节能环保产业规划重点扶持六大领域

　　将在财政、税收、金融等方面提供政策支持

　　□本报记者 王颖春

　　中国证券报记者获悉，发改委会同环保部等部门编制的《节能环保产业发展规划》基本编制完成，近期将上报国务院。节能环保已被列为七大战略性新兴产业之首。规划将把高效节能技术和装备、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品与环保服务六大领域列为重点支持对象，在财政、税收、金融等方面提供政策支持。

　　具体而言，在节能产业方面，一是发展高效节能技术和装备，包括锅炉窑炉、电机及拖动设备、余热余压利用装备、节能监测技术和装备，重点示范推广稀土永磁无铁芯电机、基于吸收式换热的新型热电联产集中供热技术等；二是发展高效节能产品，包括家用和商用电器、照明产品、建材产品和汽车等，重点研发和示范具有自主智能财产权的新型节能汽车及配套系统，重点推广能效等级为1、2级的高效节能产品；三是发展节能服务产业，推动节能服务公司为用能单位提供节能诊断、设计、融资、改造、运行等“一条龙”服务，以节能效益分享方式回收投资的市场化节能服务模式。

　　在环保产业方面，一是发展先进环保技术和装备，包括污水、垃圾处理，脱硫脱硝，高浓度有机废水治理，土壤修复，监测设备等，重点攻克膜生物反应器、反硝化除磷、湖泊蓝藻治理和污泥无害化处理技术装备等；二是发展环保产品，包括环保材料、环保药剂，重点研发和产业化示范膜材料、高性能防渗材料、脱硝催化剂、固废处理固化剂和稳定剂、持久性有机污染物替代产品等；三是发展环保服务，建立以资金融通和投入、工程设计和建设、设施运营和维护、技术咨询和人才培训等为主要内容的环保产业服务体系，加大污染治理设施特许经营实施力度。

　　在资源循环利用产业方面，重点发展共伴生矿产资源、大宗工业固体废物综合利用，汽车零部件及机电产品再制造，再生资源回收利用，餐厨废弃物、建筑废弃物、道路沥青和农林废弃物资源化利用，重点解决共性关键技术的示范推广。

节能环保点亮缤纷世界见证·新能源变革

　　□广发证券(46.80,-1.32,-2.74%)发展研究中心 徐博卷

　　一直以来我们都将环境污染的矛头指向工业生产，但新近研究表明：工业生产造成的污染只占污染源的41%，而现代家庭造成的污染却占59%。同样，在能源浪费方面，家庭也占有相当大的比重。其中，照明污染和能耗“首当其冲”。

　　正是意识到这点，目前各国普遍提倡甚至强行要求居民将白炽灯、荧光灯等光源替换为能耗更低、寿命更长的LED光源。据测算，在同样的发光效率下，LED光源能耗是白炽灯的1/10、荧光灯的1/2，寿命是荧光灯的10倍、白炽灯的100倍；同时，LED光源不闪烁，无紫外光、红外光等辐射，且能避免荧光灯中汞的二次污染。

　　同时，全球各国纷纷出台政策，大力扶持LED照明的发展，LED发光效率不断提高，单位成本快速下降，一场席卷全球的第四次光源革命浪潮已经到来。

　　为占领下一代照明产业的制高点，2003年底我国启动“半导体(LED)照明产业化技术开发重大项目”，成立了由八部委组成的半导体照明工程协调领导小组，我国LED照明产业获得前所未有的发展机遇。

　　“十一五”半导体照明工程被国家科技部列为“863”计划重大专项工程；2006年国务院颁布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》中将“高效节能、长寿命的半导体照明产品”列入第一重点领域(能源)的第一优先主题(工业节能)中；2009年10月国家发改委、科技部、工信部等六部委联合制定《半导体照明节能产业发展意见》，提出“到2015年，半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右，实现年节电400亿千瓦时”的发展目标；2010年9月国家“十二五”半导体照明计划启动，确定了大尺寸硅衬底白光LED制备技术等重点研究任务，国拨经费达3亿元；2010年10月在国家“十二五”发展规划纲要中，把半导体照明归入七大新兴产业中的新材料大力发展。不断深入完善的产业政策为我国LED照明产业的发展创造了优越的政策环境。

节能环保产业将迎来十年最强风暴

　　在国家层面上，未来数十年世界各国的角力场就在节能低碳环保相关的产业上，谁在这个产业上领先，谁就能争取到更多的发展权。正是因为这种原因，美国、欧盟、日本纷纷出台了相关的政策鼓励措施。而毫无疑问，中国同样也希望抓住这次机会。

　　在国务院最新审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，节能环保产业就位列七大战略性新兴产业之首。有统计数据显示，2008年中国节能环保产业总产值已达到1.41万亿元，占整个GDP的4.7%，拉动就业2500万人，而据测算，2015年中国节能环保产业产值可达2万亿元。

　　其实，早在七大战略性新兴产业提出之前，节能和环保已经成为政府考核各省市的强制性指标。发展GDP不能不计能源资源成本，不能以牺牲环境为代价，早已成为共识。早在“十一五”规划出台的时候，单位能耗和GDP就被强制挂钩，并与各省政府首脑的业绩相关联，为此各省政府首脑纷纷向中央承诺了“十一五”必须完成的节能减排目标。2010年是“十一五”最后一年，进入6月后节能减排的压力骤然加大。

　　政府强制性指标的实施，让粗放经营的企业在运营中受到了很大的压力，这使得企业不得不认真的考虑节能减排改造问题，因此也造成了一个广阔的市场空间，一系列为传统企业做节能服务的企业应运而生，并且形成了庞大的市场，形成了节能环保产业最核心的新兴骨干力量。

　　企业

　　全新的环境正在形成，生存还是死亡？

　　一方面是传统高能耗产业因强制性节能减排指标的实施而面临的停产限产，另一方面是全新节能环保产业所受到的资金、税收、会计、金融方面的扶持，企业生存环境就在全世界环保节能理念中悄然出现全新变化。如今大企业、跨国企业在环保节能方面，也经常有临渊履薄的感觉，没有抢先思维的企业，或许在一夜之后突然死亡，而且死得不明不白。

　　上世纪80年代，世界化工龙头老大美国联合碳化公司，未足够重视环保问题和潜在的环境灾难。1984年，印度博帕尔美国联合碳化物公司农药厂发生化工原料泄漏，在短短数日毒气泄漏造成博帕尔市3000多人丧生，12.5万人不同程度地遭到毒害。博帕尔事件是人类史上最大的生态灾难之一，直接导致了联合碳化公司分崩离析。

　　但即便是给予了足够的重视，企业也未必能在这个全新环境中安全生存。

　　英国石油公司BP是最早认识到节能环保对企业重要性的为数不多的公司之一，其在2000年开始实施的一项“找碳计划”的节能措施曾为公司树立良好的节能环保企业形象。但墨西哥湾原油(81.53,-0.21,-0.26%)泄漏事件让这一切都变得徒然无功。

　　并不是没有出现突发公共安全事件或突发环境事件的企业在新的环境下就没有压力，能够独善其身。在全世界气候压力导致的节能减排的浪潮下，政府刚性节能减排的指标对企业的影响越来越大。尽管2009年哥本哈根气候峰会没能在各国间形成一个强制性的措施，但越来越多有远见的政治家已经明白，从高能耗到低碳节能产业转化的时间已经不多了。

　　在我国，实际上关停高能耗的生产线数年前已经开始实施。为了“十一五”节能减排约束性指标的完成，在过去5年内国内在电力工业上实施了“上大压小”，一系列的中小火电厂被相继关停。而在钢铁行业，遇到的情况有过之而无不及，除了“上大压小”的措施外，“扶优汰后”的工作进行的有声有色，一系列技术落后能耗偏大环保难过关的高炉在使用寿命终结前相继被关停。

　　生存和死亡的压力在低碳节能环保的要求下无处不在，越来越多的企业开始了积极的产业尝试。

　　机遇

　　能否借机突破是下一轮领先的关键

　　低碳节能环保产业为代表的新兴产业，给了中国在世界各国中一个产业平等竞争、经济和平崛起的机会，也给了珠三角一个在未来30年乃至更长远时间内继续领先国内经济发展的机会。其关键，是如何让低碳节能环保产业做到区域领先，并且形成国内产业核心。

　　尽管目前广东“十一五”相关的数据还没有出台，但“十五”的数据能管窥广东环保产业发展的情况。数据显示，经过“十五”的快速发展，广东省环保产业已发展成为门类比较齐全、技术水平比较强并具备一定规模的新兴产业，年均增长率达到30.47%，大大超过同期全省工业经济增长速度，年收入总额全国排名第三。

　　如今中国的珠三角和长三角与节能低碳环保相关的产业已经星火遍地，只等环境成熟便可发生燎原之势。但广东目前仍未能够真正跳出来看产业，未能直接看到产业链的高端和未来的发展趋势。

　　垃圾处理产业固然重要，节能产品的制造固然重要，但对于广东，更需要思考的是：未来的节能服务业的主要企业形态是什么？广东能否成为合同能源管理的产业之都？广东能否成为中国乃至世界最重要的碳汇交易中心？未来的节能环保制造业主要形态是什么？广东能否成为中国节能环保装备中心？广东需要为这些产业的发展提供怎样的环境？广东如何做才能吸引世界一流的企业来珠三角发展节能环保服务业，才能让珠三角成为节能环保产业的核心？

　　解决好这些问题，就不仅仅是解决了珠三角未来30年的发展推动问题；没解决这些问题，珠三角转型升级的步伐就会被迟滞。但如何解决这些问题，出台怎样的具体措施，仍然是令广东头痛的一个难题。此外，在全国整体转变经济发展方式的背景下，各个省份都在发展新兴产业，也要求广东如果想抢占新兴产业的未来的产业区域核心位置，就必须比别的省份“跑得更快”。

　　记者了解到，目前我国已经有20多个省市公布了战略性新兴产业发展的重点，但是彼此之间存在明显的产业趋同现象。全国29个省市出台的针对战略性新兴产业规划当中，其中有16个省市提出设立财政专项，21个省市提出加大税制的支持，23个省市提出建立多层次的投融资体系，21个省市提出要设立重大项目和示范工程。

　　如此雷同的发展计划和发展促进措施，就逼迫着广东必须思考差异化的扶持策略，争取给企业提供更多的发展空间，提供更多的服务，并且有选择有重点的发展其中几个新兴战略性产业重点发展。

　　而这些都给政府高层提出了更高的要求。让决策者需要更为开放的观念，需要更为宏大的视野。

　　2010年11月2日，广东正式启动国家低碳省试点，这是2010年8月国家正式公布包括广东在内的首批国家低碳省区和低碳城市试点名单以来广东的具体实施。广东首次发布了开展低碳省试点的工作思路，明确了低碳试点围绕四个阶段“开展五个探索、完善六项保障措施，做好七项基础性工作、部署好30项工作行动”的发展路径。

　　隐忧

　　要有远见不能人云亦云被带入歧途

　　绿色节能环保产业的发展态势，需要我们以更为长远的眼光去考虑持续发展和相关的问题，也需要对国际的产业走向保持一分警惕。

　　2009年12月在哥本哈根举行的世界气候大会，低碳环保成为发达国家遏制新兴国家发展机会的借口，发达国家将200多年高污染高碳排放造成的气候问题交给世界各国，要求各个经济体共担责任，自然激起了不少反弹。

　　中国有中国的特色和情况，如果只听国际上人云亦云的思路，难以避免被带入发展的歧途。其最终不但会迟滞中国低碳节能产业发展的步伐，而且还会给中国的未来带来严重的环境问题。

　　以代表新能源低碳的风力发电产业为例，2010年10月13日，《中国风电发展报告2010》指出，中国的风能潜力巨大，到2020年的风电累计装机将达到2.3亿千瓦，相当于13个三峡电站。风力发电真是适合中国国情的清洁能源吗？恐怕不能够这么简单的来看。风是自然界的能量输送系统，如果运送水汽的风能被风电场截留了，会不会带来新的环境影响？至少在目前，我们还没有看到一篇关于风能发电的国家环评报告，没有一篇关于风能发电隐忧的分析文章，这需要引起我们的反思。

　　同样，从对历史负责的角度来看，我们当前也有必要对新能源新产业进行理性的再思考，风电是否适合中国需要重新考虑，多晶硅过不过剩是不是个能算得过能源账的产业需要考虑，垃圾围城怎样才是合理解决方案需要考虑，节能建筑需不需要及怎样才能从实验室走向广泛的实际应用领域需要考虑……在发展的道路上，多问几个为什么，多问几个可能的后果怎么都不为过。

　　绿色产业的发展是前所未有的，必须要有前瞻十年乃至数十年的远见去思考问题，若一味盲目的发展，等到问题形成的时候，我们再去寻找解决问题的方式，那时我们再跟上世界绿色发展的浪潮恐怕就不容易了。

　　尾声

　　日子好像真的越来越快了，竞争的脚步正一日紧似一日地逼迫着中国和珠三角前行。无论珠三角有没有准备充分，作为中国未来30年改革发展“先行先试”的珠三角，都必须在内内外外如潮水一般涌来的压力前做出选择。而在节能环保发展的领域，这种紧迫感也催促着整个产业的参与者———政府、企业、个人都需加快前行的脚步。

战略性新兴产业之节能环保：再造绿色神州

　　华宝兴业基金管理公司研究部

　　在2010年10月18日发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，节能环保在七大战略性新兴产业中高居第一。根据规划，到2020年节能环保将成为中国国民经济的支柱产业。发改委随后在对有关决定解读时指出，为应对全球气候变化和适应产业绿色发展的国际趋势，结合我国面临的资源环境巨大压力，节能环保产业将以先进适用技术集成应用为重点，大力发展新型高效节能、先进环保、资源循环利用技术和装备，发展节能环保服务业和再制造产业等环保产业新业态。国家环境保护“十二五”规划则初步确定，“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿元，较“十一五”期间1.54万亿的投资额大增121%。由此看来，节能环保紧连着国民生活的方方面面，其涉及范围之广、牵动的产业领域之多是其他产业难以比拟的，将成为中国经济转型的关键。

　　一、节能

　　“十二五”能耗目标

　　单位GDP能耗再降17.3%

　　我国于2006年3月发布了《国民经济和社会发展十一五年规划纲要》，明确提出“十一五”期间单位GDP能耗降低20％左右，主要污染物排放总量减少10％的约束性指标。2006年至2008年单位GDP能耗降低率分别为-2.74%、-5.04%、-5.20%。到2009年，全国单位GDP能耗为1.077吨标准煤/万元,比2008年降低3.61%。 2010年第一季度，电力、钢铁、有色、建材、石油化工、化工等6大高耗能行业加快增长，导致全国单位GDP能耗上升3.2％，上半年单位GDP能耗同比上升0.09%，离20%目标的实现有一定差距。

　　根据规划，“十二五”期间单位GDP能耗将下降17.3%，煤炭占一次能源的比重将从70%下降到62%左右。“十三五”期间将下降16.6%，2020年要实现单位GDP能耗比2010年降低31%。达到该目标除了进行能源结构调整外，节能方面也具有很大潜力。

　　2010年5月公布的《国务院关于确保实现十一五节能减排目标通知》提出我国将加快实施节能减排重点工程。中央安排833亿元支持十大重点节能工程等建设。

　　合同能源管理

　　直接受益于国家补贴政策

　　合同能源管理项目广泛应用于工商业节能领域，据节能协会节能服务产业委员会统计，2009年合同能源管理项目投资从2008年116.7亿元增长到195.32亿元，同比增速为67.37％。合同能源管理及节能服务产业的发展，有望解决节能产业发展的瓶颈。

　　根据《2009年中国节能服务产业发展报告》，我国节能服务产业总产值由2008年的417.3亿元增至2009年的587.68亿元，同比增长40.83%；综合节能投资从2008年的253.2亿元增至2009年的360.37亿元，同比增长42.33%。我国合同能源管理项目投资从2008年的116.7亿元增至2009年的195.32亿元，同比增长67.37%。据中国节能协会节能服务产业委员会估算，中国2010年节能服务产业产值有望达到800亿元，增速保持在30－40%，未来行业市场容量高达4000亿元。

　　目前我国不断加大对合同能源管理的支持力度，除了在《节约能源法》中已明确鼓励发展外，2010年还分别出台了《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》，《合同能源管理项目财政奖励资金管理暂行办法》。预计未来合同能源管理将进入快速发展阶段。

　　工业节能

　　节能技术市场前景大

　　目前我国工业能源消费约占全部能源消费的70%，工业节能减排意义重大。目前我国淘汰落后产能是工业节能的重要方式，但是可以预计未来将越来越依靠节能技术的推广。2006年3月发布的《国民经济和社会发展十一五年规划纲要》提出了实施十大重点节能工程，其中包括锅炉窑炉改造、区域热点联产、余热余压利用、节约和替代石油、电机系统节能等。

　　（1）高效电机：将受益于节能产品惠民工程和停用低能效电机的政策

　　2010年6月我国发布的《节能产品惠民工程高效电机推广实施细则》规定了推广高效电机的财政补贴具体标准。2010年8月我国又公布了“节能产品惠民工程”高效电机推广目录（第一批）。此外，我国规定2011年7月1日以后能效等级为3或更低的电机将禁止销售。

　　我们认为由于高效电机成本高于传统电机，因此财政补贴后将减少两者之间的差距，因此会大大提高高效电机的市场份额。此外，根据Research in China的数据，2008年我国能效等级为3或更低电机的比重约为79.8%，因此我国低效能电机停用政策将为高效电机带来巨大市场前景。

　　（2）余热锅炉：受益于钢铁企业技术推广政策

　　近些年我国余热锅炉产业发展迅速。2000年到2008年按产量计算行业的平均增速为26.1%，而08和09年增速则接近60%。根据Research in China预测，未来5年钢铁行业是最主要的余热锅炉使用者，其比重为22.9%。但目前我国大型钢铁企业使用余热技术比例较低，仅仅为30-50%，其他行业则更低。

　　2009年12月我国发布了《钢铁企业烧结余热发电技术推广实施方案》，提出用3年时间在重点大中型钢铁企业中有针对性地推广烧结余热发电技术，预期在钢铁行业推广比例达到20%，形成157.5万吨标准煤的节能能力。并计划实施烧结余热发电技术的烧结机82台，预计总投资51.9亿元。2010年6月，我国发布了《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》中提出大力推广高温高压干熄焦、干法除尘、煤气余热余压回收利用、烧结烟气脱硫等循环经济和节能减排新技术新工艺。余热利用技术的推广政策将进一步推动余热锅炉行业的景气，在未来几年继续保持较高增长。

　　建筑节能

　　节能标准不断提高带来巨大市场

　　2010年5月公布的《国务院关于确保实现十一五节能减排目标通知》提出：到2010年底，全国城镇新建建筑执行节能强制性标准比例达到95%以上。国外推行绿色建筑（不仅包括节能，还包括节水、节材、节地等），我国将同时推行强制性节能标准和绿色节能标准，节能建筑是事先按标准强制推行，绿色建筑是事后监测评价发证。

　　据估算，目前我国既有建筑面积约460亿平方米。截至2009年底，全国城镇累计建成节能建筑面积40.8亿平方米，节能建筑占城镇建筑面积的比例为21.7%。另一方面，近年来国家提高了建筑节能标准，2005到2010年全面启动建筑节能和推广绿色建筑，平均节能率达到50％；2010到2020年，将进一步提高建筑节能标准，平均节能率要达到65％。建筑节能市场潜力巨大，节能玻璃、保温墙体材料、石膏板、节能幕墙等节能材料将因此受益。

　　二、环保

　　“十一五”期间我国环保产业可望保持年均15～17％的增长速度。到2010年我国环保产业年产值预计将达8800亿元。我国环境污染治理投资占GDP比重逐年提高，从2000年的1.02%提高到2008年的1.49%。在水污染方面，“十五”期间投资规模为2700亿元，“十一五”期间为6400亿元，增长137%。大气污染方面，“十五”期间投资规模为2800亿元，“十一五”期间为6000亿元，增长114%。固废处理方面，“十五”期间投资规模仅为900亿元，“十一五”期间达到2100亿元，增长133%，年均增速为18.5%。

　　“十二五”期间，环境保护将在总量控制、质量改善和环境风险防范上着力。“十二五”期间，环保工作将以污染防治为主，燃煤电厂和工业炉窑脱硫脱硝、污水处理厂升级改造和中小城镇污水处理、重金属污染防治、污水污泥处置、土壤修复、农村环境保护、颗粒物等大气复合污染防治等作为重点。

　　污水处理

　　提标、资源化成趋势，催生MBR等细分行业

　　污水处理包括工业废水、市政污水、农业废水等。据估计,“十二五”期间我国工业污水处理厂、市政污水处理厂、农业等领域会有超过1万亿元的投资空间。

　　城市污水处理产能仍有较大发展空间。据统计，09年底投运的城镇污水产能达1.06亿立方米/日，在建0.52亿立方米/日，二者之和接近08年底污水排放总量1.57亿立方米/日（包括工业），其中城市污水处理率达73%。“十二五”期间预计年均投产污水产能1000-1500万吨/日。城市产能建设增速将放缓并外扩，未来5年城市新建规模与县城相当，单厂规模减小。城镇污水处理设施建设资金中，预计地级市、县级市、县城污水厂、配套管网及城市、县城改建污水厂分别为260亿元、960亿元、280亿元、773亿元、168亿元和32亿元。

　　污水排放标准不断提高，资源化成趋势。06年原国家环保总局规定城镇污水处理厂出水排入国家和省确定的重点流域及湖泊、水库等封闭半封闭水域时，执行一级A标准。“十二五”规划氨氮排放将纳入约束指标，同时规划2015年城市污水处理再生利用率提高1.5个百分点至10%。这将推动MBR等新技术工艺发展，催生细分行业。

　　大气污染治理

　　除尘迎来结构调整，脱硫稳定增长，脱硝市场将启动

　　“十一五”期间，我国将COD、二氧化硫列入总量控制目标（分别下降10%），目前均超额完成。除尘年均市场规模约200亿元，“十二五”除尘市场增长趋于平稳，但是烟尘排放标准有可能从150mg/m3提高至30mg/m3，超过一半需要改造或者更换，袋式除尘由于具有较好的除尘效果，将迎来较快增长。脱硫市场预计年均投资规模可达100亿元。我国目前火电装机6.6亿千瓦，2009年脱硫装机达4.7亿千瓦，占71%。“十二五”期间仍有2亿千瓦机组需要改造，同时每年还需新建3000-5000万机组，而已建部分每年10%需要更新。此外，钢铁烧结机脱硫将成为新增长点。

　　随着环保标准不断提高，氮氧化物也逐步列入控制目标。2008年我国氮氧化物排放量达到2000万吨，成为世界第一排放国。若无控制，氮氧化物排放量在2020年将达到3000万吨，给我国大气环境带来巨大威胁。 2010年1月，国家颁布《火电厂氮氧化物防治技术政策》， 规定低氮燃烧技术应作为燃煤电厂氮氧化物控制的首选技术。当采用低氮燃烧技术后，氮氧化物排放浓度不达标或不满足总量控制要求时，应建设烟气脱硝设施。“十二五”期间，氮氧化物将作为约束性指标纳入总量控制范畴。目前脱硝加价政策正在研究当中，一旦出台将催化产生脱硝子行业，但预计规模相对脱硫要小一些。

　　固体废弃物处理

　　“十二五”期间增速最快的环保一级子行业

　　固体废弃物包括城市生活垃圾处理、危险废弃物处理、医疗废弃物处理等领域。其中生活垃圾处理成为亟待解决的问题。

　　我国城市生活垃圾处理行业起步稍晚于污水处理，但目前发展差距较大，产能建设高峰期仍未到来，其中垃圾处理费征收不全是重要制约因素。02年实施城市生活垃圾处理收费制度以来，到07年底约有380多个城市开征垃圾处理费，开征比例约60%，而收缴率不到50%，导致地方政府缺乏垃圾处理项目资金。

　　2009年我国城市垃圾清运量1.56亿吨，无害化处理率72%，存在近30%处理能力缺口，累积堆存量达70亿吨，此外清运量每年还有3-5%自然增长。现有处理产能中填埋占80%以上主导地位，超过1/3未达卫生填埋标准（2006），即使达标也始终避免不了潜在的二次污染。更关键的是第一批集中建设的填埋场因城镇化进程加快而使用年限缩短，未来几年内面临封场，将造成处理能力大幅下降。

节能环保：是黄金十年 也是大浪淘沙

　　作者 杨颖桦

　　编辑 简俊东

　　这是最好的时代，这是最坏的时代。

　　狄更斯这句著名的开篇语，套用在节能环保行业上最为适用不过。节能环保作为七大产业之首，成为资本市场的投资热点。

　　长城证券指出，我国的节能科技主要有三个方向：结构节能、技术节能、管理节能。随后的10多年，节能的重担首先落在技术节能上。

　　这意味着，未来的十年，正是技术节能的黄金时期。技术节能涵盖范围较广，包括余热利用、节能照明、节能交通及电力、钢铁、有色、石油石化、化工、建材等重点传统产业的先进适用技术改造等。广发证券(46.70,-1.42,-2.95%)的研究将其归纳为三大重点领域：工业领域、建筑领域和机电领域。

　　而《节能环保产业发展规划》 三轮征求意见程序已全部结束，年内有望出台。预计“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿，较“十一五”期间1.54万亿的投资额上升121%。

　　这意味着环保行业三大子行业，废水、废物气和固体废弃物的处理等公司，有望分享这个3.1万亿的大蛋糕。

　　而这指向了目前A股领域的58家上市公司，这些上市公司将会在未来10年分享着这个行业的最好的时代。

　　然而这些公司看似黄金的未来，却面临着从技术瓶颈、政策风险到市场竞争剧烈等多方面的问题，从这个方面看，这个行业也面临着剧烈淘汰的“最坏”时代。

　　“新兴产业比传统产业竞争更残酷。现在投1万亿到某一个产业，最终成功的就那么几家公司，剩下的全都废了，所以这一轮新兴产业经济的泡沫应该比上轮大。”银华基金投资总监陆文俊指出。

　　而本报记者调查发现，余热锅炉领域的巨头华光股份(22.08,0.10,0.45%)、电机节能领域的荣信股份(47.05,0.21,0.45%)等，均遇到了这些困境。

　　节能环保的黄金十年，谁会是大浪淘沙后留下来的最后胜利者呢？

　　工业节能：

　　余热锅炉巨头的残酷竞争

　　技术节能，囊括了多家上市公司。 首当其冲的就是工业领域节能，与此相关的高效和清洁燃料工业锅炉、高效工业窑炉和热换器等三大方向。国信证券研究指出，余热锅炉将受益于在钢铁企业中的技术推广政策，在未来几年继续保持较高的增长。而与热锅炉相关的上市公司有东方电气(32.92,-1.41,-4.11%)、上海电气(8.31,-0.25,-2.92%)、海陆重工(48.41,-0.29,-0.60%)、华光股份、科达机电(25.37,-0.83,-3.17%)等。

　　其中华光股份是锅炉行业的龙头。根据华光股份最新发布的三季报显示，三季度内，公司实现净利润0.94亿万元，较上年同期增长12.63%。

　　其三季度业绩表现良好，却仍逃不过新兴产业的“残酷”竞争，面临着从市场到技术多方面的风险，其中，30万千瓦机组的循环流化床锅炉的技术突破与市场拓展成为其未来发展的重点。

　　其中，循环流化床锅炉占华光股份收入的60%左右，是华光股份收入的主要来源。但华光股份的产品技术结构，决定了其主营产品循环流化床锅炉目前仍集中在竞争激烈的20万千瓦以下市场厮杀，30万千瓦以上循环流化床锅炉市场被三大动力占据。

　　根据长江证券(12.37,-0.13,-1.04%)的研究显示，华光股份在5万~10万千瓦的循环流化床中市场份额约为35%，位居第一。但在10万~20万千瓦循环流化床锅炉市场中，济锅所占份额最大，占50%，华光份额约为25%~30%。

　　但华光股份已在酝酿进军30万千瓦以上的市场，本年度华光股份有5台35万千瓦的煤粉炉订单，金额约为6亿，订单金额较大，而且可使公司具有30万千瓦以上的生产业绩，对公司进入30万千瓦以上循环流化床市场有重要意义。

　　但长江证券的研究指出，“本次签订5台35万千瓦煤粉炉主要是基于战略考虑，为生产大容量锅炉积累制造经验和运行业绩。”除非公司30万千瓦机组取得突破，否则循环流化床业务增速难以有大的突破。

　　电机节能：激烈的战场

　　而电机节能则是工业节电的关键一环。我国各类电机电耗占我国工业总电耗的60%~70%，因此电机节能的前景巨大。根据长城证券的研究显示，目前电机节能的主要子行业与上市公司繁多，包括电站空冷技术、电厂二次设备、碳捕集与封存、变频器、节能变压器、高效电机、电子电力和元器件等多个子行业。

　　其中变频器的市场前景值得关注。山西证券的研究指出，高压变频器的潜在市场高达600 亿元。

　　而变频器方面，有着多家上市公司，首先是在需求巨大的高压变频器市场，有着合康变频(55.840,0.00,0.00%)、荣信股份、智光电气(23.11,0.36,1.58%)和金自天正(25.40,-1.05,-3.97%)。

　　而有些公司则是以产业链通吃者的形式出现，包括九洲电气(23.900,-0.63,-2.57%)、动力源(11.58,-0.29,-2.44%)皆拥有高、中、低压全系列变频器；此外，科陆电子(30.00,-0.01,-0.03%)也在这个领域分一杯羹，拥有高、中、低压变频器，但变频器收入占营业收入的比例很小。

　　“我们比较看好九洲电气和合康变频，前者拥有高、中、低压全系列变频器，2009年变频器收入1.83亿，占主营业务收入的比重为48.59%，后者是行业龙头和标准制定者，拥有6kV和10kV通用高压变频器、矢量控制高压变频器、同步机高压变频器。”一位券商电气行业分析师对记者指出。

　　而高效电机则因其政策优惠的特殊性享有着无限的可能性。国信证券的研究显示，由于高效电机成本高于传统电机，因此财政补贴后将减少两者之间的差距，因此会大大提高高效电机的市场份额。

　　而高效电机方面，云集了卧龙电气(18.52,-0.63,-3.29%)、盾安环境(27.57,0.29,1.06%)、拓邦股份等几大龙头。

　　“这个行业得关注具有突出技术优势的龙头公司，比如卧龙电气就是微分电机行业龙头，拥有伺服控制和变频驱动技术、同步永磁电机技术、高电压等级牵引变压器制造技术、直线电机长定子及其绕组技术等高端技术。其中，它的大功率高压变频器已实现了批量化生产。”上述电气行业分析师指出，“但卧龙电气正在筹划开发大容量锂离子电池项目，这点可能带来风险。

　　然而，电机节能领域的竞争在诸多技术节能行业中表现得最为激烈。

　　以荣信股份为例，其为大功率电力电子节能降耗产品的龙头企业。其中高压变频器、电力电子方向的高压动态无功补偿装置（SVC）设计制造是公司收入的主要来源。从2010年上半年的订单占比情况来看，SVC约占47%，但其市场竞争已开始剧烈。

　　目前已有不少企业都在研发SVC，其中电网所需的SVC量最大，而荣信股份的SVC在电网市场上的竞争对手是电科院；电路行业的主要对手是南车株洲时代和思源电气(24.03,-0.76,-3.07%)；目前冶金行业的SVC的饱和度约为70%以上，参与竞争的企业在十家以内；风电市场上所需的SVC容量小、补偿方式多种多样，竞争比较激烈。

　　“荣信股份要拓展SVC未来的业务发展，主要看电网和冶金以外其他的行业的需求。”上述行业分析师指出。

　　建筑节能：成本带来的推广之惑

　　建筑节能同样是技术节能的重点行业，其囊括的产品众多，其包括石膏板、型材、low-e玻璃、保温隔热墙体、幕墙、光伏建筑一体化和智能建筑等产品。

　　其中，北新建材(14.78,0.05,0.34%)在石膏板领域中，具有一定优势，其覆盖高端、中端的石膏板市场；而型材方面，则有塑钢型材的龙头公司海螺型材(10.75,-0.02,-0.19%)与隔热断桥铝合金的生产商栋梁新材(13.23,-0.30,-2.22%)两分天下。

　　而玻璃材料方面也拥有众多的参与者。首先，low-e玻璃竞争者众， low-e玻璃产能第一的南玻A(23.30,0.28,1.22%)和玻璃巨头耀皮玻璃(11.78,-0.49,-3.99%)牢握行业中心，中航三鑫与金晶科技(13.13,-0.25,-1.87%)也开始进入这块市场；而保温隔热玻璃，则聚集着硬泡聚醚龙头企业红宝丽(16.30,-0.51,-3.03%)和MDI龙头企业烟台万华(18.76,-0.37,-1.93%)。

　　幕墙行业则有着四位先行者，首先是金螳螂(69.91,6.36,10.01%)，其曾入选铁道部幕墙工程施工名录第一位，亚厦股份(95.50,1.00,1.06%)则从2001 年开始生产幕墙，经验丰富，最近上市的嘉寓股份(32.880,0.83,2.59%)主营节能门窗与玻璃幕墙，而中航三鑫在玻璃、幕墙一体化生产已有10 年从业经验。

　　而光伏建筑一体化，更是有众多熟悉面孔出现，南玻A拥有光伏最完整产业链，中航三鑫主营光伏幕墙，金晶科技则是超白玻璃生产佼佼者，金刚玻璃(24.450,0.21,0.87%)则将钢化玻璃与光伏结合；而智能建筑的上市公司则表现较弱。

　　但节能环保建材生产成本相比传统建材要高出很多，使得这些节能环保产品相比较传统建材价格普遍偏高，在市场价格方面没有竞争优势。

　　比如新型保温材料聚氨酯硬泡，作为目前最好的外墙保温材料，节能率达到60％。其所相对的建筑造价将提高5％至7％。目前在我国外墙保温中的使用份额只占不到10％。只有几家注重品牌建设的大型房地产开发企业，采用聚氨酯硬泡外墙保温系统。个人装修用户受装修预算限制也很难全部采用节能环保材料。

　　在缺乏足够的价格吸引的情况下，政策推动成为其首要影响力，政策推动的建筑节能与补贴，会影响节能建筑与传统建筑材料的成本竞赛。此外建筑行业环境以及建筑节能观念推广皆会带来外围影响，原材料价格的波动也影响其利润空间。

　　其中，在建筑行业与政策推动方面，石膏板受建材下乡、农村建筑改建、住宅产业化政策影响较大，此外2010 年美废（美废即美国进口的废纸，主要用来生产石膏板护面纸）和煤炭，价格的抬升同比将有所增加，而这两者均是石膏板的重要成本，其中美废占成本比重30%，石膏板领域的北新建材可能面临着毛利率下降、需求量上升的未来。塑钢型材则与保障房建设息息相关，而其原材料却呈现下降趋势，包括PVC 价格的大幅下跌，原油价格下跌对塑钢型材企业产生正面影响。

　　而更为“先进”的low-e玻璃，墙体保温材料（聚氨酯）、幕墙等则面临着节能知识的普及需要。此外，光伏建筑一体化受制于原材料的供应难以推行，2010 年政府对其的补助力度也有所下降。

　　环保行业：技术决定论

　　技术对于节能环保行业的重要性不言而喻，而在环保行业中，这种现象更为突出，众多环保行业公司纷纷以技术来“论资排辈”。

　　环保三大处理项目：废水、废物气和固体废弃物的处理。其中，污水处理的蛋糕最为巨大。《节能环保产业发展规划》 三轮征求意见程序已全部结束，年内有望出台。预计“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿，较“十一五”期间1.54万亿的投资额上升121%。其中污水处理仍为“十二五”投资重点，目前，中国仍有约四分之一的设市城市和七成的县城尚未建成污水处理厂，相当一部分已建成的污水处理厂负荷率不足三成。

　　而水这条产业链上，追随者众，按业务利润和利润分成，大致可分为三类型公司，其中占比15%以下的是普通供水公司，比如南海发展(16.98,0.14,0.83%)和武汉控股(9.16,0.06,0.66%)，而厂网一体污水处理公司则占比15%-20%左右，代表企业有首创股份(7.13,0.41,6.10%)和重庆水务等。而设备与工程整体方案解决商，则成为这条行业链的顶端，占比30%以上，代表公司有碧水源(120.000,0.00,0.00%)、万邦达(133.340,-2.64,-1.94%)和大禹节水(18.410,-0.61,-3.21%)。

　　这个层次中，污水治理的膜技术（MBR）又成为重中之重。根据长城证券研究显示，乐观情况下，MBR代表性企业碧水源所处行业的未来市场蛋糕每年约240亿。2011～2015年的年复合增长率将达四五成。

　　其中，碧水源号称是国内MBR技术实力最强的企业之一，主要采用MBR技术为客户提供建造污水处理厂或再生水厂的整体技术解决方案，并生产和提供应用MBR技术的核心设备膜组器和膜材。然而该行业存在竞争加剧的风险，存在着新技术替代风险。

　　此外，万邦达所代表的化工行业废水治理也有巨大前景，公司业务定位于煤化工、石油化工、电力等行业高难度、大型工业废水处理项目，主要营业收入来源于神华集团、中石油(10.95,-0.23,-2.06%)下属公司，其来源于这些大客户的营业收入上一年的占比已达97%以上。但也因此存在客户集中度过高、订单大幅波动的风险。

   四部门促光伏发电 中央财政对关键设备补贴50%

　　2010年12月2日财政部新闻办公室

　　12月2日，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。财政部副部长张少春、科技部副部长曹健林、住房和城乡建设部副部长仇保兴、国家能源局副局长刘琦、国家电网公司副总经理帅军庆出席会议并讲话。

　　会议指出，近年来，我国光伏发电产业发展迅速，技术水平稳步提高，产业体系基本形成，市场潜力不断释放，政策措施日趋完善，已具备大规模推广应用条件。同时，全球光伏发电产业发展正迈入规模化应用新阶段。为贯彻落实党中央、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的战略部署，必须提高认识，紧紧抓住光伏发电产业发展的战略机遇期，进一步推动国内光伏发电规模化应用，在继续采取特许权招标支持光资源丰富地区建设大型荒漠电站的同时，积极运用财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度，形成国际国内协同拉动，继续保持和扩大我国光伏发电产业在国际领域的竞争优势。

　　会议公布了首批13个光伏发电集中应用示范区名单，分别是：北京亦庄经开区、上海张江高新区、天津中新生态城、深圳高新区、河南郑州空港新区、安徽合肥高新区、山东德州经开区、江西新余高新区、湖北黄石黄金山开发区、湖南湘潭九华示范区、河北保定高新区、辽宁鞍山达到湾开发区、浙江长兴经开区。

　　会议明确，2009年、2010年国内光伏发电规模化应用示范工程建成投产后，明后两年将因地制宜进一步扩大示范，力争2012年以后每年国内应用规模不低于1000兆瓦，形成持续稳定、不断扩大的光伏发电应用市场。

　　会议强调，大力推进国内光伏发电规模化应用意义重大，影响深远。当前重点要抓好以下五项工作：一是要加大政策支持力度，对金太阳和太阳能光电建筑应用示范项目，中央财政对关键设备按中标协议价格给予50%补贴，其他费用按不同项目类型分别按4元/瓦和6元/瓦给予定额补贴。二是要加快集中连片示范，探索建立有效的光伏发电商业模式，把开发区和工业园区作为国内扩大光伏发电应用的重点，进一步增加示范区数量，争取使园区内具备条件的企业厂房上都安装光伏发电系统。三是保障项目并网运行，国家电网将进一步规范和简化并网程序，完善相关技术标准和管理制度，及时为项目单位提供并网服务；落实示范项目自发自用政策，对富余电量按国家核定的当地脱硫燃煤机组标杆上网电价实行全额收购。四是建立“财政-科技联动新机制”，通过实施示范工程启动市场，支持企业加大新产品和新技术应用，促进科技成果产业化和规模化，使光伏发电成本持续大幅度下降，尽早实现光伏发电“平价”上网。五是采取集中招标，让优秀企业脱颖而出，做大做强，打造具有国际竞争力的光伏发电生产企业和电站建设、施工、运营企业，促进光伏发电产业健康发展。

　　会议要求，相关部门和地区要加强组织领导，明确目标责任，抓住关键环节，突破重点难点，加快工作进度；要密切协调配合，形成工作合力，把示范工程建成精品工程；要加强管理，严格考核，确保财政资金发挥引导示范效应；要广泛宣传，营造氛围，让社会各界了解政策内容、掌握政策导向，引导企业和社会行为，不断扩大国内光伏发电规模化应用，为形成光伏发电研发、制造和应用协同发展的新局面共同努力。

　　会议还举行了13个光伏发电集中应用示范区授牌仪式和北京亦庄经开区启动仪式。

　　光伏发电概念股一览

　　天威保变(600550)

　　拓日新能(002218)

　　川投能源(600674)

　　乐山电力(600644)

　　金晶科技(600586)

　　特变电工(600089)

　　航天机电(600151)

　　南玻A(000012)

　　安泰科技(000969)

　　风帆股份(600482)

　　棱光实业(600629)

　　孚日股份(002083)

　　新华光(600184)

　　通威股份(600438)

　　江苏阳光(600220)

　　北新建材(000786)

　　杉杉股份(600884)

　　三峡新材(600293)

　　鄂尔多斯(600295)

　　英力特(000635)

　　东方钽业(000962)

　　生益科技(600183)

　　维科精华(600152)

　　申能股份(600642)

　　赣能股份(000899)

　　新安股份(600596)

　　沈阳化工(000698)

　　威远生化(600803)

　　西藏药业(600211)

　　华东科技(000727)

　　长城电工(600192)

　　王府井(600859)