 三聚环保唯一一家以能源净化材料为主业的A股上市公司
002019.SZ 鑫富药业 PBS降解塑料年产能3000吨，5年内将扩充年产能20000吨
资料来源：本刊根据公开资料整理
新型环保材料备受关注
新型环保材料包括环境净化材料、能源净化材料、环境替代材料和生物降解材料。由于节能环保是国家重点治理和投入的领域，因此新型环保材料也受到市场资金关注，但该行业投资标的总体较少，个别细分行业需要更多的政策支持。
环境净化材料主要涵盖了脱硫、脱硝和除尘3个领域，机构最看好除尘材料。2010年大气排放标准实施，袋式除尘行业将获得快速发展，预计未来5年复合增长率在40%以上。高温滤料是袋式除尘器的核心部件，行业集中度高，三维丝是该行业的第一家上市公司。它依靠产品和技术创新市场占有率不断提升，未来3年的业绩有望保持60%的增速。
能源净化材料主要应用于石油石化、煤化工、天然气等领域。国家标准要求汽油含硫量从500微克/克降至150微克/克，要求石油、天然气等能源中的硫、砷等杂质的含量不断降低，必将推动能源净化材料的发展。涉及该领域的上市公司有红宝丽和三聚环保。
其中，红宝丽是亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业，目前年产能2万吨，今年产能很有可能扩充至4万吨，实现翻番，从而成为世界上生产异丙醇胺的龙头。三聚环保是唯一一家以能源净化材料为主业的上市公司，具有持续的创新能力。
环境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、无磷材料等。这一领域的企业没有在A股上市的。在香港上市的东岳集团生产主流制冷剂氢氯氟烃，用于代替氟利昂，市场占有率40%。
生物降解材料广泛应用于医药、农业、工业包装等领域，淀粉基、聚乳酸和聚丁二酸丁二醇酯生物降解塑料是技术相对成熟、产业化前景最好的3种主流技术。涉及PBS材料的上市公司有鑫富药业和金发科技。金发科技每年全生物降解塑料产能5000吨；鑫富药业PBS材料年产能3000吨，2009年增发的资金将部分用于年产20000吨PBS材料项目，预计5年内达产。
高性能结构材料应用最广泛
高性能结构材料一般指具有更高的强度、硬度、塑性、韧性性能，并适应特殊环境要求的结构材料，是国民经济中应用最为广泛的材料，从日用品、建筑到汽车、飞机、卫星、火箭等，都离不开它。
高性能结构材料的细分行业包括新型金属材料、高性能结构陶瓷材料和高分子材料3个领域。久立特材是国内工业用不锈钢管产量最大的企业，产品广泛应用于石油化工、天然气、电力设备制造、造船、造纸、机械制造、航空、航天等行业。东方锆业的产品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高级耐火材料、光通讯器件、固体燃料电池。
濮耐股份是国内主要功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，钢铁炉外精炼透气砖国内市场占有率第一，国内最大钢铁行业用耐火材料制品供应商。鲁阳股份是世界第三的陶瓷纤维生产基地，产品广泛应用于工业、民用及国防军事领域耐高温、绝热部位。普利特是国内专注于生产汽车用改性塑料产品的主要企业，产品主要供应汽车零部件制造商。
上游稀有金属股炒作机会多多
稀土、钨、锑、钛、锗等小金属作为战略性新兴产业的基础材料，发展潜力巨大，掌握相关资源的上市公司从去年底至今多次受到市场热炒。为提升我国优势矿产在国际市场上的话语权，从去年至今，国家陆续出台了相关政策如整治优势矿产的开发秩序、规范行业准入、限制出口等，稀有金属的战略地位凸显，行业整合加速。近期，国家在筹划矿产地储备战略试点，首批试点将围绕稀土资源展开。未来稀有金属的发展空间将受益于战略性新兴产业的需求。
锑是生产阻燃剂的主要原材料，锑系阻燃剂广泛应用于电器制品、汽车、建材、纺织等领域。钨被称为“工业食盐”，广泛用于国防工业、航空航天、机械制造、石油钻探、特种钢、新材料等。厦门钨业是国内最大的钨钼产品生产与出口企业，2010年钨钼业务的盈利能力将显著回升；同时，公司稀土冶炼业务全年扭亏为盈亦已成定局，拥有13万吨稀土资源，3000吨/年的稀土冶炼分离能力，5000吨/年贮氢合金粉产能。
随着新能源汽车被提升到国家战略，锂离子电池具有价格和容量的优势，将迎来“能源金属”的新时代。中信国安和西藏矿业控制着锂电池上游原材料。
新能源、新材料、国防工业的发展，已成为推动稀有金属行业发展的重要力量。稀有金属在新能源上的应用价值，集中在风电、镍氢混合动力电池、稀土三基色荧光灯3大领域。我国在稀土功能材料及其应用技术上正面临突破，如超导材料、微电子材料、光子材料、信息材料、能源转换和储能材料等。行业内的重点公司有包钢稀土、中信国安、西藏矿业等。今年以来，在大盘下跌20%的情况下，包钢稀土逆势上涨近一倍。随着更多公司被挖掘，作为新材料上游的稀有金属资源股也许将会被反复炒作。（下页：生物制药 下一个世界首富诞生地？）
生物制药 下一个世界首富诞生地？
倘若有人攻克癌症、艾滋病、遗传病难题，那么生产这种产品的公司可以卖多少钱？
创下A股之最的海普瑞，只是众多生物制药新贵中的普通一员，也许，今后还会涌现出许许多多的“海普瑞”。
比尔o盖茨预言：下一个首富可能是从事生物技术的投资者。
盯紧“技术壁垒”、“疫苗龙头”和“潜在黑马”，三大投资主线帮你寻找最牛公司。
文/《投资与理财》记者叶辉
2010年5月6日，对中国的生物制药行业来说，是历史性的一天。
这一天，生物制药新贵海普瑞登陆深交所中小企业板，并以每股148元刷新A股发行价最高纪录。控制着海普瑞79.98%股权的李锂夫妇一跃成为中国新“首富”。
深圳一位资深风险投资家评价说：“这是一个旧时代的结束，一个新时代的开始。”在他看来，“首富”第一次出自生物制药行业的意义，正如当年的陈天桥之于互联网、施正荣之于太阳能、黄光裕之于连锁消费、王传福之于新能源汽车。
行业潜力无限
生物制药是指运用新技术从生物体、生物组织、细胞、体液等提取“可用之物”，综合利用微生物学、化学、生物化学、生物技术、药学等科学的原理和方法，制造的一类用于预防、治疗和诊断的制品。
和传统医药相比，生物医药在预防和治疗疑难、遗传、突发群体性疾病方面，其检测手段、治疗效果均有着不可替代的优势。
在前些年人类战胜非典、禽流感的过程中，生物医药的优势已经体现得淋漓尽致。不少人相信，随着医学技术的不断发展，生物制药将为攻克癌症、艾滋病、遗传病等疑难杂症开辟一个重要途径。
试想，倘若有公司研究成功癌症、艾滋病、遗传病等疑难杂症的疫苗或者治疗方法，那这个公司的股价可以飙到多高？
生物制药是一个极具爆发力的行业，难怪比尔o盖茨预言：下一个首富可能是从事生物技术的投资者。
现代生物制药行业的发展史一共只有20多年，各国的差距还不算大，因此大家都在抢夺生物制药领域的高地，期待生物制品产业能拉动经济发展。
中国一直给予医药行业很大支持，对于生物制药行业发展的扶持更是不遗余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“十一五”规划中，国家都对生物制药产业的发展予以高度重视，国家自然科学基金将1/3的经费投入与生命科学相关的研究中。
2009年5月，国务院原则通过《促进生物产业加快发展的若干政策》，并提出要在财税政策和融资渠道等方面给予支持。从长期看，政府将持续出台相关产业政策，支持生物制药行业发展。
在A股市场近一年的跌跌不休中，生物医药板块可谓市场仅有的几抹亮色之一。上证综指跌幅超过20%，各个行业都出现下跌，但生物制药行业逆市上涨，华兰生物、长春高新等表现强势，股价甚至在今年4月创下历史新高。
部分技术水平较高的生物制药及其生产企业
公司产品产品技术状况
长春高新长效生长激素国际先进水平
通化东宝长效胰岛素国际先进水平
华神集团碘美妥昔单抗国际先进水平
兰生股份重组人II型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白国际先进水平
岳阳兴长胃幽门螺杆菌疫苗国际先进水平
资料来源：齐鲁证券研究所
技术壁垒是“金矿”
在海普瑞上市之后，很多人都抱有这样的疑问：为什么一家只做了12年的公司值这么多钱？海普瑞的核心竞争力到底在哪里？
海普瑞是全球最大的肝素钠原料药生产厂商，公司在纯化、病毒灭活、组分分离和活性基因保护等方面的技术研发和工艺水平居世界前列，肝素钠原料药的产销量居全球第一，是国内肝素行业里唯一同时通过美国FDA认证及欧盟CEP认证的肝素钠原料药制造企业。
记者熟识的一位私募基金经理买了海普瑞股票。当这家公司饱受质疑时，他只说了这样的话：“猪小肠随便一家企业都能买到，为什么别人学不了海普瑞？千万别忽视技术壁垒。”
海普瑞产品99%以上出口，客户遍布全球，被誉为该细分行业的“隐形冠军”。海普瑞2008年的销售收入为4.35亿元，净利润为1.6亿元。而2009年海普瑞销售收入增长至22.24亿元，净利润高达8.09亿元，分别增长411%和406%。
作为成功进入国外主流医药市场的中国民营企业，海普瑞最大的优势就是技术领先。投资生物制药领域，首先要看技术，只有拥有技术壁垒的龙头，才能挖到财富。
齐鲁证券分析师吕国启告诉记者，我国在生物制药方面的创新能力与发达国家的差距正在不断缩小。在生物制药研究的最新领域，像在长效蛋白药物研发方面，国内企业已经成功开发出长效胰岛素、长效生长激素等重要重组蛋白药物；在单抗药物研发方面，一些具有自主知识产权的单抗药物已经上市销售，我国已成为世界上少数能够生产单抗药物的国家。
通化东宝在胰岛素产品的开发上处于世界领先地位，“甘舒霖”填补了国内空白，使中国成为继美国、丹麦之后第三个生产基因重组人胰岛素的国家。庞大的糖尿病患者群体仍支撑胰岛素行业的发展，现在全球糖尿病病人已经超过2亿。受金融危机影响，该公司去年四季度业绩出现下滑，导致部分机构减持，股价下跌幅度较大，不过由于它拥有技术壁垒，估计未来几年胰岛素业务将依然保持优势。
上海莱士作为血液制品龙头公司，是国内少数几家能够从血浆中提取出7种组分的血液制品公司，为我国血液制品企业中提取凝血因子数量最多的公司，并拥有面向近20个国家出口的资格。国家对血站的控制越来越严格，长期看，这对那些已经拥有血站数量优势的龙头企业更加有利。
海普瑞的炒作已经逐渐回归，但更多拥有技术壁垒的生物制药公司的“金矿”挖掘，也许刚刚开始。
疫苗企业机会多多
2006年6月8日，FDA批准了默克公司研发的全球范围内第一个肿瘤疫苗--宫颈癌疫苗Gardasil上市。这对于整个疫苗行业而言具有里程碑的意义，同时也为默克公司创造了巨大的价值与销售额：上市仅一年，该疫苗在2007年的销售额已经达到了14.81亿美元。
疫苗是目前人类预防疾病最有效的武器，通过接种疫苗可以有效预防多种疾病，例如疫苗帮助人类在全世界范围内消灭了天花，大大降低了白喉、破伤风等恶性传染疾病的发病率。根据WHO统计，疫苗每年挽救世界上300万人的生命，每年至少使75万儿童避免残疾。
齐鲁证券提供的资料显示，中国疫苗市场批签发总量在2009年接近了120亿元人民币的规模，虽然还不到整个医药制造产业规模的2%，但是相对于2006年批签发总量约40亿元的规模，已经有了飞速增长。
从分类情况看，计划疫苗占据了绝大多数的份额，约为总批签发数的80%，天坛生物在这方面占有绝对优势。而有价疫苗只占了约20%，全国处于领跑位置的分别是华兰生物、辽宁成大和长春高新。
天坛生物是国家免疫规划疫苗的重要生产基地，在我国疫苗行业具备较强的竞争优势，主要生产计划性疫苗，是新医改的受益企业。
辽宁成大是国内人用狂犬病疫苗龙头企业，年生产规模达800万人份以上。城市里宠物犬的数量越来越大，人用狂犬病疫苗的需求也在不断增加，辽宁成大领头企业的优势将更加突出。
另外，中牧股份以动物疫苗为公司主要发展方向，兽用疫苗、禽用疫苗的市场占有率超过1/3，特种疫苗的市场占有率接近50%，具有行业垄断地位，是该行业的龙头企业。明年该公司新获批生产的狂犬疫苗有望投放市场，将成疫苗业务新亮点。
潜在黑马最具想象力
在生物制药行业中还有这样一些公司，它们在艾滋病、癌症、乙肝等各个行业耕耘，并且已经取得一定的进展。虽然这些公司的研究前景存在一定的不确定性，不过倘若研究成功，股价涨上10倍也不是没有可能。
重庆啤酒尽管主业是啤酒，但公司的主要看点却是治疗性乙肝疫苗。这个故事已经讲了很多年，据称目前临床进展顺利，前景乐观，它的治疗性乙肝疫苗产品治疗效果更好，副作用更低，以后很可能成为一线用药。中国有数以亿计的乙肝病毒携带者，倘若重庆啤酒的治疗性乙肝疫苗通过新药审批并商业化成功，“那股价涨到100元以上也很正常”，一位跟踪该项目多年的私募基金经理这样告诉记者。
华神集团拥有世界上第一支用于治疗号称“癌症之王”的原发性肝癌的单抗药物利卡汀，在肝癌治疗上具有非常值得期待的应用前景。原发性肝癌是临床最常见的肿瘤之一，全球发病率逐年增长，已超过62.6万例/年，居恶性肿瘤第5位，死亡率接近60万例/年。全球每年新患肝癌者半数发生在中国，经过前期市场推广和终端建设，华神集团的业绩有望迎来爆发性增长。
长春高新旗下金赛药业的生长激素和百科药业的艾滋病疫苗都将是看点。如果上述疫苗研制成功，该公司的股票无疑将插上飞翔的翅膀。
高估值并不可怕
端午节过后，医药股一改今年以来的强势行情，集体做空，出现普跌。业内人士纷纷惊呼：最后的防御阵地沦陷！
不过，在记者所采访到的投资圈人士看来，医药板块由于受医疗改革的驱动，长期看好，调整后仍可介入。有些公司尽管业绩很好，现在相对于大盘其他品种来说，价格确实有些高估，不过只要在合理的价位就可以买入。
中国虎基金投资总监王亮认为，从板块本身来看，短期医药会有一些调整的压力，但是医药企业的驱动力在医疗改革，长期增长的驱动力并没有改变。王亮表示，从他们的操作来看，医药做波段的话，可能后面不太容易买进，享受不到长期增长的好处，所以他们目前还没有减仓。
智多盈投资分析师余凯则指出，虽然目前生物制药板块的估值水平偏高，但这也从一个侧面反映出市场对生物制药行业的发展前景十分看好。事实上，在比较成熟的美国市场，生物制药板块的估值也几乎是最高的。所以，只要是掌握核心技术、拥有独特产品的公司，其高估值仍将继续下去。生物医药行业肯定会出现很多大牛股。（下页：新能源 四大子行业彰显投资魅力）
新能源 四大子行业彰显投资魅力
新能源汽车、太阳能、风能、核能，新能源四大子行业，突破成本定律，带动相关产业链环节呈现爆发式增长。
文/《投资与理财》记者王超凡
上世纪末，互联网是全球最激动人心的商业亮点，但转眼间成为虚幻的泡沫；房地产紧随其后崛起，却又步其后尘，“10年黄金”后步入冬天。如今，新能源临危受命，担负起推动全球经济增长的“未来希望”。
我国紧跟世界步伐，密集推出鼓励政策，大力推动新能源产业发展。其中，新能源汽车战略正在紧锣密鼓的实施，电动汽车及其关键零部件产业链会出现爆发式的增长。而在清洁能源领域，核电、风电及光伏电在能源结构中的占比将逐步提高，在低碳经济中享受到前所未有的发展空间。
新能源汽车：最有现实“钱景”
随着汽车行业的迅速崛起，“减排”、“节能”等声音始终萦绕其间，传统汽油车的使用不断面临成本与环保的诘难。人们最终发现，汽车行业的前途，关键在于发展新能源，新能源汽车将成为最有现实“钱景”的新兴产业。
“2010年将成为中国新能源汽车的启动元年，而以动力电池为主的新能源产品将率先出现爆发性增长。”多位业内人士与记者谈起新能源汽车前景时，均表达了这一看法。
目前，我国新能源汽车产业尚处于起步前期，政府采取了政策指引与财政补贴相结合的方式，引导新能源汽车产业发展。政策的发力，给新能源汽车行业奠定了最现实的“钱景”。
近日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，明确了中央财政对试点城市私人购买、登记注册和使用的插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车给予一次性补贴。补贴标准根据动力电池组能量确定，对满足支持条件的新能源汽车，按3000 元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5 万元，纯电动乘用车每辆最高补贴6 万元。
除中央财政力挺外，地方财政也会出资补贴。
随着新能源汽车补贴试点工作的正式实施，新能源汽车有望引领中国战略性新兴产业。
光大证券认为，政府助力新能源汽车加速上路，未来3-4 年，新能源汽车将进入政策拉动的快速成长期，公共服务领域的需求增加，结合政府大力扶植，将初步造就国内新能源汽车产业链；其后，随着产品质量成熟、成本下降，民间需求入场，行业逐步进入市场化的高速增长阶段。
中投证券也认为，2010 年-2012 年或将是新能源汽车开始规模化的时点。
多家机构研报显示，中国早期的新能源汽车市场机会，主要集中在公交领域的混合动力大客车、电动大客车和电动小汽车。新能源汽车产业的价值链围绕最为核心的电池业务展开，并逐步延伸至电气系统、整车以及上游资源领域。其中，动力电池企业受益最大。
据德意志银行预测，2015 年，全球各种新能源汽车年销量将达到560 万辆，2020 年将达到1730 万辆，而电动汽车将占据主要地位。在我国，结合电池和电机的产业优势，以及节能减排上的优势，电动汽车发展前景将更好一些，预计2015年电动汽车年销量接近50 万辆，2020 年会接近200 万辆。
湘财证券分析师指出，动力电池系统是新能源汽车产业化的核心。镍氢电池和锂离子电池是近期商业化与研发的重点。镍氢电池在混合动力车中占据了主导地位，而锂离子电池拥有较大的技术提升和成本下降空间，从长远来看更符合插电式混合动力车以及纯电动车的要求，因此是各动力电池厂商当前研发的重点。
锂电池产业链将直接受益于政策刺激所带来的产量增加。按照2009年中国锂电池年销量计算，未来3年锂电池业约保持50%的增长。
电动汽车的行驶需要完善的能源供给系统来保障，消费者可以通过家庭4-8 小时慢充，商业办公地区或者停车场15 分钟快充，或者在换电站2 分钟换电，能源补给甚至将比加油更便捷。这也使得充/换电设施建设可望爆发式增长。
从短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策刺激下获得超额收益，而随着市场规模持续提升，还将提升中长期的投资价值。随着新能源汽车技术的进步，把握正确发展方向和核心竞争力的公司将会胜出。A股上市公司里，可重点关注锂电池电解液的龙头企业江苏国泰，占据锂、铂、稀土等上游资源的西藏矿业，锂电池龙头供应商杉杉股份，参与充/换电站建设的奥特迅等。此外，新能源客车整车制造商如上海汽车等，也可能在未来占得市场先机。
太阳能：成本下降，长期前景看好
太阳能中，光伏发电是近年来发展最快，也是最具经济潜力的领域，而太阳能电池是光伏发电系统中的关键部分。
光伏发电技术路线主要包括晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池，两者都已大规模商业化。此外，太阳能发电技术还包括聚光光伏发电和聚光光热发电。
2009 年，中国政府出台了一系列支持光伏发电的产业政策。2010 年将会有持续产业政策推出，可望带来国内光伏市场大面积启动。
当前太阳能光伏产业呈现成本和补贴双双下调的良性态势。近年来，多晶硅价格较高，对光伏系统成本影响较大。2008 年下半年以来，多晶硅价格持续下降，极大地削减了下游行业的生产成本。相对传统的太阳能电池，新兴的聚光光伏技术一旦得到推广，将会进一步减少用硅量，降低发电成本。
渤海证券认为，原材料瓶颈问题解决之后，国内生产成本优势将得以体现。随着高价库存原材料消耗完毕，生产成本将逐渐降低，终端产品价格逐步下降，而国内企业通过技术改进和管理效率的提高，成本也有进一步下降空间。
渤海证券报告显示，未来5-10年内，光伏发电成本将与常规发电成本相同。德国认为在2017年左右，光伏发电成本与常规发电成本将相同，随后光伏发电成本将继续降低，而常规发电成本则越来越高，光伏发电的竞争优势将得到充分展现。美国对光伏发电成本的预测则更为乐观，认为光伏发电成本与常规发电成本将在2015年前后与常规发电成本相同。而中国保守估计2020年实现平价上网。
随着光伏发电成本的下降，政策补贴逐渐淡出是必然的，这可能短期对市场需求造成一定冲击，但从长远来看，光伏发电成本的下降将使投资回报保持在合理水平，光伏产业的市场需求可长期维持高速增长。招商证券认为，光伏行业正处于“成本下降、政策减弱”的良性发展阶段。
光伏产业市场长期需求旺盛，再加上技术进步，使太阳能光伏的发电成本不断下降，行业的长期增长前景乐观。机构看好国内具有一定规模的处于产业链后端的企业，包括硅片加工、电池片及组件生产。个股上建议重点关注天威保变、拓日新能等。
风能：陆地到海洋，挖掘新增长点
风能作为一种清洁的可再生能源，受到世界各国的重视。2009 年，全球风力发电新增31%，全球总装机容量达到157900 兆瓦的新高峰。
权威机构预测，未来我国随着风电设备国产化率的提高、规模经济效应显现以及技术进步带来的成本降低，风电有望在2015年左右率先摆脱对政府补贴的依赖，直接同传统能源展开竞争。行业盈利能力也将稳步提升，风电有望成为越来越多投资者的逐金之地。
就目前的风机成本看，我国大型风电发电企业的风电平均成本约为0.35-0.40元/千瓦时，而风电电价在0.51-0.61元/千瓦时，大部分风电场能够实现盈利。风电场的盈利空间将存在于管理能力提升带来的年满负荷利用小时数增加和风机价格下降带来的成本下降。东吴证券认为，随着风机供需状况的改善，风电场较强的议价能力将得以体现，风机的价格将继续下降，风电场的盈利水平将在未来稳步提高。
从风电行业的发展历程来看，在风电整个产业链上，风电场建设、并网发电、风电设备制造等领域是投资热点，市场前景看好。
而海上风电，将有希望成为下一个增长点。
不过，海上风电的成本较高。东吴证券数据显示，海上风电的造价在2万元/千瓦左右，是陆上风电的两倍多。但由于其巨大的潜在储量，各国对其仍给予较大幅度的支持。从欧洲的情况看，海上风场的鼓励措施有多种，但最有效的还是电价政策，使海上风电的电价大幅高于陆上风场，从而提高海上风场的盈利能力。
风电行业可重点关注的公司有金风科技、湘电股份等。
核电：设备制造商的业绩将爆发性释放
无论是与火电相比，还是与太阳能、风电等其它新能源相比，核电的温室气体排放量都处于较低水平，加上核电的成本远低于光伏和风电，是除水电外最经济的清洁能源。
未来火电成本是上行的，而随着国内核电的规模经济效应显现，加上核电设备的国产化，核电建设成本将大幅降低，一旦低于火电成本，将对火电形成明显的竞争优势。
从成本来分析，目前核电已初步具备市场竞争力，随着技术的提高，它的竞争力将进一步增强。相比其他传统能源和可再生能源，核电年利用小时数更高，同时核电的能量转换效率在所有能量利用方式中排名靠前。
中国核电发展规划为国内核电设备制造企业打开了市场空间。在核电站建设成本中，核电设备占投资总额的50%。根据德邦证券的预测，2010-2020 年，核电设备制造业总的市场容量将达到5000 亿元，平均每年500 亿元。
多家机构认为，2010 年，市场可以更加明确核电业务对相关设备商的业绩贡献，会给核电相关上市公司更高的估值水平。中投证券看好未来中国核电市场的发展，认为2011 年以后核电市场的空间将大幅度增长，相关设备商在核电领域的业绩也将更为确定。
核电行业在未来10年将面临高速发展的机遇，从核电业务占比以及公司成长性等综合因素来看，投资者重点可关注东方电气、中国一重。（下页：新农业 政策呵护下的四大机会）
新农业 政策呵护下的四大机会
在政策的持续呵护下，农业呈现新面貌，四大板块展露投资机会。
文/《投资与理财》记者李菲
国以民为本，民以食为天。你可以不娱乐，但不能不吃饭吧？
农业，因此也被称为“永无政策利空”的行业。事实上，近年来国家惠农强农政策不断，对农业的扶持力度持续加大。
更值得关注的是，随着现代工业的发展和城镇化的不断推进，中国的农业也在进行着一场变革：集团化的生产将取代作坊式作业，新兴养殖业兴起，特种作物队伍不断壮大……新农业将以现代技术、现代工业和科学管理为特征，不断颠覆人们对传统农业的印象。
变革，也意味着机会。新农业，正在展露新的投资机会。
生物育种成直接受益行业
谈到种子，自然会在脑海里浮现“杂交水稻之父”袁隆平和他的“超级水稻”。
西方世界称袁隆平研究的超级杂交水稻是“东方魔稻”。20世纪70年代，中国通过对杂交水稻的成功研究，最终将水稻亩产从300公斤提高到了800公斤，并推广2.3亿多亩，增产200多亿公斤。杂交水稻的专利还卖到了发达国家。甚至可以说，它的诞生，缓解了世界粮食恐慌，使国外一些人频频指责的“谁来养活中国”变成了无稽之谈。杂交水稻种子的魅力，可想而知。
生物育种是培育优良生物的生物学技术，成为中国七大战略性新兴产业之一。
广发证券认为，生物育种行业将成为政策利好的直接受益行业，政策护航、资金扶持、资源倾斜，必将使有关育种企业获得更广阔的发展空间，可预见的快速发展和业绩增长，也将使与育种相关的上市企业成为下半年市场关注的焦点。
国信证券研究员向记者重点推荐了登海种业(002041 SZ)，而隆平高科(000998 SZ)、敦煌种业(600354 SH)也是行业的龙头企业。
登海种业作为国内唯一一家具有自主研发能力的玉米种业上市公司，拥有43个玉米审定品种、38个植物新品种权，2009年3支登海超试系列通过国审，并预计在今年8月份前后会有另一个新品种能通过国审。
隆平高科在杂交水稻及利用方面处于世界领先水平，是我国最大的水稻种子生产企业。近期，公司购入玉米种子新品种，拟以独占许可的方式与山西利马格兰进行合作，获得“利合16”的生产经营权，开始发展玉米种子产业。
敦煌种业在玉米杂交制种方面拥有优势，同时携手“美国先锋”合资成立敦煌种业先锋良种有限公司，引进优良品种。
农渔养殖正在复苏
养殖业是农业的重要组成部分，与种植业并列为农业生产的两大支柱。
发达国家的养殖业都非常发达，养殖业产值均占农业总产值的50%以上，如美国为60%，英国为70%，北欧一些国家还高达80%-90%。近年来，我国养殖业产量增速远超世界平均水平，但是人均产量或产值却仍低于世界平均水平。
招商证券指出，农业下游产业畜禽养殖等低迷了近两年，行业最差时候已经过去，反弹趋势可期，成本压力小的水产养殖业景气度则最高，给予好当家(600467 SH)、獐子岛(002069 SZ)“审慎推荐”评级。
好当家在海域拥有量、产销量、海参深加工规模等指标上处于领先地位，是全国最大的刺参养殖企业。广发证券看好今明两年的海参市场，给予该股票12元的目标价。
獐子岛独立开发海域养殖面积居全国同行之首，是目前我国最大海珍品底播增殖养殖企业，其中虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位。
另外，顺鑫农业(000860 SZ)是全国同行首家通过HACCP认证，在种猪研育上具有一定的优势。
圣农发展(002299 SZ)的核心竞争力为公司的一体化生产模式， 依托完整的产业链优势，公司的鸡肉产品质量得到肯德基、麦当劳等大客户的广泛认可。
农机、饲料机会显现
中国政府历来重视农机产业发展，中央1号文件明确指出要加快发展农业机械化，4月，国务院常务会议又通过了《关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见》，研究部署进一步支持农业、装备产业发展、扶持农业生产的政策措施。
国金证券认为，由于国家开发并推广应用生物农药、生物肥料以及生物饲料添加剂等重要农用生物制品，这些行业也将因为政策而受益。
吉峰农机(300022 SZ)是目前国内最大的农机连锁企业，也是我国农机流通行业首家上市公司。近年来，通过门面扩张，公司毛利率有较大提升，同时受益于国家农机补贴政策，公司未来发展前景被机构看好。
海大集团(002311 SZ)是最强饲料企业之一，产品结构较为全面，日前告称将在江苏常州、广东揭阳以及海南澄迈3地投资建厂，大幅度提高产能，并将在境外设立公司，参加和融合到国际原料市场采购。
除外，大北农(002385 SZ)、通威股份(600438 SH)、正邦科技(002157 SZ)等也是受到机构较多关注的公司。
通胀预期下农产品后市看涨
由于各国大量发行货币，去年下半年以来，全球范围内通胀预期强烈，因此，不少游资盯上了农产品。结果，大蒜遭到轮番炒作，绿豆的价格攀上历史新高……
根据国家统计局公布的经济数据，5月CIP上涨3.1%，增幅突破3%的“红线”，通胀预期加大。强烈的通胀预期，加上异常恶劣的天气对农产品生产造成的不利影响，使得市场看好农产品后市价格。
北大荒(600598 SH)是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，公司农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。信达证券认为，未来几年，随着米业做大和副业业绩改善，公司业绩将得到释放。
中粮屯河(600737.SH)是国内最大的甜菜糖生产商及最有发展潜力的糖生产商之一。
新中基(000972 SZ)是国内番茄酱及番茄制品龙头企业。该公司不断加大资产整合力度，上半年股价创下两年来新高，后市仍被市场看好。(下页：新网络 引爆产业新革命)
新网络：引爆产业新革命
土豆有"身份证"，电视可以打视频电话，甚至用手指就可以完成拍照、传送等工作……这一切不只是想象，面对新网络，"一切皆有可能"。
文/《投资与理财》记者 孙晓宇
如果你到比尔.盖茨家，会在进门的时候得到一个别针，这个别针将告诉屋内的计算机控制中心，你对于房间温度、电视节目和电影的爱好。一旦房间内的电视和音乐被选定后，它们会不离身地为你服务，就算你是在水池中，也会从池底"冒"出如影随形的音乐。
浴缸会根据你的需要，自动放水调温；厨房内的全自动烹调设备，也随时处于待命状态；厕所里安装了一套检查身体的电脑系统，如发现异常，电脑会立即发出警报；地板能在6英寸的范围内跟踪到人的足迹，在有人时自动打开照明，离去的同时自动关闭。就连他家的老枫树，也被电脑监控了，一旦有干燥迹象，系统将自动释放适量的水为它解渴。
躺在床上，通过电视就可以一边看电视，一边上网，甚至打电话；如果没有电视，也没关系，手机一样可以看电视，还可以通过网络实现远程遥控。无论是想听新闻还是想看书，手机、电视、电脑都可以成为阅读器……
这是比尔.盖茨的家，是"梦幻之屋"。
不过，不用羡慕。随着物联网的普及和三网融合的推进，在新网络时代，你家也能够这样"摩登"。
物联网前途光明
物联网，一个红极一时的概念，在2005年被正式提出。它就是"物物相连的互联网"，即通过射频识别技术、红外感应器技术、全球定位系统技术、激光扫描器技术等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。生动的解释就是：物联网不是让你了解大千世界，而是让你触摸到大千世界，感受到大千世界。
浙江大学管理学院教授刘渊指出，每一次的经济低谷必定会催生出某些新的技术，而这种技术一定可以为绝大多数工业产业提供一种全新的使用价值，从而带动新一轮的消费增长和高额的产业投资，以触动新经济周期的形成。本轮突然爆发的经济危机使人们面临紧迫选择。由于"信息高速公路"的巨大成功，信息技术领域最容易被人们接受，因此，物联网在这样的背景下引起了巨大关注，并可能会引导下一轮经济发展周期。
美国权威咨询机构Forrester预测，到2020年，世界上物物互联的业务，跟人与人通信的业务相比，将达到30：1，仅仅是在智能电网和机场防入侵系统方面的市场就有上千亿元。因此，物联网被称为下一个万亿级的信息技术产业。
关注物联网"三剑客"
从网络层次看，物联网主要分为感知层、网络层和应用层，因此，从时间维度看，首先受益的是RFID和传感器厂商，接着是系统集成商，最后是物联网运营商。
传感网是物联网的重要组成部分，目前国家正在制定相关产业规划。传感网产业链可以细分为标识、感知、处理和信息传送4个环节，其关键技术分别为标签识别(RFID)、传感器、智能芯片、无线M2M网络。2010年，作为传感网产业的急先锋而率先发展起来的RFID产业，将是投资最先关注的热点。
根据国泰君安证券研报分析，传感网的相关上市公司包括汉威电子、赛维智能、威创股份、大华股份、大立科技、远望谷、航天信息。
在物联网导入期，应用多处于垂直行业应用，对系统集成的要求不是特别高，RFID厂商可以兼顾。在物联网成长期，由于涉及技术和界面开始增多，专业的系统集成企业需求会突增。
目前，国内覆盖此领域的龙头企业上市公司有启明信息、北斗星通，未来有较高的投资价值。
物联网的应用必将从行业垂直应用向横向扩展，信息通路的基石和脉络作用是整个产业体系中最为核心的部分。借此，运营商能将其影响力贯穿整个产业链。
同时，从经济实力来看，相对于规模还普遍较小、盈利水平较低的物联网相关产品的生产商，中国移动等规模大、利润丰厚的电信运营商，更具有进行大手笔投入、扶植、推动产业链发展的实力。因此在中国新的物联网产业链推动矩阵中，也要明确电信运营商的龙头地位。主要受益公司为中国电信、中国联通、中国移动。
其中，中国联通已经建立了物联网专用通道，成为物联网应用的急先锋。目前，三大运营商都在跑马圈地物联网。不过，最近联通调整组织结构，导致其内部出现了一些混乱，过度统一的营销策略还降低了对省分公司的激励程度。
此外，网络运营商必须适时提高网络建设水平，以适应物联网的发展。目前的网络已经难以驾驭P2P、网络视频、高清影视等一些业务，网络升级建设刻不容缓。这将对中兴通讯、烽火通信、亨通光电、三维通信等设备制造商直接形成利好。
三网融合整装待发
目前，我们所能想象的是，在一台电脑上，可以了解到身边每一个物件的信息。哪怕是一根大葱，通过它的内置芯片，都可以了解到它的生长环境、生长状态等信息，仿佛是你亲手培育了它一样。
但是，新网络时代永远超乎你的想象。通过三网融合技术，手机、电视一样可以成为信息的传递者。
三网融合指电信网、广播电视网和互联网在向宽带通信网、数字电视网和下一代互联网演进的过程中，其技术功能趋于一致、业务范围相互交叉、网络互联互通、资源共享，为用户提供包括语音、数据、图像等综合的多媒体通信业务，并将逐步向用户提供更加多样化、个性化和多媒体化服务的过程。
它并不仅是现有三大网络资源、业务和用户的简单叠加，而是要突破三个行业原有模式的局限，依托现有资源进行产品创新，在市场方面形成覆盖全社会，服务灵活的信息传播渠道，在产业方面形成融合通信、广播电视、文化娱乐、出版、传媒、教育等行业形态的新的信息产业发展环境。
如果说，物联网是一辆高速行驶的汽车，那么，三网融合就是高速公路，而且是一条四通八达的高速公路。
四线索觅三网融合战机
年初以来，三网融合概念股经历过一番炒作后开始回落，但随着三网融合试点政策的正式出台与推进，仍有一定的投资获利机会。我们可以顺着以下四条线索，在三网融合这一全新产业群中淘宝。
一是内容为王时代的到来，广电运营商获准进入内容运营领域，将大幅开启想象空间。具体来看，付费频道价值有望得到重估，相关公司有电广传媒；影视行业趋势向好，三网融合后，电影和电视剧均有望进入有线付费、IPTV和互联网渠道，将极大提升同一内容的市场价值，相关公司有华谊兄弟。最根本的是，三网融合将使内容服务从买方市场转变为卖方市场，内容服务商将成为市场主导，这一转变将对电广传媒、中视传媒等公司形成实质性的利好。
二是软硬件设备提供商将最先受益。数据显示，中国现有有线用户1.6亿，尚有1亿有线用户并未数字化整转，不考虑有线用户增长，机顶盒开支约350亿元。根据整转截止时点2015年，每年资本开支约200亿元，可能利好上游机顶盒设备供应商和网络改造设备供应商，同时运维支撑系统(BOSS)也将极大的受益。随着三网融合进程的推进，传统的双绞线接入也无法满足带宽要求，FTTx的建设速度也会因此加速，三网融合将使得本来增长放缓的光通信行业至少在未来3年仍然保持高增长。同洲电子作为国内机顶盒设备龙头，无疑将从中受益。同时，作为光纤通讯设备提供商的中兴通讯、中天科技、烽火通信等上市公司也将从中分得蛋糕。在系统集成方面，东软集团、华胜天成具有一定的优势。
三是有线运营商将成为三网融合最长远的受益者。三网融合利好广电，尤其利好具备较好消费者基础的地区的有线网络运营商。三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合、网络改造和更市场化运作，歌华有线、天威视讯、广电网络等公司将从中受益。
四是接收终端制造商将迎来新的增长点。网络的普及催生了众多全新的互联网终端产品，比如互联网电视，即可以上网的电视，用户可以利用它直接连接互联网，实现下载或在线观看电影、视频，获取天气、股市的最新资讯等功能。今年，TCL集团、三星、创维、长虹、海信等众多电视生产企业都推出各自的互联网电视，海信电器和四川长虹值得关注。（下页：新消费 看"新三大件"）
新消费：看"新三大件"
未来几年，文化娱乐、旅游以及医疗保健这"新三大件"的消费将迅速增加，尤其是伴随这3大产业衍生的新产品、新技术、新模式，将成为中国大众新消费时代最有"钱景"的投资领域。
文/《投资与理财》记者 尚晓娟
在最近一年多的中国股市，"消费"是最有号召力的概念。因为谁都明白，中国经济高速增长30年后，在投资、出口与消费这"三驾马车"中，过度依赖投资的粗放型经济增长已经难以为继，低附加值产品的出口拉动也已接近饱和，内需消费则被赋予了前所未有的意义。2010年中央经济工作会议的关键任务就是"从消费结构入手，强劲拉动内需"。
同时，根据国际经验，人均GDP达到3200美元是消费升级的临界点，我国人均GDP在2010年末将达到4000美元，已经进入到典型的内需主导发展阶段。未来几年，文化娱乐、旅游以及医疗保健这"新三大件"的消费将迅速增加，尤其是伴随这三大产业衍生的新产品、新技术、新模式，将成为中国新消费时代最有"钱景"的投资领域。
文化娱乐迎来黄金时代
历经30年的改革开放，中国逐步迎来全民娱乐的时代。
2009年堪称是中国文化产业发展的"转型之年"，年平均增幅高达17%，高于GDP和第三产业的增长速度，当仁不让地成为国家战略性产业。继2009年颁布《文化产业振兴规划》以来，今年4月九部委联合下发《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，彰显国家大力扶持文化产业发展的战略与决心。
据统计，目前文化行业的上市企业共51家，主要以图书出版、报刊广告以及影视制作为主，而刚刚于2009年登陆创业板的"华谊兄弟"与在中小板上市的"奥飞动漫"，绝对算是新兴娱乐产业的当红明星了。
目前，华谊兄弟股价对应2010年业绩的市盈率50多倍，处于传媒板块高位，但该公司的核心竞争力强、成长性高，获得投资者的广泛认同。华谊兄弟目前核心业务为电影、电视与明星经纪3大块，未来发展则明确为大娱乐概念，除了上述3大板块，还将涉及网游等领域。6月21日晚，华谊兄弟发布公告，以自有资金1.485亿元投资参股北京掌趣科技有限公司，正式打响扩张战役，切入竞争激烈的游戏市场。
相比华谊兄弟的刀光剑影，奥飞动漫的发展就显出几分童话气质。政策大力扶持的奥飞动漫被称为"中国动漫第一股"，其"以动漫影视片来营销、靠动漫玩具来盈利"的商业模式，提供了国内动漫发展的新范式。该公司日前收购了广东嘉佳卡通影视公司60%股权，获得上星专业卡通频道经营权，成为A股唯一一家拥有频道经营权的上市公司。
奥飞动漫用一个动人的故事描述了它的发展前景：当一个小孩子从早上睁开眼睛开始，所使用的生活用品、文具、玩具，都是"奥飞制造"；打开电视机，是奥飞生产的动画片；上互联网，有奥飞寓教于乐的网上互动式游戏"卡通乐园"；走在街上，是奥飞遍布各大城市的专卖连锁店和卡通生活馆。这就是奥飞动漫打造的娱乐帝国--"中国的迪士尼"。
旅游发展正当其时
"采菊东篱下，悠然见南山"，是越来越多都市人的梦想。
作为世界第四大最受欢迎的旅游国，我国旅游产业模式亟待升级。随着国务院《关于加快发展旅游业的意见》的发布，区域及景点的具体规划也将陆续落实。
在景点旅游中，中央提出的"一省一岛一市"的新格局，将为云南省、海南岛、桂林市带来巨大旅游效益。
云南省旅游资源主要划为5个旅游圈，与其他旅游城市对比，无论入境游还是国内游，丽江-香格里拉旅游圈的热度都在逐年上升。独具代表性的旅游资源、快速改善的区域通达性，令丽江有望成为川藏滇大香格里拉黄金旅游线的集散地，丽江旅游可长期关注。
与此同时，桂林正在形成以市区为中心、南北贯通的3个温泉度假村和5处旅游景区资源，即将推出的环城水系游包括两江四湖景区、象山公园、芦笛岩及七星公园，桂林旅游将从中受益。
与重点景点的开发不同，海南国际旅游岛的开发是一个国家层面的综合战略。随着《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》正式获得发改委批复，热带海岛冬季阳光旅游、海南海上运动，以及西沙旅游开发、邮轮产业、免税店等都将一一落实。海南版块的炒作可能会此起彼伏，持续很长时间，海南航空、广宇发展等值得长期关注。
另外，中国国旅是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务并具有行业领导地位的企业，具有政策先发优势和产业链优势，值得长期关注。具有行业优势的中青旅和独特概念的中体产业也可以反复进行挖掘。
医疗保健厚积薄发
除了文化、旅游，医疗保健也在新医改全面推进之下迎来薄发。
2009年，各种重量级的医改政策集中出台，包括纲领性的《医改意见》和《实施方案》，也包括《基本药物目录》等具体文件。如果说2009年是医改政策出台年，2010年则是医改政策的落实年。
东海证券指出，新医改将在未来十几年内，对我国医疗需求产生积极的影响。最大受益者当属医药企业，包括基本药物目录中独家品种入选企业和普药龙头，其次是中低端医疗器械企业与医疗服务企业。
基本药物目录主要涉及独家品种与普药两类企业。在拥有独家品种的企业中，东海证券建议关注云南白药、千金药业、马应龙、天士力、金陵药业、中恒集团以及三九医药等；对普药类企业，则建议关注哈药股份、白云山、同仁堂以及西南药业等。
然而，业内人士提醒，目前医药行业估值处在高位，下半年可能出现分化，但有业绩支撑的高增长公司盘整后仍有创新高的可能。目前，机构最看好天士力与同仁堂。天士力的复方丹参滴丸进入基本药物目录基层版，预计未来3至5年销售规模将达到20亿元。同仁堂近期在业务层面进行了整合，中药中医化的"同仁堂模式"已浮出水面。
此轮医改，国家对基层医疗机构的投入是史无前例的，未来3年将投入中央医改预算8500 亿元，鱼跃医疗是医疗器械领域的佼佼者，将从中受益。在医疗服务方面，医改方向为改革公立医院与放开医疗服务，其中的市场机遇不可忽视，爱尔眼科可重点关注。（下页：新节能环保 五大主题寻找投资机会）
新节能环保：五大主题寻找投资机会
"十二五"期间，我国环保产业投资预计将达3.1万亿元，2020年环保有望成为国民经济的支柱产业。在经济结构转型和提倡绿色GDP的时代，环保行业已经不仅仅局限于"三废"处理，"新节能环保"逐渐形成一个更为宽泛的新兴产业。污水处理、固废处理、脱硫脱硝除尘、节能减排及智能电网这5大投资主题，蕴含着众多投资机会。
文/《投资与理财》记者 李金明
主题一：水处理前景最富想象力
水处理涵盖了城市污水处理、工业废水处理、海水净化3大领域，未来发展空间巨大。根据国家环保总局、国家信息中心制定的《2008-2020年中国环境经济形势分析与预测》，我国"十二五"和"十三五"期间的废水治理投入将分别达到10583亿元和13922亿元，其中用于工业和城镇生活污水的治理投资将分别达到4355亿元和4590亿元。而目前我国每年城市集中污水处理厂运行费用仅仅300亿元。
资深投资人士指出，未来水处理板块的市值也许会大得惊人。碧水源和万邦达的上市，让投资者着实领略到"水概念"的疯狂。碧水源上市发行价69元，上市后最高冲至175元。该公司掌握的MBR技术可将污水一步到位地处理成高品质再生水，被公认是当今世界最前沿、高效的污水处理与资源化技术之一。万邦达是工业水处理领域的优势企业，上市后股价也很快冲过百元。
工业废水大多采用分散式处理，生活污水均采用集中式处理。我国工业废水排放量逐渐稳定，2008年已经达到了92.4%，未来的增长在于处理技术创新和集中化工艺革新。城镇污水处理已经进入成熟发展期，年均增长率约为20%，规模扩张是成长动力，处理率和处理价格还有很大提升空间。
污水处理龙头企业有首创股份、创业环保、南海发展，其中创业环保历史最悠久，2009年的污水处理能力达到363.5万立方米/日，位居国内前列。今年以来股价翻番的蓝星清洗，仰仗的也是转向污水处理的重大资产重组。
海水淡化是一个不断发展完善的行业，未来10年国内规划产能是现有的5倍。其中，双良股份海水淡化业务即将为公司贡献利润，预计2010-2011年每股收益为0.80元和1.08元。拥有反渗透膜聚酰胺薄膜材料生产能力的领先企业深圳惠程也值得关注。
但是，水处理个股已普遍遭爆炒。卸尽浮华方是真，何时介入，尚需耐心观察。
主题二：固废处理最具发展潜力
固体废弃物是浓缩态最高的污染物，对环境影响形成过程表现为迟缓性和曲折性，可分为城市生活垃圾、农业固体废物和工业固体废物。银河证券认为，固废处理是最具发展潜力的环保细分产业，未来5年将进入高速发展期，固废基础设施建设商和设备供应商将最先受益，产业年均增长率将至少达到30%。"十一五"期间固废处理投资规模约2100亿元，"十二五"期间预计将快速增长。
5月初，住建部、国家发改委、环保部共同组织编写了《生活垃圾处理技术指南》，对垃圾焚烧技术的适用性、焚烧厂建设技术要求、运行监管要求等做了详细规定，严控二噁英排放。
合加资源已经正式更名为桑德环境，该公司已经在固废领域实现全覆盖，包括生活垃圾、危险废弃物、污泥处理及研发储备中的电子垃圾，能因地制宜的设计垃圾处理工艺模式。固废处理占该公司主营收入62.18%，毛利率高达35.32%，今年一季度营业利润增速高出同行业20%。
深圳能源拟斥资逾2.5亿元增持子公司能源环保，将持股比例增至92%。该公司拥有深圳南山、盐田、宝安3座垃圾焚烧发电厂，日处理能力2450吨，年垃圾焚烧处理能力可达90多万吨，2009年营业收入2.55亿元，净利润为4379万元。
电子垃圾、核废料等高危处理也备受关注。九龙电力是目前惟一一家具有核废料处理能力的上市公司，行业壁垒非常高，竞争者少。格林美是最具市场前景的电子垃圾处理龙头企业，能从废旧电子产品中实现"二次钴镍"循环利用，把废旧家电中的非金属材质转化为塑木型材。
在垃圾处理中，回收环节最重要，分类回收能从源头上解决生活垃圾处理难的问题。通过物联网概念，以积分激励，实现人们主动处理垃圾的模式，在国外已经成熟。近期，记者接触到经营高新技术企业的"方氏兄弟"，它的经营领域分别涉及软件开发和生物降解，设想是每人拥有一张卡，处理垃圾前先刷卡，智能系统按垃圾重量或数量积分，积分可用于消费。目前公司的计划已经得到风投资金的支持，正在申请政府扶持资金和筹备试点工作。
主题三：除尘领域重点看"两脱"
废气脱硫技术和工艺日臻成熟，产业市场空间开始扩大。脱硫除尘领域的优势上市企业有龙净环保、菲达环保。其中，龙净环保是我国环保除尘行业的首家上市公司，国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备的大型研发生产基地，企业实力和产品的产销量均位居行业龙头地位。
据公告称，龙净环保于2010 年6 月11 日中标印尼约10亿元电站总包项目，打响海外总包市场第一炮。后期具体的商务、技术洽谈及正式合同签订后，将对该公司的主营业务和净利润产生积极影响。
国家环境保护部副部长、国家核安全局局长李干杰，在2010年中国能源战略与环保高峰会上表示，氮氧化物的减排有极大可能纳入"十二五"污染减排的任务，这意味着脱硝产业极有可能重复脱硫产业往日的故事，会出现一轮爆发性的增长。
据银河证券测算，脱硝有望发展成为下一个"脱硫产业"，年均增长率将达10%以上。申银万国分析师余海预计到2010年底，国内脱硝催化剂生产能力将达到5-6万方/年，一旦相关政策出台，我国的脱硝市场将快速启动，届时催化剂的年供需缺口将在10万方左右，市场空间广阔。目前，九龙电力是惟一一家在脱硝领域拥有催化剂生产线的上市公司。
主题四：合同能源管理恰逢"天时"
合同能源管理是国家力推的节能新模式，2010年中央财政已安排20亿元支持该领域的发展。
合同能源管理(Energy Performance Contracting)简称EPC，是一种以减少能源费用来支付节能项目全部投资的节能投资方式，客户与节能服务公司签订节能服务合同，允许客户使用未来的节能收益实施节能项目。这种节能模式适用于合同金额较大、能源计量便利的用电用能大户，主要应用领域是工业节能和建筑节能，这恰恰契合目前节能减排的迫切要求。
工业节能空间巨大，电机节能首当其冲。我国工业耗电约占耗电总量70%，其中电机耗电又占工业耗电的60%-70%，这比发达国家45%的占比高出很多。变频器产品日趋成熟，电机变频调速可平均节能30%以上，企业投资积极性高，加上政策刺激，该领域有望高速增长。据申银万国测算，高压变频器市场潜在规模约810亿元，而目前已经配置变频器的高压电机不到10%，未来3年复合增长率将在45%以上。申银万国看好高压变频器领域具有技术和品牌优势的合康变频、九洲电气、荣信股份，建议关注智光电气、卧龙电气、国电南自，以及中低压变频器领域的英威腾、科陆电子。
随着国家积极推行提高能源利用效率和合同能源管理机制，工业余热余压利用产业也有望步入黄金发展期。在余热锅炉设备领域具有技术和品牌优势的海陆重工、荣信股份，在热泵领域具有技术优势的双良股份、烟台冰轮，受到多家机构关注。另外，川润股份风电用润滑液压系统和余热锅炉订单双双快速增长，华光股份的特种锅炉业务成长较快，垃圾焚烧锅炉等节能环保产品前景广阔。
建筑节能并非近期市场热点，但该行业的一些重点公司值得长期关注。如泰豪科技、南玻A、赛为智能、海螺型材、烟台万华等。
主题五：智能电网处在"爆发"前夜
2011年智能电网将进入全面建设期，二次设备是重中之重。据中金公司估算，国家电网未来10年电网投资总规模将达3.1万亿元，其中二次设备投资约3400亿元，年均复合增长率将达到20%，占电网设备投资的比重将由目前的5%提升至未来10年合计的11%。
2009年5月，国家电网公司宣布中国智能电网建设3个阶段后，市场资金就开始布局相关概念股，并获利颇丰。目前，从去年下半年开始的中国式智能电网还在试点阶段，接下来智能电网建设的重中之重智能二次设备,即将迎来高峰。2010年财政刺激经费划给智能电网的部分，几乎全部给了以智能电表、温度控制器、用电显示系统为代表的用电端二次设备。
如何提前备战下一阶段的智能电网投资呢？中金公司提出从5个角度挑选最受益个股，即上市公司的二次设备比重、进入壁垒、电网投资紧迫程度、电网认可程度和对原业务的冲击情况。据此，中金推荐荣信股份、理工监测、思源电气和国电南瑞等。其中，主营电网调度自动化、变电站保护及综合自动化的国电南瑞，业绩有望继续保持高增长。（投资与理财）
上半年喝酒吃药业绩强 下半年重点配置新兴产业
今年上半年,由于一些重仓股大幅逆市飙升,东吴系基金整体表现非常抗跌,在7月份以来的行情中也有不错的表现。东吴系基金此次再度发力备受投资者关注,记者日前就投资者关心的一些热点问题专访了东吴基金公司投资总监王炯女士。
牛熊市成绩单都出色
记者:东吴旗下基金今年上半年表现优秀,跟仓位的下调和选股都有很大关系,2008年东吴双动力的表现也非常好,在一定程度上也得益于仓位控制。对此,有人说东吴的选时能力较强,也有人说,东吴的风格较适合熊市,您对此怎么看？
王炯:今年以来,东吴旗下多只基金成绩相当瞩目,这的确与东吴基金始终坚持仓位控制和精选个股的投资策略分不开。可以说,东吴上半年的表现,再次突出了公司把握趋势、把握时点的优异能力。此外,不管是低迷市还是上涨市,东吴基金的成绩单都十分出色。
在刚刚过去的7月份,在单边上涨的市场背景下,东吴旗下东吴策略、东吴双动力基金今年以来收益分别为5.28%、4.98%,在所有408只偏股型基金中分别名列第二、第四,其中东吴策略基金在过去半年的净值增长率达13.2%,列所有基金中的第一名。据二季报数据显示,东吴旗下爱尔眼科(300015)、鱼跃医疗(002223)今年上半年涨幅均达60%以上,而古井贡酒(000596)、山西汾酒(600809)、江中药业(600750)、东阿阿胶(000423)、云南白药(000538)上半年涨幅也达到30%-60%。因此,只要我们把握好对大势的判断以及优秀个股的挖掘这两大原则,无论是跌市还是涨市我们都能为持有人实现持续出色的业绩。
重点关注三投资主线
记者:上半年东吴“喝酒”、“吃药”取得了不错的业绩,下半年这两个行业是否能继续有不俗表现,或者说会出现明显分化？除了医药和白酒,您比较看好的还有哪些？
王炯:我认为,基于大消费的医药、食品饮料以及符合产业发展方向的新兴产业仍然是未来的重点配置。随着四季度消费旺季的到来,白酒行业仍将快速增长。而今年表现较好的医药行业,也将随着中国用药需求的不断增加和国家政策的推动而迎来5年-10年的高增长。近期《国家发展改革委生物领域高技术产业化示范工程授牌项目名单》已经出炉,这意味着国内医药行业将迎来国家更多的政策和资金支持,行业在“双轮驱动”的格局下将进一步维持较高增速。未来在《规划》的支持下,我国生物医药行业的发展有望加速,医药板块具有一定的中期投资机会。
实际上,今年我们一直在重点关注三条投资主线,医药、白酒、食品饮料等是其中一条,即寻找业绩增长确定的行业以规避经济波动风险。此外,我们还关注战略配置新能源、新技术及应用等新兴产业,以及关注具有估值优势周期型行业以及与房地产相关行业的阶段性投资机会,投资时机来自于紧缩政策放松,重点关注银行、煤炭、工程机械。
辨清创业板故事真伪
记者:6月份的经济数据不太理想,市场纷纷预期政策会有所调整,7月份股市也走出一波单边行情,您认为这是否意味着市场已经到底？东吴在7月份是如何应对的？
王炯:对于这一波的行情,我还是更愿意将它定义为反弹,属于投资情绪好转带动的估值修复,后续大盘能否持续走强将取决于新兴产业振兴计划对投资额度的影响、结构转型相关措施的推进力度、CPI实际涨幅与预期差异。在中长期趋势上,我认为会有所下行,然后振荡筑底并等待四季度进一步的投资机会。在基金仓位上,7月份我们适当提高了基金仓位,把握住了单边上涨的行情,而未来的仓位操作还是要视政策趋势及具体情况而动,我们始终坚持谨慎的投资策略和精选个股的投资原则。
记者:再过几个月,创业板的一些股东所持股份就可以解禁,有人认为会对创业板造成冲击。另外,创业板上市第一年的经营成绩单也会亮相,有人预期不会很好,您对创业板和中小板怎么看？
王炯:创业板和中小板是创造奇迹、充满成长故事的地方。尽管如此,关于“成长故事”要辨清真伪。未来的长线金股一定出现在代表未来新型产业方向的行业中,不管是国内外的经济形势如何,中国都必须改变原有的经济增长方式。但经济增长方式的转变是一个漫长的过程,证券市场会以乐观的多重演绎的方式来体现这种转变。这个过程中,公司会有很大的分化,必须靠我们对公司深入的分析和对企业价值的判断,来看清哪些公司是“伪成长”,哪些公司是“真正的成长”。
东吴系基金今年以来表现（截至 7 月30 日）
基金名称 最近一月净值增长率（% ） 今年以来净值增长率（% ）
东吴进取策略 12.1079 5.2833
东吴新经济 8.1858 -2.2977
东吴嘉禾优势 9.5835 -5.2163
东吴双动力 7.6014 4.9772
东吴行业轮动 11.0278 0.7187
东吴新创业 -- 1.2000
沪深300指数 11.93 -19.77
（新快报）
调仓新方向：内需和新兴产业小盘股
理财一周报记者/林奇
调整分出了高下。建议利用这波洗盘调仓，出掉周期性的地产等权重板块，往内需股里调。持仓组合调整为内需+新兴产业小盘股。保持七成仓位持股，用剩余三成资金在持有股票上做短线。
莫名暴跌怎么办？
一群不明真相的股民，本周二尾盘遭遇了一场莫名的暴跌。遇到这种情况，投资者首先想的不是为什么跌，而是该怎么办。操作完以后，可以慢慢想是为什么。
其实，从周二早晨一开盘，仅仅略微高开几个点，就注定当天会开始获利回吐，会有较大的震荡。因为市场有句俗话说：该跌不跌必涨，该涨不涨必跌。隔夜外盘美股各大指数全部是暴涨2%。在A股走势极强的情况下，遇到这种情况，仅高开几个点，说明市场出问题了。什么问题不知道，但快速回调洗盘是必然。
如果真的要解释原因。其实这两日的回调是万有引力定律引起的对中期均线的回抽，属于短线技术面的回抽以缓解乖离过大的压力，这种回调是对突破6月横盘整理区域的确认，是为中线行情蓄势。短期涨得太急，乖离过多，中期均线等于是中期市场持股成本，就会对现价形成一种强大的引力，这是市场自然规律中的万有引力的一种体现。
从资金面来看。农行上市后的七连阳普涨行情，明显是大资金横冲直撞、慌不择路地抢筹所致。彼时，很多大资金的思路还不清晰。这种情况在市场涨了300点以后很难持续。
即使投资者不知道为什么涨跌，也该清楚面对不同的情况自己应该如何应对。
在上升通道遭遇突然的暴跌，全部按照洗盘理解。重仓的就是先抛一点，等再次启动回补；轻仓的就趁暴跌加仓进去。
上升通道中，跌就是爹，爹来了，就是送钱的。总之，上升通道就是一根筋，买入，每次下跌都是买入的机会。
这波行情走得极强，具备很多标准的牛市特征，回抽多在盘中完成。从周三的盘面看，股指跌穿2600点之后逢低抄底盘涌入，尾盘顺利拉起，说明股指在回档后又再度涌现大量的买盘，推动大盘快速回升。中线行情已经实实在在地来到了。不用再怀疑，持股待涨就是最好的策略。短线在前几日出场了或者还没来得及入场的，每一次回抽都是介入机会。在上升趋势里，要想赚足钱，没有别的选择，只有捂股。
但在市场刚刚转势时，天天会有人喊风险。未来大盘还会反复出现突然的暴跌走势，但投资者必须有一份绝对的坚持，只要不出现放量暴跌破位的情况，坚定持股。另外，就是要选好股。
个股分化买什么？
遇到突然的暴跌特别容易选出牛股。这次突如其来的洗盘个股就分出了高下，周期类股票上升趋势未尽，但却越来越难以把握，而非周期类股票则开始持续创新高。那些能保持强势，并不断创新高的就是未来的大牛股。从盘面可以看出，能持续创新高的多数集中在酒类、商场等内需领域的小盘股。
比如，笔者一直建议持仓的大盘次新股中国国旅(601888)、战略新兴产业的西藏矿业(000762)，走得就非常有个性，特立独行。
另外，小盘次新股中有部分股票出现资金回流现象，也可适当跟进，反复做波段拉低底仓成本。真正的大机会还是要等大量限售股解禁以后。包括华谊兄弟(300027)、欧比特(300053)、双鹭药业(002038)。
笔者经过仔细地研究基本面以后发现，多数持续创新高的公司都很垃圾，真正能持续成长的公司凤毛麟角。比如持续创新高的友阿股份(002277)，主要是因为计划投入9.5亿元在天津搞奥特莱斯项目，这种外延式扩张激发了机构的想象力。笔者曾多次考察过上海和杭州萧山的奥特莱斯项目，几乎很难找到一个顾客，位置极偏。卖的商品叫品牌折扣，但品牌都很一般，而折扣又很小，价格很高。真的消费那种高端品牌的人，不会去奥特莱斯这种地方消费。整个奥特莱斯的定位就是个不上不下、不伦不类。但并不等于这类股票不能炒，只是操作时要清楚自己在干什么，赚的是机构的傻钱。
垄断产生价值，笔者推荐的内需股都拥有垄断价值。比如中国国旅垄断免税业务，卖的东西全是顶尖品牌，价格不打折扣，就是把税免掉。这类高端消费品种才有投资的边际效应，就像一直涨个不停的卖海参的獐子岛一样。
再比如华谊兄弟，冯小刚这种世界电影史上难得一遇的人才就是具有垄断性质的核心竞争力。以冯小刚现在每拍一部片票房翻一倍的速度发展下去，用不了几年，冯小刚一部片的票房就能达到百亿规模。而明星随便跳槽，对电影公司没有太大影响，真正聪明的明星应该往冯小刚身边跳。
综上，笔者建议利用这波洗盘调仓，出掉周期性的地产等权重板块，往内需股里调。持仓组合调整为内需+新兴产业小盘股。还是保持七成仓位持股，用三成资金在持有股票上做短线。（理财一周报）
新能源汽车电机产业或现三足鼎立 关注3类股
中国证券报 平安证券
驱动电机系统是新能源车核心部件之一。电机驱动控制系统是新能源汽车车辆行驶中的主要执行结构，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，它是电动汽车的重要部件。电机驱动系统主要由电动机、功率转换器、控制器、各种检测传感器以及电源等部分构成。
电动汽车的电机有三种主要形式：异步电动机、永磁同步电动机和开关磁阻电动机。其中,异步电机主要应用在纯电动汽车，永磁同步电机主要应用在混合动力汽车中，开关磁阻电机目前主要应用在客车中。上述三种方案各有优缺点，因此批量生产的可靠性和成本，比方案本身更为重要。
与一般工业用电机不同，用于汽车的驱动电机应具有调速范围宽、起动转矩大、后备功率高、效率高的特性，另外还要求可靠性高、耐高温及耐潮、结构简单、成本低、维护简单、适合大规模生产等。未来我国电动汽车用驱动电机系统将朝着永磁化、数字化和集成化方向发展。
就全球范围来看，有刷直流电机、一般同步电机、感应电机与有刷磁铁电机商品化历史最长，产品更新换代不断，迄今还在应用。日本的电机产业化水平较高。近年来美欧开发的电动汽车多采用交流感应电机，日本则多采用永磁电机。车用驱动电机行业在国内仍是电机中的小行业，制造门槛高，电机驱动系统还存在较多差距与不足，值得庆幸的是，国内政策扶持将加快产业步伐。
三类企业将角逐车用电机驱动系统。按照产业规划中的新能源汽车规模目标测算，电机驱动系统将在3-5年内形成200亿-300亿产值的产业规模。目前国内电机驱动系统企业主要有以下三类：具有传统整车及其零部件生产经验的企业，代表为万向集团、上汽集团、一汽集团、二汽集团、东风集团、深圳五洲龙、玉柴集团、中国南车等；具有其它领域电机生产经验的企业，代表为大洋电机、江特电机、中纺锐力等；专门针对电动车成立的电机企业，代表为北京精进电动、上海电驱动、上海大郡自动化等。
我们判断，随着未来汽车驱动电机系统蛋糕逐步增大，三类企业有望各自发挥长处，合作共赢。从新能源整车应用程度看，为电动客车配套的电机企业将最早受益，如万向、南车和五洲龙等，该领域的先行者市场地位已较为稳固。长远来看，最大的蛋糕依然是私人用车配套，但其产业化有待政策更大力度补贴支持的推行。
新能源产业受益股一览(名单)
新能源个股一览(一)
代码 股票名称 领域
000049 德赛电池 电池
600482 风帆股份 电池
000862 银星能源 太阳能
600220 江苏阳光 太阳能
600151 航天机电 太阳能
600740 *ST山焦 煤化工
600509 天富热电 煤化工
600227 赤天化 煤化工
600089 特变电工 股权 与沈阳工业大学等设立特变电工沈阳工大风能有限公司
600795 国电电力 风电
000767 漳泽电力 风电
600653 申华控股 风电
002009 天奇股份 风电
600416 湘电股份 风电 控股股东与德国莱茨鼓风机有限公司签订了合资生产离心风机协议,目前风电资产主要在控股股东中
000862 银星能源 风电
000720 *ST能山 风电
002080 中材科技 风电
600112 长征电气 风电
000690 宝新能源 风电
新能源个股一览(二)
代码 股票名称 领域
风能
600396 金山股份 风力发电,风力发电设备安装及技术服务
000539 粤电力
风力发电
600578 京能热电 为国华能源第二大股东,间接参与风能建设
600875 东方电机
风电设备制造
000777 中核科技 核能，大股东为中国核工业总公司
000151 中成股份 与清华大学等共同研究开发核能源,科技含量高
600642 G申能 投资33601万元收购核电秦山联营公司12%股权以及投资10559万元收购秦山第三核电公司10%的股权
地热
600578 京能热电 为北京地区主要供电单位,具备地热发电和风力发电等题材
乙醇汽油
000930 丰原生化 是安徽省唯一一家燃料乙醇供应单位
600893 华润生化 控股股东华润集团控股吉林燃料乙醇和黑龙江华润酒精二大定点企业。
000576 *ST甘化 利用甘蔗、玉米等可再生性糖料资源生产燃油精,成为汽油代替品
600191 华资实业 利用可再生性糖料资源生产燃油精,成为纯车用汽油代替品
600311 荣华实业 赖氨酸(豆粕的替代品)新增产能最大的企业之一
600371 华冠科技 在国内率先拥有了玉米深加工多项最新技术的所有权或使用权
氢能
600846 同济科技 公司与中科院上海有机化学研究所、上海神力科技合资组建中科同力化工材料有限公司开发燃料电池电动车。
600872 中炬高新 子公司中炬森莱生产动力电池
600854 春兰股份
600872 中炬高新 子公司中炬森莱生产动力电池;春兰集团研发20-100AH系列的大容量动力型高能镍氢电池
600478 力元新材 主要生产泡沫镍
600111 稀土高科 利用1997年首次发行股票募集的资金开发镍氢电池项目;
锂电池
600336 澳柯玛 子公司澳柯玛新能源技术公司为锂电池行业标准制订者
600884 杉杉股份 生产锂电池材料,为国内排名第一供应商
000100 TCL集团 子公司生产锂电池
600152 维科精华 成立工业园,生产动力电
加快培育新兴产业 201只股票圈入黑马摇篮
智能电网 设备行业备受推崇
据证券日报7月22日报道 到 2020 年我国电网总投资规模接近 4 万亿元，其中规划试点阶段（2009-2010年）投资约5500亿元；全面建设阶段（2011-2015 年）投资约2万亿元；基本建成阶段（2016-2020年）投资1.7万亿元。随着智能电网建设的展开，智能化投资将明显增加，二次设备投资占比将由目前的不足5%提升至 12%-15%。特高压建设即将进入快速增长阶段，我国的智能电网被定义为“坚强的智能化电网” ，特高压输电网是建设我国智能电网的基础。预计我国首个 1000KV 特高压交流示范项目将于今年完成国家验收和后续程序，从2011年开始我国特高压线路建设将全面开启。
在A股市场上涉及智能电网的上市公司有44家，包括（按周一以来涨幅排列）国电南自（600268）、宝光股份（600379）、海得控制（002184）、合康变频（300048）、金智科技（002090）、华东电脑（600850）、齐星铁塔（002359）、许继电气（000400）、长征电气（600112）、平高电气（600312）、长园集团（600525）、国电南瑞（600406）、荣信股份（002123）、奥特迅（002227）、智光电气（002169）、科远股份（002380）、浩宁达（002356）、新世纪（002280）、思源电气（002028）、威尔泰（002058）、科陆电子（002121）、东源电器（002074）、长城电工（600192）、九洲电气（300040）、三变科技（002112）、东方电子（000682）、特锐德（300001）、中恒电气（002364）、华仪电气（600290）、中能电气（300062）、粤富华（000507）、亿纬锂能（300014）、金利华电（300069）、长城开发（000021）、东北电气（000585）、北京科锐（002350）、积成电子（002339）、理工监测（002322）、置信电气（600517）、江苏通润（002150）、台基股份（300046）、中元华电（300018）、万力达（002180）、长高集团（002452）。
自本周一沪深股指反弹以来，有28只个股跑赢上证指数，占智能电网股总数的63.64%，其中，国电南自、宝光股份、海得控制、合康变频、金智科技等5只个股大幅跑赢上证指数达5个百分点以上，国电南自与宝光股份本周上涨16.84%和14.93%，跑赢上证指数达12.26个百分点和10.35个百分点。另外排在特锐德之后的18只个股跑输上证指数，其中，长高集团逆市下跌3.62%，跑输上证指数8.20个百分点。
国元证券（000728）认为，经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从 2011 年开始全面展开，这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节，维持智能电网设备行业“推荐”的投资评级。重点推荐国电南瑞、许继电气、荣信股份、平高电气、中国西电（601179）、思源电气、长城开发。（未完，下页：核能 增长强劲的新能源板块）
核能 增长强劲的新能源板块
专家们预计，到2020年，可再生能源占全世界初级能源供应的比重只能提高到8%。因此，世界能源结构的变化中，核能在今后仍是属于有发展前途的能源。
中国核电的增长前景强劲，将成为继风电之后新能源领域的下一个增长动力。行业分析师预计在2010-2015年中国的核电装机容量将增长3，340万千瓦，达到约4，200万千瓦（即2009-2015年年均复合增长率为29%）。
在A股市场上涉及核能的上市公司有27家，包括沃尔核材（002130）、久立特材（002318）、方大炭素（600516）、中核科技（000777）、皖能电力（000543）、东方电气（600875）、南风股份（300004）、中成股份（000151）、盾安环境（002011）、湘电股份（600416）、上海机电（600835）、自仪股份（600848）、哈空调（600202）、深圳能源（000027）、奥特迅、大西洋（600558）、兰太实业（600328）、大唐发电（601991）、京能热电（600578）、二重重装（601268）、申能股份（600642）、海陆重工（002255）、上海电气（601727）、东方锆业（002167）、中国一重（601106）、闽东电力（000993）、云南锗业（002428）等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，27家股票跑赢上证指数的有23家，只有东方锆业、中国一重、闽东电力、云南锗业等4家公司跑输上证指数。其中，三天涨幅超过10%的公司有沃尔核材、久立特材、方大炭素、中核科技、皖能电力、东方电气等6家上市公司。 其中，沃尔核材跑赢上证指数14.5个百分点、宝新能源（000690）跑赢上证指数11.9个百分点、方大炭素跑赢上证指数9.7个百分点成为27家公司中当之无愧的明星股。
根据《核电中长期发展规划（2005-2020年）》和《可再生能源中长期发展规划》的新能源发电总量目标中可以看出，核能的发电总量仍然远远大于其它形式的能源。更重要的是，从投资规模来看，核电的规划中指出实现2020年目标需要建设资金约为4500亿人民币。有此看出，国家的产业政策积极的偏向于核能，体现了核能在我国的新能源战略的重点地位。（未完，下页： 氢能 福田汽车有望领衔）
氢能 福田汽车有望领衔
新兴产业成为2010年最热门的话题，随着国家大力投资发展新兴产业，氢能的发展前景将有广阔的空间。
氢能被视为21世纪最具发展潜力的清洁能源，人类对氢能应用自200年前就产生了兴趣，到20世纪70年代以来，世界上许多国家和地区就广泛开展了氢能研究。
中国对氢能的研究与发展可以追溯到20世纪60年代初，中国科学家为发展本国的航天事业，对作为火箭燃料的液氢的生产、H2／O2燃料电池的研制与开发进行了大量而有效的工作。将氢作为能源载体和新的能源系统进行开发，则是从20世纪70年代开始的。现在，为进一步开发氢能，推动氢能利用的发展，氢能技术已被列入《科技发展“十五”计划和2015年远景规划（能源领域）》。
在A股市场上涉及氢能的上市公司有11家，包括包钢稀土（600111）、福田汽车、金瑞科技（600390）、科力远（600478）、江苏索普（600746）、同济科技（600846）、ST春兰（600854）、中炬高新（600872）、中金岭南（000060）、凯恩股份（002012）、南都电源（300068）等公司。自本周一沪深股指反弹以来，11家股票跑赢上证指数的有9家，只有凯恩股份、南都电源跑输上证指数。其中，金瑞科技和中炬高新大幅跑赢上证指数，分别跑赢上证指数13个百分点和11个百分点，成为11家公司中当之无愧的明星股。
氢燃料电池技术，一直被认为是利用氢能，解决未来人类能源危机的终极方案。根据公开信息，以福田汽车为中心设立的北京新能源汽车产业基地是我国汽车行业首个新能源领域的设计制造基地，投资额达50亿元，已形成新能源客车5000台及高效节能发动机40万台的年生产能力，将成为中国规模最大、品种最全的新能源汽车设计制造工程基地，该基地拥有与世界同步的三大绿色能源技术（清洁能源、替代能源和新能源技术），已建成混合动力、纯电动、氢燃料和高效节能发动机四大核心设计制造工程中心。（未完，下页：新材料 内需外需均处上升阶段）
新材料 内需外需均处上升阶段
在政策方面，国家对新材料产业的政策导向主要有国家自然科学基金、973计划、863计划、科技攻关计划、火炬计划、科技型中小企业创新基金、国家高技术产业化专项等7个计划来支持新材料产业的发展，在各项科技计划中，材料领域的项目数和投资金额都占有相当的比例（约在15%-30%之间）。
从需求看，各行各业对材料的需求不断增加，新材料的市场需求也在不断扩大，新材料产品进出口额也逐年攀升。从比例上看，中国新材料产品的进出口金额在全部高新技术产品进出口中的占比持续上升，显示对新材料产品的内需和外需都处于上升趋势中。
从资金投入看，创业风险投资早已嗅到新材料产业的“味道”，并作出了快速的反应。从2004年度和2005年度（数据所限）创业风险投资金额的行业分布，新材料产业也是创业风险投资最为集中的行业之一。
在A股市场上涉及新材料的上市公司有66家，其中，涨幅周涨幅超过5%个股包括（按周一以来涨幅排列）九鼎新材（002201）、博云新材（002297）、沃尔核材、新安股份（600596）、金瑞科技、中炬高新、鲁阳股份（002088）、方大炭素、太化股份（600281）、烟台万华（600309）、禾盛新材（002290）、*ST力阳、中科三环（000970）、奥克股份（300082）、包钢稀土、宁波韵升（600366）、厦门钨业（600549）、伟星新材（002372）、铜峰电子（600237）、皖维高新（600063）、横店东磁（002056）、*ST新材、太原刚玉（000795）、凯乐科技（600260）、长园集团、瑞泰科技（002066）、北矿磁材（600980）、天通股份（600330）、天富热电（600509）、鼎泰新材（002352）、三维丝（300056）、时代新材（600458）、东方钽业（000962）、亚星化学（600319）、方大集团（000055）、杉杉股份（600884）、佛塑股份（000973）、中材科技（002080）、兰花科创（600123）、贵研铂业（600459）、有研硅股（600206）、津滨发展（000897）、巢东股份（600318）、中环股份（002129）、广东榕泰（600589）、中达股份（600074）等46只个股。
自本周一沪深股指反弹以来，以上46只个股跑赢上证指数，占新材料股总数的69.70%，其中，九鼎新材、博云新材、沃尔核材、新安股份、金瑞科技、中炬高新、鲁阳股份等7只个股大幅跑赢上证指数达10个百分点以上，九鼎新材和博云新材份本周以来上涨25.19%和21.78%，跑赢上证指数达20.61个百分点和17.20个百分点。
广发证券（000776）认为，对于新材料行业，投资逻辑是“两个方向，一条主线”：两个方向是，自上而下选择相关行业；自下而上选择标的。节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。推荐的投资组合为：三安光电（600703）、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份（600770）、中航三鑫（002163）、回天胶业（300041）、鼎龙股份（300054）、红宝丽（002165）、三维丝和三聚环保（300072）。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具备长期投资价值。（未完，下页：物联网 19只个股跑赢大盘）
物联网 19只个股跑赢大盘
物联网产业应用广泛，具备战略性产业的发展基础。物联网行业应用遍及智能交通、环境保护、智能政务、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、健康护理、农业监测等多个领域，不仅可以提高传统产业的效率，同时提高整个社会的智能化水平，降低社会运行成本。国内的赛迪顾问的研究预测也认为到2015 年，中国物联网整体市场规模将达到7500 亿元，五年内年均复合增长率将超过30%，市场前景将远远超过计算机、互联网、移动通信等单个市场。
在A股市场上涉及物联网的上市公司有36家，包括（按周一以来涨幅排列）三维通信（002115）、双良节能（600481）、高德红外（002414）、航天信息（600271）、华工科技（000988）、长电科技（600584）、中兴通讯（000063）、远望谷（002161）、海康威视（002415）、高鸿股份（000851）、新大陆（000997）、赛为智能（300044）、同方股份（600100）、威尔泰、东信和平（002017）、中创信测（600485）、新北洋（002376）、厦门信达（000701）、东方电子、晶源电子（002049）、银江股份（300020）、上海贝岭（600171）、粤富华、四维图新（002405）、亿纬锂能、北斗星通（002151）、汉威电子（300007）、金证股份（600446）、大唐电信（600198）、合众思壮（002383）、大立科技（002214）、中瑞思创（300078）、大华股份（002236）、超图软件（300036）、歌尔声学（002241）、恒宝股份（002104）。
自本周一沪深股指反弹以来，有19只个股跑赢上证指数，占物联网股总数的52.78%，其中，三维通信、双良节能、高德红外、航天信息、华工科技、长电科技、中兴通讯等7只个股跑赢上证指数3个百分点以上，三维通信本周上涨12.82%，跑赢上证指数达8.24个百分点，表现最为突出。另外排在东方电子之后的17只个股跑输上证指数，其中，歌尔声学和恒宝股份逆市下跌，本周以来跌幅分别为0.036%和2.8487%，跑输上证指数4.62和7.43个百分点。
广发证券建议，投资重点关注主营业务聚集在RFID、智能卡、SIM 卡领域和MEMS 器件的相关厂商，物联网的集成公司选择具有一定的应用软件开发能力和与运营商或其它服务方具有丰富集成经验的公司。相关公司如下表所示。重点关注：远望谷、大唐电信、东信和平、恒宝股份、同方股份、亿纬锂能、中兴通讯、长电科技等。（未完，下页：风能 争抢1000万千瓦装机容量）
风能 争抢1000万千瓦装机容量
据数据统计，2009年，中国新增风能装机容量13GW，超出市场预期的8—10GW。电力公司期望获得更多风电场资源，并将其视为中国能源业的战略性资产。
“可再生能源十一五发展纲要”计划到2010年我国的风电装机容量将达到1000万千瓦，整机生产能力达到年产500万千瓦，零部件配套生产能力达到年产800万千瓦，小型风力发电机的使用量达到30万台，总容量达到7.5万千瓦，设备生产能力达到年产8000台。到2020年，全国风电总装机容量达到3000万千瓦。
在A股市场上涉及风能的上市公司有37家，包括特变电工（600089）、广州控股（600098）、长征电气、华仪电气、金山股份（600396）、湘电股份、青松建化（600425）、时代新材、新赛股份（600540）、京能热电、汇通能源（600605）、申能股份、申华控股（600653）、国电电力（600795）、东方电气、中国一重、二重重装、上海电气、大唐发电、深圳能源、粤富华、粤电力A（000539）、绵世股份（000609）、宝新能源、ST能山（000720）、鑫茂科技（000836）、银星能源（000862）、吉电股份（000875）、科学城（000975）、闽东电力、天奇股份（002009）、中材科技、海得控制、九鼎新材、金风科技（002202）、中原特钢（002423）、九洲电气等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，37家股票跑赢上证指数的有29家，只有广州控股、华仪电气、粤富华、吉电股份、ST能山、中国一重、闽东电力、粤电力A等8家公司跑输上证指数。九鼎新材、宝新能源、金风科技、海得控制、东方电气、银星能源等6家大幅跑赢上证指数，其中，九鼎新材跑赢上证指数19个百分点、宝新能源跑赢上证指数14个百分点、金发科技（600143）跑赢9个百分点成为37家公司中当之无愧的明星股。
中金公司在对风能研究中认为，今明两年中国风能新增装机容量预测分别上调至20GW和26GW。在来自国内的强劲需求的推动下，风能公司在来自国内的强劲需求的推动下，涉及风能的上市公司将迎来前所未有的发展机会。（未完，下页：生物育种 高质量种子空间大）
生物育种 高质量种子空间大
生物育种产业发展是关系到未来我国农业可持续发展的关键问题，目前国内种业市场中种子价格的整体水平处于相当低的水平，随着行业的发展，种子价格存在巨大的上升空间。
分析人士认为，高质量的种子减少农户的单位面积种子投入量和其他成本，为种子价格提升打开空间。最典型的例子是，先锋种业通过提升种子发芽率实现种子的“单粒播”，由传统的一穴三粒减少为一穴一粒，使单位面积的种子投入数量减少了2/3。同时通过单粒播大幅度减少了农民间苗的人工成本。因此，即使种子价格为过去的3倍，农民依然乐意购买。而高质量种子的普及，将使种子行业步入高盈利时代。
在A股市场上涉及生物育种的上市公司有11家，包括正邦科技（002157）、敦煌种业（600354）、丰乐种业（000713）、万向德农（600371）、登海种业（002041）、东方海洋（002086）、大北农（002385）、荃银高科（300087）、隆平高科（000998）、顺鑫农业（000860）、獐子岛（002069）等公司。
自本周一沪深股指反弹以来，11家股票跑赢上证指数的有7家，分别为正邦科技、敦煌种业、丰乐种业、万向德农、登海种业、东方海洋、大北农；荃银高科、隆平高科、顺鑫农业、獐子岛等4家公司跑输上证指数。其中，三天涨幅超过10%的公司只有正邦科技1家公司，正邦科技跑赢上证指数12个百分点，成为11家公司中当之无愧的明星股。（证券日报）
新兴产业股仍是资金最爱
⊙金百灵投资 秦洪 ○编辑 杨晓坤
昨日两市大盘双双高开，全天一路震荡上扬，最终双双以大幅上涨报收，两市共成交2778.2亿元，量能相比周三略有萎缩。但资金却呈现出净流入的态势，据大智慧统计数据显示，昨日两市大盘资金净流入38.58亿元。
资金净流入的板块主要体现在交通工具、电子信息、医药、有色金属、计算机等品种中，其中交通工具板块居资金净流入首位，净流入11.53亿元，净流入最大个股为一汽轿车、上海汽车、华域汽车，分别净流入2.03亿元、1.11亿元、0.92亿元。电子信息板块居资金净流入第二位，净流入6.34亿元，净流入最大个股为N日升、N长盈、中信国安，分别净流入2.74亿元、1.66亿元、0.88亿元。医药板块净流入5.01亿元，净流入最大个股为太极集团、白云山A、通化东宝，分别净流入0.50亿元、0.48亿元、0.31亿元。另外，有色金属、计算机板块分别净流入3.34亿元，3.28亿元。
而银行类、房地产、保险、券商、工程建筑板块资金净流出居前，银行类板块居资金净流出首位，净流出6.76亿元，净流出最大个股为深发展A、交通银行、浦发银行，分别净流出3.90亿元、0.61亿元、0.59亿元；房地产板块居资金净流出第二位，净流出3.22亿元，净流出最大个股为东华实业、天津松江、金融街，分别净流出0.62亿元、0.44亿元、0.34亿元；保险板块净流出3.13亿元，净流出最大个股为中国平安1.43亿元、1.14亿元、0.55亿元。
由此可见，昨日的资金流向主要折射出两个市场特征，一是资金依然偏好新兴产业、新股等新生品种，这也得到了这么一组数据的佐证，概念股板块中，西藏、锂电池、图们江等涨幅居前，其中，西藏板块净流入1.63亿元，净流入最大个股为西藏发展、西藏矿业，西藏城投，分别净流入0.56亿元、0.48亿元、0.29亿元；锂电池净流入3.62亿元，净流入最大个股为上海汽车、中信国安、西藏矿业，分别净流入1.11亿元、0.88亿元、0.48亿元。而无论是上海汽车还是西藏矿业，均有典型的新能源产业的题材。
二是市场的短线做多能量依然充沛，调整压力并不重。因为银行股、地产股的回落，一方面削弱了市场对未来房地产调控政策的担忧，未来即便有调控政策出台，其利空效应也可能会因地产股主动调整而削弱，反而有利于市场企稳。另一方面，银行股等品种的回落，使得市场估值重心更趋稳，所以，大盘短线的调整压力并不重。建议投资者继续关注医药股等大消费类个股，以及新兴产业股等资金流入较为集中的品种。
（大智慧资讯部提供数据）（中国证券网）
业绩有保障 五新兴产业板块有戏
随着2010年半年报披露进入尾声，诸多上市公司的真实业绩暴露在投资者眼前，此前一直被笼罩在"高成长性"光环中的创业板上市公司的净利润增幅差强人意；时下被热炒的"锂概念"的基本面也是平淡无奇。揭开市场炒作的迷雾，哪些新兴产业板块在今年最后的四个月中能够凭借扎实的业绩增长，良好的技术形态扛起A股市场的领涨大旗呢？就此，记者对五大新兴产业板块进行了梳理。
★三网融合就试点方案而言，广电部门颇多。资深市场人士认为，当市场走势企稳后，三网融合试点政策的出台或将再次推高相关概念股。但与年初的首轮概念炒作不同，试点出台后相关行业获得三网融合利益分配趋势趋于明显，相关公司或调整发展战略。但设备制造商首先获益，媒体业务商长期获益格局不变。
重点个股广电网络、出版传媒、歌华有线、天威视讯
★新材料新材料不仅可以替代传统材料，并且还可以达到节能等一些传统材料达不到的效果。在我国新材料行业发展过程中，国家给予了大力支持。该行业相对可持续增长性比较强。市场分析人士认为，上半年新材料受到电子板块复苏影响，行业整体赢利能力大幅提升。选择新材料股票应该符合实现技术突破，即将产业化；技术已突破了一段时间，但在应用领域上拓展空间仍然很大；新材料尚在研发当中，但技术突破的可能性较大的重点个股。
重点个股永太科技、钢研高纳、鲁阳股份
★环保板块节能环保产业政策是行业发展最重要的驱动因素。《节能环保产业发展规划》是环保行业发展的重大催化剂，该项规划有望年内出台，将明确环保行业的发展目标、优惠政策、重点发展产业等。业内人士分析，预计到2012年，中国节能环保产业总产值将达2.8万亿元，到2020年，中国节能环保产业总产值将可能超过5万亿，成为国民经济的重要支柱产业之一。2006年至今，中国环保产业增速每年均保持在15%~20%之间，远超GDP增速。
重点个股碧水源、龙净环保、桑德环境
★智能电网上半年智能电网板块市场表现优异，大幅跑赢指数。上半年，智能电网指数下跌2.4%，而沪深300指数下跌28.0%，大幅跑赢指数，板块中的龙头企业更是出现了大幅上涨。市场人士表示，经过两年的规划试点工作，我国智能电网的建设将从2011年开始全面展开，到2015年时，智能电网投资金额将达2万亿元。这将给国内的电力设备制造企业带来广阔的市场空间，受益的企业将涵盖智能电网建设的每一个环节。
重点个股国电南瑞、许继电气、荣信股份
★生物医药生物医药产业将被纳入"十二五"计划，成为核心战略支持新兴产业之一。将制定税收优惠政策，扶持相关生物企业，规范生物技术产业发展，尤其是要突出医药保健和农业生物技术应用两大技术，基本药物需求放量。各省市基本药物目录、招标、配送、使用细则出台完毕，国家或在下半年出台统一的基药招标和使用细则。市场分析人士表示，新入选医保目录品种放量，各省市医保药品目录调整，价格调整完毕，市场前期开发工作进入收获期。
重点个股江中药业、西南药业、云南白药（重庆商报）
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