神马文学网股神培訓班 001 [50題] - Qzone日志
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 03:14:24
·目录
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·操盘手的资金运作秘密
·七种股票坚决不能买
·超级短线该如何操作？
·原理+ 策略教你狙击涨停
·个股盘整时间的判断精要
·盘中主力成本测算方法
·如何参与买卖涨停股？
·简单明了的抄底八法
·经典逃顶12招
·专业操盘手的九个买卖法则
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·强势中参与波段操作应遵循三要素
·机构操盘手的开盘八法
·整体上市题材的指标判研
·专业操盘手的买卖法则
·庄家出货与震仓的区别
·超越大盘三大攻略
·从四方面把握短线卖出点
·股价回档时的投资技巧
·高价买进后的操作技巧
·捕捉强势股之技巧
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·跑赢大盘的选股技巧
·投资解套小技巧
·抓涨停板的三技巧
·如何判断主力出货洗盘
·大资金“杰作”中蕴藏风险
·判断箱体突破有效性的技巧
·逼空行情如何操盘
·找寻“牛股”的三种方法
·十招之内预测变盘
·大盘赶顶阶段的四大特征
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·三板市场投资机会分析：制度改革呼之欲出
·投资者如何分析上市公司中期业绩预告
·寻找打新股与二级市场投资的平衡
·主力出货前的前兆
·多线交叉确定买点
·抢反弹的具体方法
·如何围住翻番的牛股？
·怎样在不同的股票中获利
·如何成功抄底逃顶
·如何提防主力出货
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·盯住盘口教你读懂买卖盘的神秘语言
·抛股票的简单技巧
·IPO 新规下怎样申购收益高
·波段操作的三大死穴
·申购新股的几个小技巧
·“打新股”的三大误区
·运用MACD捕捉最佳卖点的方法
·给自己一个选择股票的理由
·从“A 股”搜索量看投资者心态
·下跌阴线买入绝技
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■操盘手的资金运作秘密
市场中资金和操纵资金的人就像战场上的兵和帅，而所持筹码就像杀敌的武器。投入到这场战争里的人，花的是金钱，斗的是心理；谁在心理上被打败，谁就失去了财富。
股票一旦盘实了底部后就意味着主力吸完了筹码，紧接下来就是拉升战了。
在发动拉升战前，我们常看到股票会突然放量拉升几天，然后陷入死寂，这是主力资金的侦察战机试盘，再然后我们才会看到激烈的资金对流（拉升）。
这其中资金对流方式是怎么样的？主力和散户两方的心理怎样？
主力资金侦察战股票进入拉升前，主力会先用部分资金进行试盘，看看多空双方力量如何。这时候，盘面看到的成交方式是这样的：主力先行挂单，对敲买卖推高股价，这个过程中产生的量，基本是主力用自身筹码和自身资金在进行活动。如果大多数人采取的是把筹码换成资金，那盘面抛压将很沉重，资金一旦向散户手中流动，主力就会很被动，就像军队没有了后援。
所以当盘面出现抛压沉重状况时，主力有两种选择：第一种是快速拉高封上涨停板，目的是虚造声势拉抬股价，以减轻抛压（接着几天会让股价慢慢滑落，好让短线客跟进，这也才能达到股票阶段性价格的平衡，为以后拉升减压）。这时候图形上呈现的是某天股票拉涨停后又恢复下跌，而量能则处于缩量状态；
第二种是快速拉高而当天又快速滑落，目的是当天快速收回自身筹码和资金，以保仓位上的平衡（接着几天任由股价飘摇下跌，让其他人进行筹码资金的对流，主力继续实施底部折磨战术）。图形上呈现长阴巨量或长上影巨量，而其中的资金流动主要是散户对散户，也有部分介入的做多力量是短线客，出局的部分是对该股绝望的套牢者。
主力资金侦察战中，主力主要是保存实力，观察多空双方力量有多悬殊，其最大同盟者是长期套牢该股票的投资者，而敌人是那些持股心态不好的投资者。但是谁也无法与主力在底部共舞，主要原因是大多数投资者没有那耐心和恒心忍受这种底部折磨。
主力资金拉升战
主力利用侦察战观察盘面多次后，基本已知道了整个盘面形势，在清楚了大概有多少筹码是不流动的后，也就明白了有多少力量会和它进行财富争夺。拉升前主力将仓位基本部署完毕，也可以说，接下来的股票走势图基本已先期画好，只有在遇到大异动时才会修改方案。筹码是武器，资金是兵，激烈快速的筹码金对流——拉升战宣告展开。
拉升战方式：快速拉升。
主力挂单对敲拉高，每天摆出目空一切的架势，快速拉高价格，制造短线赢利的效应，吸引更多短线客进出买卖，让短线客和短线客之间进行筹码和资金的对流。在这当中，主力主要任务是用自身资金和筹码对流，让筹码在股价上涨中升值，而短线客的频繁买卖可以省去主力资金的消耗并解除上涨时获利盘的压力。
每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法，主力力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区，其中或是放量拉升，或是缩量拉升。放量拉升的原因有两种
：第一，主力大手笔对敲自己的筹码，虚造市场热钱的运动方向，吸引短线客目光；第二，主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换，让短线客为主力做活广告，吸引下批短线客进场。缩量拉升代表筹码锁定性非常牢靠，整个股票群体一边倒，主力几乎可以将整个盘一锅端，在这一致看好的前提下对敲几笔就可以把股价拉高。
■七种股票坚决不能买
一、暴涨过的个股坚决不买。如果个股行情像一根筷子，直冲上天，那表示庄家已经换筹走人，你再进去就会被套。暴涨是靠大资金推动的，当一只股票涨到了300%甚至更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不大会有大买盘马上接手，短期内价格难以上涨。
二、大除权个股坚决不买。除权是市场主力逃离的另一个机会，比如一只股从3 元炒到20元，很少有人去接盘，但它10送10除权后只有10元，价格低了一半造成了价格低的错觉，人们喜欢便宜买低价，一旦散户进场接盘，市场主力却逃得干干净净。如果大除权后又遇到天量，更是坚决不可以碰。
三、放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。
四、长期盘整的个股坚决不买。这样的股票一般是庄家已经撤庄，但还有
把筹码全部拿走。看个股要看连续的走势，长期盘整上下不大的不能买入。
五、利好公开的股票坚决不买。这是目前投资者最易走入的一个误区。业绩就算好得不能再好，全中国股都能看到并全部买进，谁能赚钱呢？何况业绩是可以人造的。市场上有这样一句名言：“谁都知道的好消息，绝对不是好消息；谁都知道的利空，绝对不是利空；利空出尽就是利好，利好放出可能大跌”。
六、基金重仓的个股坚决不买。因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金不坐庄，有盈利就跑。当然这个理论有时间性，在熊市里面最明显。牛市一般可以忽略不计，牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓股坚决不买。
七、有大问题的个股坚决不买。受管理层严肃处理的先不进去，先观望一下再说，比如银广夏、科龙电器等。问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。但是，这些股票或者面临监管，或者会出现资金链断裂，风险巨大，跟进去容易完蛋，散户股驾驭不了，不值得去冒险。
■超级短线该如何操作？
所谓超级短线，当天买当天卖或今天买明天卖就是它的形象写照，选超级短线股的原则就是要选择市场的强势股龙头股，做超短线不考虑个股的基本面，属纯技术分析。
怎么玩好超短线：
一、要有敏锐的市场洞察力和充分的看盘时间。
二、能够及时发现市场的短期热点所在，事实上总有少数个股不理会大盘走势走出出色的短线行情，同时带动整个板块。我们短线* 作的对象就是要选择这类被市场广泛关注却有大部分人还在犹豫中不敢介入的个股。
三、在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股，而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。
四、从技术上分析，超短线候选股必须是5 日线向上且有一定斜率的才考虑，买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回敲5 日线企稳的时候。但有的时候遇到连续放量暴涨的个股，尤其是低位放量起来的个股，次日量比又放大数倍乃至数十倍的可以追涨进场，如上半年的氯碱、信联、乌江电力等。还有当你持有某支个股的底仓时，遇到该推土机走势刚启动，这时可以大胆介入做T+0 ，但不要对预期在下午收市前就可以到达涨停价的个股抱有封涨的幻想，事实已给了我们太多的教训，比如近期的600729重庆百货（38.26 ，0.36，0.95% ，股吧），600756齐鲁软件，600834凌桥股份，0957中通控股等——稍跑不快，就会掉进陷阱！
五、超短线* 作最重要的是要设定止损点，要牢记短线就是投机，投机一旦
失败就要有勇气止损出局，这是铁的纪律。
六、做超级短线更要设立目标位，原则上三点或五点一赚，有3%或5%的利润就出局，积少可以成多嘛！如果红色的K 线在你眼里变成了黄金无限延长，这时恰恰是你最需要出局的时候。
七、超级短线出局的原则是个股涨势一旦逆转就出局，跌破5 日线或股价小
于前两天（2 日均线走平）或前三天（三日均线走平）的收盘价时就跑，这是比较好的办法。如果想跑在更好一点的价位上则可以在先确定了日线形态不大好的情况下，在盘中以30分钟线跌破30分钟10均线时为出局信号。
八、一旦你选好了超短线个股，就应该按照预定计划坚决地去做，现在能够选出好股的人很多，但最后自己并没有* 作。我们在做决定的时候更多的应该相信自己事先比较细致和系统的分析，而不要让报纸和网站上所谓的股评家随意强奸你的意志！
九、你有兴趣做个超短线的高手吗？请按上述玩法严格* 作并送您这样一段
话：
看准了，做对了——赚大钱了
看不准，做对了——损失最小
看不准，做不对——损失惨重
看准了，做错了——不赚大钱
十、超级短线高手，应经常保持空仓，做到守若处子，动如脱兔。不出招则已，出招便是一剑封喉！
短线高手的十大步骤
1.确认长、中、短趋势。使用基本面或者技术分析法中的趋势型技术指标确
认趋势。
2.根据信号的准确率调整投资资金比例。
3.在行情回调采用金字塔加码，增加利润。
4.一旦发出减仓信号、平仓信号果断离场。
5.每日操作次数不超过5 次，否则出现过度交易失去理性。
6.当日获利超过10% 离场观望，当日止损超过10% 暂停交易两天。
7.将巨额利润调离出场，最少50% 以上。
8.生活方式。投入大量的精力看盘、总结。
9.训练。每日检讨、总结当日操作，训练下单速度。
10. 定期、定时、定量锻炼身体，保持高度精力应付盘面变化。把握平时的
训练心态。
■原理+ 策略教你狙击涨停
基本原理
基于技术面、消息面的原因，股价存在短线上涨的临界点。此时若在股价上涨的临界点买入，则短线上涨的概率极大，通常上涨的幅度都在10% 以上，有时甚至可达50% 以上。
当大盘处于突破行情启动或中级上升行情之中时，如果盘中成交量连续放大，个股表现又十分活跃，那么此时就是一个比较好的追涨时机。一般而言，个股出现涨停跟大盘具有较大的关联性。在大盘强势时，个股涨停后往往能继续上涨；但在大盘处于弱势时，个股的涨停往往缺乏持续性，这时追涨就容易高位被套。
选择个股的条件：
（1 ）近一段时间第一次涨停。第一次涨停代表着短线上涨临界点的出现，
而第二、第三个涨停却没有这种性质，其风险也在逐步加大。（2 ）放量。当天量比在1.5 以上，放量水平是5 日均量的2 到3 倍。但放量过大也不好，若当日成交量是5 日均量的5 到10倍，换手率也超过10% 以上，那么出现的涨停往往不能持续。
（3 ）涨停日之前有蓄势动作或蓄势形态，15分钟和60分钟K 线已形成蓄势
待突破状。
（4 ）开盘时有缺口，而且缺口最好未被封闭，因为这说明主力是有备而来
的。
买入策略
（1 ）在集合竞价后的9 点25分至9 点30分期间，找出目标股三只。条件：
高开一个点以上；量比放大至1.5 倍以上；15分钟及60分钟K 线已形成蓄势突破状；以前一段时间未出现涨停，属近期热点板块。
（2 ）在9 点30分至10点的半个小时内，若出现放量拉升，投资者可建二分
之一仓位；在将要涨停时买入另外二分之一，若不出现涨停则停止买入。原则上是不涨停不买入。如果第二天股价继续走高，涨势强劲，则短线可持有。如果第二天高开走弱，立即获利了结或平仓出局；如果第二天就套牢，则止损出局。
涨停后的第二日，该股又以10.54 元的涨停价开盘，由于已接近前期下跌平
台附近的价位，因而股价面临强大的解套压力，涨停被打开，成交也放出了巨量。尽管如此，仍然留下了5.42% 的向上跳空缺口，可见其上涨动力仍十分充足。截至本周四的12.20 元，该股的短线涨幅已达48.8%.
对于涨停买入法，投资者在使用时务必要十分小心，既要胆大心细，又要敏捷果断，特别要考虑大盘的强弱。通常而言，在强势市场时操作较易成功，而在弱势市场中则假突破的概率较大。另外，个股的选择尤为重要，一般强势龙头股的操作成功率较高，而跟风股的成功率就可能会打些折扣，而且仓位上也不宜重仓买入，因为这是一种高度的投机，收益大，风险也大。
■个股盘整时间的判断精要
投资者虽然看好某一只股票，但希望介入不要太早，或是需要提高资金的使用效率，希望将股票暂时卖出而后再选择合适的时间再度参与，在这种情况下，准确判断个股盘整时间就非常重要。
对于此类个股进行判断需要两个前提：一是对该股后市的市场走势极其看好，认为调整之后还有向上的空间，后市有望再度创出新高。二是该股从近期的高点附近调整下来时间不长，后市应会有一段时间的蓄势过程，这样才有较为充足的选择时间。并且这种个股往往是前期已经有过一轮上涨行情，累计最高涨幅较大，现正处于调整和积蓄新的上涨能量的过程中。也就是说，只有具备这两个条件的个股，才有判断后市盘整时间的意义，否则就根本没有进行判断的必要。
一般而言，不同种类和性质的个股盘整时间是不一样的。那些被大量机构持有的蓝筹个股，在阶段性的高点出现之后，从最高价位计算，其下跌的幅度一般就是20% 左右，而且可以判断三个月后将在下一轮行情中再度发力。但对于题材股，其基本面由于存在着巨变的可能，有的属于乌鸡变凤凰的企业，其股价的上涨会非常的疯狂，相应地，股价调整的幅度也较大，一般从最高价位下跌幅度超过30% ，股价在跌破半年线之后才逐步企稳，这种调整往往需要半年的时间。
联系到近期的市场行情，许多题材个股从5 月底下跌以来，股价都有巨大的
跌幅，其中有部分属于错杀性质的个股，也就是这些企业确确实实是属于基本面将有极大改善的个股，因此这些品种可以逢低参与。但要指出的是，这类个股此次下跌的幅度不宜超过60% ，而且在反弹过程中的力度也较大，只有这种个股才是关注的重点。但即使是未来有潜力的品种，这些个股也需要较长的调整时间，一般来说，应在11月左右参与较好。
■盘中主力成本测算方法
在股市中，无论是庄家、主力，还是普通股民都是在谋求利润最大化，而庄家很少会出现亏损离场的局面。所以，大多股民希望通过分析庄家、主力成本的方法达到获利的目的。但是无论那种方法的测算都不是百分百准确的，我们只不过是通过一些统计的方法，对庄家、主力在某一阶段的市场平均成本做一大致的评估，再利用这个评估结果，对某一股票短期调整的支撑或者阻力位进行判断。常用的方法有：
一、通过统计换手率测算。具体方法是在一股票明显底部区域放量时，按计算每天换手率的方法统计到换手100%时的市场平均价，即为庄家持仓成本。对于新股，我们可以把其上市第一天或前几天的均价作为庄家、主力成本区。二、据股票价格测算。这是根据股票最低价测算的方法，一般来说，低价股在其最低价以上0.5~1.5 元左右，中价股在最低价以上1.5~3 元左右，高价股在最低价3~6 元左右。其原理是最低价以上15%~30% 的幅度。
三、利用平均价测算。对于长期底部横盘收集筹码的股票，还有圆形底、潜伏底等形态的票票，可以利用其底部区域的最高价和最低价的平均值作为庄家、主力的大致成本。
四、应用SSL 指标测算。该指标是显示股价的成交密集区和支撑、压力位，该指标是用成交量和价位图显示一段时间内不同价位区间的累计成交量的分布情况。这些累计的成交量显示的价位不仅是支撑、压力位的参考，也可以用来对庄家、主力成本进行剖析。以上罗列几种庄家、主力成本的测算方法，希望对朋友们有所助益。一只股票的一个运行周期如果升幅达到100%，那么庄家、主力的正常收益会达到30%~40% ，所以，一只股票一般要拉升60% 左右。我们在测算庄家、主力成本时可以综合数种方法的结果再算平均值，切记，不是追求百分百的准确，根据这个大致成本价，
我们可以推测一下庄家、主力的目标位，制定出自己的操作计划。明确一点，任何方法不等于目的。市场是变幻莫测的，庄家不是万能的，白猫黑猫不是重点，赚钱的是英雄。
■如何参与买卖涨停股？
涨停显示股价走势较强，特别是连续涨停的个股，短期可获取丰厚收益，但大涨之后往往也会大跌，因此，参与涨停股，高收益的同时伴随着高风险。通过对近两年涨停股的分析，可发现，涨停股次日往往会顺势冲高，有人统计，涨停次日最高点平均涨幅为5.92% ，因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益也大大高于二级市场的收益率。如何挑选涨停股呢？参与涨停股，应以短线为主，而且应选择低价、小盘股为主，这些个股一旦涨停，往往能形成持续的上升趋势，流通盘最好在3000-8000 万股之间。中、大盘股涨停之后要继续拉升难度较大。从介入的时机看，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。
买涨停股需要注意以下几点：1 、观察市场的强弱，在极强的市场中，尤其
是每日都有5 只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板。2 、涨停前的形态较佳，如上市数日小幅整理、某一日忽然跳空高开并涨停的新股；或是选股价长期在底部盘整，未出现大幅上涨的底部股；或是在整理末期结束整理而涨停的强势股。3 、有量能配合，盘中若发现有三位数以上的量向涨停板推进的，可立即追进。4 、盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格、前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防大单封涨停而买不到。5 、追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2 倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。6 、有号召力，整个板块启动，要追先涨停的领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此。一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。
涨停股的卖出时机，可在5 日均线走平或转弯即可抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有，如果第二天不涨停，可在上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。
■简单明了的抄底八法
对于实战中看K 线形态来测定底部，我认为普通投资者可主要掌握8 个特征，甚至可以像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年的历史走势，甚至世界各国不同市场的底部区域，几乎都能证明以下这些规律是中期、长期底部所共有的。因而以此判断，准确率会相当高。
1.总成交量持续萎缩或者处于历史地量区域；
2.周K 线、月K 线处于低位区域或者长期上升通道的下轨；
3.涨跌幅榜呈橄榄型排列，即最大涨幅3%左右，而最大跌幅也仅3%左右，市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态；
4.指数越向下偏离年线，底部的可能性越大。一般在远离年线的位置出现横
盘抗跌或者V 型转向，至少是中级阶段性底部已明确成立；
5.虽然时有热点板块活跃，显示有资金运作，但明显缺乏持久效应，更没有
阶段性领涨、领跌品种；
6.消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走中阴线，这种没有任何实质
性做空力量却能轻易引发下跌，表明市场人气已经脆弱到了极限；
7.相当多的个股走势凝滞，买卖委托相差悬殊。按买1 买2 价格挂单100 股
做测试，成交率很低；
8.债市现券普遍出现阶段性脉冲行情，基金经理们开始一致看好国债，这在
5.19、6.24前夕都表现出惊人的一致。
当然，把底部的形态特征总结成为简单易懂的规律加以记忆仅仅是第一步，读者还应该学会举一反三，例如，上面所述8 条典型特征完全反过来就成为了中期、长期顶部的技术特征。
■经典逃顶12招
一、某只股票的股价从高位跌下来之后，如果连续三天未收复5 日均线，最
稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早早退出来。
二、某只股票的股价跌破20日均线、60日均线或号称生命线的120 日均线
（半年线）、250 日均线（年线）时，一般尚有8%至15% 左右的跌幅，还是先退出来观望为好。当然，如果资金不等急用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变化。
三、日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是反弹或者没反弹，还是收出十字星，都应该抛出手中的货。
四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多的收益，但也存在一定的风险，请三思。
五、重大节日前一个星期左右开始调整手中的筹码乃至清空股票，静待观望。
六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿措施后，应战略性地渐渐撤离股市。
七、市场大底形成后，个股方面通常会有30% 至35% 左右的涨幅。切记不要贪心，别听专家们说什么还能上涨38% 至50% 、60% 等蛊惑人心的话，见好就收。能涨的那块，留给胆子大的人去赚吧。
八、国际、周边国家和地区的政治经济形势趋向恶劣情况出现时，要早作退出准备。
九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上相近等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票是很难独善其身的，手里有类似股票的话，先出来再说。
十、股价反弹未达前期高点或成交无量达到前期高点时，不宜留着该股票。
十一、新股上市尽量在早上交易时间的10:30至11:20分左右卖出，收益较为
可观。
十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大盘持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要心存侥幸，先出来为好，此类股票总会有补跌赶底的时候。
■专业操盘手的九个买卖法则
法则一：买股票前先进行大势研判
1 、大盘是否处于上升周期的初期棗是棗选股买入。
2 、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪
几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。
3 、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、
中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量法则
1 、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA.
2 、OBV 稳定向上不断创出新高。
3 、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。
4 、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。
5 、短线以5%-10%为获利出局点。
6 、中线以50% 为出货点。
7 、以10MA为止损点。
法则三：短线天量法则
1 、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2 、（5 ，10，20）MA出现多头排列。
3 、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV 稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4 、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
5 、短线获利5%以上逢急拉派发。
6 、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。
法则四：强势新股法则
1 、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。
2 、上市首日换手70% 以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳
线收复首日阴线三分之二以上。
3 、创新高买入或选择天量法则买点介入。
4 、获利5%-10%出局。
5 、止损为设为保本价。
法则五：成交量法则
1 、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极
度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。
2 、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3 、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉
升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4 、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导
致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。
法则六：不买下降通道的股票
1 、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。
2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管
可能有很多人觉得它已经太便宜了。
法则七：要敢于买入创新高的股票
1 、95% 的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头
股然是率先创出新高的品种。
2 、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发
生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
法则八：勇于止损
1 、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有
太多不确定的因素。
2 、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保
持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。
3 、不设止损不买股。
法则九：分批买入一次买出
1 、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，
不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。
2 、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。
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■强势中参与波段操作应遵循三要素
强势波段操作三要素市场在政策面、基本面联合支持的基础上走长期强势是大势所趋。应当讲在强势中捂股是一个简单实用的操作法则，当然中小投资者并不一定全部资金均去“死捂”，其中一部分资金是可以适量参与波段操作的，在强势中参与波段操作应遵循以下三要素：
第一，强势之中有波段，再强的市场也不会天天拉阳线，在具体操作之中，投资者的思路要立足于中长线，以“多”为核心。在强势之中如果出现调整，可以在技术指标出现超卖之后，大胆介入，具体参考的技术指标为KDJ 值中的J 值，当J 值出现负值时，投资者不宜再去斩仓，而当J 值连续出现两天以上负值且负值数较大，则可主动“申请被套”。而当市场出现上升时，投资者在有一定获利的基础上并不要急于一次性抛空，而是将筹码分批抛出，强势中KDJ 值中J 值可以连续超买，一次性抛空往往会因抛得太早而使投资者减少收益。
第二，在强势中进行波段操作时选股最为重要，任何时段都会有不同的热点，不抓住主流板块，则会让你在强势中颗粒无收。其实在强势波段操作之中把握主流并非难事，行情上攻时有成交量支持，涨幅大的板块即为波段行情中主流板块。
第三，在波段操作时注意少做短线，更不宜频繁换股，频繁换股是一种未抓住主流板块的表现。在任何强势涨升波段中，市场都会有振荡，而盘中的振荡更是每日都有，波段操作是指投资者在一个阶段的低位或较低位介入后，在市场明显结束波段行情时（具体讲为热点板块突然缩小，庄股减少，市场下跌放量，相当多技术指标严重超买等）进行抛出。由于市场波段行情中短炒会增加失误次数，且市场运行时以升为主，差价难以把握，有投资者在“高位”抛出往往须加价追回，投资者在具体操作时应注意减少或者不进行短线操作。
■机构操盘手的开盘八法
开盘八法：
①跳空倍数法则
早盘高开或低开超过5 个点的时候，如果在10:30还没回补缺口，则通常全
天最大跌幅是第一低点（高点）的倍数附近。
②三“15分钟”量超法则
早盘高开或低开连续三个15分钟的量能是不断放大，而且有连续的三个15分钟的阳线或阴线，就会出现全天上涨或下跌的走势。
③10:30高点法则
早盘前30分钟上涨或下跌超过15个点的时候，通常会出现三波的反向走势，但是如果没有倍量就会在10:30左右见到全天的高点或低点。
④消息高开法则
早盘遇到消息高开或低开的时候，注意观察上海的集合竟价的量能
1 、大于3 亿马上追涨。全天涨
2 、在0.7-3 之间振荡回落。10:30不过第一回落点，全天跌
3 、10:30过第一回落点，全天振荡上攻
4 、小于0.7 直线回落，卖
⑤10:30倍量法则
在下跌的走势中，早盘到10:30的成交量如果没有上个交易日尾盘最后一小
时成交量一倍的话，通常反弹的高度过不了11点。也不会有大的风云变化。
⑥减量反弧法则
早盘高开或低开不补缺口，在第一小时大涨后回落反上如果第二小时的量缩，再冲高点累计量没有第一高点1.5 倍则通常第二高点是假高。全天出上影线。5分钟MACD出现反弧MACD做确认。
⑦开盘10:30量能经验法则
在第一天是涨（或跌）盘的时候，第二天保持原趋势会不会逆转看10:30的
量
1 、第一小时涨时是前一天最后一小时1.5 倍涨，跌是0.75继续跌
2 、涨小于0.75倍，第一低点就逆转。跌大于1.5 倍同样逆转
3 、在0.75-1.5之间，11点没有量超，11点是逆转点
⑧时间法则
1 、早盘在涨升的时候最容易见高点在10:15和11点，下午是1:45
2 、涨升的连续性最重要在11:15，基本上这个时间点的方向是全天方向
3 、早盘在下跌的时候关键见低点容易是10:30，11:15和下午的2 :10
4 、早盘下跌的方向延续确认在10:30和下午的2 :30
整体上市题材的指标判研
正如股权分置改革过程中出现的利益博弈一样，整体上市也在挑动着投资者的神经。虽然整体上市正是当下股市中最热的题材，但笔者却不得不做出一个与主流声音不太协调的预测：与股权分置改革一样，整体上市像中国资本市场的一朵昙花，以盛放作为谢幕礼。
笔者认为，整体上市本身就是对制度缺陷的纠正。我国证券市场是伴随着国有企业改革的步伐，从计划经济逐步向市场经济转化而来的，因而带有明显的中国特色烙印——即将国有企业先进行股份制改造，然后将优质资产从集团公司中剥离出来进行分拆上市，由此形成了我国股票市场特有的两大景观——股权分置与业务“分置”，整体上市正是“业务分置改革”。实际上，2006年以来监管层审查新上市企业时，已经大大收紧了对集团公司框架下关联交易和同业竞争的尺度。
“业务分置”对中国股票市场发育的羁绊主要体现在以下两方面：
一是关联交易。关联交易一直是中国上市公司治理被广为诟病的一个重要方面，在相当长时期里，集团公司把上市公司当成蓄水池的做法广为流行。先注水引资，通过人为做高上市子公司业绩，获得较高市场评价后，再以包括业务关联交易、资产关联交易乃至直接资金占用的方式，套取上市子公司的利润或现金流。关联交易的大量存在，严重干扰了中国股票市场定价功能的实现，而定价则是股票市场配置经济资源的核心手段。
二是限制产权流动。上市公司与其集团公司股东之间复杂的关联交易和股权结构，往往导致上市公司股票被畸形地集中锁定，这种情况助长了中国股票市场坐庄和内幕交易的恶习。实际上，集团公司往往承担上市子公司“做势商”的角色，是公开的秘密。这不但是非理性财富效应的一个重要动因，更重要的是，阻碍了公司控制权市场的形成。
因此，“业务分置改革”是中国股票市场后“股权分置”时代又一次大洗牌。正如股权分置改革过程中出现的利益博弈一样，整体上市也在挑动着投资者的神经。那么，如何判断整体上市题材的优劣呢？以下八个指标可供参考：
一是不良资产率。将不良资产与企业的股东权益的比值定义为不良资产率。一般将该指标控制在10% 以下，如果企业的不良资产率太高，会影响企业的资产质量，造成赢利能力下降。如武钢集团这一指标为8%左右。
二是资产负债率。按有关规定：企业上市融资原则上资产负债率不超过70%.如TCL 集团、武钢集团这一指标分别为69.54%和56%.
三是赢利能力。主要通过每股收益、净资产收益率、主营业务收入、主营业务利润和主营业务利润率等指标来反映。如TCL 集团2002年每股收益0.27元，净资产收益率为22.67%；武钢集团2002年主营业务利润率为20.96%（是同期武钢股份主营业务利润率的1.4 倍）。
四是分配能力。《公司法》规定企业上市必须具备一定的分配能力。从财务指标角度，一般要关注企业的未分配利润和资本公积金的高低。如果集团公司的未分配利润及资本公积金高，就具备较强的分配能力。如武钢股份从1999年到2003年，每年对股东进行派现或送股等分配；同时武钢集团在增发时承诺：企业增发整体上市成功后，中期进行10转增10的分配，事实上公司也履行了自己的承诺。
五是集团公司和旗下上市公司有相对简单、清晰的股权关系。集团公司与旗下上市公司之间简单清晰的股权关系会降低在整体上市过程中的实际操作难度。通常来看，集团旗下控股的上市公司家数要尽量少。如上所述，根据规定，要实现境内整体上市，一般都需要对旗下境内上市公司尤其是控股上市公司进行整合，而直接控股一家上市公司的集团公司整合起来相对就容易得多。如百联集团的成立就是为了整合旗下的几家上市公司，最后达到整体上市的目的。
六是已上市资产与未上市资产有较好的产业关联性。现在国内证券市场上的投资者和监管部门都希望上市公司主业明确、突出。因此，意欲通过吸收合并包括反向吸收合并来实现整体上市的集团公司，其未上市部分的资产与现有上市资产应该有较好的业务关联性。否则，如果未上市资产既不能与上市资产通过合并实现规模效应或优势互补，也不能通过上下游产业的合并实现产业链的增值，硬性地将它们都装入同一上市公司，就很难得到证券市场投资者和监管部门的认同。
七是上市公司自身具有简单的股权结构。上市公司自身具有简单、清晰的股权结构也可在一定程度上降低整体上市的实际操作难度。即除集团公司控股的股权外，其余非流通股权、非流通股东要尽量少。如：TCL 集团在实现整体上市之前收购了原TCL 通讯除流通股以外的所有法人股，武钢股份的股权中，除武钢集团持有84.69%的国有法人股外，其余全部为流通股。
八是控股的上市公司资产质量要好。集团公司控股的上市公司资产质量要好，否则，集团公司借助上市公司的平台进行整体上市的意愿就不会很强烈，也影响市场对集团整体上市的估值。在现实操作过程中，整体上市方案的设计也至关重要。如TCL 集团按4.26元/ 股折股TCL 通讯；武钢集团在增发时对武钢股份的老股东以6.38元/ 股的价格按10：6 进行优先配售；一百吸收合并华联商厦时设计了“两个折股比例和一个现金选择权”。这些方案的设计都充分考虑了广大流通股股东的利益，因而方案一出来就受到了二级市场投资者的追捧，股价也得到了大幅的攀升。
■专业操盘手的买卖法则
专业操盘手的核心机密法则：
法则一：买股票前先进行大势研判
1 、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。
2 、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪
几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。
3 、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、
中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量法则
1 、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA.
2 、OBV 稳定向上不断创出新高。
3 、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。
4 、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。
5 、短线以5%-10%为获利出局点。
6 、中线以50% 为出货点。
7 、以10MA为止损点。
法则三：短线天量法则
1 、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2 、（5 ，10，20）MA出现多头排列。
3 、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV 稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4 、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
5 、短线获利5%以上逢急拉派发。
6 、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。
法则四：强势新股法则
1 、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。
2 、上市首日换手70% 以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳
线收复首日阴线三分之二以上。
3 、创新高买入或选择天量法则买点介入。
4 、获利5%-10%出局。
5 、止损为设为保本价。
法则五：成交量法则
1 、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极
度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。
2 、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3 、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉
升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4 、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导
致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。
法则六：不买下降通道的股票
1 、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。
2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管
可能有很多人觉得它已经太便宜了。
法则七：要敢于买入创新高的股票
1 、95% 的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头
股然是率先创出新高的品种。
2 、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发
生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
法则八：勇于止损
1 、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有
太多不确定的因素。
2 、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保
持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。
3 、不设止损不买股。
法则九：分批买入一次买出
1 、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，
不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。
2 、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。
■庄家出货与震仓的区别
庄家震仓的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。
区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的震仓当出货；出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。庄家出货与震仓的区别：
盘口方面
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，（或下方也无大买单）但上方某价位却有“吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入（成交）速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
K 线形态方面
从日K 线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。庄家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，（否则庄就要去买更多的筹码了。）其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K 线形态有十分明显的分层现象。而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K 线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
重心方面
重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K 线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4 ，5 根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
■超越大盘三大攻略
攻略一：人民币升值题材人民币升值有利于资产价值重估以及内需增长。一方面是内需服务部门例如房地产市场尽享土地重估的好处，航空公司也从币值中受益，金融类股则获得持续增长的动力；另一方面，购买力提升、土地重估后的财富效应也促进了消费者的消费欲望。
攻略二：产业政策和产业整合包括汽车、电解铝、钢铁、电力、工程机械等行业都会面临机会。
攻略三：关注并购重组、资产注入这有可能是今年最活跃的题材之一。并购重组与资产注入在最近的股市中应该表现得非常好，关注这个主题的原因不是它所带来的短期利益，更关注由于并购重组以及资产注入所带来的公司资产质地的改善，以及整合带来的协同或规模效应，关注的是它所对A 股市场带来的微观环境的重大变化。这对长期来说，才是最重要的。
■从四方面把握短线卖出点
为了验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。在正常情况下，成交量相应减少，卖出的信号更明确。
一先确定移动平均线正处于下降过程中，再确定股价自下而上突破移动平均线，股价突破移动平均线后马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出的信号。这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中回升至前一次下跌幅度的二分之一左右时马上又呈下跌趋势、跌破移动平均线时应卖出。 若在行情下跌过程中多次出现这种卖出的信号，越早脱手越好或作短线对冲。
三、移动平均线正在逐步下降，股价在移动平均线之下波动一段时间之后开始较明显地向移动平均线挺升，当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出的信号。
如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，宜作参考，不能因此而贸然卖出。
如果股价下跌幅度不太大时出现这种信号，就可看作卖出的时机已到来。这种情况应该区别对待。
四、确定移动平均线正处于上升过程中，股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。
计算一下乖离率，如果所得乖离率已达到30%-50% ，与此同时股价开始急速反转下跌并与移动线的距离缩小，这便是卖出的信号。如果乖离率过大时，出现了回档下跌的迹象，当股价回跌至前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复上升的趋势，也可进行快速的短线操作。
■股价回档时的投资技巧
在股价不断上涨的趋势中，经常会出现一种因股价上涨速度过快而反跌到某一价位的进行调整的现象。股市上，股票的回档幅度要比上涨幅度小。道。琼斯理论认为，强热市场往往会回档1/3 ，而弱市场则通常会回档2/3.
股票在经过一段时间的连续攀升之后，投资者最关心的就是回档问题。持有股票者希望能在回档之前卖掉股票；未搭上车者，则希望在股价回档之后得到补偿。
股价在涨势过程中，之所以会出现回档，主要有以下原因：
1.股价上涨一段时间后，其成交量逐步放大，因此须稍作停顿以便股票换手
整理。就像人跑步一样，跑了一段之后，必须休息一下。
2.股价连续上涨数日之后，低价买进者已获利可观，由于“先得为快”和
“落袋为安”的心理原因，不少投资者会获利了结，以致形成上档卖压，造成行情上涨的阻力。
3.某些在上档套牢的投资者，在股价连续上涨数日之后，可能已经回本，或
者亏损已大大减轻，于是趁机卖出解套，从而又加重了卖盘压力。
4.股票的投资价值随着股价的上升而递减，投资者的买进兴趣也随着股价的
上升而趋降，因而，追涨的力量也大为减弱，使行情上升乏力。
鉴于行情在上涨过程中，必然会出现一段回档整理期，投资者应根据股市发展的趋势，对股市回档进行预期，已达到回档前出货和回档后及时进场的目的。
■高价买进后的操作技巧
高价买进是指投资者以较高的价格买入已经上涨了的股票，以期待股价进一步上涨而获利的技巧。
采用高价买进策略必须注意三点：
1.购买的股票应是具有良好发展前景的股类。因为此时股票投资的魅力在于
日后可能获得的较高的回报。只有具有良好发展前景的股票，才能在较高的价位上再节节攀升，给投资者带来丰厚的回报。
2.高价买进的时间必须是在行情看涨期。只要是在行情看涨期，即使目前一
时不被投资者欢迎，也可能提早恢复股票的知名度。
3.选择知名度周期长的股票。股票知名度周期越长，其股价持续上涨的时间
也越长。
需要特别指出的是，高价买进是一项风险性较高的投资策略，如果没能把握股市的通盘行情，最好不要采用。
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■操盘手的资金运作秘密
市场中资金和操纵资金的人就像战场上的兵和帅，而所持筹码就像杀敌的武器。投入到这场战争里的人，花的是金钱，斗的是心理；谁在心理上被打败，谁就失去了财富。
股票一旦盘实了底部后就意味着主力吸完了筹码，紧接下来就是拉升战了。
在发动拉升战前，我们常看到股票会突然放量拉升几天，然后陷入死寂，这是主力资金的侦察战机试盘，再然后我们才会看到激烈的资金对流（拉升）。
这其中资金对流方式是怎么样的？主力和散户两方的心理怎样？
主力资金侦察战股票进入拉升前，主力会先用部分资金进行试盘，看看多空双方力量如何。这时候，盘面看到的成交方式是这样的：主力先行挂单，对敲买卖推高股价，这个过程中产生的量，基本是主力用自身筹码和自身资金在进行活动。如果大多数人采取的是把筹码换成资金，那盘面抛压将很沉重，资金一旦向散户手中流动，主力就会很被动，就像军队没有了后援。
所以当盘面出现抛压沉重状况时，主力有两种选择：第一种是快速拉高封上涨停板，目的是虚造声势拉抬股价，以减轻抛压（接着几天会让股价慢慢滑落，好让短线客跟进，这也才能达到股票阶段性价格的平衡，为以后拉升减压）。这时候图形上呈现的是某天股票拉涨停后又恢复下跌，而量能则处于缩量状态；
第二种是快速拉高而当天又快速滑落，目的是当天快速收回自身筹码和资金，以保仓位上的平衡（接着几天任由股价飘摇下跌，让其他人进行筹码资金的对流，主力继续实施底部折磨战术）。图形上呈现长阴巨量或长上影巨量，而其中的资金流动主要是散户对散户，也有部分介入的做多力量是短线客，出局的部分是对该股绝望的套牢者。
主力资金侦察战中，主力主要是保存实力，观察多空双方力量有多悬殊，其最大同盟者是长期套牢该股票的投资者，而敌人是那些持股心态不好的投资者。但是谁也无法与主力在底部共舞，主要原因是大多数投资者没有那耐心和恒心忍受这种底部折磨。
主力资金拉升战
主力利用侦察战观察盘面多次后，基本已知道了整个盘面形势，在清楚了大概有多少筹码是不流动的后，也就明白了有多少力量会和它进行财富争夺。拉升前主力将仓位基本部署完毕，也可以说，接下来的股票走势图基本已先期画好，只有在遇到大异动时才会修改方案。筹码是武器，资金是兵，激烈快速的筹码金对流——拉升战宣告展开。
拉升战方式：快速拉升。
主力挂单对敲拉高，每天摆出目空一切的架势，快速拉高价格，制造短线赢利的效应，吸引更多短线客进出买卖，让短线客和短线客之间进行筹码和资金的对流。在这当中，主力主要任务是用自身资金和筹码对流，让筹码在股价上涨中升值，而短线客的频繁买卖可以省去主力资金的消耗并解除上涨时获利盘的压力。
每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法，主力力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区，其中或是放量拉升，或是缩量拉升。放量拉升的原因有两种
：第一，主力大手笔对敲自己的筹码，虚造市场热钱的运动方向，吸引短线客目光；第二，主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换，让短线客为主力做活广告，吸引下批短线客进场。缩量拉升代表筹码锁定性非常牢靠，整个股票群体一边倒，主力几乎可以将整个盘一锅端，在这一致看好的前提下对敲几笔就可以把股价拉高。
■七种股票坚决不能买
一、暴涨过的个股坚决不买。如果个股行情像一根筷子，直冲上天，那表示庄家已经换筹走人，你再进去就会被套。暴涨是靠大资金推动的，当一只股票涨到了300%甚至更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不大会有大买盘马上接手，短期内价格难以上涨。
二、大除权个股坚决不买。除权是市场主力逃离的另一个机会，比如一只股从3 元炒到20元，很少有人去接盘，但它10送10除权后只有10元，价格低了一半造成了价格低的错觉，人们喜欢便宜买低价，一旦散户进场接盘，市场主力却逃得干干净净。如果大除权后又遇到天量，更是坚决不可以碰。
三、放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。
四、长期盘整的个股坚决不买。这样的股票一般是庄家已经撤庄，但还有
把筹码全部拿走。看个股要看连续的走势，长期盘整上下不大的不能买入。
五、利好公开的股票坚决不买。这是目前投资者最易走入的一个误区。业绩就算好得不能再好，全中国股都能看到并全部买进，谁能赚钱呢？何况业绩是可以人造的。市场上有这样一句名言：“谁都知道的好消息，绝对不是好消息；谁都知道的利空，绝对不是利空；利空出尽就是利好，利好放出可能大跌”。
六、基金重仓的个股坚决不买。因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金不坐庄，有盈利就跑。当然这个理论有时间性，在熊市里面最明显。牛市一般可以忽略不计，牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓股坚决不买。
七、有大问题的个股坚决不买。受管理层严肃处理的先不进去，先观望一下再说，比如银广夏、科龙电器等。问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。但是，这些股票或者面临监管，或者会出现资金链断裂，风险巨大，跟进去容易完蛋，散户股驾驭不了，不值得去冒险。
■超级短线该如何操作？
所谓超级短线，当天买当天卖或今天买明天卖就是它的形象写照，选超级短线股的原则就是要选择市场的强势股龙头股，做超短线不考虑个股的基本面，属纯技术分析。
怎么玩好超短线：
一、要有敏锐的市场洞察力和充分的看盘时间。
二、能够及时发现市场的短期热点所在，事实上总有少数个股不理会大盘走势走出出色的短线行情，同时带动整个板块。我们短线* 作的对象就是要选择这类被市场广泛关注却有大部分人还在犹豫中不敢介入的个股。
三、在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股，而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。
四、从技术上分析，超短线候选股必须是5 日线向上且有一定斜率的才考虑，买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回敲5 日线企稳的时候。但有的时候遇到连续放量暴涨的个股，尤其是低位放量起来的个股，次日量比又放大数倍乃至数十倍的可以追涨进场，如上半年的氯碱、信联、乌江电力等。还有当你持有某支个股的底仓时，遇到该推土机走势刚启动，这时可以大胆介入做T+0 ，但不要对预期在下午收市前就可以到达涨停价的个股抱有封涨的幻想，事实已给了我们太多的教训，比如近期的600729重庆百货（38.26 ，0.36，0.95% ，股吧），600756齐鲁软件，600834凌桥股份，0957中通控股等——稍跑不快，就会掉进陷阱！
五、超短线* 作最重要的是要设定止损点，要牢记短线就是投机，投机一旦
失败就要有勇气止损出局，这是铁的纪律。
六、做超级短线更要设立目标位，原则上三点或五点一赚，有3%或5%的利润就出局，积少可以成多嘛！如果红色的K 线在你眼里变成了黄金无限延长，这时恰恰是你最需要出局的时候。
七、超级短线出局的原则是个股涨势一旦逆转就出局，跌破5 日线或股价小
于前两天（2 日均线走平）或前三天（三日均线走平）的收盘价时就跑，这是比较好的办法。如果想跑在更好一点的价位上则可以在先确定了日线形态不大好的情况下，在盘中以30分钟线跌破30分钟10均线时为出局信号。
八、一旦你选好了超短线个股，就应该按照预定计划坚决地去做，现在能够选出好股的人很多，但最后自己并没有* 作。我们在做决定的时候更多的应该相信自己事先比较细致和系统的分析，而不要让报纸和网站上所谓的股评家随意强奸你的意志！
九、你有兴趣做个超短线的高手吗？请按上述玩法严格* 作并送您这样一段
话：
看准了，做对了——赚大钱了
看不准，做对了——损失最小
看不准，做不对——损失惨重
看准了，做错了——不赚大钱
十、超级短线高手，应经常保持空仓，做到守若处子，动如脱兔。不出招则已，出招便是一剑封喉！
短线高手的十大步骤
1.确认长、中、短趋势。使用基本面或者技术分析法中的趋势型技术指标确
认趋势。
2.根据信号的准确率调整投资资金比例。
3.在行情回调采用金字塔加码，增加利润。
4.一旦发出减仓信号、平仓信号果断离场。
5.每日操作次数不超过5 次，否则出现过度交易失去理性。
6.当日获利超过10% 离场观望，当日止损超过10% 暂停交易两天。
7.将巨额利润调离出场，最少50% 以上。
8.生活方式。投入大量的精力看盘、总结。
9.训练。每日检讨、总结当日操作，训练下单速度。
10. 定期、定时、定量锻炼身体，保持高度精力应付盘面变化。把握平时的
训练心态。
■原理+ 策略教你狙击涨停
基本原理
基于技术面、消息面的原因，股价存在短线上涨的临界点。此时若在股价上涨的临界点买入，则短线上涨的概率极大，通常上涨的幅度都在10% 以上，有时甚至可达50% 以上。
当大盘处于突破行情启动或中级上升行情之中时，如果盘中成交量连续放大，个股表现又十分活跃，那么此时就是一个比较好的追涨时机。一般而言，个股出现涨停跟大盘具有较大的关联性。在大盘强势时，个股涨停后往往能继续上涨；但在大盘处于弱势时，个股的涨停往往缺乏持续性，这时追涨就容易高位被套。
选择个股的条件：
（1 ）近一段时间第一次涨停。第一次涨停代表着短线上涨临界点的出现，
而第二、第三个涨停却没有这种性质，其风险也在逐步加大。（2 ）放量。当天量比在1.5 以上，放量水平是5 日均量的2 到3 倍。但放量过大也不好，若当日成交量是5 日均量的5 到10倍，换手率也超过10% 以上，那么出现的涨停往往不能持续。
（3 ）涨停日之前有蓄势动作或蓄势形态，15分钟和60分钟K 线已形成蓄势
待突破状。
（4 ）开盘时有缺口，而且缺口最好未被封闭，因为这说明主力是有备而来
的。
买入策略
（1 ）在集合竞价后的9 点25分至9 点30分期间，找出目标股三只。条件：
高开一个点以上；量比放大至1.5 倍以上；15分钟及60分钟K 线已形成蓄势突破状；以前一段时间未出现涨停，属近期热点板块。
（2 ）在9 点30分至10点的半个小时内，若出现放量拉升，投资者可建二分
之一仓位；在将要涨停时买入另外二分之一，若不出现涨停则停止买入。原则上是不涨停不买入。如果第二天股价继续走高，涨势强劲，则短线可持有。如果第二天高开走弱，立即获利了结或平仓出局；如果第二天就套牢，则止损出局。
涨停后的第二日，该股又以10.54 元的涨停价开盘，由于已接近前期下跌平
台附近的价位，因而股价面临强大的解套压力，涨停被打开，成交也放出了巨量。尽管如此，仍然留下了5.42% 的向上跳空缺口，可见其上涨动力仍十分充足。截至本周四的12.20 元，该股的短线涨幅已达48.8%.
对于涨停买入法，投资者在使用时务必要十分小心，既要胆大心细，又要敏捷果断，特别要考虑大盘的强弱。通常而言，在强势市场时操作较易成功，而在弱势市场中则假突破的概率较大。另外，个股的选择尤为重要，一般强势龙头股的操作成功率较高，而跟风股的成功率就可能会打些折扣，而且仓位上也不宜重仓买入，因为这是一种高度的投机，收益大，风险也大。
■个股盘整时间的判断精要
投资者虽然看好某一只股票，但希望介入不要太早，或是需要提高资金的使用效率，希望将股票暂时卖出而后再选择合适的时间再度参与，在这种情况下，准确判断个股盘整时间就非常重要。
对于此类个股进行判断需要两个前提：一是对该股后市的市场走势极其看好，认为调整之后还有向上的空间，后市有望再度创出新高。二是该股从近期的高点附近调整下来时间不长，后市应会有一段时间的蓄势过程，这样才有较为充足的选择时间。并且这种个股往往是前期已经有过一轮上涨行情，累计最高涨幅较大，现正处于调整和积蓄新的上涨能量的过程中。也就是说，只有具备这两个条件的个股，才有判断后市盘整时间的意义，否则就根本没有进行判断的必要。
一般而言，不同种类和性质的个股盘整时间是不一样的。那些被大量机构持有的蓝筹个股，在阶段性的高点出现之后，从最高价位计算，其下跌的幅度一般就是20% 左右，而且可以判断三个月后将在下一轮行情中再度发力。但对于题材股，其基本面由于存在着巨变的可能，有的属于乌鸡变凤凰的企业，其股价的上涨会非常的疯狂，相应地，股价调整的幅度也较大，一般从最高价位下跌幅度超过30% ，股价在跌破半年线之后才逐步企稳，这种调整往往需要半年的时间。
联系到近期的市场行情，许多题材个股从5 月底下跌以来，股价都有巨大的
跌幅，其中有部分属于错杀性质的个股，也就是这些企业确确实实是属于基本面将有极大改善的个股，因此这些品种可以逢低参与。但要指出的是，这类个股此次下跌的幅度不宜超过60% ，而且在反弹过程中的力度也较大，只有这种个股才是关注的重点。但即使是未来有潜力的品种，这些个股也需要较长的调整时间，一般来说，应在11月左右参与较好。
■盘中主力成本测算方法
在股市中，无论是庄家、主力，还是普通股民都是在谋求利润最大化，而庄家很少会出现亏损离场的局面。所以，大多股民希望通过分析庄家、主力成本的方法达到获利的目的。但是无论那种方法的测算都不是百分百准确的，我们只不过是通过一些统计的方法，对庄家、主力在某一阶段的市场平均成本做一大致的评估，再利用这个评估结果，对某一股票短期调整的支撑或者阻力位进行判断。常用的方法有：
一、通过统计换手率测算。具体方法是在一股票明显底部区域放量时，按计算每天换手率的方法统计到换手100%时的市场平均价，即为庄家持仓成本。对于新股，我们可以把其上市第一天或前几天的均价作为庄家、主力成本区。二、据股票价格测算。这是根据股票最低价测算的方法，一般来说，低价股在其最低价以上0.5~1.5 元左右，中价股在最低价以上1.5~3 元左右，高价股在最低价3~6 元左右。其原理是最低价以上15%~30% 的幅度。
三、利用平均价测算。对于长期底部横盘收集筹码的股票，还有圆形底、潜伏底等形态的票票，可以利用其底部区域的最高价和最低价的平均值作为庄家、主力的大致成本。
四、应用SSL 指标测算。该指标是显示股价的成交密集区和支撑、压力位，该指标是用成交量和价位图显示一段时间内不同价位区间的累计成交量的分布情况。这些累计的成交量显示的价位不仅是支撑、压力位的参考，也可以用来对庄家、主力成本进行剖析。以上罗列几种庄家、主力成本的测算方法，希望对朋友们有所助益。一只股票的一个运行周期如果升幅达到100%，那么庄家、主力的正常收益会达到30%~40% ，所以，一只股票一般要拉升60% 左右。我们在测算庄家、主力成本时可以综合数种方法的结果再算平均值，切记，不是追求百分百的准确，根据这个大致成本价，
我们可以推测一下庄家、主力的目标位，制定出自己的操作计划。明确一点，任何方法不等于目的。市场是变幻莫测的，庄家不是万能的，白猫黑猫不是重点，赚钱的是英雄。
■如何参与买卖涨停股？
涨停显示股价走势较强，特别是连续涨停的个股，短期可获取丰厚收益，但大涨之后往往也会大跌，因此，参与涨停股，高收益的同时伴随着高风险。通过对近两年涨停股的分析，可发现，涨停股次日往往会顺势冲高，有人统计，涨停次日最高点平均涨幅为5.92% ，因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益也大大高于二级市场的收益率。如何挑选涨停股呢？参与涨停股，应以短线为主，而且应选择低价、小盘股为主，这些个股一旦涨停，往往能形成持续的上升趋势，流通盘最好在3000-8000 万股之间。中、大盘股涨停之后要继续拉升难度较大。从介入的时机看，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。
买涨停股需要注意以下几点：1 、观察市场的强弱，在极强的市场中，尤其
是每日都有5 只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板。2 、涨停前的形态较佳，如上市数日小幅整理、某一日忽然跳空高开并涨停的新股；或是选股价长期在底部盘整，未出现大幅上涨的底部股；或是在整理末期结束整理而涨停的强势股。3 、有量能配合，盘中若发现有三位数以上的量向涨停板推进的，可立即追进。4 、盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格、前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防大单封涨停而买不到。5 、追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2 倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。6 、有号召力，整个板块启动，要追先涨停的领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此。一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。
涨停股的卖出时机，可在5 日均线走平或转弯即可抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有，如果第二天不涨停，可在上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。
■简单明了的抄底八法
对于实战中看K 线形态来测定底部，我认为普通投资者可主要掌握8 个特征，甚至可以像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年的历史走势，甚至世界各国不同市场的底部区域，几乎都能证明以下这些规律是中期、长期底部所共有的。因而以此判断，准确率会相当高。
1.总成交量持续萎缩或者处于历史地量区域；
2.周K 线、月K 线处于低位区域或者长期上升通道的下轨；
3.涨跌幅榜呈橄榄型排列，即最大涨幅3%左右，而最大跌幅也仅3%左右，市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态；
4.指数越向下偏离年线，底部的可能性越大。一般在远离年线的位置出现横
盘抗跌或者V 型转向，至少是中级阶段性底部已明确成立；
5.虽然时有热点板块活跃，显示有资金运作，但明显缺乏持久效应，更没有
阶段性领涨、领跌品种；
6.消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走中阴线，这种没有任何实质
性做空力量却能轻易引发下跌，表明市场人气已经脆弱到了极限；
7.相当多的个股走势凝滞，买卖委托相差悬殊。按买1 买2 价格挂单100 股
做测试，成交率很低；
8.债市现券普遍出现阶段性脉冲行情，基金经理们开始一致看好国债，这在
5.19、6.24前夕都表现出惊人的一致。
当然，把底部的形态特征总结成为简单易懂的规律加以记忆仅仅是第一步，读者还应该学会举一反三，例如，上面所述8 条典型特征完全反过来就成为了中期、长期顶部的技术特征。
■经典逃顶12招
一、某只股票的股价从高位跌下来之后，如果连续三天未收复5 日均线，最
稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早早退出来。
二、某只股票的股价跌破20日均线、60日均线或号称生命线的120 日均线
（半年线）、250 日均线（年线）时，一般尚有8%至15% 左右的跌幅，还是先退出来观望为好。当然，如果资金不等急用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变化。
三、日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是反弹或者没反弹，还是收出十字星，都应该抛出手中的货。
四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多的收益，但也存在一定的风险，请三思。
五、重大节日前一个星期左右开始调整手中的筹码乃至清空股票，静待观望。
六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿措施后，应战略性地渐渐撤离股市。
七、市场大底形成后，个股方面通常会有30% 至35% 左右的涨幅。切记不要贪心，别听专家们说什么还能上涨38% 至50% 、60% 等蛊惑人心的话，见好就收。能涨的那块，留给胆子大的人去赚吧。
八、国际、周边国家和地区的政治经济形势趋向恶劣情况出现时，要早作退出准备。
九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上相近等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票是很难独善其身的，手里有类似股票的话，先出来再说。
十、股价反弹未达前期高点或成交无量达到前期高点时，不宜留着该股票。
十一、新股上市尽量在早上交易时间的10:30至11:20分左右卖出，收益较为
可观。
十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大盘持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要心存侥幸，先出来为好，此类股票总会有补跌赶底的时候。
■专业操盘手的九个买卖法则
法则一：买股票前先进行大势研判
1 、大盘是否处于上升周期的初期棗是棗选股买入。
2 、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪
几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。
3 、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、
中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量法则
1 、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA.
2 、OBV 稳定向上不断创出新高。
3 、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。
4 、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。
5 、短线以5%-10%为获利出局点。
6 、中线以50% 为出货点。
7 、以10MA为止损点。
法则三：短线天量法则
1 、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2 、（5 ，10，20）MA出现多头排列。
3 、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV 稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4 、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
5 、短线获利5%以上逢急拉派发。
6 、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。
法则四：强势新股法则
1 、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。
2 、上市首日换手70% 以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳
线收复首日阴线三分之二以上。
3 、创新高买入或选择天量法则买点介入。
4 、获利5%-10%出局。
5 、止损为设为保本价。
法则五：成交量法则
1 、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极
度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。
2 、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3 、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉
升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4 、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导
致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。
法则六：不买下降通道的股票
1 、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。
2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管
可能有很多人觉得它已经太便宜了。
法则七：要敢于买入创新高的股票
1 、95% 的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头
股然是率先创出新高的品种。
2 、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发
生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
法则八：勇于止损
1 、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有
太多不确定的因素。
2 、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保
持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。
3 、不设止损不买股。
法则九：分批买入一次买出
1 、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，
不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。
2 、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。
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■强势中参与波段操作应遵循三要素
强势波段操作三要素市场在政策面、基本面联合支持的基础上走长期强势是大势所趋。应当讲在强势中捂股是一个简单实用的操作法则，当然中小投资者并不一定全部资金均去“死捂”，其中一部分资金是可以适量参与波段操作的，在强势中参与波段操作应遵循以下三要素：
第一，强势之中有波段，再强的市场也不会天天拉阳线，在具体操作之中，投资者的思路要立足于中长线，以“多”为核心。在强势之中如果出现调整，可以在技术指标出现超卖之后，大胆介入，具体参考的技术指标为KDJ 值中的J 值，当J 值出现负值时，投资者不宜再去斩仓，而当J 值连续出现两天以上负值且负值数较大，则可主动“申请被套”。而当市场出现上升时，投资者在有一定获利的基础上并不要急于一次性抛空，而是将筹码分批抛出，强势中KDJ 值中J 值可以连续超买，一次性抛空往往会因抛得太早而使投资者减少收益。
第二，在强势中进行波段操作时选股最为重要，任何时段都会有不同的热点，不抓住主流板块，则会让你在强势中颗粒无收。其实在强势波段操作之中把握主流并非难事，行情上攻时有成交量支持，涨幅大的板块即为波段行情中主流板块。
第三，在波段操作时注意少做短线，更不宜频繁换股，频繁换股是一种未抓住主流板块的表现。在任何强势涨升波段中，市场都会有振荡，而盘中的振荡更是每日都有，波段操作是指投资者在一个阶段的低位或较低位介入后，在市场明显结束波段行情时（具体讲为热点板块突然缩小，庄股减少，市场下跌放量，相当多技术指标严重超买等）进行抛出。由于市场波段行情中短炒会增加失误次数，且市场运行时以升为主，差价难以把握，有投资者在“高位”抛出往往须加价追回，投资者在具体操作时应注意减少或者不进行短线操作。
■机构操盘手的开盘八法
开盘八法：
①跳空倍数法则
早盘高开或低开超过5 个点的时候，如果在10:30还没回补缺口，则通常全
天最大跌幅是第一低点（高点）的倍数附近。
②三“15分钟”量超法则
早盘高开或低开连续三个15分钟的量能是不断放大，而且有连续的三个15分钟的阳线或阴线，就会出现全天上涨或下跌的走势。
③10:30高点法则
早盘前30分钟上涨或下跌超过15个点的时候，通常会出现三波的反向走势，但是如果没有倍量就会在10:30左右见到全天的高点或低点。
④消息高开法则
早盘遇到消息高开或低开的时候，注意观察上海的集合竟价的量能
1 、大于3 亿马上追涨。全天涨
2 、在0.7-3 之间振荡回落。10:30不过第一回落点，全天跌
3 、10:30过第一回落点，全天振荡上攻
4 、小于0.7 直线回落，卖
⑤10:30倍量法则
在下跌的走势中，早盘到10:30的成交量如果没有上个交易日尾盘最后一小
时成交量一倍的话，通常反弹的高度过不了11点。也不会有大的风云变化。
⑥减量反弧法则
早盘高开或低开不补缺口，在第一小时大涨后回落反上如果第二小时的量缩，再冲高点累计量没有第一高点1.5 倍则通常第二高点是假高。全天出上影线。5分钟MACD出现反弧MACD做确认。
⑦开盘10:30量能经验法则
在第一天是涨（或跌）盘的时候，第二天保持原趋势会不会逆转看10:30的
量
1 、第一小时涨时是前一天最后一小时1.5 倍涨，跌是0.75继续跌
2 、涨小于0.75倍，第一低点就逆转。跌大于1.5 倍同样逆转
3 、在0.75-1.5之间，11点没有量超，11点是逆转点
⑧时间法则
1 、早盘在涨升的时候最容易见高点在10:15和11点，下午是1:45
2 、涨升的连续性最重要在11:15，基本上这个时间点的方向是全天方向
3 、早盘在下跌的时候关键见低点容易是10:30，11:15和下午的2 :10
4 、早盘下跌的方向延续确认在10:30和下午的2 :30
整体上市题材的指标判研
正如股权分置改革过程中出现的利益博弈一样，整体上市也在挑动着投资者的神经。虽然整体上市正是当下股市中最热的题材，但笔者却不得不做出一个与主流声音不太协调的预测：与股权分置改革一样，整体上市像中国资本市场的一朵昙花，以盛放作为谢幕礼。
笔者认为，整体上市本身就是对制度缺陷的纠正。我国证券市场是伴随着国有企业改革的步伐，从计划经济逐步向市场经济转化而来的，因而带有明显的中国特色烙印——即将国有企业先进行股份制改造，然后将优质资产从集团公司中剥离出来进行分拆上市，由此形成了我国股票市场特有的两大景观——股权分置与业务“分置”，整体上市正是“业务分置改革”。实际上，2006年以来监管层审查新上市企业时，已经大大收紧了对集团公司框架下关联交易和同业竞争的尺度。
“业务分置”对中国股票市场发育的羁绊主要体现在以下两方面：
一是关联交易。关联交易一直是中国上市公司治理被广为诟病的一个重要方面，在相当长时期里，集团公司把上市公司当成蓄水池的做法广为流行。先注水引资，通过人为做高上市子公司业绩，获得较高市场评价后，再以包括业务关联交易、资产关联交易乃至直接资金占用的方式，套取上市子公司的利润或现金流。关联交易的大量存在，严重干扰了中国股票市场定价功能的实现，而定价则是股票市场配置经济资源的核心手段。
二是限制产权流动。上市公司与其集团公司股东之间复杂的关联交易和股权结构，往往导致上市公司股票被畸形地集中锁定，这种情况助长了中国股票市场坐庄和内幕交易的恶习。实际上，集团公司往往承担上市子公司“做势商”的角色，是公开的秘密。这不但是非理性财富效应的一个重要动因，更重要的是，阻碍了公司控制权市场的形成。
因此，“业务分置改革”是中国股票市场后“股权分置”时代又一次大洗牌。正如股权分置改革过程中出现的利益博弈一样，整体上市也在挑动着投资者的神经。那么，如何判断整体上市题材的优劣呢？以下八个指标可供参考：
一是不良资产率。将不良资产与企业的股东权益的比值定义为不良资产率。一般将该指标控制在10% 以下，如果企业的不良资产率太高，会影响企业的资产质量，造成赢利能力下降。如武钢集团这一指标为8%左右。
二是资产负债率。按有关规定：企业上市融资原则上资产负债率不超过70%.如TCL 集团、武钢集团这一指标分别为69.54%和56%.
三是赢利能力。主要通过每股收益、净资产收益率、主营业务收入、主营业务利润和主营业务利润率等指标来反映。如TCL 集团2002年每股收益0.27元，净资产收益率为22.67%；武钢集团2002年主营业务利润率为20.96%（是同期武钢股份主营业务利润率的1.4 倍）。
四是分配能力。《公司法》规定企业上市必须具备一定的分配能力。从财务指标角度，一般要关注企业的未分配利润和资本公积金的高低。如果集团公司的未分配利润及资本公积金高，就具备较强的分配能力。如武钢股份从1999年到2003年，每年对股东进行派现或送股等分配；同时武钢集团在增发时承诺：企业增发整体上市成功后，中期进行10转增10的分配，事实上公司也履行了自己的承诺。
五是集团公司和旗下上市公司有相对简单、清晰的股权关系。集团公司与旗下上市公司之间简单清晰的股权关系会降低在整体上市过程中的实际操作难度。通常来看，集团旗下控股的上市公司家数要尽量少。如上所述，根据规定，要实现境内整体上市，一般都需要对旗下境内上市公司尤其是控股上市公司进行整合，而直接控股一家上市公司的集团公司整合起来相对就容易得多。如百联集团的成立就是为了整合旗下的几家上市公司，最后达到整体上市的目的。
六是已上市资产与未上市资产有较好的产业关联性。现在国内证券市场上的投资者和监管部门都希望上市公司主业明确、突出。因此，意欲通过吸收合并包括反向吸收合并来实现整体上市的集团公司，其未上市部分的资产与现有上市资产应该有较好的业务关联性。否则，如果未上市资产既不能与上市资产通过合并实现规模效应或优势互补，也不能通过上下游产业的合并实现产业链的增值，硬性地将它们都装入同一上市公司，就很难得到证券市场投资者和监管部门的认同。
七是上市公司自身具有简单的股权结构。上市公司自身具有简单、清晰的股权结构也可在一定程度上降低整体上市的实际操作难度。即除集团公司控股的股权外，其余非流通股权、非流通股东要尽量少。如：TCL 集团在实现整体上市之前收购了原TCL 通讯除流通股以外的所有法人股，武钢股份的股权中，除武钢集团持有84.69%的国有法人股外，其余全部为流通股。
八是控股的上市公司资产质量要好。集团公司控股的上市公司资产质量要好，否则，集团公司借助上市公司的平台进行整体上市的意愿就不会很强烈，也影响市场对集团整体上市的估值。在现实操作过程中，整体上市方案的设计也至关重要。如TCL 集团按4.26元/ 股折股TCL 通讯；武钢集团在增发时对武钢股份的老股东以6.38元/ 股的价格按10：6 进行优先配售；一百吸收合并华联商厦时设计了“两个折股比例和一个现金选择权”。这些方案的设计都充分考虑了广大流通股股东的利益，因而方案一出来就受到了二级市场投资者的追捧，股价也得到了大幅的攀升。
■专业操盘手的买卖法则
专业操盘手的核心机密法则：
法则一：买股票前先进行大势研判
1 、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。
2 、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪
几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。
3 、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、
中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量法则
1 、选择（10，20，30）MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA.
2 、OBV 稳定向上不断创出新高。
3 、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。
4 、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。
5 、短线以5%-10%为获利出局点。
6 、中线以50% 为出货点。
7 、以10MA为止损点。
法则三：短线天量法则
1 、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2 、（5 ，10，20）MA出现多头排列。
3 、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV 稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4 、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
5 、短线获利5%以上逢急拉派发。
6 、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。
法则四：强势新股法则
1 、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。
2 、上市首日换手70% 以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳
线收复首日阴线三分之二以上。
3 、创新高买入或选择天量法则买点介入。
4 、获利5%-10%出局。
5 、止损为设为保本价。
法则五：成交量法则
1 、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极
度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。
2 、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3 、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉
升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4 、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导
致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。
法则六：不买下降通道的股票
1 、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。
2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管
可能有很多人觉得它已经太便宜了。
法则七：要敢于买入创新高的股票
1 、95% 的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头
股然是率先创出新高的品种。
2 、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发
生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。
法则八：勇于止损
1 、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有
太多不确定的因素。
2 、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保
持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。
3 、不设止损不买股。
法则九：分批买入一次买出
1 、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，
不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。
2 、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。
■庄家出货与震仓的区别
庄家震仓的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。
区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的震仓当出货；出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。庄家出货与震仓的区别：
盘口方面
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，（或下方也无大买单）但上方某价位却有“吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入（成交）速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
K 线形态方面
从日K 线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。庄家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，（否则庄就要去买更多的筹码了。）其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K 线形态有十分明显的分层现象。而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K 线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
重心方面
重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K 线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4 ，5 根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
■超越大盘三大攻略
攻略一：人民币升值题材人民币升值有利于资产价值重估以及内需增长。一方面是内需服务部门例如房地产市场尽享土地重估的好处，航空公司也从币值中受益，金融类股则获得持续增长的动力；另一方面，购买力提升、土地重估后的财富效应也促进了消费者的消费欲望。
攻略二：产业政策和产业整合包括汽车、电解铝、钢铁、电力、工程机械等行业都会面临机会。
攻略三：关注并购重组、资产注入这有可能是今年最活跃的题材之一。并购重组与资产注入在最近的股市中应该表现得非常好，关注这个主题的原因不是它所带来的短期利益，更关注由于并购重组以及资产注入所带来的公司资产质地的改善，以及整合带来的协同或规模效应，关注的是它所对A 股市场带来的微观环境的重大变化。这对长期来说，才是最重要的。
■从四方面把握短线卖出点
为了验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。在正常情况下，成交量相应减少，卖出的信号更明确。
一先确定移动平均线正处于下降过程中，再确定股价自下而上突破移动平均线，股价突破移动平均线后马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出的信号。这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中回升至前一次下跌幅度的二分之一左右时马上又呈下跌趋势、跌破移动平均线时应卖出。 若在行情下跌过程中多次出现这种卖出的信号，越早脱手越好或作短线对冲。
三、移动平均线正在逐步下降，股价在移动平均线之下波动一段时间之后开始较明显地向移动平均线挺升，当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出的信号。
如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，宜作参考，不能因此而贸然卖出。
如果股价下跌幅度不太大时出现这种信号，就可看作卖出的时机已到来。这种情况应该区别对待。
四、确定移动平均线正处于上升过程中，股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。
计算一下乖离率，如果所得乖离率已达到30%-50% ，与此同时股价开始急速反转下跌并与移动线的距离缩小，这便是卖出的信号。如果乖离率过大时，出现了回档下跌的迹象，当股价回跌至前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复上升的趋势，也可进行快速的短线操作。
■股价回档时的投资技巧
在股价不断上涨的趋势中，经常会出现一种因股价上涨速度过快而反跌到某一价位的进行调整的现象。股市上，股票的回档幅度要比上涨幅度小。道。琼斯理论认为，强热市场往往会回档1/3 ，而弱市场则通常会回档2/3.
股票在经过一段时间的连续攀升之后，投资者最关心的就是回档问题。持有股票者希望能在回档之前卖掉股票；未搭上车者，则希望在股价回档之后得到补偿。
股价在涨势过程中，之所以会出现回档，主要有以下原因：
1.股价上涨一段时间后，其成交量逐步放大，因此须稍作停顿以便股票换手
整理。就像人跑步一样，跑了一段之后，必须休息一下。
2.股价连续上涨数日之后，低价买进者已获利可观，由于“先得为快”和
“落袋为安”的心理原因，不少投资者会获利了结，以致形成上档卖压，造成行情上涨的阻力。
3.某些在上档套牢的投资者，在股价连续上涨数日之后，可能已经回本，或
者亏损已大大减轻，于是趁机卖出解套，从而又加重了卖盘压力。
4.股票的投资价值随着股价的上升而递减，投资者的买进兴趣也随着股价的
上升而趋降，因而，追涨的力量也大为减弱，使行情上升乏力。
鉴于行情在上涨过程中，必然会出现一段回档整理期，投资者应根据股市发展的趋势，对股市回档进行预期，已达到回档前出货和回档后及时进场的目的。
■高价买进后的操作技巧
高价买进是指投资者以较高的价格买入已经上涨了的股票，以期待股价进一步上涨而获利的技巧。
采用高价买进策略必须注意三点：
1.购买的股票应是具有良好发展前景的股类。因为此时股票投资的魅力在于
日后可能获得的较高的回报。只有具有良好发展前景的股票，才能在较高的价位上再节节攀升，给投资者带来丰厚的回报。
2.高价买进的时间必须是在行情看涨期。只要是在行情看涨期，即使目前一
时不被投资者欢迎，也可能提早恢复股票的知名度。
3.选择知名度周期长的股票。股票知名度周期越长，其股价持续上涨的时间
也越长。
需要特别指出的是，高价买进是一项风险性较高的投资策略，如果没能把握股市的通盘行情，最好不要采用。